לאחר הקפיצה אמש, יום המסחר בוול סטריט נסגר בירידות שערים חדות של עד 3%, כאשר התנודתיות הגבוהה המשיכה ללוות את המסחר. ברקע למסחר, רצף של נתוני מאקרו חלשים מציפים מחדש את החששות מפני כניסה למיתון עולמי ברבעון הקרוב. במקביל, הנזילות בשוק ירדה הערב כתוצאה מגיוסים של ארה"ב.

מדדים בוול סטריט

S&P 500 0.32%                 
דאו ג'ונס 0.6%                 
נאסד"ק 0.22%

נראה כי האפקט של הודעת הממשל אמש בנוגע לדחיית חלק מהמכסים על סין התפוגג בתוך פחות מ-24 שעות ברקע לשורה של נתוני מאקרו חלשים. נתוני המאקרו החלשים התחילו בסין הבוקר, כאשר נתון הייצור במדינה עלה בחודש יוני בחישוב שנתי ב-4.8%, לעומת צפי לעלייה של 6%. מדובר בנתון הנמוך ביותר ב-17 השנים האחרונות.

מאוחר יותר, נתון התמ"ג בגרמניה הצביע כי הכלכלה החזקה באירופה התכווצה ב-0.1% במהלך הרבעון ה-2 של 2019. מדובר ברבעון ה-2 מתוך 4 הרבעונים האחרונים שהכלכלה הגרמנית מצביעה על צמיחה שלילית. אם זה לא מספיק, נתוני המאקרו האחרונים במדינה (מדד מנהלי הרכש, סנטימנט העסקים) מאותתים על צמיחה שלילית משמעותית ברבעון ה-3. המשמעות היא כל גרמניה צפויה להיכנס רשמית למיתון כבר בחודשים הקרובים (לכתבה המלאה). בתוך כך, נתוני הייצור באירופה מאכזבים גם הם היום. הייצור התעשייתי באיחוד האירופאי ירד בחודש יוני ב-1.6% לעומת צפי לירידה של 1.4% בלבד. בחישוב שנתי, מדובר על ירידה של 2.6%.

• אמזון בוחנת השקעה של כ־10 מיליארד דולר ב־OpenAI
• ישראל במוקד: בעלי המניות לוחצים על אמזון לבחון את קשריה הביטחוניים
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

בתוך כך, הסיפור המרכזי בשוק ממשיך להיות צרכי הגיוס הענקיים של ארה"ב בחודשים הקרובים, וזאת לאחר שבמשך כל 2019 נעדר הממשל האמריקני מהשווקים. כפי שהזכרנו בתקופה האחרונה באתר, הממשל האמריקני צפוי לגייס כ-800 מיליארד דולר עד סוף 2019, דבר שצפוי לחתוך בצורה דמרטית את רזרבות הבנקים, ובפרט של הבנקים האירופאים. בנוסף, המהלך צפוי ליצור לחץ משמעותי על שוקי האג"ח הקונצרניים. היום קופת האוצר האמריקני עולה ברקע להנפקות האג"חים שיתבצעו מאוחר יותר הערב, אך האירועים המשמעותיים צפויים להתרחש לקראת סוף החודש ובתחילת ספטמבר. 

קופת האוצר האמריקני: ממשיכה להיות הסיפור המרכזי בשווקים

שוקי האג"ח מגיבים כעת לאירועים האחרונים, כאשר נזכיר כי הצניחה בתשואות האג"חים משקפת את ההידרדרות במאזני הבנקים, שמחויבים לקנות אגרות חוב ממשלתיות כ"נכסים בטוחים" (לכתבה המלאה). התשואה על אגרות החוב של גרמניה לתקופה של 10 שנים יורדת כעת לשפל חדש של מינוס 0.63%. במקביל, עקומות האג"ח של בריטניה וארה"ב התהפכו באופן מלא, כאשר התשואות על אגרות החוב לתקופה של שנתיים גבוהות מהתשואות לתקופה של 10 שנים. מדובר על ההתהפכות הראשונה מאז 2007.

בגזרת המט"ח, הלחץ על השווקים המתעוררים התחדש הערב: היואן הסיני נחלש ב-0.7% לאחר התיקון שנרשם אמש. הראנד הדרום אפריקאי איבד 1.9%, הרובל הרוסי השיל 1.7%, הרופי ההודי איבד 1%, הריאל הברזילאי השיל 1.9% ונסחר סביב הרמה הפסיכולוגית של 4 ריאל לדולר. הפזו בארגנטינה נפל ב-7.7%, וזאת לאחר לאחר שקרס ביותר מ-22% ב-2 ימי המסחר האחרונים, דבר שהוביל גם לקריסה מוחלטת של הבורסה המקומית (לכתבה המלאה). 

בגזרת הסחורות, הנפט איבד 3.5% ונסחר כעת ברמה של 55 דולרים לחבית. הזהב עלה ב-0.5% לרמה של 1,530 דולרים לאונקיה.

במרכז

סקטור הבנקאות צפוי להמשיך לעמוד במוקד העניינים ברקע לחששות ממיתון, והצפי לגיוסי הענק בארה"ב מצד הממשל. מניית דויטשה בנק (סימול:DB) ירדה ב-7%, מניית קרדיס סוויס (סימול:CS) השילה כ-3.8% מערכה. מניית בנק אוף אמריקה (סימול:BAC) איבדה 4.7%, מניית גולדמן זאקס (סימול:GS) ירדה ב-4.2%. סיטי בנק (סימול:C) נפלה ב-5.2%.

טבע (סימול:TEVA) ירדה הערב ב-10.6% וריכזה עניין ברקע לתנודות חדות במחיר המניה בתקופה האחרונה. אחד הגורמים שלוחצים כעת על מחיר המניה הוא הדיווח כי ראש וועדת הפיקוח של בית הנבחרים האמריקני קרא היום לחברות התרופות טבע ומיילן מסמכים במסגרת החקירה המתמשכת של הקונגרס בנוגע לתיאום מחירי התרופות הגנריות והאשים את החברות ב"מאמצים לכאורה להפסיק את הבדיקה (לכתבה המלאה). נזכיר כי החברה פרסמה בשבוע שעבר את תוצאותיה לרבעון ה-2 של 2019 (לכתבה המלאה). 

עוד בולטות בישראליות: וויקס (סימול:WIX) השילה 4.5%, צ'ק פוינט (סימול:CHKP) איבדה 2.8%, תופין (סימול:TUFN) נפלה בעוד 8%, סייברארק (סימול:CYBR) איבדה 4.7%.

מניית מייסי'ס (סימול:M) צנחה ב-13% לאחר שחברת הכלבו האמריקנית הציגה דו"חות חלשים במיוחד לרבעון האחרון. החברה דיווחה על הכנסות של 5.54 מיליארד דולר, ירידה קלה בחישוב שנתי. בשורה התחתונה, החברה הציגה רווח נקי של 86 מיליון דולר,  לעומת רווח נקי של 166 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד.