משקיעים בניירות ערך? כמה זה עולה לכם בבנקים ובברוקרים הפרטיים
השעמום, הצורך להרוויח כסף, העליות בוול סטריט, המענקים שניתנו לציבור, האפליקציות הידידותיות שמאפשרות לסחור ברגע - מכלול הגורמים האלו (ויש נוספים) גרמו לגל גדול של אנשים להפוך לסוחרים בוול סטריט וגם בת"א. זה גל עולמי, של עשרות מיליוני אנשים שהצטרפו ל"משחק הכי מעניין בעיר", וזה הדביק גם את הציבור הישראלי. רבבות רבות וייתכן שיותר מכך, נכנסו למעגל המשקיעים/ סוחרים. חלק גדול מהם עשה זאת דרך הברוקרים הפרטיים ולא דרך הבנקים בעיקר בגלל חסכון בכסף - הברוקרים הפרטיים מספקים שירות בתמחור זול יותר - לא תמיד, לא כולם, אנחנו מדברים ומציגים כאן את הממוצע (ממוצע הבנקים, ממוצע הברוקרים הפרטיים). אבל בכללי זה נכון. בנוסף - השירות שהם נותנים לרבות מערכות המסחר, מספק את הסחורה.
ועדיין - רוב הציבור חושש לעבור מהבנקים, אם כי, זה משתנה בהדרגה. הסיבה היא - ביטחון. הבנקים משדרים ביטחון ויציבות, אבל האמת היא שחברות הברוקרים המקומיות (מיטב דש, אקסלנס, אי.בי.אי ופסגות) לא פחות מפוקחות - יש רגולציה, יש ביטחון. אז יש נהירה לעבר בתי ההשקעות ובשלב זה, על פי ההערכות כ-15% מהפעילות בניירות ערך היא דרך ברוקרים פרטיים והרוב הגדול 85% דרך הבנקים. לפני שנתיים הברוקרים הפרטיים היו משמעותית מתחת ל-10%. עם זאת, כשבוחנים את "המשקיעים החדשים" רואים שהם פונים לברוקרים הפרטיים. קהל חדש וגדול לצד קהל שמרני של הבנקים, עובר לברוקרים הפרטיים.
הבנקים לא יושבים מהצד. הם נותנים פייט. לקוחות שיבקשו לעזוב, יקבלו הצעה נגדית מהבנק. אז האמת שאין לכם מה להפסיד. תבדקו, תנהלו מו"מ. העמלות הממוצעות בבנקים עדיין מאוד גבוהות. עד כמה הן גבוהות? שימו לב לנתונים הבאים:
נניח שאתם מנהלים תיק השקעות של 50 אלף שקל בבנק ופועלים בניירות ערך זרים. למה ניירות ערך זרים? מבטיחים לבחון גם את השוק המקומי (ובטוחים שהתוצאות יהיו דומות), אבל מסתבר שרוב הפעילות דרך הברוקרים הפרטיים היא בוול סטריט. בתיק כזה (התבססנו על נתוני הבורסה ומקורות חיצוניים נוספים) אתם תשלמו עמלות בהתאם למחזור הפעילות שלכם.
העמלות מחולקות לשתיים - יש עמלות קבועות - דמי ניהול (אצל הבנקים ו-Pepper Invest; אצל הברוקרים הפרטיים זה לרוב קרוב לאפס או אפס) ויש עמלות קנייה ומכירה. ב-Pepper Invest העמלות הן אפס, אבל מנגד דמי הניהול הקבועים גבוהים - 0.8%. בברוקרים הפרטיים זה לרוב סביב 0.1% (ואפילו פחות). הממוצע של הבנקים הוא 0.3%, אבל שוב - אם תתמקחו תוכלו לקבל תנאים טובים יותר.
אז אם אתם מנהלים השקעות בסך 50 אלף שקל, תחת פעילות בהיקפים שונים, העמלות הכוללות שלכם יהיו הכי נמוכות בברוקרים הפרטיים וככל שתפעלו יותר כך הפער יהיה גדול יותר:
מדובר על הפרשים שיכולים להגיע ל-500 שקל בשנה - זה אולי לא הרבה כסף, אבל הכל יחסי - זה לא מעט לתיק של 50 אלף שקל. עכשיו נניח שאתם עם תיק של 200 אלף שקל. התמונה כמובן לא משתנה - הברוקרים הפרטיים עדיפים. חשוב לקחת בחשבון עניין נוסף - במקרים רבים אתם משלמים עמלת מינימום לפעולה. כאן, הנחנו שהפעולות יהיו בגובה כזה שלא תידרשו לעמלת מינימום, אבל אם אתם קונים ומוכרים בעסקאות קטנות, עמלת המינימום תהיה גבוהה מעלות הקנייה והמכירה ותינגס שיעור משמעותי יותר מהעסקה. גם כאן, יש בממוצע יתרון לברוקרים הפרטיים - עמלת המינימום אצלם נמוכה יותר.
בהקשר זה Pepper Invest עשויה להיות פתרון טוב לכאלו שעושים עסקאות קטנות. אלו ישלמו סכומים יחסית משמעותיים של עמלות מינימום בבנקים ולא ישלמו עמלות ב-Pepper Invest. הנחנו כאמור שהמשקיעים לא יצטרכו לשלם עמלות אלו כי העסקאות יהיו גבוהות. אבל עסקאות קטנות יחסית (מאות שקלים, אלפים בודדים), מספקות יתרון לפפר מול הבנקים.
בתיק השקעות של 200 אלף שקל, החיסכון השנתי בפעילות בניירות ערך זרים במעבר לברוקר פרטי יכול להגיע לאלפיים שקלים. זה כבר פער משמעותי גם אבסולוטית וגם יחסית:
- 12.SeFoNI 24/03/2021 11:25הגב לתגובה זוהתחושה היא שהכתבה הזו פרסומית. תקנו אותי א אני טועה...?!
- 11.גיל 03/03/2021 17:54הגב לתגובה זוהכי זול למי שסוחר בבורסות USA לפתוח חשבון בארה"ב בברוקר מוביל כמו TD Ameritrade (שהם חטיבה של Charles Schwab) הרבה יותר זול לסחור וגם בטוח הרבה יותר !!!
- איך פותח חשבון אמריקאי? (ל"ת)שיני 03/03/2021 18:28הגב לתגובה זו
- 10.nav 03/03/2021 17:29הגב לתגובה זוללא דמי ניהול וללא דמי שמירת נירת ערך עמלות נמוכות יותר בבנק אמין יותר ונוח יותר הכל ענין של מיקוח בנק זה שוק לכל דבר..
- 9.אלכס 03/03/2021 17:23הגב לתגובה זומזה כחודש ישנן תקלות בנתוני מסחר בנסדק, והגרוע מכל, אין גרף מניהות יומי. ניסיתי בכל הדרכים להעביר את הנתון לחברה, אך שום דבר לא קורה. חברה גרועה - נקודה
- 8.בקיצור, הסקר בודק את ההצלחה של קמפיין מיטב דש (ל"ת)גרוסמן 03/03/2021 15:36הגב לתגובה זו
- נכון (ל"ת)חחחח 03/03/2021 18:29הגב לתגובה זו
- 7.מגיב 03/03/2021 15:16הגב לתגובה זולא משנה כמה תרויחו ואיך תרויחו לאחר כל המכשולים של עמלות קניה ומכירה דמי משמרת דמי ניהול רבעון ושנתי עדיין עם הרווחתם מחכה האח הגדול.
- 6.הברוקרים זולים יותר ב-90% (ל"ת)דוד 03/03/2021 14:23הגב לתגובה זו
- 5.גם אם לא תשקיע 03/03/2021 13:30הגב לתגובה זואם שכחת את התיק לנכדים שלך ישארו פירורים
- 4.Bond 03/03/2021 12:34הגב לתגובה זואם כבר סוחרים בוול סטריט אז דרך ברוקר זר! קניית מניות ללא עמלות, ללא דמי ניהול ו-1$ לאופציה.
- תן שמות, לדוגמא (ל"ת)ניר 03/03/2021 18:45הגב לתגובה זו
- 3.אלעד 03/03/2021 12:32הגב לתגובה זוכל הברוקרים שציינתם זה עליבות שלא צייינתם ברוקרים אמריקאים שפועלים בישראל. הייתי בעבר במיטב ואני יכול להגיד לכם שאחרי שעברתי לאינטראקטיב זה כבר עולם אחר. כמו לעבור לנהוג ממזדה לפררי.
- 2.מבין 03/03/2021 11:45הגב לתגובה זולהציג חישוב שמתעלם מזה בתיק של 50 אלף ש"ח זו בדיחה.
- כן דיברו על זה. תיקרא אחי (ל"ת)אבי 03/03/2021 12:54הגב לתגובה זו
- שולי 03/03/2021 15:42במקרים רבים אתם משלמים עמלת מינימום לפעולה. כאן, הנחנו שהפעולות יהיו בגובה כזה שלא תידרשו לעמלת מינימום, אבל אם אתם קונים ומוכרים כתוב מפורשות: בעסקאות קטנות, עמלת המינימום תהיה גבוהה מעלות הקנייה והמכירה ותינגס שיעור משמעותי יותר מהעסקה. גם כאן, יש בממוצע יתרון לברוקרים הפרטיים - עמלת המינימום אצלם נמוכה יותר
- 1.אינטראקטיב ברוקר. (ל"ת)Ibkr-il 03/03/2021 11:18הגב לתגובה זו
- אבל בא.ב.צריך לנקות מס בעצמך מול מס הכנסה.... (ל"ת)הקורא 03/03/2021 17:20הגב לתגובה זו
בזק רושמת זינוק של 48% ברווח הנקי הודות ליס; מעלה תחזית שנתית
בזק ממשיכה במומנטום עם צמיחה במנועי הצמיחה האסטרטגיים, כולל עלייה בכל מדדי ה-ARPU ומעדכנת בשנית את תחזיותיה השנתיות כלפי מעלה; מדווחת על צמיחה של כ-3.1% בהכנסות הליבה של הקבוצה וצמיחה של כ-11.3% ב-EBITDA המתואם
בזק בזק 1.9% סכמת רבעון שני עם תוצאות חזקות בליבת הפעילות ועלייה בשורת הרווח, כשחלק מהשיפור נובע מסעיף חד פעמי מהותי בצורת עדכון בהערכת השווי של יס שהוסיף כ-147 מיליון שקל לרווח הנקי. הרווח הנקי המתואם עמד על 427 מיליון שקל, גבוה מתחזיות הקונצנזוס, בעוד ההכנסות וה‑EBITDA המתואם היו קרובים לציפיות. השיפור בפרמטרים התפעוליים, ובראשם צמיחה בהכנסות הליבה ועלייה ב‑ARPU בכל המגזרים, ממשיך לתמוך בעדכון התחזיות כלפי מעלה.
תוצאות החברה
ההכנסות הסתכמו בכ-2.14
מיליארד שקל, ירידה של כ-2.6%. הכנסות הליבה עלו בכ-3.1% לכ-1.95 מיליארד שקל, בעיקר כתוצאה מצמיחה בהכנסות הליבה של כל מגזרי הקבוצה העיקריים. הכנסות הליבה במחצית הראשונה של שנת 2025 הסתכמו בכ-3.93 מיליארד שקל, עלייה של כ-2.7%.
ה-EBITDA הסתכם בכ-1.01
מיליארד שקל, עלייה של כ-11.8%. ה-EBITDA המתואם הסתכם בכ-1.01 מיליארד שקל (שיעור EBITDA מתואם של כ-47.4%), עלייה של כ-11.3%. ה-EBITDA המתואם במחצית הראשונה של שנת 2025 הסתכם בכ-1.93 מיליארד שקל, עלייה של כ-5.5%.
הרווח הנקי הסתכם בכ-426 מיליון שקל,
עלייה של כ-48%. הרווח הנקי המתואם הסתכם בכ-427 מיליון שקל, עלייה של כ-46%. הרווח הנקי המתואם במחצית הראשונה של שנת 2025 הסתכם בכ-746 מיליון שקל, עלייה של כ-26%.
- בזק מעדכנת תחזית ל-2025: צופה רווח חד פעמי
- משרד התקשורת יוזיל את תעריפי הסיבים, בזק תומכת במהלך
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ה-EBITDA המתואם והרווח הנקי המתואם הושפעו בעיקר משינוי בהערכת השווי של יס.
התזרים החופשי הסתכם בכ-230 מיליון שקל, עלייה של כ-29%, אשר נבעה בעיקר מפערי עיתוי בהון החוזר. התזרים החופשי במחצית הראשונה של שנת 2025 הסתכם בכ-492 מיליון שקל, ירידה של כ-24% לעומת התקופה המקבילה.
עדי צפדיה, מנכ"ל גילת; קרדיט: Gilat Satellite Networksגילת מכה את התחזיות - המניה מזנקת
חברת הלווינות הישראלית הכתה את הצפי: הכנסות החברה ברבעון השני הסתכמו ב-105 מיליון דולר לעומת תחזית של 100.98 מיליון, והרווח למניה עמד על 0.17 דולר לעומת תחזית של 0.04 דולר; גם התחזיות השנתיות עודכנו כלפי מעלה.
חברת הלווינות הישראלית הדואלית גילת גילת 12.33% מפרסמת את תוצאותיה לרבעון השני של 2025: ההכנסות ברבעון הסתכמו ב-105 מיליון דולר, גבוה מהתחזיות שעמדו על 100.98 מיליון דולר. הרווח למניה לפי כללי GAAP הגיע ל-0.17 דולר, לעומת תחזית של 0.04 דולר למניה. לשם השוואה, ברבעון המקביל ב-2024 הרווח למניה עמד על 0.02 דולר בלבד, וההכנסות הסתכמו ב-76.6 מיליון דולר.
המניה מגיבה לתוצאות בזינוק של כ-10% ונסחרת לפי שווי שוק של כ-1.57 מיליארד שקל. למרות ירידה של 1.6% בחודש האחרון,
המניה מציגה תשואה חיובית של כ-10.6% מתחילת השנה, וזינוק של כ-59% ב-12 החודשים האחרונים.
הרווח הנקי לרבעון הסתכם ב-9.8 מיליון דולר, עלייה של 654% לעומת 1.3 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד. הרווח התפעולי עלה ל-5.7 מיליון דולר, גידול של 103% לעומת 2.8 מיליון דולר ברבעון השני של 2024.
במונחים מתואמים (Non-GAAP), הרווח התפעולי הגיע ל-9.3 מיליון דולר, עלייה של 27% ביחס ל-7.3 מיליון דולר אשתקד, והרווח הנקי עמד על 12 מיליון דולר, או 0.21 דולר למניה בדילול מלא זינוק של 114% לעומת 5.6 מיליון דולר ו-0.10 דולר למניה ברבעון המקביל. ה-EBITDA המתואם הסתכם ב-11.8 מיליון דולר, עלייה של 17% לעומת 10.1 מיליון דולר בשנה הקודמת, ובנטרול הפסד של 1.5 מיליון דולר מפעילות Stellar Blu, הנתון המתואם עומד על 13.3 מיליון דולר צמיחה של 32%.
- גילת זכתה בחוזה בפרו בהיקף 60 מיליון דולר; המניה עולה 5%
- גילת עם הזמנות חדשות מעל ל-22 מיליון דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מעדכנת תחזית ללמעלה
לאור תוצאות הרבעון והתחזקות בצבר ההזמנות, הנהלת החברה עדכנה כלפי מעלה את התחזיות לשנה כולה. ההכנסות לשנת 2025 צפויות לנוע בטווח של 435 עד 455 מיליון דולר, לעומת תחזית קודמת של 415 עד 455 מיליון דולר. תחזית ה-EBITDA המתואם עודכנה לטווח של 50 עד 53 מיליון דולר, לעומת 47 עד 53 מיליון קודם לכן. העדכון מגלם צמיחה של כ-46% בהכנסות וכ-22% ב-EBITDA, בנקודת האמצע של התחזיות.
