קיסטון מנסה להיכנס לתחנת שורק בדלת האחורית, האם היא תצליח?
קרן קיסטון קיסטון אינפרא -1.11% , שמחזיקה בין היתר באגד, תחנת הכוח רמת חובב וחברת סאנפלאואר סאנפלאואר -0.31% , תעמיד הלוואה המירה של 300-400 מיליון שקל לזוכות במכרז על תחנת שורק, שצפויה לספק כ-40% מהגידול בייצור החשמל הפרטי עד 2030, אדלטק ומנורה מנורה מב החז -7.48% .
כיום קצת יותר משליש מהנכסים של קיסטון הם מתחום האנרגיה והאנרגיה המתחדשת, עם אחזקות בתחנת הכוח IPM, רמת חובב, חגית וחברת האנרגיה המתחדשת סאנפלאואר. קיסטון ניסתה להתמודד יחד עם אדלטק במכרז על שורק אך מוקדם יותר השנה רשות החשמל דחתה את השתתפותם, בטענה שזכייה של השתיים תביא אותן לאחזקה של מעל ל-20% משוק החשמל המופק על ידי גז טבעי בישראל, דבר שאסור על פי החוק.
עכשיו קיסטון מנסה להיכנס לשורק מהדלת האחורית - הקרן דיווחה כי תממן בהלוואה המירה 40% מההון העצמי בתחנת הכוח "שורק" בו זכתה קבוצת אדלטק-מנורה במכרז להקמת תחנת כוח בהספק של 900 מגה-וואט. לאחר תחילת הפעלת התחנה, שצפויה להיות ב-2029, תהיה לקיסטון אופציה להמיר חלק מההלוואה לזכויות בקבוצה, בשיעור של 40% מהזכויות בהון ו-49% מזכויות ההצבעה, בכפוף לאישורים רגולטוריים והסכמות המממנים, דבר שיגדיל את הנתח של פעילות האנרגיה בפורטפוליו.
- דוראד יוצאת לדרך עם תחנת הכוח השנייה: הדירקטוריון אישר את הקמת "דוראד 2"
- גוש הרוב מתחזק בדוראד: לוזון-אלומי משנה את מאזן הכוחות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הנכסים של קיסטון; קרדיט: החברה
"אנו גאים לקחת חלק באחד מפרוייקטי האנרגיה הגדולים שקמים בישראל יחד עם שותפינו חברת אדלטק ובית ההשקעות מנורה", מסר נבות בר, מנכ"ל קיסטון. "פרויקט זה מהווה נדבך משמעותי בתוכנית הלאומית להגדלת כושר ייצור החשמל בישראל והבטחת אספקת חשמל אמינה ויציבה למשק ויש לשבח את רשות החשמל ורשות התחרות על פועלן בקידום המענה לאינטרס לאומי משמעותי זה. קיסטון רואה בתחום האנרגיה תחום לאומי אסטרטגי ואנו שמחים להיות חלק מיעדי המדינה לגידול מקורות האנרגיה הלא מזהמים בישראל עד שנת 2035. הביקוש לאנרגיה בישראל הולך וגובר ועל מנת שמדינת ישראל תהיה ערוכה, צריך להתחיל כבר היום בהקמות ובהרחבות של תחנות כוח קיימות, אחרת נגיע למצב של תיעדוף מקורות החשמל ומחסור למשקי הבית בעשור הקרוב".
נבות בר, מנכ"ל קיסטון; קרדיט: דודי מוסקוביץ
מוקדם יותר השבוע דיווחה קיסטון כי השלימה את השלב המוסדי בהנפקת אג"ח להמרה, בו נרשמו ביקושים של 750 מיליון שקל. האג"ח הן ל-4 שנים עם ריבית שנתית של 5.88%, פרמיה של בערך 1.3%-1.6% על האג"ח הממשלתי - ניתחנו כאן האם האג"ח של קיסטון הוא השקעה טובה.
- סאמיט מנצלת משבר דה זראסאי בהצעה לרכישת נכסים ב-450 מיליון דולר
- לאומי מספק מימון של 1.7 מיליארד לקיסטון בריבית טובה וזה עדיין מעל ריבית המשכנתא שלכם
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- הבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% -...
ב-9 החודשים הראשונים של השנה, רשמה קיסטון הכנסות תזרימיות בסך של כ-175 מיליון שקל ותחזית ההכנסות התזרימיות של קיסטון לשנת 2024 עומדת על כ-220 מיליון שקל. בממוצע עד 2030 התחזית עומדת על כרבע מיליארד שקל בשנה. המזומנים שנבעו מפעילות שוטפת בתקופה הסתכמו לסך של כ-94.3 מיליון שקל. נכון לסוף ספטמבר לקיסטון יחס LTV בשיעור של 27%, ומזומנים ושווי מזומנים בסך של כ-291.1 מיליון שקל הכוללים 187.5 מיליון שקל מתוך מסגרת אשראי לא מנוצלת. מניית קיסטון נסחרת לפי שווי של 1.17 מיליארד שקל אחרי עלייה של 34% השנה.
- 1.יריב 19/12/2024 15:44הגב לתגובה זוקיסטון מנוהלת היטב.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
