עוד בטרם האיחוד עם תוצאות פרשמרקט שמוזגה אליה בתחילת השנה, חברת פז נפט מתאוששת מהקורונה ומדווחת על הכפלת ההכנסות ברבעון הרביעי של 2021 עם הכנסות של 3.52 מיליארד שקל לעומת 1.88 מיליארד אשתקד, ה-EBITDA עמדה על 355 מיליון שקל לעומת 136 מיליון אשתקד, הרווח התפעולי ברבעון הסתכם ב-232 מיליון שקל לעומת הפסד תפעולי של 123 מיליון אשתקד. החברה עברה לרווח נקי של 166 מיליון שקל, לעומת הפסד של 91 מיליון שקל אשתקד.

בשנה כולה רשמה החברה הכנסות של 11.55 מיליארד שקל (13.1 כולל דוחות פשמרקט), לעומת 7.94 מיליארד בשנת הקורונה, ה-EBITDA  לשנת 2021 הסתכם ב- 1.05 מיליארד שקל, לעומת 624 מיליון ב-2020, הרווח התפעולי עמד על 477 מיליון שקל לעומת הפסד תפעולי של 327 מיליון אשתקד. הרווח הנקי עמד על 224 מיליון שקל לעומת הפסד של 366 מיליון אשתקד, כאשר הרווח הנקי היה אף גבוה יותר ועומד על 321 בנטרול הזיקוק.

מנכ"ל קבוצת פז, ניר שטרן: "הצמיחה החדה מגיעה בין היתר מצמיחה שנתית דו ספרתית בקמעונאות מזון, מעליה חדה בצריכת דלקים ומשיפור במרווחי הזיקוק. מאז השלמת עסקת פרשמרקט בינואר 2022, אנו פועלים במלוא המרץ למימוש הסינרגיות עימה. כיום אנו מפעילים מעל 300 סניפי קמעונאות בעולמות הסופרמרקטים השכונתיים, המרקטים והנוחות.

"אנו מבצעים מהלכים בוני שוק, בין היתר בשוק הטענת הרכב. את השנה אנחנו מסיימים בהמשך צמיחה בדלקים שצפויה להמשיך גם לשנת 2022, ושנובעת בין היתר משנת שיא בעליית רכבים בעלי מנועי בעירה פנימיים על הכביש כמו כן, המשך פיתוח נכסי הנדלן של הקבוצה שהשווי ההוגן שלהם למועד הדוח עלה ל-5.5 מיליארד שקל. ברבעון הנוכחי ניכרת התאוששות במרווחי הזיקוק של כל התזקיקים ונכון להיום מרווחי הזיקוק מהגבוהים שהיו. החזרה למחזוריות חיובית שנרשמת בזיקוק מחזקת את מהלך פיצול בית הזיקוק וחלוקתו כדיווידנד בעין. אנו ממשיכים בקידום חלופת הפיצול אשר לאחריה פז תמשיך להתמקד בקמעונאות ופז זיקוק תסחר כחברה נפרדת".

• אחרי הדו"חות הטובים: אופנהיימר נותן אפסייד של 28% לוויקס
• בוול-סטריט לא מתרשמים מהירידות באפל - רואים אפסייד של 16%
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

תזרים המזומנים של החברה הסתכם בסוף 2021 ב-644 מיליון שקל לעומת 134 מיליון שקל בשנה המקבילה אשתקד.

בחלוקה למגזרים:

ההכנסות מגזר קמעונאות ומסחר לשנת 2021 הסתכמו ב-6.76 מיליארד שקל לעומת 4.68 מיליארד שקל בשנה המקבילה אשתקד. ברבעון הרביעי הסתכמו ההכנסות ב-2.01 מיליארד שקל לעומת 1.1 מיליארד שקל ברבעון המקביל אשתקד.

הכנסות קמעונאות מזון בשנת 2021 כולל סופר יודה הסתכמו ב-1.21 מיליארד שקל לעומת 978 מיליון שקל אשתקד. מחזור המכירות ברבעון הרביעי הסתכם ב-312 מיליון שקל לעומת 250 מיליון שקל במקביל אשתקד. הכנסות קמעונאות המזון המצרפיות כולל אלה של פרשמרקט לשנת 2021 עומדות על 2.77 מיליארד שקל.

מכירות מגזר זיקוק לשנת 2021 הסתכמו ב-8.15 מיליארד שקל לעומת 5 מיליארד שקל בשנה הקודמת, הנובע בעיקר מעליה במחיר החבית ומעליה בכמויות המכירה. ההפסד התפעולי השנתי עמד על 69 מיליון שקל לעומת הפסד של 409 מיליון שקל בשנה הקודמת. ברבעון הרביעי עבר בית הזיקוק לרווח תפעולי שעמד על 82 שקל לעומת הפסד של 110 מיליון לפני ירידת ערך, ברבעון המקביל אשתקד שנובע בעיקר מעליה במרווח הזיקוק ובכמויות הייצור.

• קמטק עקפה את הציפיות אבל תחזית מאכזבת מפילה את המניה
• מנכ"ל טאואר: "אנחנו נמצאים בעמדה חזקה - טכנולוגיות הליבה כולן מציגות צמיחה שנתית"
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• אלו המניות שיזכו לביקושים והיצעים בשל עדכון המדדים

פרשמרקט יורדת אחרי הקורונה

בפרשמרקט הסתכמו הכנסות החברה ב-2021 ב-1.56 מיליארד שקל לעומת 1.61 מיליארד שקל בשנה הקודמת, קיטון של 2.8%. כצפוי וכמו בכל המגזר, הירידות נובעות מכך שהשנה הקודמת התאפיינה בביקושים גבוהים באופן חריג כתוצאה ממשבר הקורונה. הרווח הגולמי בפרשמרקט עמד על 560 מיליון שקל בשנת 2021 לעומת 567 מיליון שקל בשנה שלפניה. הרווח הנקי ירד ל-109 מיליון שקל לעומת 116 מיליון שקל בשנה הקודמת (הרווח הסופי הסתכם ב-101 מיליון שקל לאחר הוצאות חד פעמיות הקשורות למכירה). 

החברה פועלת לפיצול בתי הזיקוק:

בחודש שעבר פז פנתה לביהמ"ש כדי לחלק את בתי הזיקוק כדיבידנד בעין, כאשר לדברי גורמים בשוק מועד הפיצול צפוי להיות בטווח של כ-3-4 חודשים מהיום, אך כמובן שהמועד הסופי עוד עשוי להתאחר. גם הסכום הסופי שיחולק עשוי להשתנות בצורה משמעותית, בהתאם לעליית או ירידת השווי במהלך החודשים הקרובים.

מי שולט בפז?

כזכור, לאחרונה הושלם המיזוג של פז עם פרשמרקט, והאחים אמיר הפכו לדומיננטיים בחברה - שאין לה גרעין שליטה, והם מחזיקים ב-6.64% מהמניות. גם סאמיט 1.34% הפכה לבעלת עניין בחברה והיא מחזיקה בדיוק כמו האחים אמיר - 6.65% מהמניות.

שאר המחזיקים הגדולים הם המוסדיים: כלל עסקי ביטוח 1.71% עם 9.7%, מנורה מבטחים מנורה מב החז 1.75% עם כ-9.6%, מגדל ביטוח 3.49% עם כ-8.6%, הראל השקעות 3.7% עם 7.9%, פסגות עם 5.1%, מיטב דש עם 4.7%, ילין לפידות עם 2%, אנליסט עם 1%.

נציין כי בשבוע שעבר האחים אמיר רצו להיכנס לשופרסל 1.23% והגישו הצעה - שהייתה נמוכה מדי, אבל בפז התנגדו בעקבות הסכם אי היתחרות והאחים נאלצו להתקפל.

מניית פז טיפסה ב-24% מתחילת השנה למחיר של 487 שקל ושווי שוק של 5.13 מיליארד שקל. האנליסטים צופים כי היא צריכה לעלות למחיר של יותר מ-513 שקלים. בפועל מה שקורה הוא שבתי הזיקוק מהווים ה'משקולת' על מניית פז, והמשמעות היא שהסרת המשקולת תגרום לערך של החברה לצוף. מי שהקדימו ורכשו את המניה נהנו בינתיים מתשואה מתחילת השנה במניית פז של 24% וב-12 החודשים האחרונים ב-50%.