ענבר גרופ: המצב אמנם קשה, אבל יש עוד תקווה
חברת ענבר גרופ אמנם במצב קשה, אבל יש עוד תקווה. החברה העוסקת במסחר בני"ע ונגזרים ובהפצת ני"ע מדווחת על הכנסות של 34.5 מיליון שקל בשנת 2019 ועל רווח נקי של כ-6 מיליון שקל, כאשר ההפסדים עליה דיווחה החברה בחודש מארס התמתנו מאז. נכון לכרגע, לא צפויה מחיקה של כל ההון העצמי ובנוסף, בעלי השליטה גלי ליברמן ואמיר אלדר העמידו הלוואת בעלים של כ-5 מיליון שקל לחברה, שאינה נושאת ריבית או הצמדה - סכום שיתווסף להון העצמי.
נוכח מחיקה צפויה של כ-26.5 מיליון שקל מההון העצמי של החברה, הודיעה החברה בחודש מארס, כי היא כבר אינה עומדת בקובננטים (התניות פיננסיות) שלה כלפי מלווים, מה שהוביל להזרמת הלוואת הבעלים כאמור, אשר איפשרה לחברה להתקשר בהסכמי הלוואה חדשים.
נזכיר, כי בחודש מארס דיווחה החברה כי נוכח המשך משבר הקורונה בשווקי ההון בארץ ובעולם, בעקבות התפשטות נגיף הקורונה, נבע לחברה הפסד מצטבר מתחילת השנה הנאמד בכ-30 מליון שקל, הפסד אשר המתן מאז ועד עתה לכ-26.5 מיליון שקל - סכום אשר צפוי להיגרע מההון העצמי של החברה אשר הסתכם בסוף 2019 בכ-29.9 מיליון שקל.
מקור: דוחות כספיים - ענבר גרופ
שנת 2019 היתה טובה, למרות שההמשך פחות
הכנסות ענבר גרופ הסתכמו בשנת 2019 בכ-34.5 מיליון שקל, עליה של כ-21% ביחס להכנסות של כ-28.5 מיליון שקל אשתקד.
- 1.מהמרים כפייתיים (ל"ת)ספקולנטים 03/05/2020 18:15הגב לתגובה זו
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
