אפריקה מקבלת שותפים חדשים בבניין האפת'ורפ; יזרימו כ-5 מ' ד'
אתר הנדל"ן הניו יורקי, The Real Deal מדווח כי אפריקה ישראל מוותרת על השליטה המשותפת שהיתה לה בבניין האפת'ורפ הניו יורקי אך נותרת עם החזקותיה בפרויקט. ע"פ הדיווח המלווים החדשים של הפרויקט יזרימו יותר מ-5 מיליון דולר לחברה ויטלו על עצמם את הערבויות שרבצו עד כה על אפריקה לאחר שנים ארוכות של קשיים תפעוליים ומימוניים בפרוייקט הנדל"ן הענק הניו יורקי. כמו כן, השליטה בפרויקט האפת'ורפ עברה לידיה של חברת ההשקעות Arefin U.S. Investment ולבנק האוסטרלי מק'קוורי מידי גוף הנשלט על ידי ממשלת אירלנד שהחזיק עד כה במשכנתא בפרויקט, שניתנה כהלוואת מזנין. באפריקה מדגישים כי אחוז ההחזקה של אפריקה בפרויקט נותר על 50% ורק הגורמים המלווים התחלפו ביניהם. למעשה ללבייב יש כעת שותף חדש בהחזקתו בפרוייקט, מה שמשחרר את אפריקה ישראל מחלק מהערבויות שהעמידה למלווה הקודם. השותפים החדשים יזרימו בנוסף לכספים שנועדו לרכישת המשכנתא מידי ממשלת אירלנד עוד מספר מיליוני דולרים לפרויקט. חוב המשכנתא המקורי בפרויקט עמד על 385 מיליון דולר, אך שוערך נכון לסוף שנת 2011 ל-225 מיליון דולר. בהסכם המימון החדש הבנק האוסטרלי רכש את ההלוואה בתמורה ל-125 מיליון דולר וחברת ארפין הזרימה עוד 100 מיליון דולר. איזי כהן, המנכ"ל לשעבר של אפריקה ישראל, תמיר קזז, יו"ר AFI ומשקיע נוסף פרשו מדירקטוריון החברה שניהלה את האפת'ורפ על רקע העברת השליטה בפרויקט ונציגי קרן ההשקעות שאליה עברה השליטה נכנסו לדירקטוריון במקומם. הדיווח היום מגיע בהמשך לאזהרת הרווח שפרסמה אפריקה אתמול בה צפתה הפסד של עד 800 מיליון שקל כתוצאה משיערוך נכסיה של החברה הבת אפי פיתוח ברוסיה. תגובת אפריקה ישראל לידיעה: "אפריקה ישראל לא שלטה בבניין אפתורפ. מבנה ההחזקות בנכס היה בצורה של שליטה משותפת ביחד עם שותפים ובהתאם מעולם הנכס לא אוחד בדוחות הכספיים המאוחדים של אפריקה ישראל. על רקע מהלך בין המממנים של הפרויקט הוחלפה ההלוואה המקורית שנלקחה מבנק אנגלו איריש להלוואה מבנק Area והוזרמו ע"י בנק Area וגופים נוספים כספים לפרויקט. אפי ארה"ב והשותפות בנכס לא איבדו את השליטה בנכס והן ממשיכות להחזיק כל אחת ב-50% מהזכויות הנכס וכי, המימון המחודש לא שינה במאומה שיעורי החזקה אלה".
- 10.דני ברברני 14/08/2012 22:16הגב לתגובה זו״איש יקר״ לב. לקח הלוואות מעמך ונתן אג״חים בתמורה. לאחר מכן הודיע שאיננו יכול לעמוד בפרעון החובות. לכן, עשה תספורת למשקיעים. האם הקוראים מוכנים להעניק לו את התואר ״ספר צמרת״? אשמח לקבל תגובות הקוראים.
- לאגחים עשו תיספורת ולמחזיקי המניות חתכו אברים בקצביה (ל"ת)ספר צמרת וקצב העיר 15/08/2012 09:14הגב לתגובה זו
- 9.אלון 14/08/2012 16:12הגב לתגובה זוכל מי שמושקע זמן רב ומופסד כמובן... שייבחן האם החברה היא השקעה שהוא מאמין בה באמת או סתם נסיון שלו לרווח קל בלי שום הבנה ??? אם הוא משקיע אמיתי כדאי שיתחיל לקנות עכשיו ומהר כך שער הקנייה הממוצע שלו ירד והוא ייפגש עם הכסף ועם רווחים יותר מוקדם ... מה לא ברור אפריקה היום זה כסף על הרצפה וכל מי שאומר אחרת קשקשן או מושקע בשורט.. תפסיקו כל פעם להיות הפראיירים - מניה קונים ומחזיקים לא כל יום קונים מוכרים ו/או מתחרטים - כמו שנאמר מי שמאמין לא מפחד !!! אני מושקע (ומופסד) אבל היום ואתמול קניתי עוד וצוחק מי שצוחק אחרון - נתראה בסוף החודש עם הדוח שפתאום ייראה פחות גרוע... יהיה בתוכו הפסד של אפי פיתוח - אך גם רווח מבנות אחרות ומכספי ההנפקה של ההסדר שיקזזו חלק...והמבין יבין.. רווח תפעולי יש !! תזרים מזומנים יש !! והיום הודעה מעוותת ?? מה קרה ? אפריקה החליפה שותף שמזרים כסף..נפתרה מערבויות ונשארה עם אותה אחזקה של 50% - מה אתם לא רואים שהמוסדיים בשיתוף העיתונות שעובדת אצלם - עובדים עליכם ?? יתרת השורט על אפריקה ירדה מ 50 מליון ל 28 מליון - תראו באתר הבורסה.. אז הנה באה לה הזדמנות של השורטיסטים לסגור.
- כך חשבו אנשים בשער 1500, 1200,1000... (ל"ת)לל 15/08/2012 01:55הגב לתגובה זו
- 8.אפריקה 14/08/2012 15:35הגב לתגובה זואז למה שמתם כותרת "עוד מכה לאפריקה" ? אנשים מאבדים את מיטב כספם ואתם רוקדים על הדם ? תתביישו !
- 7.עושים בית ספר למשקיע 14/08/2012 15:00הגב לתגובה זומרגע שלבייב יסיים את חובותיו ע"פ ההסדר - המניה יותר מתשלש את עצמה !!! ייתכן ואף קודם לכן !! - הוא בכל מקרה מוגן לשער הנפקה של 36 ש"ח לכל היותר - כל שער נמוך מכך רווח נקי שלו.. כל הסחרחורת בימים האחרונים והיום זה פיקציה והונאה שמטרתה סילוק !! המחזיקים קטנים לפני שהמנייה תעשה רווחים גדולים אתה תראה שאפריקה אמנם תרשום הפסד בדו"ח כאמור בהודעה אמש.. אבל זו לא תהיה השורה התחתונה בדוח... חלק יתקזז עם רווחים אחרים מהבנות ומהכנסות ההנפקה האחרונה.. הידיעה היום היא עיוות המציאות ואפריקה כבר מכחישה את תוכנו ...האחזקה לא דוללה אבל היא כן נפטרה מהערבויות... הסבלנות תשתלם גם אם זה נראה רחוק... :)
- 6.מיכאל 14/08/2012 15:00הגב לתגובה זולבייב ,כידוע הינך אדם יקר. אני פונה אלייך בצורה נרגשת זו. הרסת לי את החיים,אין לי לילות ולא ימים,לא השקעתי בקזינו,בסהכ קניה במניה בשער נורמלי,ממש נכס ,אותת למשקיעים,צא בהודעה ,עשה משהו!!!!!!!!!!!!!!!! לא יתכן שאתה פשוט מתעלם. הקבה שיעזור לנו הפסדתי את מרבית הכסף
- כמוני כמוך הפסדתי כמעט בית שלם (ל"ת)ראובן 14/08/2012 16:53הגב לתגובה זו
- 5.נתמאל 14/08/2012 14:47הגב לתגובה זושמפרקים את החברה ,ולבסוף לבעלי המניות לא ישאר כלום ביד.
- זה לא המצב הכאב שאפריקה מיתחזקת ואילו המנייה מיתרסקת (ל"ת)בנטוב 14/08/2012 16:08הגב לתגובה זו
- 4.לבייב בבקשה תעשה משהו (ל"ת)בן 14/08/2012 14:45הגב לתגובה זו
- 3.גם אני כ"כ בניתי על האיש....!!! (ל"ת)משה 14/08/2012 14:42הגב לתגובה זו
- 2.ערנ 14/08/2012 14:40הגב לתגובה זוהשקעתי בשער 12, סביר לכל הדיעות וריסקת לי את הצורה!!!!! לרדת 26 אחוז ביומיים , ובסך הכל בערך 60 אחוז בשלושת החודשים האחרונים, זו פשוט בושה!! מה השקעתי בסקטור הגז והנפט? מה זה עוצמת הירידות האלה? יימח שמך
- 1.לבייב מה עים בשורות טובות הולכים אחריך שנים הלב נישבר (ל"ת)בנטוב 14/08/2012 14:28הגב לתגובה זו
לקראת דוחות הבנקים - יש עוד לאן לעלות? ומה עם מניות הביטוח
תחזיות האנליסטים מצביעות על רווח נקי של עד 9 מיליארד שקל לרבעון השני ותשואות גבוהות על ההון; גם מניות הביטוח נהנות מהגאות בשווקים, אך כמה מהטוב כבר מגולם אחרי העליות מתחילת השנה?
הבנקים הגדולים בישראל צפויים לדווח בשבוע הבא, והמשקיעים מצפים לתוצאות חזקות לרבעון השני של 2025 כאשר התחזיות מדברות בעד עצמן: לפי הערכות בשוק, סך הרווח הנקי של חמשת הבנקים הגדולים (פועלים, לאומי, דיסקונט, מזרחי טפחות והבינלאומי) ינוע סביב 8.5-9 מיליארד
שקל, עם שיפור בתשואה להון שתעמוד על 16%-17% בממוצע, המשך שיפור ביחס לרבעון הראשון.
מדובר בהמשך ישיר לתקופה חזקה עבור הבנקים, כאשר ברבעון הראשון הם הציגו יחד רווח נקי של כ-6.8 מיליארד שקלים ותשואה ממוצעת להון של כ-15.3%. לאומי ופועלים הובילו את
הטבלה עם רווחים של מעל 2.4 מיליארד שקלים כל אחד, בעוד מרבית הבנקים הציגו תשואות מרשימות להון של מעל 15.5%.
ריבית גבוהה וכלכלה יציבה תומכות בשורת הרווח
ברקע התחזיות החיוביות עומדת סביבה כלכלית שעדיין תומכת ברווחיות הבנקים. המדיניות המוניטרית של בנק ישראל לא השתנתה מאז ינואר 2024, והריבית נותרה גבוהה, בשיעור של 4.5%, ולמרות הציפיות להורדות עתידיות הבנקים ממשיכים ליהנות ממרווחי ריבית גבוהים. יתרת העו"ש של הציבור עדיין גבוהה יחסית שם הריבית אפסית מה שמאפשר לבנקים גמישות פיננסית, ומנגד הצרכנים והעסקים ממשיכים לקחת הלוואות, מה שתורם להכנסות מריבית.
- הבנקים יקרים? IBI סבורים שיש עוד 22% אפסייד
- המדריך להבנת דוח אפס - ולמה הוא חשוב לכל מי שקונה דירה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גם הכלכלה הישראלית, על אף האתגרים הביטחוניים והפוליטיים, מראה סימני צמיחה. נתוני הצריכה הפרטית ממשיכים להיות חיוביים, התעסוקה בשיא, והאינפלציה אמנם מעט טווח היעד אך נותרת יציבה. אלו מעניקים רוח גבית לפעילות הבנקאית הקמעונאית והמסחרית. בנוסף, ברבעון השני חל גידול בפעילות שוק ההון, כולל עליות במדדים ומחזורי מסחר גבוהים, מה שצפוי להתבטא גם בהכנסות מעמלות ופעילות ניירות ערך בבנקים.
איומי תחרות ורגולציה
מה למדנו השבוע, נוצר ע"י תמיר חכמוף באמצעות GEMINIמה למדנו השבוע: הסבלנות משתלמת - המקרה של גילת
המשקיעים לא תמיד רואים את התמונה הגדולה, במיוחד בטווח הקצר, אבל לפעמים, מי שמחזיק ומאמין מתוגמל בענק; המקרה של גילת הוא דוגמא שלפעמים הסבלנות משתלמת הרבה יותר מכל ניסיון לתזמן את השוק
השוק לרוב לא מתמרץ משקיעים בטווח הקצר, אלא מתגמל את הסבלניים. כמו שוורן באפט אומר: "שוק ההון הוא כלי להעברת כסף מהפזיזים לסבלניים".
השבוע ראינו דוגמא נוספת עם גילת רשתות לוויין גילת 5.88% , שרשמה שיא שנתי לרמות שלא נראו במניה מאז 2022, לאחר שנה תנודתית במיוחד. זו לא הייתה עלייה תלולה, אלא טיפוס הדרגתי, שעבר דרך ירידות חדות, חוסר אמון בשוק, וניהול שקול שנשאר עקבי גם כשנראה היה שכולם מוותרים. במהלך 2023 - 2024 מניית גילת נסחרה בתשואת חסר משמעותית, גם על רקע סיבות טכניות. לקראת מחצית 2024, עם יציאתה ממדד ת"א 90, גופים מוסדיים שהחזיקו את המניה נאלצו למכור, מה שיצר לחץ נוסף. הירידה נמשכה, כאשר במאי 2024 היא נסחרה באזור 5 דולר בלבד, ובאוגוסט אותה שנה צנחה לשפל של כ-4 דולר.
אכזבה מדוחות הרבעון השני של 2024, וספקות מצד השוק לגבי רכישות שביצעה, גילת הפכה למניה שנשכחה על ידי המשקיעים. ואולי בגלל זה היה בה הזדמנות. זה הזמן לחזור לניתוח שפורסם כאן במאי 2024 ולבחון מה ממנו התממש, ומה בכל זאת הפתיע.
למה אנחנו חושבים שמניית גילת מעניינת?
זו הייתה הכותרת של הניתוח שפורסם כאן בביזפורטל במאי 2024. בקצרה - גילת נסחרה אז לפי שווי של כ-285 מיליון דולר, עם מעל 100 מיליון דולר בקופה ומכפיל רווח חד-ספרתי. הכנסות החברה עמדו על כ-266 מיליון דולר ב-2023, עם תחזית לגידול ל-305-325 מיליון דולר ב-2024. מעבר לכך, ה-EBITDA החזוי הוערך בכ-40-44 מיליון דולר, פי 3 לעומת לפני 3 שנים. אז הערכנו שמדובר באחד מהמקרים הנדירים של מניה עם דאונסייד מוגבל ואפסייד מהותי, בזכות פעילות ליבה חזקה, חדירה עמוקה לשוק הביטחוני וצפי לפרויקטים גדולים בתחום הלוויינים. הניתוח הדגיש את הסיכון הטכני מהיציאה מהמדד, אך הצביע על כך שהערך הפונדמנטלי יוכל לגבור על זה בטווח הארוך.
- מה למדנו השבוע? המכסים של טראמפ לא מפחידים את השוק והריבית לא תחזור לרמות נמוכות
- שוק האג"ח רותח, רואים סימנים של בועה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לקריאה מורחבת למה אנחנו חושבים שמניית גילת מעניינת? התשובה הקצרה והתשובה הארוכה
