בתוך הראלי: הנה רשימת התשואות בקרנות ההשתלמות במארס - צפו בטבלה
קרן השתלמות חודש מארס האחרון התאפיין בעליות שערים בבורסות מסביב לעולם, כחלק מהתיקון אותו חוו השווקים אחרי הנפילה של תחילת 2016. במהלך חודש זה המעו"ף התחזק בכ-0.9%, מדד ה-S&P500 זינק ב-6.6% ומדד האג"ח הכללי בת"א עלה 0.17%.
באופן ישיר למגמה החיובית בעולם, גם קרנות ההשתלמות הציגו תשואות נאות, בשיעור ממוצע של 1.39%. ההשוואה בוצעה בין 13 בתי ההשקעות המובילים, תוך בחירת קרן ההשתלמות הכללית של כל בית השקעות.
בית ההשקעות שהציג את התשואה הגבוהה ביותר בחודש החולף הוא אלטשולר שחם, עם תשואה של 1.89% בקרן ההשתלמות הכללית, כשאחריו במקום השני מתייצב בית ההשקעות אנליסט, עם תשואה של 1.81%. סוגרת את השלישייה הראשונה במארס זו קרן ההשתלמות הכללית של הראל עם תשואה של 1.74%.
בהסתכלות על 12 החודשים האחרונים, מעניין לשים לב כי כל בתי ההשקעות הנ"ל מציגים תשואה שלילית ללקוחותיהם, ושם השונות כבר משמעותית הרבה יותר (התשואה הממוצעת: מינוס 2.5%)
- קרן השתלמות, קופת גמל להשקעה או פוליסת חיסכון איך לבחור נכון ולהרוויח יותר
- מס בדלת האחורית על קרנות השתלמות - ככה התכווצה ההטבה ב-33%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"הפניקס" מתייצב במקום הראשון עם תשואה שלילית של 0.6% בלבד בשנה האחרונה (זהו בית ההשקעות עם שווי הנכסים השני הכי נמוך ברשימה), כשאחריו 'אנליסט' וילין לפידות' עם תשואה שלילית של כ-1% כ"א.
מעניין לשים לב כי אלטשולר שחם, שהשיג את המקום הראשון בחודש החולף, ממוקם שני מהסוף בהסתכלות שנתית, ועם תשואה שלילית של מעל 3.5%. עוד נציין, כי אלטשולר שחם, יחד עם מגדל, הם בתי ההשקעות שמנהלים את שווי הנכסים הגדול ביותר מתוך הרשימה (ובפער גדול מהאחרים - מעל 11 מיליארד שקל כ"א), והשניים דווקא ממוקמים במקומות 2-3 מהסוף בראיה שנתית.
- 7.אלטשולר-ביצועים גרועים -עמלות גבוהות (ל"ת)הרי 19/04/2016 09:26הגב לתגובה זו
- 6.בושה וחרפה אלק מקצוענים משכורות עתק ביצועים מינוס (ל"ת)HAKY1 18/04/2016 21:03הגב לתגובה זו
- 5.מדדים כמו VT ו- SP500 עשו 7% באותו חודש. (ל"ת)h 18/04/2016 16:59הגב לתגובה זו
- 4.שמטוב 18/04/2016 15:15הגב לתגובה זוכדי להעריל מה שווה הקרן צריך לבדוק תשואה שנתית או אפילו תשואה של מספר שנים.
- אז תראה את ה12 חודשים מינוס סססססססס!!! (ל"ת)HAKY1 18/04/2016 21:04הגב לתגובה זו
- יוסף פותר החלמות 18/04/2016 19:33הגב לתגובה זולא יודעים - פיטר לינץ' מנהל קרנות הגידור סיכם את אשליית החיזוי בצורה כזו שטען לפני 20 שנה שיש 60 אלף כלכלנים בארצות הברית המעוסקים במשרה מלאה כדאי לנסות לחזות מיתונים ושיעורי רבית , ואם הם היו מצליחים לעשות כך פעמיים ברציפות הם היו עכשיו מיליונרים ..ככל הידוע לו רובם עדיין מעוסקים בשכר נאה . היום יש יתכן שבארצות הברית עובדים פי 3 כלכלנים מאשר מלפני 20 שנה דבר שלא מביא שיפור מאיכות החיזויים שלהם .אנו יודעים שההצלחה של אחד מהחזאיי העתיד היא לא יותר מאשר מזל מכוון שככל שיורים יותר חיזויים כך עולה ההסתברות מחוק המספרים הגדולים שמשהו מהם יפגע .
- 3.אודי 18/04/2016 15:15הגב לתגובה זוככה זה שהם לא לוקחים את הטובים ביותר לעבודה אצלהם לכאורה.
- 2.י 18/04/2016 14:21הגב לתגובה זואין לי מושג מה רוצים ממני,אני עובר שנים קשות מאד ולא עשיתי כלום לאיש.
- 1.גיל 18/04/2016 14:15הגב לתגובה זוכל נייר של אלטשולר שנגעתי בו השנה איכזב, משהו מאוד לא תקין בהתנהלות שלהם...
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
