המדד בהונג קונג צנח היום ב-6% - הנה כל הסיבות
שי ג'ינפינג, מנהיגה של סין בעשר השנים האחרונות, נבחר אתמול לכהן בפעם השלישית ברציפות לחמש שנים נוספות – בעקבות כך נפל מדד הטכנולוגיה בהונג-קונג ב-9% לרמתו הנמוכה ביותר מאז 2009. סין פרסמה את נתוני הצמיחה שלה ברבעון השלישי, דבר שהמשיך להקשות על המסחר בהונג-קונג בכלל, ובמניות הסיניות בפרט.
אתמול נבחר שי ג'ינפינג לשלוט בסין בפעם השלישית ברציפות, הפעם הראשונה שדבר כזה קורה מאז השליט הידוע מאו דזה-דונג. בעקבות כך, צנחה הבורסה בהונג קונג ב-6%, כאשר שנגחאי איבדה כ-1%. הנפילות הן על רקע הבחירה המחודשת של ג'ינפינג, כאשר הידק את אחיזתו בשלטון, וכמו כן על רקע נתונים כלכליים שפירסמה סין (באיחור של שבוע) אשר הציגו האטה בכלכלה.
חברות הטכנולוגיה הן אלו שנפגעו בצורה החמורה ביותר, כאשר החברות הגדולות בתחום כמו עליבאבא, טנסנט ו-JD צנחו בכ-6% גם הן בבורסה בהונג קונג. הנפילה בענף ברורה, שכן זה כבר תקופה ארוכה בה שי מטיל אימה על מניות הטכנולוגיה, זאת לאחר הפעלת סנקציות שאיימו למחוק אותן מהמסחר הכפול בבורסה האמריקאית, וכי איים שהחברות לא תוכלנה להיסחר גם בהונג קונג.
לקריאה נוספת:
>> הבעיה הגדולה היא סין - מה הפתרון?
>> אירוע צמרת בפוליטיקה הסינית מגיע; למה זה צריך לעניין אותנו?
- סין מבטלת את חקירת ההגבלים העסקיים נגד גוגל
- וואווי מסתערת על אנבידיה במטרה להוביל את שוק השבבים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
>> המכוניות הסיניות כובשות את כבישי ישראל; הנה כל מה שצריך לדעת
>> המניות הסיניות ברבעון קשוח, המדיניות המגבילה פוגעת קשות
המדד ההונג-קונגי הכללי נמצא ברמתו הנמוכה ביותר מאז אפריל 2009, בעוד שמדד חברות הטכנולוגיה איבד לא פחות מ-9% ביממה האחרונה.
בנוסף, סין דיווחה – באיחור של שבוע - כי התמ"ג במדינה צמח בכ-3.9% אשתקד, זאת לעומת התחזיות שהעריכו עליה 3.4%. את התחזיות צריכה הייתה לפרסם סין ב-18.10. הצמיחה מציגה גידול של כ-0.4% ביחס לרבעון הקודם, ומביא את סך הגידול בשלושת הרבעונים האחרונים לכ-3% בתמ"ג.
- פדקס עקפה את התחזיות והמניה מגיבה בעליות
- אינטל מתממשת, פדקס מזנקת - המניות הבולטות היום בוול סטריט
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
עד כמה שסין לכאורה "הכתה" את התחזיות, מדובר בנתון נמוך בהרבה מיעד ה-5.5% שקבעה לעצמה המדינה. הגורם שהשפיע בצורה המהותית ביותר הוא מדיניות אפס קורונה שהטילה ממשלת סין בשנה האחרונה, ובייחוד ברבעון השני, דבר שהוביל לא מעט בתי השקעות לצמצם את תחזית צמיחת התמג לכ-3%, וכזו שהובילה לפגיעה מהותית בשרשראות ההספקה, הייצור והייצוא – לא רק עבור סין, אלא גם עבור חברות בינלאומיות שפועלות במדינה כמו אפל או טסלה.
בתוך כך, בקונגרס של סין לא דווח אם מדיניות הקורונה הזו תיגמר בקרוב, או שמא תימשך.
כמו כן ובמסגרת הדו"ח אותו פרסמה, דיווחה סין כי הייצוא שלה – ענף מרכזי מאוד בצמיחת הכלכלה הסינית – "הכה" גם הוא את התחזיות כאשר עלה ב-5.7%, זאת לעומת הצפי שעמד על סביב ה-4%. מנגד, הייסוף במטבע הדולר, (הפיחות במטבע הסיני) הובילו לכך שמבחינת הייצוא במונחים דולרים, המדד עלה רק ב-0.3%, מתחת לתחזיות שעמדו סביב ה-1%.
נתון נוסף שהקשה על הדוח ועל המשקיעים להאמין ביכולת של סין להמשיך לצמוח בטווח הארוך הוא גם שוק הנדל"ן המקומי. נתוני מכירת הנדל"ן במדינה עמדו בסה"כ על גידול של כ-2.5%, קיטון מנתון זה אשתקד, אז עמד על כ-5.8%.
הצמיחה בשירותי הקייטרינג צנחה ב-1.7% גם היא בחודש ספטמבר לעומת אשתקד. כך גם בענפים רבים נוספים הקשורים לשוק הדיור, כמו מכירה של ריהוט, מכשירי חשמל לבית וחומרי בנייה, שגם צנחו בחודש הקודם לעומת אשתקד.
מנגד, דווקא בשוק מכירת הרכבים – שם הערך שהמדינה מפיקה ממנו גדול מאוד ביחס לגודל שלו, קפצו המכירות בכ-14.2% בחודש הקודם לעומת אשתקד.
כמו כן, פירט הדו"ח לגבי נתוני האבטלה בסין. בחודש ספטמבר עלה אחוז ההבטלה בכ-5.5% מתוך סך תושבי הערים (בייג'ין, שנגחאי וכיוצא בזה), כאשר אחוז האבטלה בקרב צעירים בין הגילאים 16-24 נותר גבוה הרבה יותר, ועומד על סביב ה-17%.
- 2.אורן 24/10/2022 12:41הגב לתגובה זואוכלוסיה מתכווצת. חסומה טכנולוגית. חוסר יכולת יצוא שירותים מתקדמים. חוסר אמינות. הודו נוגסת ביצור.
- 1.מעניין כמה זמן העמדת הפנים הזו עוד תימשך (ל"ת)חנוך 24/10/2022 12:16הגב לתגובה זו
- כדור השלג החל להתגלגל - ריבית>סין>נדלן>שירותים>בנקים (ל"ת)לילי 24/10/2022 16:46הגב לתגובה זו
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
