אלכס שניידר, בעל השליטה במישורים מנסה לרכוש מניות בהנחה
מעוניין לרכוש כ-5% ממניות החברה תמורת 6.9 שקל למניה, כ-12 מיליון שקל; המחיר מבטא הנחה של כמעט 70% על ההון העצמי, למרות ההנזלה של החברה הבת - סקייליין שלאחרונה דיווחה על התקדמות במכירת המלונות שלה בארה"ב תמורת 255 מיליון דולר
אלכס שניידר, בעל השליטה (44.61%) בחברת הנדל"ן מישורים מישורים -0.47% , הגיש הצעת רכש ל-5% ממניות החברה בתמורה ל-6.9 שקל למניה, כ-12 מיליון שקל - פרמיה של 8.9% על המחיר הנוכחי בשוק. אלא שהפרמיה הזו עומדת בצל של דיסקאונט גדול ביחס להון העצמי. בעוד ההון של החברה מסתכם ב-740 מיליון שקל, שוי השוק הוא 220 מיליון בלבד. זה לא חדש, השוק כבר שנים לא מאמין להון של מישורים או ליכולת שלה לייצר מההון הזה ערך למשקיעים, אבל משהו קרה בחודשים האחרונים.
חברת הנדל"ן המניב סקייליין סקייליין -1.65% , בה שולטת מישורים (52.75%), חתמה על מזכר הבנות למכירת כל המלונות שלה בארה"ב תמורת 255 מיליון דולר. מדובר בהנזלה של הפעילות של סקייליין דבר שיציף ערך לבעלי המניות. גם בסקייליין יש דיסקאונט על ההון (שווי נמוך מההון העצמי) והנזלה של הפעילות ואולי חלוקה בעתיד תציף ערך למישורים. על רקע זה, ולמרות שמדובר במכירה בדיסקאונט של 11% (כאשר לנכסים שנמכרים יש חוב של 152 מיליון דולר), מניית סקייליין זינקה וגם מישורים עלתה בחודש ב-18%.
העסקה של סקייליין היא למכירת 16 מתוך 17 הנכסים שלה בארה"ב שכוללים את כל בתי המלון שלה (14 במספר) ושני אתרי נופש. לאחר המכירה כל מה שיישאר בסקייליין זו פעילות קטנה של קרקעות לייזום ב-Port McNicoll וב-Deerhurst.
למרות הזינוק במניית מישורים - כאמור בעקבות סקייליין - מבחינתו של שניידר מדובר במחיר הזדמנותי בהתחשב בעובדה שמדובר על דיסקאונט גדול על ההון העצמי שדווקא מקבל חיזוק בעקבות המימוש בסקייליין. מעבר לכך, המניה איבדה כ-30% בשנה האחרונה.
- אלכס שניידר מגדיל אחזקה במישורים תמורת 25 מיליון שקל
- תמורת 13 מיליון דולר: מישורים רוכשת מרכז מסחרי בפלורידה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
- 3.רועי 21/09/2023 09:13הגב לתגובה זוהוא התבלבל בספרות, אולי 9.6 שקל מישהו היה שוקל
- 2.אף פעם לא עולה כסף לנסות (ל"ת)משקיע 21/09/2023 08:00הגב לתגובה זו
- 1.הגולש 21/09/2023 01:08הגב לתגובה זוהחתומות יצאו לפועלכעת נשאר לתחקר את מישורים והאם היא עדיפה
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
