קבוצת גאון מציגה עליה ברווח הנקי בעקבות איחוד פעילות חדשה
קבוצת גאון גאון קבוצה -0.6% העוסקת בפיתוח תשתיות הולכה בעיקר, אך גם בסחר וייצור של מוצרים הנדסיים דיווחה על ביצועיה הכספיים לרבעון השלישי: ההכנסות ברבעון הסתכמו לכ–185.3 מיליון שקל, לעומת כ-167.9 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד, עלייה בשיעור של 10.3%. ולעומת הרבעון השני של 2024 בו ההכנסות הסתכמו 151.4 מיליון שקל. העלייה בהכנסות ביחס לרבעון המקביל אשתקד נובעת בעיקר מאיחוד לראשונה של פעילות נחמני מתחילת 2024, וכן ממגזר מערכות הבניין וממגזר תשתיות ותעשיה.
השוק מאוד מרוצה מהדוחות של גאון – המנייה עלתה 17% והוחל עליה ממתן תנודה.
הרווח הגולמי ברבעון השלישי עלה בשיעור של 17.8% והסתכם לכ–38.7 מיליון שקל, לעומת כ–32.9 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. שיעור הרווח הגולמי מההכנסות הוא 20.9% ברבעון השלישי השנה ו-19.6% בשנה שעברה.
הרווח מפעולות רגילות ברבעון הסתכם ב–15.7 עלייה בשיעור של 31.5% לעומת הרבעון המקביל אשתקד, אז הסתכם הרווח התפעולי בכ-11.9 מיליון שקל. הוצאות המימון, נטו הסתכמו ברבעון לכ–7 מיליון שקל, לעומת כ–9 מיליון שקל ברבעון השלישי בשנת 2023. השינוי נובע בעיקר מהפרשי שער במט"ח. הרווח הנקי הוכפל לכ–7 מיליון שקל (כ-5.2 מיליון שקל מיוחס לבעלי המניות), בהשוואה לכ–3.4 מיליון שקל (כ-2 מיליון שקל מיוחס לבעלי המניות) ברבעון המקביל אשתקד.
ה–EBITDA הסתכם בכ-25 מיליון שקל, בהשוואה לכ-20.7 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. עלייה בשיעור של 20% משנה לשנה.
הפעילות של קבוצת גאון – ו־׳נחמני׳ החדשה
קבוצת גאון הינה חברה בתחום תשתיות ההולכה למים וזורמים בישראל. חברת נחמני נוסדה בשנת 1966 ורוב מניותה נרכשו בשנת 2023 על־ידי קבוצת גאון. פעילותה של נמני שולבה והוטמעה בקבוצת גאון ואת התוצאות המשקיעים רואים ברבעון הנוכחי. קבוצת נחמני עוסקת בארבעה חטיבות: תשתיות גז, תשתיות תקשורת, תשתיות קידוחים וחטיבת פרוייקטים המתכננת את עבודות הפרוייקט.
לשם הדגמה, נחמני הוציאה לפועל פרויקט שדרש התקנה של תחנות איתות ופיקוד מבצעיות בתשתית מסילת הרכבת המשודרגת של ישראל, כולל הרצתן לאורך מסילת הרכבת, הנחשבת לאחת הגדולות ביותר במזרח התיכון. הפרויקט כלל גם הרחבה של התשתית המקורית, שחיברה את הרכבת הבין עירונית מאירופה עם הרכבת האגדית לערב הסעודית. בין היתר, הותקנו וחוברו 35 תחנות איתות ופיקוד מבצעיות לאורך 1,000 ק"מ של מסילה (בקירוב).
קבוצת גאון עוסקת מקשת רחבה של תחומים:
תחום התשתיות והתעשיה - הפונה בעיקר ללקוחות לאומיים ומוניציפאליים בתחום התשתיות, המים והגז. התחום עוסק במגוון מוצרים בצנרת בקטרים גדולים ואביזרי פלדה, צנרת פלסטיק ומגופים.
- גולף תרכוש את ג'אמפ ועונות תמורת 30 מיליון שקל
- העולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אלו המניות שיזכו לביקושים והיצעים בשל עדכון המדדים
תחום מערכות בנין - הפונה בעיקר ללקוחות וקבלנים בתחומי האינסטלציה, כיבוי אש ומיזוג האוויר. בתחום זה מגוון מוצרי פלסטיק ומגופים למערכות בתוך הבניין; תחום הביצוע והיזמות - שפונה בעיקר לביצוע פרויקטי הולכה לאומיים לתשתיות מים, ביוב וגז, בהם הסינרגיה למוצרי הקבוצה גבוהים מאוד.
תחום מדידה ובקרה - פיתוח, ייצור ושיווק של מדי מים ושל פתרונות למדידת מים, לרבות מערכות לקריאה מרחוק (קר"מ), לרשויות המקומיות, לתאגידי מים ולתעשיה. בין מפעלי החברה מנויות החברות המובילות הבאות: צינורות המזרח התיכון- תעשיות, פלסים תשתיות, פלגל תעשיות פלסטיק, שגיב, פל-ים, הכוכב, מדי ורד, צינורות המזרח התיכון-גילוון ונחמני. החברה הינה חברה בת של גאון אחזקות. מנכ"ל קבוצת גאון וגאון אחזקות הוא גיא רגב ויו"ר הקבוצה הוא הראל בית און, שותף מנהל בקרן -ויולה צמיחה.
״המצב הביטחוני בארץ ממשיך לחדד את הצורך בביטחון הכלכלי בתעשייה ישראלית״
- 5.דניאל 19/11/2024 09:43הגב לתגובה זוהחברה נסחרת במכפיל הון לא הגיוני של 0.4
- 4.אלון 19/11/2024 08:11הגב לתגובה זובמניה קיים כשל שוק גדול וחריג. השווי הכלכלי שלה הוא לפחות פי 3 גדול יותר. ה-EBITDA רק ברבעון האחרון כ-25 מיליון שקל. גם אם נתמחר את החברה כמי שמפסיקה כיום את הפעילות שלה, השווי שלה הרבה יותר גבוה משווי השוק שלה גם ללא מתן שווי הוגן לקרקע שעליה ממוקם מפעל החברה על שטח של 180 דונם שנרכשה לפני הרבה שנים ומוצגת בערך עלות, השווי ההוגן של הקרקע גבוה מהותית. כאמור לעיל הערך הכלכלי של החברה גבוה במאות אחוזים משווי השוק שלה
- 3.רו 18/11/2024 14:34הגב לתגובה זו60 מיליון שווי אל מול 140 מיליון של קבוצה
- 2.רובין 18/11/2024 14:31הגב לתגובה זוגאון אחזקות שעולה רק 2-5% וצריכה לסגור פערים גדולים מעליית גאון קבוצה. בגאון אחזקות האפסייד גבוה יותר, מחיר מציאה. קניתי היום
- 1.בהצלחה למי שתורם לקידום התעשיה (ל"ת)דש 18/11/2024 13:48הגב לתגובה זו
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגג'י סיטי ירדה 6.8%, נקסט ויז'ן עלתה 7.1%, סגירה יציבה במדדים
ת"א 35 סגר סביב ה-0 אחרי יום בו המדד נע בין עליות וירידות; תדיראן ירדה 6.2%, סולרום איבדה 5.4%
המסחר בת"א נסגר ביציבות. מדד ת"א 35 סגה ללא שינוי משמעותי ומדד ת"א 90 עלה ב-0.4%.
במבט על הסקטורים, מדד הבנקים עלה ב-0.2%, מדד הביטוח עלה 1%, מדד הנדל"ן ירד0.1% ומדד הנפט וגז איבד 0.4%.
רוצים לדעת איזה מניות בולטות היום ומה הסיפור מאחוריהן? הכל כאן העולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א
בשוק האג"ח נרשמת יציבות לקראת החלטת הריבית בסוף החודש. אג"ח עם מח"מ של כ-10.5 שנים נסחר עם תשואה ברוטו של כ-4.06%. נזכיר כי בסוף השבוע מדד המחירים לצרכן צפוי להתפרסם, במה שיכריע את הכף האם הריבית תרד או לא בסוף החודש. נכון לבוקר זה השוק מתמחר הורדת ריבית באזור 70%.
אחת המניות שבולטת לשלילה בימים האחרונים היא ג'י סיטי. החברה הפתיעה את המשקיעים אחרי שהגדילה את אחזקתה בחברת הבת סיטיקון למעל 50% ותידרש כעת להגיש הצעת רכש מלאה למניות המיעוט, מהלך שעשוי להגיע להיקף של 1.4 מיליארד שקל; במעלות מזהירים כי המינוף עלול לטפס מה שמעורר חשש שהמהלך יכביד על התזרים, והתגובה מורגשת במניה ובאגרות החוב של החברה. לניתוח המלא על מה עשתה החברה, ומה ההשלכות האפשריות - ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- איי.סי.אל נפלה 15%, חברה לישראל איבדה 14%; מחזור המסחר - 13.4 מיליארד שקל
- היום של טבע, ומה עוד קרה בבורסה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השבוע הקודם ננעל במחזור ענק של כ-13.4 מיליארד שקל השני בגובהו אי פעם, שלב הנעילה (החדש) רשם מחזור של כ-9.4 מיליארד שקל על רקע עדכון המדדים החצי-שנתי. במסגרת העדכון הצטרפו למדד ת״א-35 מניות מגדל ביטוח מגדל ביטוח 2.17% ונקסט ויז׳ן נקסט ויז'ן 7.09% , בעוד שמניות החברה לישראל חברה לישראל 0.35% ואנרג׳יאן אנרג'יאן -3.37% הועברו למדד ת״א-90. המהלך גרם לתנודתיות גדולה במיוחד בשתי האחרונות, בעיקר לאחר הצניחה במניית איי.סי.אל איי.סי.אל 0.11% ובמניית בעלת השליטה בה - החברה לישראל - בעקבות הפשרה עם המדינה סביב זיכיון ים המלח. הישג ל-ICL? - תקבל 2.5 מיליארד דולר על החזרת זיכיון ים המלח למדינה, גם היום אייסיאל תעמוד במוקד לאחר שהשוק יאכל מחדש את השפעות ההתפתחויות על הרווחיות הליבתית שלה.
