פוזיציות השורט על השוק בשיא - נתון חיובי מאוד ל"שוורים"
"השוק השורי הכי דובי שהיה אי פעם", כך תיארו משקיעים רבים בשנים האחרונות את ההתנהלות בוול סטריט. נראה כי הביטוי הנ"ל הפך למתאים עוד יותר בחודשים האחרונים: מצד אחד, השווקים עולים ובצורה משמעותית. מנגד, הנתונים הפיננסיים והאירועים הכלכליים "לא תומכים" בראלי בשוקי המניות. לפיכך, כל תיקון הכי קטן בשווקים גורר מיד חששות ממפולת "שתסגור את הפער בין וול סטריט למיין סטריט". לדיסאוננס הזה יש כמובן הסבר מאוד פשוט והוא הבנקים המרכזיים, אבל למשקיע הקטן זה לא אמור להפריע.
בימי המסחר האחרונים הראלי בוול סטריט נעצר במעט והתנודתיות חזרה. הטריגר לתיקון הוא כמובן הכותרות סביב "התפרצות הגל השני של הקורונה", אך בעולם שמבוסס על בנקים מרכזיים תמיד יש סיבה אחרת. כפי שהערכנו בביפורטל בשבוע שעבר (לכתבה המלאה), מאזן הפד' ירד בשבוע האחרון ב-73 מיליארד האחרון - הירידה השבועית הראשונה מאז פברואר האחרון.
נראה כי התנודות של הימים האחרונים הצליחו להפחיד את המשקיעים. ע"פ הנתונים של ה-CFTC (הרשות המפקחת על החוזים העתידיים) מיום שישי האחרון, פוזיציות השורט על החוזים של מדד ה-S&P500 הגיעו בשבוע האחרון לשיא של 9 שנים (מאז משבר החוב באירופה).
הפוזיציות על חוזה ה-S&P500: קצת ירידות והפסימיות בשיאה
רגע, זה נתון חיובי לשווקים?
האמת שכן. צריך לזכור תמיד כי שוק ההון הוא "משחק סכום אפס" - על כל מישהו שמרוויח, מישהו אחר צריך לשלם. הנתונים משישי האחרון מצביעים כי הפסימיות של המשקיעים חזרה די במהירות לרמות שיא ויש כרגע יותר מידי הימורים על "צד הירידות". - אין מי שישלם. לפיכך, ההסתברות ל"שורט סקוויז", כלומר סגירת פוזיציות מהירה שתגרום לזינוק נוסף במדד, עולה כעת משמעותית. גם אם "התסריט הגרוע" עבור יתגשם בסופו של דבר, קשה לראות כי פוזיציות אלו ישלמו.
- אינטל זינקה ב-23%, אנבידיה קפצה ב-3.5%; הנאסד״ק עלה ב-0.9%
- הנאסד״ק ירד ב-0.3%; אנבידיה איבדה 3%, אלביט נפלה ב-6%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
יש איזה אירוע שיכול להוות זרז למהלך שכזה?
בשבועיים הקרובים הסיכויים לא גבוהים, שכן יש האיזון מחדש של קרנות הפנסיה בארה"ב עשוי לייצר מעט מכירות במדדים המובילים. עם זאת, לחודשים הקרובים הסיטואציה בהחלט משתפרת: אנחנו עוקבים בחודשיים האחרונים אחר הסכום האדיר שהממשל האמריקני צבר. התחזיות הרשמיות הצביעו כי הממשל האמריקני יזרים חלק משמעותי מסכום זה לשווקים כבר בחודש יוני - זה לא קרה ולא יקרה. השבוע אנחנו צפויים לקבל "טעימה" עם הזרמות של 150 מיליארד דולר, אבל זה "עדיין לא זה".
נראה כי טראמפ מנסה לשמור על "הנשק" הזה כמה שאפשר ויציף את השוק לקראת הבחירות. מה שבטוח הוא, שנראה עדכון משמעותית מטה מבחינת צפי הגיוסים של הממשל האמריקני בחצי השני של 2020.
קופת האוצר של ארה"ב: כולם בשוק מחכים לראות מתי טראמפ ישתמש בנשק
- 16.מומי 23/06/2020 10:26הגב לתגובה זותברחו אל תשקיעו בבורסה שלנוכלים בחסות המדינה
- 15.לא היתי מקבל איזה החלטה ממאמר באתר ממומן במאות פרסומות (ל"ת)יוסי 23/06/2020 08:01הגב לתגובה זו
- 14.יניב 23/06/2020 07:33הגב לתגובה זומסחר במניות (שלא כמו באופציות) הוא לא סכום אפס, משקיע יכול לקנות במחיר בהנפקה למכור למשקיע חדש במחחר גבוהה יוצר המשקיע החדש ימכור למשקיע שלישי במחיר גבוהה יותר וכן הלאה , כולם מורווחים (לרב זה מצב תיאורתי אבל יכול לקרות)
- 13.אם באפט לא נוגע במניות, סימן שהן יקרות-מידי. (ל"ת)סוחר 23/06/2020 06:14הגב לתגובה זו
- 12.שמיל 22/06/2020 23:52הגב לתגובה זולסיכוי ל״לונג סקוויז״ ולכן זה לא נימוק.
- 11.אם פוזיציות השורט בשיא- השוק צופה ירידות ולא עליות !!! (ל"ת)איציק 22/06/2020 21:42הגב לתגובה זו
- שאין פוזוציות שורט: סימן לעליות, ..כשיש: גם סימן לעליות (ל"ת)כך מתנהגת בועה 23/06/2020 05:50הגב לתגובה זו
- שחקני השורטים צופים ירידות אבל הם מיעוט קטן בין שח 22/06/2020 22:54הגב לתגובה זושחקני השורטים צופים ירידות אבל הם מיעוט קטן בין שחקני שוק ההון ואין למכירות השורט שום השפעה על השוק. אבל כשהשורטיסטים יהיו חייבים להתכסות הביקושים שלהם יפעלו בכוון של העלאת השוק.
- אם הם "מיעוט קטן" איך הביקושים שלהם "יפעלו"?? (ל"ת)עוד דפוק בשקל 23/06/2020 08:23
- 10.פסמיסת 22/06/2020 21:35הגב לתגובה זוהרי ,יש ביטחונות כנגד השאלה ? לא. בתי השקעות אמורים לנהל את צד הביטחונות
- 9.אחד 22/06/2020 19:39הגב לתגובה זוהשוק עולה בזכות הונאה של קניה חוזרת של מניות וכסף מונופול של הפד. עשו את זה כבר מספר פעמים, נגמר רע מאד.
- איפה ההונאה? יש מטרה כלכלית להזרמת המזומנים לשווקי 22/06/2020 22:56הגב לתגובה זואיפה ההונאה? יש מטרה כלכלית להזרמת המזומנים לשווקים. מה אתה אומר - שמזרימים כסף מזויף ??
- ג'ימי 22/06/2020 22:15הגב לתגובה זומתי נגמר רע . 10 שנים השווקים עולים.
- 8.שלומי 22/06/2020 19:29הגב לתגובה זואלה קרנות הפנסיה שאין להן ברירה וכמובן הבנקים המרכזיים. אז מי בדיוק ימכור???
- 7.דוד 22/06/2020 19:29הגב לתגובה זורואים שאתה לא מבין כלום בהשקעות כתבה הזויה , מי נתן לך לכתוב דבר כזה , להגיד שזה סימן חיובי ??!! כמו להגיד שלהיות חולה בקורונה זה סימן טוב כי אתה לא חולה סרטן
- 6.ע 22/06/2020 19:25הגב לתגובה זוהשוק ימשיך לעלות עם תיקונים קלים-אין אלטרנטיבות השקעה אחרות.
- 5.רק למעלה 22/06/2020 19:22הגב לתגובה זוסוף סוף הבנת עמית.לקח לך זמן להבין.שזה רק רק רק רק אך ורק רק למעלה.כל הכבוד לך שהבנת.עכשיו תעודד את הקוראים לקנות ולהרוויח.מחלקים כסף.בעבודה אין כסף ממזמן
- 4.עמית תודה, ניתוחים מעולים לאחרונה (ל"ת)22/06/2020 19:15הגב לתגובה זו
- 3.יונתן 22/06/2020 18:48הגב לתגובה זוואני לא אבל נניח שכן- זה שפוזיציות שורט בשיא זה מה שמעיד על עליות? כמה הזוי נהיה האתר הזה? קחו את הכדורים שלכם ועזבו אותי בשקט
- 2.מגן הציבור 22/06/2020 18:38הגב לתגובה זומה שבטוח שמגדל הקלפים המטורף הזה יפול לכולנו בפרצוף. 131% חוב לתלג. 7.5 טריליון מאזן פד. אלוהים ישמור
- 1.משקיע 22/06/2020 18:08הגב לתגובה זוהסברים הזויים. להגיד שפוזיציות שורט זה טוב כי יהיה שורט סקוויז?! אפילו יותר טיפשי מהכתבה ההזויה שלך על קרנות הפנסיה בארה"ב. שרלטנות שמנוסחת יפה. הא ותו לא.
- גיא 22/06/2020 19:07הגב לתגובה זונמנע מוזר.
- תמשיך להאמין 22/06/2020 18:51הגב לתגובה זוהסוף של הבורסות המונשמות קרוב מתמיד.אם הנשיא יפסיד.אם הקורונה תחזור.אם סין תפסיק לצרוך דולארים.אם המיתון יהיה עמוק.
- שמוליק 22/06/2020 18:35הגב לתגובה זונגיד לא יודעים אם למעלה או למטה, 50/50. אם ירד אז ירד. טבל אם יעלה, אז יהיה שורט סקוויז ותנודה חדה למעלה. פשוט הרבה שורטים מייצרים סיכוי לתנודה יותר חזקה למטה. והרבה פעמים מצבים כאלה נגמרו בשורט סקוויז.
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
ריי דאליו: "הסדר המוניטרי העולמי בסכנה - ארה"ב נקלעה למלכודת חוב של 37.5 טריליון דולר"
מייסד ברידג'ווטר מזהיר מ"משבר פיננסי" בתוך 3 שנים: "12 טריליון דולר חוב חדש בשנה - והעולם לא רוצה לקנות"
ריי דאליו, מייסד קרן הגידור ברידג'ווטר אסושייטס ואחד המשקיעים המשפיעים בעולם, מזהיר כי ארה"ב עומדת בפני סיכון חמור ליציבות הסדר המוניטרי הגלובלי. לדבריו, החוב הפדרלי שמגיע כיום ל-37.5 טריליון דולר, מתנפח בקצב שאינו בר-שליטה, והמערכת הפיננסית מתקשה לעכל את גיוסי החוב בהיקפים חסרי תקדים. בנוסף, תשלומי הריבית על החוב צפויים להגיע ל-1.13 טריליון דולר בשנת הכספים 2025, מה שמגביר את הלחץ על התקציב הפדרלי.
ריי
דאליו מזהיר: "משבר חוב חמור בארה"ב עשוי לפרוץ תוך שלוש שנים"
ריי דאליו משנה גישה: "אני מתרחק מאגרות חוב, ורוכש זהב וביטקוין"
בפאנל בפורום Future China הגלובלי בסינגפור, אמר דליו: "אתם רואים את האיום על הסדר המוניטרי. מכלול הגורמים הללו יחד יקבע האם אנחנו עדים לסוף של האימפריה האמריקאית". הציטוט הזה משקף את חששותיו העמוקים, שמבוססים על ניתוח היסטורי של אימפריות קודמות, כמו האימפריה הבריטית, שקרסו תחת עול חוב כבד ומאבקי כוח פנימיים.
- מועדון הזהב: הבנק הסיני ממשיך לרכוש זהב; האם המטרה היא להפיל את הדולר?
- המיליארדר שחזה את 2008 מזהיר: "ארה"ב חוזרת לשנות ה-30 - והפעם זה גרוע יותר"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גירעון מתמשך, חוב מתנפח: נתונים מדאיגים
דאליו הסביר כי קיים פער קבוע ומתמשך בין ההכנסות וההוצאות בתקציב האמריקאי. הפער הזה מחייב את ארה"ב לגייס חוב חדש בהיקף כולל של 12 טריליון דולר - שילוב של מימון הגירעון, תשלומי ריבית וגלגול חוב קיים. "לשוק העולמי אין את אותה רמת ביקוש לאג"ח אמריקאי, וזה יוצר חוסר איזון חריף בין היצע לביקוש," הדגיש דאליו.
