החודש של הבנקים: עלו ב-7% בספטמבר, וחזרו למחירי השיא
מניות הבנקים רשמו במהלך חודש ספטמבר עלייה של 7%, וחזרו סמוך לרמות שיא כל הזמנים. מדד הבנקים נמצא אחוז אחד בלבד מתחת למחירי השיא שנרשמו באוגוסט 2022. מי שהובילה את העלייה החודש היא מניית מזרחי טפחות שהוסיפה 10.5% מתחילת ספטמבר, אחריה מנייית דיסקונט עם עלייה של 7.7% החודש, לאומי עם 6.9%, פועלים עם 6.5% והבינלאומי עם 5.5%. בסך הכל בשלושת החודשים האחרונים רשם מדד הבנקים-5 עלייה מצטברת של 14%. בעוד מחירי המניות נושקים לשיא, שנרשם כאמור באוגוסט 2022, מכפיל ההון של הבנקים עדיין רחוקים מהשיא. הסיבה היא עלייה בהון העצמי של הבנקים. מכפיל ההון מבטא את שווי השוק של הבנק ביחס להון העצמי שלו. מכפיל זה משמש כיחס פשוט, ויחסית אינטואיטיבי, לבחון עד כמה "יקרות" מניות הבנקים. לאומי -3.48% פועלים -4.03% דיסקונט -5.52% מזרחי טפחות -4.85% בינלאומי -4.83% בינואר 2022 עמד מכפיל ההון של מדד הבנקים על 1.3 - כלומר שווי השוק של הבנקים היה גבוה (באופן יחסי על פי משקולות המדד) ב-30% מההון העצמי. אולם מאז ההון העצמי של הבנקים עלה משמעותית, שכן הם המשיכו להרוויח מיליארדי שקלים בכל רבעון. באוגוסט 2022 (כאשר מחירי המניות היו בשיא) עמד מכפיל ההון המשוכלל של מדד הבנקים על 1.24. מניית לאומי, לדוגמא, הבנק בעל שווי השוק הכי גבוה בישראל נסחרת כ-8% מתחת לרמת השיא שנרשם בתחילת אוגוסט 2022. אולם מספר זה לא מספר את הסיפור המלא. בתחילת אוגוסט 2022 עמד שווי השוק לאומי על 53 מיליארד שקל, וההון העצמי של הבנק המדווח עמד אז 42.4 מיליארד שקל. כלומר מכפיל הון של 1.25 (בתחילת אוגוסט 2022 ההון עצמי המדווח התייחס לרבעון ראשון 2022). כיום שווי השוק של לאומי עומד על 48.2 מיליארד שקל, ולאחר שהבנק צבר רווחים של מספר רבעונים, ההון העצמי עומד על 51.7 מיליארד שקל - מכפיל הון של 0.93. המשמעות היא למרות שהבנק רחוק רק 8% מהשיא, יחס שווי השוק להון רחוק ב-25% מהשיא. כיום הבנק בעל מכפיל ההון הנמוך ביותר הוא הפועלים עם 0.91, ואילו הבינלאומי עם המכפיל הגבוה ביותר - 1.42.
ריבית גבוהה? זה טוב לבנקים
בשבוע באחרון הריבית הגבוהה שוב חוזרת לכותרות. הסיבה היא נאום יו"ר הבנק המרכזי בארה"ב (FED) בו הוא הדגיש כי הריבית הגבוהה פה בשביל להישאר זמן רב. בעקבות כך עלתה גם בישראל הסבירות להישארות הריבית ברמות הגבוהות לזמן מה. סביבת ריבית גבוהה טובה לבנקים שעוסקים, כידוע, בתיווך פיננסי. הבנקים מקבלים כספים מלקוחות שמפקידים כספים, ומלווים אותו בריביות גבוהות יותר. מנתוני הבנקים לרבעון השני עולה הבנקים כי על הלוואות שהבנקים מענייקים הם העלו באופן מלא את הריביות, בהתאם לעליית הריבית - מה ששיפר את צד הכנסות האשראי. כאשר מנגד, הריבית שהבנק מעניק לחוסכים לא עלתה במידה שווה. התוצאה היא שיפור ברווחיות, בנוסף הבנקים נהנים מיתרות ענק של כספים השוכבים בעו"ש (סכום הנאמד בכ-450 מיליארד שקל). עוד בנושא פיקדונות ובנקים:
רוצים לדעת איזה בנק מעניק לכם הכי הרבה ריבית על הפק"מ? מדריך למשקיע הסולידי: פק"מ, מק"מ וקרן כספית
- 2.אני 28/09/2023 14:00הגב לתגובה זומדד הבנקים מנוהל ע"י שחקני המעוף ברובו. ירצו יורידו, ירצו יעלו.
- 1.דר' דום 28/09/2023 13:29הגב לתגובה זווכל זאת למה? כי כסף יוצא מהפיקדון בבנק לכיוון הכספיות, כי נכסי הבנקים באג"ח ממשלתי ארוך סופגים הפסדי הון דרמטיים, כי שוק המשכנתאות נחתך ב-40%, ובתקופה הקרובה נתחיל לשמוע על משקי בית וקבלנים שפושטים את הרגל. שלא לדבר על האשראי הצרכני. מערכת הבנקאות העולמית רגע לפני זעזוע 1929.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
מיליארד שקל בייבי - עמירם לוין בתשואה חלומית
פי 1,200 - עמירם לוין, אלוף במיל מלמד את כולנו שהשקעות זה כמובן גם - מזל, אבל גם הרבה שכל-ידע
800 אלף שקל של השקעה הפכו בעת שנקסט ויז'ן הונפקה ל-31 מיליון שקל. זה היה לפני 4 שנים, מאז האלוף עמירם לוין מימש מספר פעמים וירד מרף הדיווח של ה-5%, אבל לביזפורטל נודע שהוא עדיין מחזיק במניות החברה. אם לוין לא היה מממש הוא היה מחזיק כיום מניות ב-1 מיליארד שקל. אבל לוין מימש ובצדק - אף אחד לא יכול היה לדעת שזו השקעה שתניב פי 1,200! ופי 40 מאז שהיא החלה להיסחר.
על פי ההערכות ובהסתמך על מכירות שכן דווחו, לוין נפגש עם כ-250 מיליון שקל במזומן והוא עדיין מחזיק בכמות מניות משמעותית, - לאחר שהמניה עלתה פי ארבע בשנה האחרונה - בלכל הפחות 400 מיליון שקל. בסך הכל מדובר על 650 מיליון שקל, וזו הערכה שמרנית. בפעם הקודמת שניסינו לשאול את לוין על ההשקעה הוא אמר - "בטח שאני מחזיק, אבל זו השקעה פרטית ואני לא מדווח".
עמירם לוין מלווה את החברה מההתחלה. המייסדים היו צריכים דמות מוכרת, דומיננטית, פותחת דלתות ולוין הצטרף. הוא האמין בחברה, השקיע בה, והצליח. ההצלחה של נקסט ויז'ן היא הרבה מזל. לוין הרוויח תשואה של כ-120,000%, זה מזל, אבל לא רק. זו ידיעה, זה ניסיון, זה הרבה שכל. שכל של בניית הדברים הנכונים, הסתכלות מאוד ממוקדת על מה שטוב לחברה ולא מקלישאה, בניית חברה אמיתית והבנה שוטפת של צרכי השוק במטרה לספק את המוצרים הטובים והנכונים לצבאות ולמשתמשים.
- יו"ר נקסט ויז'ן: "יהיו עוד הזמנות גדולות, לא יודע אם כזאת, אבל הביקוש מאוד חזק"
- נקסט ויז׳ן: מי הרוויח מהעלייה ומי נשאר מאחור
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אם תרצו - היה אולי הרבה מזל, אבל המזל הולך עם הטובים - נקסט ויז'ן היא חברה אמיתית ולוין זיהה את האנשים וההנהלה ואת המוצר ועזר להביא אותו למקומות הגבוהים. עכשיו הוא מחוץ לחברה, אין לו תפקיד רשמי, אך הוא עדיין מאמין בחברה ומשקיע בה.
