לקראת שבוע המסחר בוול סטריט - האנליסטים מנתחים
שבוע נוסף ייפתח מחר בוול סטריט, כאשר ביום שישי הקרוב יפורסמו נתונים מקדימים על ההליך הדיסאינפלציוני באמצעות מדד הליבה של ההוצאות לצריכה פרטית. מחירי הנפט צפויים גם הם להיות במוקד העניין, כאשר המתיחות במזרח התיכון גוברת ועליית מחירי הנפט משפיעה באופן ישיר על הוצאות הצרכנים. מספר חברות ידווחו השבוע על תוצאותיהן לרבעון השני כאשר הבולטות שבהן הן קרניבל CARNIVAL CORP , פדקס FEDEX , מיקרון MICRON TECHNOLOGY ונייקי NIKE . כזכור בשבוע שעבר פורסמו נתוני המכירות הקמעונאיות בארה"ב. המכירות בחודש מאי עלו ב-0.1%, מתחת לצפי שהיה לעלייה של 0.3%, מה שעשוי להעיד על תחילת האטה בצריכה של הצרכן האמריקאי. "רכישות המוצרים שבדרך כלל מגיבים ראשונים להיחלשות במצבו הפיננסי של הצרכנים, כגון ריהוט, ציוד חשמלי, מוצרי בניין, נחלשו הרבה יותר מאשר המוצרים לצריכה שוטפת", כתב אלכס זבז'ינסקי, כלכלן ראשי בבית ההשקעות מיטב. "דפוס זה מזכיר את ההתנהגות בדרך למיתון של 2008-2009. זה לא אומר שהמשק האמריקאי הולך למשבר, אבל יכול להצביע שמצבו הפיננסי של הצרכן הורע". "הנתונים מעידים, קלות, על חולשה יחסית במצבו של הצרכן, כאשר מכירות במקומות של מזון ומשקאות איבדו 0.4% במהלך החודש, אם כי זה בתיקון לזינוק של קרוב ל-4% בחודש שעבר", מוסיף יוני פנינג, אסטרטג ראשי במזרחי טפחות. "מכירת רכבים, מנגד, עלתה ב-0.8%, למרות התמשכות הירידות במחירי המכוניות החדשות, במדד הרלוונטי.
ההערכות התקציביות בארה"ב
ד"ר גיל מיכאל בפמן, הכלכלן הראשי של לאומי, ודודי רזניק, אסטרטג ריביות בלאומי שוקי הון, התייחסו לעדכון ההערכות התקציביות על ידי משרד התקציבים של הקונגרס של ארה"ב. "לפי תחזית הבסיס האחרון של CBO, החוב הפדרלי המוחזק על ידי הציבור האמריקאי יגדל ב-23 טריליון דולר עד לשנת 2034, מיותר מ-27 טריליון דולר לכמעט 51 טריליון דולר עד לסוף 2034", כותבים כלכלני לאומי. "החוב יעלה מ-97.3% תוצר בסוף 2023 ל-106.2% עד לשנת 2027 - מעבר לשיא הקודם שנקבע רק לאחר מלחמת העולם השנייה – ויגיע לכ-122.4% מהתוצר עד 2034. ה-CBO מעריך שהגירעון התקציבי יסתכם ב-1.9 טריליון דולר (6.7% מהתוצר) בשנת 2024, ירד ל-1.8 טריליון דולר (5.5% מהתוצר) בשנת 2027, ולאחר מכן יגדל ל-2.9 טריליון דולר (6.9% מהתוצר) בשנת 2034. הגירעונות יסתכמו 22.1 טריליון דולר (6.3% מהתוצר) על פני טווח שנות התקציב של 2025 עד 2034 - 2.1 טריליון דולר יותר מהתחזית בקו הבסיס של פברואר". "הוצאות הריבית הן מניע גדול במיוחד לגידול ההוצאות והגירעונות. עלויות הריבית צפויות להכפיל את עצמן מ-345 מיליארד דולר בשנת 2020 ל-892 מיליארד דולר ב-2024, להגיע לשיא של כמעט 3.1% מהתוצר השנה ולעלות יותר מן ההוצאה הציבורית על ביטחון או בריאות", מוסיפים כלכלני לאומי בהתייחסות לתחזיות ה-CBO. "עלויות הריבית צפויות לעלות על השיא שלהן כחלק מהכלכלה בשנה הבאה, להגיע לרמה של טריליון דולר ב-2025, ולהמשיך לצמוח ל-1.7 טריליון דולר - או 4.1% מהתוצר - עד 2034".
ומה עם הריבית?
חלקכם אולי עוד זוכרים אבל בתחילת השנה הפד' צפה 3 הורדות ריבית במהלך 2024. החלטת הריבית הבאה עוד רחוקה ותתרחש ב-31 ביולי, אבל גם בה סביר להניח שהבנק המרכזי ישאיר את הריבית ללא שינוי. החוזים על ריבית הפד מתמחרים כיום 2 הורדות ריבית עד לסוף השנה, עם סבירות של 65.9% להורדת ריבית ראשונה בחודש ספטמבר. בפגישת הפד' האחרונה, 4 מתוך 19 הנציגים אמרו כי הם לא רואים הורדת ריבית ב-2024; 7 צופים הורדת ריבית אחת ו-8 מצפים עדיין לשתי הורדות ריבית. בפדרל ריזרב צופים כי השנה תסתיים עם אינפלציה גבוהה יותר ממה שציפו קודם לכן. "למרות החולשה בנתונים הכלכליים בארה"ב, אין אפילו נגיד אחד ב-FED שתומך בפומבי בהורדת ריבית כבר בפגישה הקרובה", כותב זבז'ינסקי. "כל מי שמתבטא מדגיש שעדיין לא בשלו התנאים להורדת ריבית. זה לא מפריע לציפיות לריבית ה-FED בסוף 2025 לרדת מתחילת מאי בכ-0.4% ולהגיע מתחת ל-4% (3.96%)".
- 3.מה עם סולאראדג השבוע? (ל"ת)שמש 24/06/2024 14:52הגב לתגובה זו
- 2.מנתח מוח 24/06/2024 11:10הגב לתגובה זוהמשך ניפוח בועת ה-a.i והמשך שורטים בשאר
- ניתוח שמרני למדי. :-) (ל"ת)סודי 24/06/2024 14:12הגב לתגובה זו
- 1.בראל 24/06/2024 03:40הגב לתגובה זוכל פיפס קטן מקפיץ את הבורסה לשני הצדדים השוק במצב פרווה לא מריח ולא מסריח
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
