בזכות קרדיט סוויס: כור מציגה רווח של 405 מיליון שקל בחצי הראשון של 2013

"ההחלטה השנייה בחשיבותה אחרי הפצצת הכור האטומי בעיראק" העבירה את חברת כור לרווח נקי של 405 מיליון שקל במחצית הראשונה של השנה (לעומת הפסד של 639 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד). את הרבעון השני של 2013 סיימה ברווח נקי של 45 מיליון שקל (לעומת הפסד ענק של 1.05 מיליארד שקל ברבעון המקביל אשתקד).

מניית קרדיט סוויס עלתה בכ-23% מתחילת השנה. המניה נסחרת בשוויץ (סימול CSGN) במחיר של 28.7 פרנק שוויצרי ובארה"ב (סימול CS) במחיר של 31.1 דולר. כור המשיכה למכור מניות של הבנק השוויצרי וירדה מאחזקה של 2.3% בחודש מארס לאחזקה של 1.95%.

מאז סוף הרבעון השני של 2013 ועד היום, עלתה האחזקה של כור בקרדיט סוויס בכ-330 מיליון שקל נוספים, דבר שעשוי להתבטא בדוח הרבעון השלישי לשנת 2013. נוכח מגמת ההתאוששות במחיר מניית קרדיט סוויס בשנה האחרונה, תנאי השוק וכן על רקע עסקת המיזוג, דירקטוריון כור אישר לפעול למימוש מניות קרדיט סוויס המוחזקות על ידי החברה, מרביתן עד כולן.

פירעון מוקדם מלא לאג"ח של כור במסגרת המיזוג עם דסק"ש

דירקטוריון כור אישר זימון אסיפות של מחזיקי האג"ח של החברה במטרה להציע להם פדיון מוקדם מלא עם השלמת עסקת המיזוג עם דסק"ש. זאת בכפוף להשלמה במחיר הגבוה מבין: הערך ההתחייבותי המלא של האג"ח במועד הפדיון המוקדם; או יתרת תזרים המזומנים של האג"ח (קרן בתוספת ריבית) במועד הפדיון המוקדם, כשהיא מהוונת לפי תשואת האג"ח הממשלתי, בתוספת ריבית של 1.31% לשנה, או לפי שיעור היוון אפס - לפי הגבוה. פדיון האג"ח אינו מהווה תנאי לביצוע המיזוג בין כור לדסק"ש.

• דנקנר: סכום העיקול יופחת מ-50 מ' שקל ל-20 מ' שקל
• הטייקון שהפך לאיש העני במדינה; והאם הוא יחזיר את חובותיו?

אם לא יאושר פירעון, מוקדם תפקיד כור במזומן ותשעבד לטובת מחזיקי אגרות החוב שלה סכומים להבטחת הפירעון המלא של כל אחת מסדרות אגרות החוב, על-פי תנאיהן, או תפעל על פי כל מנגנון הבטחה אחר שיוסכם עם הנאמנים למחזיקי אגרות החוב של כור.

כור תהפוך לחברה פרטית בבעלות מלאה של דסק"ש

דירקטוריון דסק"ש ודירקטוריון כור אישרו את עסקת המיזוג בין כור לבין דסק"ש. במסגרת עסקת המיזוג תרכוש דסק"ש את כל מניות כור, שאינן מוחזקות על ידי דסק"ש, ולאחריה כור תהפוך לחברה פרטית, אשר כל הון המניות המונפק והנפרע שלה יוחזק בידי דסק"ש.

כור מוחזקת בשיעור של 67.3% בידי דיסקונט השקעות (דסק"ש) ו-13.4% בידי אידיבי פיתוח. דסק"ש מוחזקת בשיעור של 74% ע"י חברת אידיבי פיתוח. האחרונה נמצאת בבעלות מלאה של אידיבי אחזקות.

• גלגול נוסף לאורה סמארט – מחליפה שוב בעלים
• בנק אוף אמריקה: "צפויה צמיחה חזקה בישראל ביחס לעולם; האינפלציה תהיה 2.9%"
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

במועד השלמת העסקה, כור תעביר את תמורת המיזוג במזומן לבעלי המניות הזכאים, ותחלק חלק מעודף נכסיה על התחייבויותיה, לידי דסק"ש.

על פי תנאי עסקת המיזוג שווי כור, הינו של 3.03 מיליארד שקל. סכום זה יותאם לשינויים שיחולו במהלך התקופה שעד השלמת עסקת המיזוג, בפוזיציית קרדיט סוויס המוחזקת על ידי כור והן לדיבידנדים אם וככל שישולמו על ידי כור.

דסק"ש תרכוש את מניות הציבור בכור ב-1.1 מיליארד שקל - 70.49 שקל למניה

שוויה של כור ערב המיזוג 3.3 מיליארד שקל. בהתאם, תמורת המיזוג מסתכמת בכ-70.49 שקל למניה, וסך תמורת המיזוג לכלל בעלי המניות הינו 1.1 מיליארד שקל. שוויה של כור שלפיו תיקבענה תמורת המיזוג ותמורת המיזוג למניה, יחושב במועד ההשלמה של המיזוג לפי מנגנון ההתאמה ועל כן עשויים לחול שינויים מהותיים.

השלמת עסקת המיזוג כפופה לתנאים מתלים לרבות אישורי האסיפות הכלליות של דסק"ש וכור ברוב של בעלי מניות, שאין להם עניין אישי בעסקה, ולאישור בית המשפט, לבקשה שהגישה כור, לחלוקה שאינה עומדת במבחן הרווח.

עסקת המיזוג אמורה להביא להתייעלות במטות החברות דסק"ש וכור, והיא עומדת בקנה אחד עם המלצות הוועדה להגברת התחרותיות במשק, בהיותה מצמצמת שכבה אחת במבנה הפירמידלי.