מניית לי אוטו נופלת ב-16% - מה היה בדוחות?
מניית לי אוטו LI AUTO INC נסחרת בירידות שערים חדות למרות שיצרנית הרכב החשמלי הסינית דיווחה על תוצאות טובות מהצפוי לרבעון השני. יצרנית הרכב דיווחה על רווח למניה של כ-10 סנט, מעל לצפי האנליסטים של 9 סנט. המכירות הרבעוניות הסתכמו ב-4.4 מיליארד דולר, בהתאם לציפיות.
"בעיצומה של תחרות שוק עזה במהלך הרבעון השני, התמקדנו ביצירת ערך למשתמש ושיפור יעילות התפעול", אמר סמנכ"ל הכספים טיי לי, והוסיף כי הוא צופה עלייה הן בשולי הרווח והן בתזרים המזומנים במחצית השנייה של השנה.
יחד עם לי אוטו, גם BYD דיווחה על תוצאות למחצית הראשונה. מכירות הרכב הסתכמו בכ-32 מיליארד דולר, עלייה של כ-10% לעומת השנה הקודמת. עם זאת, מכירות היחידות גדלו מהר יותר מההכנסות, עם עלייה של כ-27% לעומת השנה שעברה. הנהלת החברה ציינה "תחרות מוגברת".
לי אוטו היא בין החברות הרווחיות
גם BYD וגם לי אוטו דיווחו על רווחים, דבר שאינו שכיח אצל יצרניות רכב חשמלי. רק טסלה, BYD ו-לי אוטו השיגו את קנה המידה והעלויות הנדרשות להפקת רווחים עקביים מרכבים חשמליים. שולי הרווח התפעולי של לי אוטו הסתכמו ב-1.5%, עלייה משולי רווח שליליים של 2.3% ברבעון הראשון, אך נמוכים מ-5.7% באותו רבעון ב-2023.
המכירות ברבעון השני גדלו בכ-10% לעומת השנה הקודמת, אך מסירות הרכב החשמלי לרבעון השני הסתכמו בקצת פחות מ-109,000 יחידות, עלייה של כ-25% לעומת השנה הקודמת. הדבר מרמז על כך שמחירי הרכב ירדו בכ-12% לעומת השנה שעברה.
- מסירות רכבים חשמליים סיניים בנובמבר רשמו שיא חדש: כ-102 אלף רכבים
- לוול סטריט זה לא מספיק: לי אוטו פרסמה דוחות כספיים – אבל המניה יורדת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תמהיל המוצרים משתנה, אך מחירים נמוכים יותר בשל תחרות גבוהה יותר היוו בעיה עבור מניות הרכב החשמלי כל השנה. האנליסטית רוזלי צ'ן מ-Third Bridge ציינה כי לי אוטו הורידה כעת את מחיר המוצר הממוצע שלה מתחת ל-300,000 יואן (42,109 דולר) עם השקת דגם הרכב החשמלי L6 שלה.
התחזיות להמשך
לרבעון השלישי, יצרנית הרכב החשמלי צופה מסירות בטווח שבין 145,000 ל-155,000 כלי רכב, מה שיהווה עלייה של בין 38.0% ל-47.5% לעומת אותו רבעון בשנה שעברה. היא צופה שהמכירות ינועו בין 5.4 מיליארד דולר ל-5.8 מיליארד דולר, מה שייצג עלייה של בין 13.7% ל-21.6% לעומת הרבעון השלישי של 2023. וול סטריט ציפתה למכירות של כ-5.5 מיליארד דולר ברבעון השלישי.
הואנג וליפ בו טאןאנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - מיריבות לשותפות אסטרטגית
ג'נסן הואנג עוזר לליפ בו טאן. מנכ"ל אנבידיה שלו היכרות קודמת עם מנכ"ל אינטל, הציע עסקה שאי אפשר לסרב לה. אנבידיה תשקיע סכום משמעותי באינטל ותפתח יחד איתה שבבים בתחום הדאטה סנטרס. אינטל שנסחרת בכ-2% מהשווי הכולל של אנבידיה, מזנקת בשיעור חד, אבל אם המיזם הזה יצליח, מדובר רק בהתחלה.
אנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - שיתוף פעולה אסטרטגי בתחום הדאטה סנטרים
מניית אינטל מזנקת 33% לאחר הודעה דרמטית על השקעה של אנבידיה בהיקף של 5 מיליארד דולר, במחיר של 23.28 דולר למניה. ההשקעה היא חלק מהסכם אסטרטגי רחב במסגרתו החברות יפתחו במשותף מספר דורות של מוצרים ייעודיים לדאטה סנטרים ולמחשבים אישיים. נזכיר כי הממשל השקיע באינטל סכום של 9 מיליארד דולר לפני כחודשיים - הממשל האמריקאי רוכש 10% מאינטל בדיסקאונט של כ-20%
במסחר בניו יורק בטרום נסחרת מניית אינטל במחיר של 32.4 דולר - מחיר שיא של השנים האחרונות, ומניית אנבידיה עולה בטרום ב־2.6%. המהלך נתפס כהבעת אמון יוצאת דופן בחברת אינטל, שבשנים האחרונות התמודדה עם ירידה במעמדה מול מתחרות כמו AMD ואנבידיה עצמה.
מהות העסקה
אנבידיה, שמובילה את מהפכת הבינה המלאכותית עם שבבי ה־GPU שלה, מחפשת דרכים להרחיב את היכולות בתחום השרתים וה־PC באמצעות שילוב עם טכנולוגיות ייצור השבבים של אינטל. אינטל מצידה מקבלת חיזוק הוני משמעותי לצד אפשרות לשתף פעולה עם אחת החברות הדומיננטיות ביותר בשוק.
- ההשקעה המוצלחת של טראמפ: 5 מיליארד דולר בפחות מחודש
- אינטל - העבר, ההווה והעתיד לצד אנבידיה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במסגרת ההסכם, אינטל ואנבידיה צפויות לפתח במשותף ארכיטקטורות חדשות שיותאמו במיוחד ליישומים בדאטה סנטרים, תחום הצומח בקצב מסחרר עם העלייה בביקוש לשירותי בינה מלאכותית, ענן ו־edge computing.
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
