נובו-נורדיסק נופלת ב-20% - עידן תרופות ההרזייה בסכנה?
למרות שתרופת ה-CagriSema הציגה ירידה של 22.7% במשקל המטופלים, התוצאות פספסו את היעד של 25%; המתחרה אלי לילי זינקה ב-9% עם תוצאות דומות; האם המרוץ לשוק תרופות ההרזיה, המוערך ב-200 מיליארד דולר, מתחיל להתקרר?
שוק התרופות העולמי בסערה, כאשר ענקית התרופות הדנית נובו נורדיסק NOVO NORDISK A/S נופלת ב-20%. הסיבה? תוצאות מאכזבות בניסוי קליני של תרופת ההרזיה החדשנית שלה, CagriSema, שלא עמדה בציפיות המשקיעים והחברה.
בעוד שהחברה קיוותה להשיג ירידה ממוצעת של 25% במשקל המטופלים, בפועל התוצאות הראו ירידה של 22.7% בלבד לאחר 68 שבועות של טיפול. למרות שמדובר בתוצאה מרשימה כשלעצמה, השוק הגיב בחריפות - מניות החברה צנחו בכ-28% בשיא.
המתחרה העיקרית של נובו נורדיסק, אלי לילי ELI LILLY & COMPANY , דווקא נהנתה מההתפתחות הדרמטית. מניותיה זינקו ב-9%, כאשר התברר שתרופת ההרזיה שלה, Mounjaro, השיגה תוצאות כמעט זהות עם ירידה ממוצעת של 22.5% במשקל המטופלים.
פוטנציאל של 200 מיליארד דולר
המרוץ אחר פיתוח תרופות הרזיה יעילות הפך בשנים האחרונות לאחד התחומים החמים ביותר בתעשיית התרופות. חברות רבות מנסות להיכנס לשוק זה, שלפי תחזיות חברת המחקר מורנינגסטאר עשוי להגיע להיקף של 200 מיליארד דולר החל משנת 2030.- המירוץ לכדור הרזייה - נובו בתוצאות קליניות טובות
- התרופה שכבשה את העולם עוברת למוח: האם היא תביס את האלצהיימר?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
CagriSema, התרופה החדשה של נובו נורדיסק, משלבת את החומר הפעיל סמגלוטיד - המוכר ממוצרי החברה המצליחים Ozempic ו-Wegovy - יחד עם תרכובת חדשה בשם קגרילינטיד. למרות שהתוצאות טובות יותר מהתרופות הקודמות של החברה, הן לא מספיק טובות כדי להצדיק את הציפיות הגבוהות של המשקיעים.
מצד אחד ביקוש עצום, מצד שני תחרות גוברת
בחודשים האחרונים החלו משקיעים לתהות האם הביקוש לתרופות הרזיה אכן גדול כפי שהעריכו בתחילה. ספקות אלו כבר השפיעו על מניות החברות המובילות בתחום - גם נובו נורדיסק וגם אלי לילי חוו ירידות של כ-20% בשלושת החודשים האחרונים, עוד לפני האירועים האחרונים.
תחום תרופות ההרזיה מציג אתגר מעניין לתעשיית התרופות: מצד אחד, הפוטנציאל העסקי עצום והביקוש נראה גבוה, אך מצד שני, התחרות מתעצמת והציפיות הגבוהות מייצרות לחץ משמעותי על החברות להציג תוצאות יוצאות דופן.
- ג’יי.פי מורגן: בועת ה-AI היא סיכון גדול יותר לשווקים מהמתיחות הגיאופוליטית
- לא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
תוצאות נובו לרבעון השלישי
תרופת ההרזיה המובילה Wegovy רשמה ביצועי שיא ברבעון השלישי של 2024, עם מכירות של 2.5 מיליארד דולר - עלייה מרשימה של 48% לעומת הרבעון הקודם, ומעל לציפיות האנליסטים שעמדו על 2.29 מיליארד דולר. התוצאות המרשימות מחזקות את מעמדה של החברה כמובילה בשוק תרופות ההרזיה העולמי.
למרות ההצלחה המסחררת של Wegovy, התמונה הכוללת הייתה מורכבת יותר. סך המכירות של החברה הסתכם ב-10.29 מיליארד דולר, מעט מתחת לתחזיות השוק של 10.43 מיליארד דולר. בתגובה, נובו נורדיסק עדכנה את תחזיות הצמיחה השנתיות שלה לטווח של 23%-27% במטבעות מקומיים, צמצום קל מהתחזית הקודמת של 22%-28%. העדכון משקף את התגברות התחרות בשוק, במיוחד מצד אלי לילי שהשיקה את Zepbound בסוף 2023.
בזירה האמריקאית, שמהווה את השוק המרכזי של החברה, נרשמה צמיחה של 21% במכירות, כאשר נובו נורדיסק מחזיקה בנתח שוק מרשים של 53.9% במרשמים חודשיים. בשורה חיובית נוספת הגיעה מה-FDA, שהודיע על זמינות מלאה של כל מינוני Wegovy בארה"ב, לאחר תקופה של מחסור במינון הנמוך ביותר.
מבחינה תפעולית, החברה רשמה רווח של 4.88 מיליארד דולר ברבעון - מעל לציפיות האנליסטים. עם זאת, נובו נורדיסק מתמודדת עם אתגרים משמעותיים בתחום הייצור, כאשר הביקוש העצום למוצריה יוצר מחסור תקופתי במספר אזורים גיאוגרפיים. החברה משקיעה משאבים ניכרים בהרחבת יכולות הייצור שלה כדי לענות על הביקוש הגובר.
- 3.אסף 21/12/2024 14:10הגב לתגובה זובשורה מצויינת לאפיטומי. מאפייניי נטילת הגלולה של אפיטומי, שונים בתכלית במובן החיובי של המילה מנובו ולילי הענקיות. להערכתי, אפיטומי הולכת להתפוצץ מחר כלפי מעלה לנוכח הבשורות הלא מחמיאות של הענקיות.
- 2.משה 20/12/2024 19:54הגב לתגובה זותעלה ב100 אחוז ביום א ---לא המלצה מחזיק בנייר
- שגיא 21/12/2024 14:14הגב לתגובה זולהמליץ להשקיע.. אחרי הכל מדובר בעובדות וכל משקיע יעשה עפ"י ראות עיניו ורצונו. אני בהחלט ממליץ לעצמי להישאר בפוזיציה לנוכח הנתונים הללו. בהצלחה.
- 1.כ 20/12/2024 17:24הגב לתגובה זואך לא מבטיחות הצלחה, מה שאומר שהן לא שוות את המחיר כיום ואף לא את עלויות הייצור שלהן. ומכאן שהמניות הולכות לצלילה עמוקה עד למעמקי המעמקים.
הואנג וליפ בו טאןאנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - מיריבות לשותפות אסטרטגית
ג'נסן הואנג עוזר לליפ בו טאן. מנכ"ל אנבידיה שלו היכרות קודמת עם מנכ"ל אינטל, הציע עסקה שאי אפשר לסרב לה. אנבידיה תשקיע סכום משמעותי באינטל ותפתח יחד איתה שבבים בתחום הדאטה סנטרס. אינטל שנסחרת בכ-2% מהשווי הכולל של אנבידיה, מזנקת בשיעור חד, אבל אם המיזם הזה יצליח, מדובר רק בהתחלה.
אנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - שיתוף פעולה אסטרטגי בתחום הדאטה סנטרים
מניית אינטל מזנקת 33% לאחר הודעה דרמטית על השקעה של אנבידיה בהיקף של 5 מיליארד דולר, במחיר של 23.28 דולר למניה. ההשקעה היא חלק מהסכם אסטרטגי רחב במסגרתו החברות יפתחו במשותף מספר דורות של מוצרים ייעודיים לדאטה סנטרים ולמחשבים אישיים. נזכיר כי הממשל השקיע באינטל סכום של 9 מיליארד דולר לפני כחודשיים - הממשל האמריקאי רוכש 10% מאינטל בדיסקאונט של כ-20%
במסחר בניו יורק בטרום נסחרת מניית אינטל במחיר של 32.4 דולר - מחיר שיא של השנים האחרונות, ומניית אנבידיה עולה בטרום ב־2.6%. המהלך נתפס כהבעת אמון יוצאת דופן בחברת אינטל, שבשנים האחרונות התמודדה עם ירידה במעמדה מול מתחרות כמו AMD ואנבידיה עצמה.
מהות העסקה
אנבידיה, שמובילה את מהפכת הבינה המלאכותית עם שבבי ה־GPU שלה, מחפשת דרכים להרחיב את היכולות בתחום השרתים וה־PC באמצעות שילוב עם טכנולוגיות ייצור השבבים של אינטל. אינטל מצידה מקבלת חיזוק הוני משמעותי לצד אפשרות לשתף פעולה עם אחת החברות הדומיננטיות ביותר בשוק.
- ההשקעה המוצלחת של טראמפ: 5 מיליארד דולר בפחות מחודש
- אינטל - העבר, ההווה והעתיד לצד אנבידיה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במסגרת ההסכם, אינטל ואנבידיה צפויות לפתח במשותף ארכיטקטורות חדשות שיותאמו במיוחד ליישומים בדאטה סנטרים, תחום הצומח בקצב מסחרר עם העלייה בביקוש לשירותי בינה מלאכותית, ענן ו־edge computing.
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
