UBS בפינצטה: מסמן 4 מניות איכות לקראת אפסייד ענק
UBS המדדים המובילים בוול סטריט נסחרים ברמת שיא כל הזמנים בעוד תשואות האג"ח הממשלתיות ברחבי העולם נסחרות בשפל היסטורי, כאשר המשקיעים מחפשים חוף מבטחים בצל אי הוודאות הגיאופוליטית. סיכוני ה-Brexit לא הפריעו לבנק המרכזי בבריטניה להותיר את הריבית על רמתה, אך יציבות גוש האירו תמשיך לרכז עניין בצל הפיגוע בצרפת שמחזק את הצד הלאומני במדינה שקורא להיפרד מהאיחוד. רק בסוף השבוע האחרון היינו עדים לניסיון הפיכה צבאית בטורקיה, כך שעליית המדרגה בסיכונים הגיאופוליטיים ימשיכו לרכז עניין.
בצל הארועים, ובניסיון לחפש תשואה, בבנק ההשקעות UBS סימנו 4 מניות של חברות הצפויות, לטענתם, לדווח על תוצאות טובות ברבעון השני של השנה. ל-4 המניות הוצמדה המלצת 'קנייה' על ידי UBS והאפסייד בהחלט מרשים. ואלו המניות:
1. eBay (סימול: EBAY). סביב חברת האינטרנט נסובות שמועות על היותה מטרה להשתלטות. מחיר היעד של UBS למניה עומד על 32 דולרים. מחיר הסגירה של המניה בשישי האחרון היה 26.3 דולר, כך שמדובר באפסייד של 22% על מחיר השוק. נציין כי המניה זינקה ב-16% בשבועיים האחרונים, אך נסחרת בדומה לרמתה מתחילת השנה.
מניית eBay מתחילת השנה:
2. דלתא איירליינס (סימול: DAL). מניית דלתא איירליינס השלימה זינוק של 20% בשבועיים האחרונים. החברה דיווחה בשבוע שעבר על רוווח נקי של 1.47 מיליארד דולר ברבעון הראשון של השנה - 5 סנט מעל לתחזיות האנליסטים - הודות למחיר הנפט הנמוך שהיא לחיסכון בדלקים. בבנק ההשקעות UBS העניקו מחיר יעד של 49 דולר למניה - אפסייד של 25% מעל מחיר שוק.
מניית דלתא איירליינס מתחילת השנה:
3. רויאל קריביאן (סימול: RCL). חברת ההפלגות מפעילה מספר מותגים שונים בענף ומספקת שירותי שייט 24 שעות ביממה. המניה קפצה ב-6% בשבוע האחרון, אך מתחילת השנה רשמה תשואה שלילית של 27%. ב-UBS העניקו למניה מחיר יעד של 99 דולר - אפסייד של 40% על מחיר השוק.
מניית רויאל קריביאן מתחילת השנה:
4. פאלו אלטו (סימול: PANW). החברה עוסקת בתחם הסייבר ומספקת בין היתר שירותי הגנה לממשל. מתחילת השנה המניה רשמה צניחה של 30%, ונזכיר כי במאי האחרון פאלו אלטו שנוסדה על ידי הישראלי ניר צוק רשמה הפסד של 70 מיליון דולר. ב-UBS קבעו מחיר יעד של 180 דולר למניה - אפסייד של 46% על מחיר השוק.
מניית פאלו אלטו מתחילת השנה:
- 5.בהצלחה 17/07/2016 16:35הגב לתגובה זוGILD ,BIIB ,VZ,LLY , MO , FOXA , CELG, PRGO,
- בחיאתק 17/07/2016 19:22הגב לתגובה זווהשווי שלה 135 מיליארד דולר ?
- 4.דורון 17/07/2016 16:28הגב לתגובה זוהם מחזיקים 1700 יורו שלי על טיסה שביטלתי כבר 4 חודשים ומעכבים ההחזר. אפסייד? בטח בגלל שלא מחזירים חובות כבר שנה. אל תגעו ואל תתקרבו אפילו 100 קילומטר מהם. מספיק להרים טלפון לדלפק שלהם כדי להבין עם מי יש לכם עסק. חברה שעומדת לקרוס.
- 3.רועי 17/07/2016 16:20הגב לתגובה זומכפיל של 3-4 , p/s 0.07 . אחת החברות הכי זולות בשוק
- אבי 17/07/2016 16:32הגב לתגובה זוובסהכ ירדה 50 אחוז מתחילת השנה. מדוע ?
- 2.כלכלן 17/07/2016 15:34הגב לתגובה זואחרי הטרור ואלה ממליצים על החברות האלה. נראה כמו השחלת השנה.
- 1.שטויות במיץ עגבניות ההמלצות האלו (ל"ת)פחחחחחחח 17/07/2016 14:56הגב לתגובה זו
- פחחחחחחחח 17/07/2016 16:15הגב לתגובה זומי קבע ש CCL עדיפה על NCLH RCL כנל חברות תעופה - מדוע DAL ולא UAL AAL LUV JBLU
ליסה סו (AMD)למה AMD צונחת ב-6% ומה זה אומר על מניית אנבידיה?
על התחזית של AMD, השוואה בין AMD לאנבידיה, מה מכפילי הרווח של שתי החברות, ומה צפוי בשוק השבבים ל-AI בחודשים הקרובים?
AMD Advanced Micro Devices -6.42% מרשימה בדוחות הרבעון השני, אז למה המניה נופלת ב-6%? התשובה הקצרה היא - כגודל הציפיות גודל האכזבות. המניה זינקה בחודשים האחרונים, כשהאנליסטים והמשקיעים מצפים על רקע העלייה הזו לתוצאות ותחזיות טובות עוד יותר ממה שהיה בעבר, ונדגים - כשהמניה נסחרה ב-110-130דולר היא היתה "במחיר הוגן", ביחס לציפיות שלה. ואז הושק מעבד חדש, ואז יצאו הצהרות לגבי העוצמה של השבבים של AMD גם ביחס למובילת השוק אנביידה, והגיעו ראיונות עם ליסה סו, המנכ"לית של AMD, ונראה היה שהנה - מגיעה תחרות לאנבידיה.
לכולם ברור שאנבידיה NVIDIA Corp. 0.65% לא יכולה לשלוט לעד ב-90% מהשוק של שבבי ה-AI. תחרות ולקיחת נתח שוק תגיע, ו-AMD השנייה בשוק היא המועמדת. כך נבנו ציפיות ש-AMD הולכת לעשות את זה בזכות השבבים החדשים, אבל זה לא יכול להיות כל כך מהר - השוק מקדים את זמנו, לפעמים הוא גם מפספס.
ואז הגיעו התוצאות והחזירו את AMD למציאות. גם אם מוצרים טובים, קשה לקחת נתח שוק מגורילה. חוץ מזה, תחרות זה אומר שלא רק שהמוצרים צריכים להיות טובים ותחליפיים (ועדיין לא בטוח שהם מכל הבחינות שווים לאנבידיה שטוענת שהיתרון הוא עדיין שלה), הם צריכים להיות תחרותיים מאוד במחיר. כדי שחברת ענק "תהמר" על AMD ולא תלך עם הזרם ותרכוש אנבידיה היא צריכה להיות בטוחה שהמוצרים טובים וגם לחסוך באופן משמעותי. אחרת הסיכון עצום - יש תחרות ענקית על הבכורה בתחום ה-AI, כולם רוצים להגיע למקום הראשון וההשקעה היא לא הסיפור הגדול, כי הפירות יהיו גדולים. אז איזה קניין, טכנולוג, מנכ"ל, יחליט שהוא בניגוד לכל הענקיות הגדולות, לא קונה שבבים של אנבידיה אלא שבבי AMD. אם הוא ייכשל יצלבו אותו.
וכך התברר אתמול של-AMD יש כמובן מקום גדול לצמוח, אבל הדרך ארוכה מאוד. הנפילה במניה מגיעה כי המניה עתה מהר מדי על ציפיות אולי מוגזמות. צמיחה מואצת - תהיה. כיבוש שוק או לקיחת נתח שוק מאוד משמעותי - לאט ובהדרגה. רואים את זה בתחזיות - אנבידיה תצמח על פי תחזיות האנליסטים ב-27% בשנה הבאה. AMD ב-30% - ככה לא מגדילים נתח כשאתה מחזיק ב-4% והמובילה במעל 90%. לקחת נתח שוק זה לצמוח הרבה יותר כשאתה קטן. זה לא בתחזיות עדיין.
- AMD תעביר חלק מייצור השבבים לארה"ב
- למה ענקית השבבים קרסה ב-9% ומה זה אומר על אנבידיה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כשהשוק עיכל את זה הגיעה נפילה במניית AMD. מנגד, מניית אנבידיה כמעט ללא שינוי. השוק מבין שתהיה השפעה עליה, אבל לא מידית. עם זאת, צריך לזכור שיש סיכוי טוב שזה יגיע, זוה יכול להגיע בפתאומיות. הטכנולוגיה מתקדמת במהירות, מלחמת המחירים תואץ, המתחרות יכולות לספק פתרונות טובים-חזקים והם יצמצמו את הפער. בהדרגה מעגל הרכישות יעלה והלקוחות יגוונו במוצרים נוספים - לא רק של אנבידיה. זה יקרה, אבל בינתיים לא רואים את זה בתחזיות.
דוחות ותחזית טובים ל-AMD; המניה מתקנת למטה
אמדוקס עקפה את התחזיות אבל הציגה ירידה של 8.5% בהכנסות: הרווח 1.72 דולר למניה
ההכנסות הסתכמו ב-1.14 מיליארד דולר לעומת צפי ל-1.13 מיליארד, הרווח למניה הפתיע גם ב-0.58% מעל הקונצנזוס; אירופה צמחה, אבל בשאר האזורים נרשם קיטון
אמדוקס Amdocs Ltd. -0.26% סוגרת את הרבעון השלישי של שנת הכספים עם תמונה מעורבת: מצד אחד, החברה עוקפת את התחזיות של הן בשורת ההכנסות והן בשורת הרווח, ומציגה שיפור תפעולי משמעותי אבל מהצד השני, ההכנסות ירדו בשיעור שנתי של 8.5%.
מניית אמדוקס מציגה תשואת חסר מובהקת מול השוק: מתחילת השנה איבדה המניה 0.7%, ובמהלך 12 החודשים האחרונים רשמה עלייה מתונה בלבד של 2.7% זאת
לעומת עלייה של כ-7% במדד S&P 500. שווי השוק של החברה עומד על 9.4 מיליארד דולר.
ההכנסות הסתכמו ב-1.144 מיליארד דולר, נמוך מ-1.25 מיליארד דולר ברבעון המקביל, אבל גבוה ב-1.37% מהקונצנזוס של האנליסטים שעמד על 1.13 מיליארד דולר. הרווח המדולל למניה
(Non-GAAP) עמד על 1.72 דולר, עלייה של 6.2% משנה קודמת, וגבוה ב-0.58% מהתחזית הממוצעת שעמדה על 1.71 דולר. גם הרווח לפי GAAP רשם שיפור נאה: 1.39 דולר למניה, לעומת 1.21 דולר ברבעון המקביל.
הצמיחה בשורת הרווח הגיעה למרות ירידה בפעילות הכוללת, על רקע
סיום יזום של פעילויות בעלות רווחיות נמוכה. בנטרול רכיבים אלה, ההכנסות צמחו ב-3.5% (על בסיס פרופורמה ומתואם לשערי חליפין), בהתאם למדיניות המיקוד של החברה בפעילות הליבה.
- אמדוקס שוב מאכזבת בתחזית; עקפה את הצפי ברבעון
- המניה הישראלית שמככבת במומלצות של גולדמן זאקס; "אלה המניות שיכולות לשרוד מלחמת סחר"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
