מדד תל בונד שקלי כולל 185 אגרות חוב שקליות שמספקות תשואה שקלית משוקללת של 5.38% במח"מ (משך חיים ממוצע) של 3.37 שנים.  מי שבעצם קונה את המדד, משמע רוכש קרנות סל או קרנות מחקות על המדד, צפוי לקבל את התשואה הזו על פני 3 שנים. 

מדובר בסל אגרות חוב מגוון ומפוזר. אגרות חוב של חברות מכל תחומי המשק, לרבות נדל"ן, גז, תקשורת, בנקאות, ביטוח, תעשייה ועוד. בין אגרות החוב הבולטות תמצאו שם את קבוצת בזק (לרבות האמא - בי קומיוניקיישן), דיסקונט, קבוצת דלק, הראל ביטוח, אלוני חץ ורבות נוספות.  

האם זו יכולה להיות השקעה מעניינת? בסביבת אינפלציה צפויה של 2.5% עד 3% לשנה הקרובה, ובהינתן אי הוודאות ביחס להורדת ריבית בנק ישראל, שחקנים סולידיים מנסים לשמור על ערך הכסף. תשואה של כ-5.4% מאפשרת אפילו ריבית ריאלית של 2.4% ואפילו קרוב ל-3% בשנה.  

מעבר לתשואה המגולמת בתוך סל התל בונד השקלי, יש בסל אפשרות לרווח הון. הורדת הריבית תוביל לירידה בתשואות האג"ח הממשלתיות השקליות ובירידה בתשואות שדורשים המשקיעים באגרות החוב הקונצרניות. ירידה כזו משמעה - רווח הון באגרות החוב. רווח כזה צפוי להיות בשנה הקרובה, אם כי, האגרות מגלמות חלק מהפחתת הריבית הצפויה. 

• "יש לי מיליון שקל בפיקדון. כדאי לקנות בכסף דירה להשקעה?"
• השוק שקם לתחיה: 3 הערות חשובות על השקעות סולידיות
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

צריך לסייג שיש כמובן סיכונים - אם חלק מהחברות במדד לא ישלם ריבית וקרן, אזי מדובר בחוב אבוד שיקטין את התזרים של הקרן ואת התשואה. מכיוון שמדובר בסל מאוד מפוזר, הסיכון הזה קיים, אבל השפעתו נמוכה. ובכלל - כמות הדיפולטים אפילו במשברים היא אחוזים ספורים. בתקופה של שגשוג זה נמוך מכך. 

להרכב האג"ח במדד תל בונד שקלי

איך נחשפים למדד תל בונד שקלי?

קרן הסל תכלית תל בונד שקלי עוקבת אחרי אגרות החוב האמורות. כנסו להרחבה:

  קרן סל תכלית תל בונד שקלי

קרן סל של מגדל MTF תל בונד שקלי - להרחבה

קרן סל נוספת,  הראל סל תל בונד שקל - להרחבה

קרן סל, נזכיר נסחרת בבורסה באופן שוטף והרוכש משלם עמלת קנייה ומכירה. להבדיל קרן מחקה לא נסחרת באופן שוטף, אפשר לתת הוראה לקנייה ומכירה פעם או פעמיים ביום. 

• רבעון שלישי מנייתיות וגמישות: מה קורה שהיקף הנכסים מזנק פי 10?
• בריחה מהקרנות הכספיות של הראל; מיטב מובילה בגיוסים
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• בריחה מהקרנות הכספיות של הראל; מיטב מובילה בגיוסים

קיימות קרנות מחקות שעוקבות אחרי התל בונד השקלי, בהגדרה הציבור קונה יותר קרנות מחקות ופחות קרנות סל. הגופים המוסדיים שמחפשים נזילות חשופים לקרנות סל יותר מאשר לקרנות מחקות.

קרן MTF מחקה תל בונד שקלי:

 קרן מחקה MTF תל בונד שקלי

יש קרנות מחקות נוספות, אבל ברזולוציות שונות - כאלו שפועלות בדירוגים גבוהים, כאלו שמתמקדות באגרות חוב לטווח של 1 עד 3 שנים ועוד.