אינטרקיור: צמיחה בהכנסות, הרואינטרקיור: הכנסות שיא של 87 מיליון, הרווח התפעולי - 21 מיליון כמו כמו רבעון קודם, יותר מכפול מרבעון מקבילוח הגולמי ירד ביחס לרבעון הקודם
חברת הקנאביס הרפואי אינטרקיור 2.02% מפרסמת את תוצאות הרבעון הראשון של שנת 2022 עם צמיחה ביחס לרבעון המקביל, צמיחה בהכנסות ביחס לרבעון קודם, אם כי נרשמה שחיקה ברווחיות הגולמית. ככלל, הרווחיות בתחום הקנאביס לא יציבה ונתונה לתנודות בין הרבעונים.
הכנסות החברה ברבעון הראשון של שנת 2021 הגיעו ל-87 מיליון שקל לעומת 33 מיליון שקל ברבעון המקביל ו-80 מיליון שקל ברבעון הקודם. הרווח הגולמי היה 36 מיליון שקל לעומת 13 מיליון שקל ברבעון המקביל, וירידה מ-37 מיליון שקל ברבעון הקודם. הרווחיות הגולמית ירדה ל-41% לעומת 49% ברבעון המקביל ו-46% ברבעון הקודם.
הרווח התפעולי המתואם הגיע ל-21 מיליון שקל, גידול של 112% ביחס לרבעון הראשון של 2021, אז היה הרווח התפעולי 10 מיליון שקל, וקיפאון ביחס לרבעון הקודם בו הציגה החברה רווח תפעולי מתואם של 21 מיליון שקל גם כן. הגידול ברווח התפעולי ביחס לרבעון המקביל מיוחס לביקוש למוצרי הקנאביס של קנדוק, הרחבת מערך ההפצה והתקדמות באינטגרציה האנכית. גם ברווחיות התפעולית חלה ירידה ל-24% לעומת 32% ברבעון המקביל ו-26% ברבעון הקודם. הרווח הנקי הסתכם ב-6 מיליון שקל לעומת 2 מיליון שקל ברבעון המקביל ברבעון המקביל.
עוד מדווחת החברה כי במהלך הרבעון נוספו 3 בתי מרקחת נוספים כך שסך הכל פועלים בישראל 23 בתי מרקחת מתוכם 14 עם רישיון פעיל שניפקו קנאביס רפואי במהלך הרבעוןן האחרון. כמו כן היא מדווחת על התקדמות התוכניות להתרחבות בינלאומית בהתאם לתכנון. באירופה נפתחה נקודת המכירה הראשונה במהלך הרבעוןה שני.
- אפלייד מטיריאלס עוקפת את ציפיות האנליסטים - אך התחזית חלשה
- מג'יק עם תוצאות טובות, אבל התחזית מאכזבת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
- 4.אבל מה עם דיוידנד ? (ל"ת)מניה עם פוטנציאל 19/05/2022 00:46הגב לתגובה זו
- 3.יש מישהו שחושב שזה לא יהיה חוקי עוד כמה שנים? (ל"ת)משה הכריש 17/05/2022 16:00הגב לתגובה זו
- 2.הכותב של הכתבה ביביסט ממורמר (ל"ת)? 17/05/2022 14:53הגב לתגובה זו
- 1.רווח נקי 6 מיליון דולר לא שקל! (ל"ת)יוסי 17/05/2022 11:42הגב לתגובה זו
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
