רווחי לאומי צנחו ב-50% ל-280 מיליון ש'; הירידה בפרטנר העיבה
בנק לאומי פרסם הבוקר (ה') את תוצאות הרבעון השני ובהם ירידה חדה ברווח הנקי שנבעה ממספר גורמים כשהבולט שבהם - הפרשה לירידת ערך בגין השקעה במניות פרטנר. תשואת הרווח הנקי להון הסתכמה ב-4.3% בלבד לעומת 10.3% ברבעון המקביל. הרווח נקי של הבנק הסתכם ברבעון השני ב-280 מיליון שקל, ירידה של כ-50% לעומת רווח של 564 מיליון שקלים ברבעון המקביל אשתקד והיה נמוך משמעותית מרווחי בנק הפועלים שהסתכמו ב-607 מיליון שקלים. הרווח לפני מיסים הסתכם ב-386 מיליון שקל מרמה של 770 מיליון שקל. במחצית הראשונה הסתכם הרווח של לאומי ב-711 מיליון שקלים לעומת 1.11 מיליארד שקל במחצית המקבילה. הרווח למניה הסתכם ב-0.48 שקל, לעומת 0.76 שקל ברבעון המקביל. יחס הלימות ההון הגיע ב-30 ביוני ל-14.81%, לעומת 14.34% ברבעון הראשון של השנה. יחס ההון ליבה הסתכם ב-8.4%. נזכיר, כי המפקח על הבנקים דודו זקן העלה את דרישות הלימות הון הליבה בבנקים ובנק לאומי ופועלים ידרשו להגיע להון ליבה של 10% עד תחילת 2017. בבנק הסבירו את הירידה ברווח בהפרשה של 101 מיליון שקל במניות פרטנר ברבעון השני מתוך הפרשה כוללת של 160 מיליון שקל. כמו כן צויין, כי ברבעון המקביל הוכרו הכנסות חריגות בגין הוצאות של הפסדי אשראי. ברבעון השני עלו ההוצאות בגין הפסדי אשראי ל-333 מיליון שקל לעומת 73 מיליון שקל, זינוק של 260 מיליון שקל. ההכנסות מריבית נטו הסתכמו ב-1.92 מיליארד שקל, עלייה לעומת הכנסות של 1.77 מיליארד שקל ברבעון המקביל. פיקדונות הציבור הסתכמו בסוף הרבעון ב-280.4 מיליארד שקל בהשוואה ל-279.4 מיליארד בסוף הרבעון המקביל, זינוק של 11% ועלייה של 0.4% לעומת סוף שנת 2011. האשראי לציבור הסתכם בסיום הרבעון בכ-241.4 מיליארד שקל, עלייה של 5.7% לעומת 228.3 מיליארד שקל אשתקד. הכנסות שאינן מריבית ירדו ל-995 מיליון שקל לעומת 1.14 מליארד שקל. בדוחות מציין בנק לאומי, קבוצת לווים אחת לה העניק אשראי (מאזני וחוץ מאזני) בהיקף של 7.455 מיליארד שקל. ההוצאות התפעוליות של הבנק עלו ל-2.2 מיליארד שקל, זאת לעומת 2.07 מיליארד שקל ברבעון השני בשנה שעברה לאחר שנרשמה עלייה בסך של 83 מיליון שקלים במשכורות והוצאות נלוות ועלייה בסך של 14 מיליון בעלות אחזקה ופחת בניינים וציוד.
- 4.adamd1 30/08/2012 09:14הגב לתגובה זוההכנסות מריבית נטו הסתכמו ב-1.92 מיליארד שקל עליה לעומת עבר
- 3.גם בלל הזקנה מנהריה !!! סגרה חשבון בבנק סחטן (ל"ת)elibakal55 30/08/2012 08:38הגב לתגובה זו
- 2.חותם לכם 30/08/2012 08:30הגב לתגובה זויציג רווחים כאילו אין ולא היה משבר,לא יכלול הפסידי עתק בחברות שונות
- 1.הבנק מדווח אמת -אם היו עושים כך כולם היו רואים שחיקה (ל"ת)לפחות דברי אמת 30/08/2012 08:30הגב לתגובה זו
הבנקים זינקו בכ-6%, הפניקס זינקה 7%; סאפיינס ב-24%
נעילה חיובית בתל אביב: הבנקים זינקו על רקע הגדלת הדיבינד הצפוי, סאפיינס זינקה בעקבות הרכישה המסתמנת
המסחר ננעל בירוק בוהק: מדד ת"א 35 הוסיף 1.42% ומדד ת"א 90 עלה 1.59%.
במבט על הסקטורים, מדד הבנקים זינק 5.88%, מדד הביטוח עלה 3.4%, מדד הנפט והגז סגר שלילי ב-0.78% ומדד הנדל"ן עלה 0.82%. הבנקים כמובן גנבו את ההצגה. עליות מטורפות של 6%, בעיקר כי הם יחלקו 50% מהרווחים ברבעון הקרוב כדיבידנדים ומדובר על דיבידנדים מאוד משמעותיים.
מדד MSCI עושה עדכון ומניית הפניקס הפניקס -2.49% צפויה להיכנס למדד. עדכון MSCI - הפניקס מצטרפת למדד MSCI ישראל, מי עוד ברשימה?
בנק ישראל יאפשר לבנקים לחלק עד 50% מהרווח הנקי לבעלי המניות כדיבידנד, לעומת 40% עד כה, צעד שתקף בשלב זה רק לרבעון השני וייבחן מחדש ברבעון הבא. ההחלטה מגיעה על
רקע ירידה ברמת הסיכון במשק, עודפי הון משמעותיים והיערכות הבנקים לפרסום דוחות חזקים במיוחד. המניות במגמה חיובית ומדד הבנקים עולה מעל 3%
חמשת הבנקים
הגדולים צפויים לדווח יחד על רווח נקי של 8.5-9 מיליארד שקלים ברבעון השני, עם תשואה ממוצעת להון של 16%-17%. סביבת הריבית הגבוהה, פעילות כלכלית ערה במשק, יתרות עו"ש גבוהות ורוח גבית משוק ההון צפויים לתמוך בשורת הרווח, ולתרום לתוצאות חזקות גם בהכנסות מעמלות וניירות
ערך. עם זאת, לא הכל רק ורוד. הסיכונים המרכזיים מגיעים מהגברת התחרות בשוק האשראי, לחץ רגולטורי, כולל מס זמני על רווחי יתר, והיחלשות בשוק הנדל"ן, שמתבטאת בירידה בביקושים להלוואות משכנתא. אחרי עלייה של כמעט 40% במדד הבנקים מתחילת השנה ומעל 80% ב-12 חודשים, השאלה
המרכזית כעת היא לא אם הדוחות יהיו טובים, אלא כמה מזה כבר מגולם במחיר. הניתוח המלא לרבות ניתוח מניות הביטוח - לקראת דוחות הבנקים - יש עוד לאן לעלות?
ומה עם מניות הביטוח
- סאנפלאואר מנזקת 8% אפקון ב-6%; הבנקים נופלים ב-2%
- סיכום שבועי בת"א - הירידות מעמיקות והמשקיעים מחפשים ביטחון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שלב חדש במסחר בבורסה
היום מתחיל שלב מסחר חדש במסחר בבורסה שנקרא שלב ה-TAL (ראשי תיבות של Trading at last). שלב זה מתחיל מיד לאחר שלב הנעילה והוא נמשך כ-5-6 דקות. בשלב זה ניתן להעביר הוראות קנייה ומכירה ללא מחיר. ככל שיהיה מפגש בין קונים למוכרים הוא יבוצע לפי שער הנעילה. השלב הזה נועד בעיקר לקרנות פאסיביות - מחקות וסל שעוקבות אחרי המדדים, הן צריכות במקרים רבים להתכסות והשלב הזה מאפשר להן יותר "מרווח" כדי להתכסות ולעקוב במדויק אחרי המדדים.
צים תימחק מניו יורק? גליקמן ואונגר מנסים להשתלט בפרמיה של 30%
אלי גליקמן מנכ"ל צים רוקח עסקה שבה הוא ישתלט על צים וימחק אותה מוול סטריט. בשלב הבא צים עשויה להתמזג עם ריי שיפינג של רמי אונגר
מנכ"ל צים, אלי גליקמן במהלך לרכוש את השליטה בצים ולמחוק אותה מהמסחר. צים שנסחרת מתחת למזומנים (אם כי יש התחייבויות עתידיות) ובמכפיל רווח נמוך, היא שחקנית משמעותית בתחום הספנות ולמרות תחזיות אפורות לפני שנה-שנה וחצי היא מצליחה עדיין לייצר רווחים מרשימים (מכפיל רווח מתחת ל-8). כל זה קורה למרות מצב לא פשוט בכמה זירות - תעלת סואץ סגורה, עלייה בהיקף המכולות וההאטה מסוימת בשווקים.
זה כנראה מעיד על הפוטנציאל בתקופות הטובות וגליקמן נערך לכך - לצד מנהלים בכירים בצים הוא חובר לאיש העסקים רמי אונגר, שמייבא רכבי קיה ובעל חברת הספנות ריי שיפינג, על מנת לרכוש את השליטה. השאלה - למה שהציבור יסכים למחיקה. למרות שיש פרמיה שכנראה תגיע לקרוב ל-30%, עדיין צים שנסחרת בכ-1.85 מיליארד דולר כבר ביקרה לא מזמן במספרים שהקבוצה רוצה לשלם כ-2.5 מיליארד דולר. זאת לא בוננזה אדירה בהינתן הפוטנציאל בצים.
בשביל גליקמן זו יכולה להיות עסקת חייו. משכיר בכיר הוא יקפוץ לעמדה של חלק מבעלי השליטה. השבחה בהמשך עשויה להיות מאוד רווחית, בקנה מידה של עשרות ומאות מיליוני דולרים. אלא שכעת גליקמן בא ללא יכולות מימוניות ולכן אונגר הוא דמות מפתח בעסקה. אונגר הוא מעשירי הארץ, שגם מחזיק בפעילות סינרגטית לצים. הכוונה היא, ככל הנראה, למזג בהמשך את צים וריי.
עסקה כזו תהיה ממונפת והיא תיעזר בכמות המזומנים הגדולים בקופה. הסיכון בעסקה כזו הוא כמובן שינוי בתנאי השוק. צים חיה בשוק מחזורי כשכעת אנחנו עומדים לקראת כניסה גדולה מאוד של ספינות חדשות, אלא שבמקביל הצרכים גדלים ויש כמויות גדולות של ספינות ישנות שיוצאות מהמחזור. צים חידשה את רוב הצי שלה בשנים האחרונות והיא נמצאת במבנה תפעולי שמתמודד טוב עם התחרות. היא יעילה ורווחית והיא בהדרגה גם עולה בנתח השוק העולמי.
- "צים גמישה ורווחית יותר מהמתחרות וממוקדת; לא התפתנו כמו אחרים לגוון את הפעילות"
- צים מכה את הצפי בשורה העליונה והתחתונה ומאשררת תחזית; המניה עולה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הסייקליות של השוק לא מרתיעה את גליקמן מעסקה נוכחית כי הוא רואה לטווח בינוני-ארוך. הזמנת ספינות זה עניין של מספר שנים ותמיד יהיה מצב בשוק שכאשר הכל טוב מזמינים ספינות חדשות וכשהספינות האלו מגיעות וגדלה התחרות, מצמצמים הזמנות. ואז השוק חוזר להיות טוב. חברות שיודעות לעבור את המשבר, מגיעות לגאות, וצים נמצאת במב שהיא חזקה פיננסית, תפעולית ועם כרית מזומנים גדולה. כלומר, להבדיל מבעבר שהיא קרסה מספר פעמים והגיע להסדר חוב, מצבה עכשיו טוב.
המכשול העיקרי של גליקמן יהיה הציבור. לא בטוח שהוא יהיה מוכן למחוק את צים במחיר שגליקמן ואונגר רוצים.
