"ישראכרט עדיין לא מגרדת את נתח השוק הפוטנציאלי שלה"
ישראכרט חברות האשראי הגדולות הן סוג של מראה אמיתית למצב המשק. ההכנסות שלהן והיותן הסולקות, כלומר "השומרות"/"העוקבות" שיושבות בכל פעולה כלכלית אלקטרונית הכוללת את אמצעי האשראי, מספקת מראה להוצאות הצריכה הפרטית. מהמידע הזה ניתן לגזור מסקנות על תהליכים רחבים יותר שעוברים על המשק.
אז כמעט בכל מקרה אחר, ירידה של 39% ברווח הנקי השנתי וירידה של 24.6% בהכנסות ברבעון, הייתה נתקלת בהרמת גבה כללית. במקרה של ישראכרט 0% פחות. קודם כל מהסיבה הפשוטה שאנשים הוציאו פחות בגלל המגפה, כשסקטורים שלמים ומניבים כמו התיירות נפסקו לגמרי. רק על התיירות ירדו לחברה הכנסות של 155 מיליון שקלים.
כהערת שוליים, צריך לעשות הבדלה בין ההכנסות, לבין ניהול החברה ושולי הרווח, וכנראה שהשורה התחתונה ביחס שבין הרווח שלפני מס לרווח שאחרי מס, השנה הזו היתה טובה, אפילו מאוד. ברבעון האחרון של 2020, הרווח לפני מס עמד על 66 מיליון שקל, כשהרווח הנקי עמד על 46 מיליון. מדובר על 9% מכלל ההכנסות שעמדו על 516 מיליון. זה לא רע בכלל.
מה אומרים המספרים של ישראכרט?
בכל מקרה, במספרים נטו, ברבעון הרביעי של 2020, ההכנסות מבתי עסק ירדו מ-289 ל-267 מיליון שקל. ירידה של 7.6%. ההכנסות ממחזיקי אשראי ירדו ב-16%, מ-167 ל-140 מיליון שקל, כשסך כל ההכנסות ירדו ב-8% מ-561 ל-516 מיליון. אגב, שורת ההוצאות ירדה מ-480 ל-450 מיליון והרווח הנקי ירד מ-61 מיליון שקל ל-46 מיליון.
- מנכ"ל ישראכרט: "קצב הרווח מייצג ואף צפוי לעלות, בעזרת קבוצת דלק נוכל להאיץ את הצמיחה"
- ישראכרט: תיק האשראי צמח-12%; הפסד של 150 מיליון משומות עבר - מה המכפיל שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בנוגע לשנה כולה, בחברה דיווחו שמחזור העסקאות בכרטיסי אשראי הסתכם בשנת 2020 ב-158.6 מיליארד שקל, לעומת כ-167 מיליארד שקל ב-2019. עיקר הירידה במחזור העסקאות מיוחסת, כאמור, מהתכווצות חדה בפעילות הכלכלית המקומית והעולמית, ירידה מהותית בפעילות בכרטיסי אשראי בתחומים שונים והרעה במצב המשק ומחזיקי כרטיס בעקבות מגפת הקורונה.
סך ההכנסות הסתכם בשנת 2020 הסתכמו בכ-2.1 מיליארד שקל, לעומת כ-2.3 מיליארד שקל ב-2019, קיטון של כ-9%. ההכנסות קטנו בעיקר עקב השפעות מגפת הקורונה. ההכנסות מעסקאות בכרטיסי אשראי הסתכמו בכ-1.6 מיליארד ש״ח, לעומת כ-1.9 מיליארד שקל ב-2019, קיטון של כ- 14%. ההכנסות קטנו בעיקר עקב השפעות מגפת הקורונה.
מנכ"ל קבוצת ישראכארט, רון וקסלר, אופטימי. לאחרונה התחלף הדירקטוריון ולחברה, שרק בשנה האחרונה התפלגה לגמרי מבנק הפועלים יש תוכניות גדולות לעתיד, כולל הכניסה המאוד רועשת שלהם לתחום הביטוח.
- אקזיט של מילארד שקל על ההשקעה במניית הבורסה
- אהרון פרנקל מגדיל שוב את אחזקתו בתמר פטרוליום – נותר ללא מתחרים בקרב על השליטה אחרי שרק אתמול ר
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המדדים ירדו 2% במחזור של 4.2 מיליארד שקל - ת"א סימנה את...
"אנחנו תמונת ראי של המשק של הפעילות העסקית והצרכנית של המשק. ברור שלקורונה הייתה השפעה משמעותית. בסוף התוצאות טובות ביחס למצב. הצגנו רק הקיטון בתקציב התיירות היוצאת והנכנסת שירדה בצורה דרסטית של 155 מיליון שקל. היו ענפים נוספים שירדו, כאלה שיותר כשגם ההפרשות להפסדי אשראי גדלו", אמר וקסלר בראיון לביזפורטל.
למרות הסגרים המשק הראה יכולת להתמודד וגם אתם...
"נכון. אבל זה על טייס אוטומטי, עשינו לא מעט התייעלות. הייתה הפחתת שכר להנהלה והוצאות לחל"ת, אבל הודענו גם על התייעלות של ירידה של 220 משרות שיושלם עד סוף השנה, ולא נראה מלוא ההשפעה השנה, התוכנית הזו צפויה להביא חיסכון של בין 44 ל-56 מיליון שקל שנתי".
אז הקורונה הייתה טובה לביזנס?
"הקורונה אפשרה לחדד כמה עפרונות, ואפשרה לקחת צעדים שלא היה ניתן לקחת בלעדיה. היה גם בום באיקומרס, יש לנו פלטפורמה של טרגט ייחודית כשמסתכלים על ההשפעות קדימה וגם האצה של עולם התשלומים האלקטרוניים, אולי הייתי מוותר על 'התענוגות' של 2020, אבל זה אפשר לנו להתייעל.
"הרגולטור בא ואמר לבנקים להוריד את שיעור המסגרות, השינוי הוא רוח גבית ליכולת שלנו להעניק ללקוח מסגרת נוספת ואשראי נוספת. זה מייצר לנו פוטנציאל מאוד גדול".
השוק לא נהיה צפוף?
להיפך, הרגולציה מצמצמת את השוק. שוק האשראי הוא תחרותי, אבל אנחנו ממנפים את היתרונות שלנו שזה בסיס לקוחות מאוד רחב. אנחנו מבינים ש-2020 לא הייתה טובה כמו השנים שלפניה, אנחנו מתכננם להיכנס לביטוח לקראת סוף השנה, אני יכול לפנות למי שאני יודע שמחדש ולתת לו הצעה.
"מנועי צמיחה הם בתחומי האשראי הצרכני ובהמשך גם עסקי, אנחנו עדיין לא מגרדים את נתת השוק הפוטנציאלי ושברי % מהשוק העסקי, אז יש לנו הרבה מקום לגדול. מערכת טרגט שמגדילה לבעלי עסק את היכולת להגיע ליותר קהלים. יש אסטרטגיה ואנחנו מכוונים לבנות "סופר-אפ: (Super app) קשר דיגיטלי רציף עם הלקוח שתתמוך בכל מנועי הצמיחה".
איך אתה רואה את השפעות המגפה?
"לפי החודשיים הראשונים של השנה, רואים התאוששות ביחס לשנה שעברה וזה מעודד, כשעם כמות המתחסנים אומר שהתנועה העסקית תגדל, במחצית השנה קשה להתנבא. ברמה של הפתיחות של המשק והיכולת של האנשים לצאת ולעבור בין עסקים, כולל המשך אימוץ כלים דיגיטליים, אז נכון לכרגע המשק מתקדם, צריך לראות מה יקרה עם האבטלה והמענקים והמצב הכללי במשק".
"צריך לזכור שיצאנו לדרך עצמאית מתחילת הקורונה. אנחנו חברה עצמאית לגמרי, זה היה היריון בסיכון גבוה לאור הקורונה. בוצעו הרבה מהלכים בתקופה הזו. קיבלנו הבעת אמון גדולה מהמשק, אז כשמתסכלים על השורה התחתונה, זו הייתה שנה וחשובה".
- 2.חבל 19/03/2021 19:16הגב לתגובה זוהקריסה התחילה עם הבאת מנמ״ר מהצבא שחשב שהוא מנהל חיילים ועם אנשי Qa מפרטנר בתור אנשי שיווק, ראשי צוות בתור מנהלי דיגיטל ככה עושים השקעות הזויות החברות כמו my check ולא מתכוננים נכון לעידן הדיגיטלי. ועכשיו בתוכנית הפרידה הלכו כל כך הרבה אנשים טובים, אז מי ירים אותם?
- 1.חברת מעולה לרווחים טובים המניה שלה דפוקה לגמרי. לא מובן (ל"ת)רוני 17/03/2021 17:30הגב לתגובה זו
- המשקיע הוותיק 18/03/2021 11:10הגב לתגובה זואנשים היו בבית וביזבזו פחות , רכשו פחות באשראי. 2021 אמורה להיות שנת צמיחה עם גידול של למעלה מ -6% בתמ"ג , יותר ויותר אנשיםצ מתחסנים , פתחו את המשק , בהמשך יפתחו גם השמיים , כל זה יגרום לגידול בצריכה. מעבר לכך החברה הכריזה על תוכנית צמצוך עובדים , יש לזה עליות ראשנות שפוגעות ברווח אבל כפי שאמרו זה אמור לתרום לרווח כבר בשנים הבאות.
משקיעים זרים מוכרים מניות, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהזרים נשברו ומכרו - מה קרה אתמול מאחורי הקלעים בבורסה?
המחזור אתמול קפץ ב-50% והסתכם על שיא של 4.2 מיליארד שקל שהחליפו ידיים - אבל בעיקר לכיוון צד אחד - מכירות: מי מכר ומי קנה ומה עשה "הכסף החכם"? ניתוח ביזפורטל
המסחר אתמול בבורסה בתל אביב התאפיין בתנודתיות חריגה, כאשר המדדים המרכזיים פתחו בעליות, על רקע רגיעה מסוימת בתחושת הסיכון לאחר הנאום השני של ראש הממשלה נתניהו, שהגיע כדי "להסביר" את מה שנאמר יום קודם לכן. עם זאת, במהלך המסחר חל מהפך, כאשר גל מכירות סחף
את המדדים מטה, והירידות הלכו והחריפו ככל שהתקרבה הנעילה.
בסיום היום נרשמו ירידות חדות. מדד ת״א 35 איבד כ-1.9%, מדד ת"א 90 ירד 2.4% ומדד ת"א 125 איבד 2%. במבט על הסקטורים, מדדי הפיננסים והביטוח, שהיו הקטר של השוק בעליות, צנחו בכ-3.1% ו-4.3% בהתאמה,
כאשר הירידות לוו במחזור מסחר גבוה במיוחד של כ-4.2 מיליארד שקלים, כפול מהממוצע היומי מתחילת השנה, אשר בלט במיוחד ביחס ליום רביעי "רגיל" ללא פקיעה ולפני החגים, שבדרך כלל מתאפיין במחזורים נמוכים יותר.
מי הוביל את המכירות?
מבדיקת ביזפורטל עולה כי המשקיעים הזרים היו בצד הדומיננטי של המוכרים, ככל הנראה כתגובת המשך למה שכונה על ידי משקיעים רבים "נאום ספרטה" בשל הטון הלוחמני והמסרים על ניתוק כלכלי אפשרי. עיקר פעילות המכירה של הזרים התרכזת בתעודות סל על מדד ת״א 125, שם לבדן נרשמו מכירות של למעלה מ-100 מיליון שקלים נטו.
מעבר לכך, בלטו מכירות במניות דגל בשוק המקומי ובהן אלביט מערכות אלביט מערכות 2.21% , בנק הפועלים פועלים 0.66% , אל על אל על 2.32% , נקסט ויז'ן נקסט ויז'ן 5.54% והפניקס הפניקס 2.11% , שתרמו כולן ללחץ כלפי מטה על המדדים.
- הכסף ה'טיפש' מתגלה כחכם: המשקיעים הפרטיים גברו על וול סטריט במשבר האחרון
- פיימנט תעניק לקרן הפנסיה הותיקה עמיתים אופציות בפרמיה של 28%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עד כה, עבור המשקיעים הזרים השקעה בישראל היא שילוב של כלכלה פתוחה, יצוא מתקדם ויציבות מוסדית יחסית. כשהמסרים הפוליטיים מאותתים אפשרות של התרחקות ממדינות המערב ומעבר לכלכלה אוטרקית, הדבר מעלה חשש משורה של סיכונים, בהם פגיעה ביצוא וביבוא, שיובילו לפגיעה בזרימות ההון, וכמובן היחלשות המטבע והאטה בצמיחה. שוקי היעד המרכזיים של החברות הישראליות הם אירופה וארה״ב, וכל סימן ליחסים מתוחים עלול להוביל לצמצום ביקושים, חסמים רגולטוריים או מגבלות ייצוא. בנוסף, השקעה במדינה הנתפסת כמתבודדת נחשבת מסוכנת יותר, ולכן דורשת תשואת סיכון גבוהה יותר, דבר שאנחנו כבר רואים בתמחור של אגרות החוב הממשלתיות בימים האחרונים. ולסיום, משקיעים רבים יעדיפו לצמצם חשיפה, דבר שמוביל למכירות של זרים בשוק ההון המקומי ולהכביד על השקל, לייקר את היבוא, ולפגוע בפעילות הכלכלית. החששות הללו מספיקים כדי לגרום לזרים לפעול מהר ולצמצם סיכון.
פימי מימשה מניות בית שמש ב-500 מיליון שקל
קרן פימי, בניהולו של ישי דוידי, מבצעת מהלך נוסף למימוש רווחים. הקרן מכרה כ-8.8% ממניות מנועי בית שמש תמורת כ-500 מיליון שקל. בעקבות העסקה תרד אחזקת הקרן לכ-17% בלבד, לעומת שליטה מלאה שהחזיקה בעבר. המימוש נשעה בדיסקאונט של אחוזים בודדים על מחיר השוק. פימי מורווחת על ההשקעה בבית שמש פי 20, כשרוב העלייה הגיעה בשנתיים האחרונות.
המימוש בבית שמש מצטרף למימושים שביצעה הקרן בתקופה האחרונה. מתחילת החודש מכרה פימי גם כ-13% ממניות עשות אשקלון בהיקף של כ-250 מיליון שקל. באפריל היא מכרה 15% ממניות אורביט תמורת כ-100 מיליון שקל. מדובר בשלוש עסקאות מהותיות שביחד מצטברות למימושים של כ-850 מיליון שקל בתוך פחות מחצי שנה כשבשנה שעברה היו גם מימושים גדולים.
פימי רכשה את השליטה במנועי בית שמש בשנת 2016 מכלל תעשיות לפי שווי חברה של כ-300 מיליון שקל בלבד. השווי הנוכחי של החברה הוא כ-5.7 מיליארד שקל - כלומר, מדובר במימוש לפי שווי הגבוה כמעט פי 20 מההשקעה המקורית.
הדוחות האחרונים של בית שמש ביטאו צמיחה בהכנסות אך שחיקה מסוימת של הרווח. ההכנסות ברבעון השני עלו ב-24% לשיא של כ-77 מיליון דולר, בעיקר בזכות מגזר המנועים שנהנה מביקוש גבוה בשוק הביטחוני בארץ ובחו"ל ושמר על רווחיות גבוהה. מנגד, השורה התחתונה נשחקה, כאשר הרווח הנקי ירד ל-7.2 מיליון דולר לעומת 9 מיליון אשתקד, בעיקר בשל זינוק בהוצאות המימון ל-3.1 מיליון דולר והשפעת מס גבוהה שנבעו מתיסוף חד של השקל והגידול במינוף בעקבות רכישת Turbine Standard. כלומר, הפעילות עצמה ממשיכה להתרחב בקצב מהיר, אך חשיפת החברה לשערי מטבע ולחוב הפיננסי מטילה משקל כבד על התוצאות המדווחות. בנטרול האירועים החריגים ברבעון נראה שהחברה היתה מרוויחה מעל 10 מיליון דולר.
- לא רק מימושים: פימי רוכשת שליטה משותפת בכרמקס ב-85 מיליון דולר
- פימי ממשיכה לממש בעשות: מכרה 240 מיליון שקל למוסדיים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גידול בהכנסות ברבעון מול אשתקד נובע בעיקר מעליה במכירות בשני מגזרי הפעילות, בדגש על גידול במכירות מגזר המנועים. ההכנסות כוללות סך של כ-1.7 מיליון דולר הנובעים מעדכון מחירים ללקוחות ואת מכירותיה של Turbine Standard בהיקף של כ-8.6 מיליון דולר. הכנסות מגזר החלקים ברבעון צמחו בכ-4.4% לעומת הרבעון המקביל אשתקד והסתכמו בכ-43.9 מיליון דולר (מתוכן כ-2.3 מיליון דולר מכירות פנימיות).
