האסטרטגיה של דנקנר במניית אידיבי: קונה בשער גבוה דרמטית, והנייר מגיב בעוצמה - צפו בעסקאות
מניית אידיבי אחזקות יורדת ונוחי דנקנר קונה, המניה יורדת עוד ונוחי ממשיך לקנות. זו הדינמיקה בנייר בשבועות האחרונים בהם איבדה המניה כמעט 50% מערכה. הבעת אמון או ניסיון עיקש לתמוך בשווי? הנה המספרים לפניכם.
מבדיקת Bizportal עולה, כי מתחילת חודש מאי (מה-7 לחודש ליתר דיוק) דנקנר ביצע רכישות של מניות אידיבי אחזקות ביותר מ-50% מימי המסחר. כך רכש דנקנר 1,262,294 מניות של אידיבי ב-18 ימי מסחר שונים. בסך הכל השקיע דנקנר 19.735 מיליון שקלים, שווה ערך ליותר מ-30% מהיקף המחזור הממוצע היומי בנייר. חשוב להדגיש כי רוב הרכישות של דנקנר בוצעו בעסקאות מחוץ לבורסה, לרוב ע"י ברוקר. עם זאת, הדבר לא פוסל את האפשרות כי הגוף שמכר לדנקנר את המניות, רכש אותן באותו היום בבורסה. עם דבר אחד תמיד קשה להתווכח - התנהגות המניה בפועל.
הכותרות בתחילת מסע הרכישות דיברו על הבעת אמון, אח"כ פשוט כבר לא היו כותרות - שכן המהלך הפך לשיגרה יומית. אותה שיגרה הייתה (ועדיין) אל תוך ירידות של 47% במניית אידיבי אחזקות שהביאו את שווי החברה ל-586 מיליון שקלים בלבד. מבחינתו של דנקנר הוא מסכם בינתיים הפסד על הנייר של כ-3.7 מיליון שקלים מאותן רכישות.
בדיקה מדוקדקת יותר מגלה שהרכישות של דנקנר היו מתוזמנות היטב והתבצעו בימים בהן נרשמה ירידה ניכרת במחיר המניה. נציין כי בימים בהם בוצעו הרכישות, שווי עסקאות הקנייה של דנקנר הגיעו לרמות של עד 90% מהיקף המסחר היומי בנייר, זאת למרות שבוצעו בעסקאות מחוץ לבורסה. עוד נדגיש, כי אחרי צניחה חדה במניית אידיבי אחזקות המחזורים בנייר ירדו משמעותית מה שגורם לפקודות של דנקנר להיות מורגשות עוד יותר.
כך לדוגמה, ב-12 ביוני כאשר מניות אידיבי אחזקות נפלו ב-7.7% בתוך יומי הוזרמו ביקושים לנייר שהעבירו אותו לעלייה של 5.76%. באותו היום דנקנר רכש מניות ב-1.84 מיליון שקלים, שווה ערך ל-35% מהיקף המסחר באותו היום. והנייר סגר את היום בעלייה של 2.9%.
למעשה, מניות אידיבי אחזקות נפלו במסחר התוך יומי בכל יום בחודש יוני, למעט ה-6 בחודש, אך בפועל סגרו ב-11 מתוך 16 ימי המסחר בעלייה. באופן דומה, הרכישות של דנקנר הוזרמו ב-10 ימים מתוך 11 ימים אלו ובוצעו בממוצע בשער הגבוה משמעותית מהשער הנמוך היומי וקרוב לשער הנעילה של המניה.
קונצרן אידיבי סובל בשנים האחרונות מפגיעה משמעותית בשווי חברות הבנות והמשורשרות בצל פוזיציה כושלת בבנק השוויצרי קרדיט סוויס, התגברות התחרות בשוק התקשורת בו פועלת סלקום, השפעות מחאת יוקר המחייה על שופרסל, חשיפה לרגולציה נוקשית יותר בדמות הוועדה להגברת התחרותיות במשק (ועדת הריכוזיות או ועדת התחרותיות) והירידות בשווקים הפיננסים אליהן חשופות כלל פיננסים וכלל עסקי ביטוח.
מתחילת 2012, תקופה בה קרסה מניית אידיבי אחזקות בלא פחות מ-67% והתשואות אל אגרות החוב של החברה, המשקפות את הסיכון הגבוה שהשוק מתמחר ביכולת הקבוצה להחזיר את חובותיה בשנתיים הקרובות, זינקו לרמות שיא של 82%, צנחה מניית סלקום ב-61% ומניית קרדיט סוויס ב-25%.
דנקנר מחזיק באידיבי אחזקות באמצעות החברה הפרטית גנדן הולדינגס. כ-56.30% מהון המניות של גנדן מוחזקים על ידו. אחותו, שלי ברגמן, מחזיקה בכ-12.41% ממניות החברה. שניהם נחשבים מחזיקים ביחד כ-68.71% מכח הסכם לשיתוף פעולה. גנדן מחזיקה בכ-45.87% מאידיבי אחזקות וכ-37.7% ממניות אלו משועבדות לבנקים (לאומי ומזרחי טפחות), נכון לדיווח מה-7 ביוני, זאת ברקע לחוב של מעל חצי מיליארד שקלים לבנקים. הירידות במחיר מניית אידיבי אחזקות הובילו לזינוק ביחס האחזקה לעומת היקף ההלוואות של גנדן.
לא ידוע מה ההסדר של דנקנר מול הבנקים ואם המניות אותן הוא רוכש בעצמו גם הן משועבדות לבנקים, אך מאוד ייתכן כי במידה ודנקנר לא היה רוכש מניות, אידיבי אחזקות הייתה מאבדת ערך נוסף והבטחונות של גנדן היו הולכים ונשחקים.
- 24.כל מחזיקי המניות מהללים את דנקנר כדי שהשער יעלה (ל"ת)גד 02/07/2012 07:58הגב לתגובה זו
- 23.ירון 01/07/2012 09:59הגב לתגובה זוכנראה שזה מתקרב לסוף, הבן אדם כבר התייאש מלשקם עסקית את אידיבי והחל לנסות להעלות את שער המנייה, בדרכים הכי שקופות ופרימיטביות. כל כך עלוב !
- 22.המגיב 01/07/2012 09:31הגב לתגובה זועוד פעולה יחצנית ממשרדו של רני רהב. קשקוש בלבוש. נוחי דנקנר עדיין לא מבין שהעולם השתנה. כל המוכרים שמחים שהוא קונה ומנסים למכור לו. אין פה שאלה של תמיכה. קבוצת החברות הזו שווה הרבה פחות מהחובות. ניהול כ"כ גרוע לא ראינו מזמן.
- 21.יוסי 01/07/2012 04:40הגב לתגובה זוימים ספורים לפני התאבדותו של מנדי הוא דיווח לבורסה על עיסקה במניות דוראה בשער הגבוה בעשרות אחוזים מהשער בבורסה,ומה קרה בפועל?המניה התרסקה והחברה הגיעה לחדלות פרעון. ומה קרה עם מנדי?כולכם יודעים,הוא בעולם האמת ולא מצליח להתאושש מהאסון שהנחיל לכל מאמיניו. יהי זיכרו ברוך.אמן.ולנוחי אני מאחל התאוששות בכל עסקיו ויאריך ימים רבים.אמן.
- 20.המצליף 30/06/2012 21:56הגב לתגובה זורק הצגתם עובדות שכולם כבר יודעים.
- 19.צבריקו 30/06/2012 20:58הגב לתגובה זולחיות או למות זאת שאלת ההימור של נוחי
- 18.מיקי 30/06/2012 19:00הגב לתגובה זונגיד ובנינו תיק עם 3 טייקונים ל 4 שנים אפריקה של לב לבייב דלק נדלן של תשובה איי די בי של נוחי כמה התיק עשה תוך 4 שנים נחשו בבקשה ולא תאמינו תשובות להיידה ביבי ו 25 אחוז מס רווחי הון !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
- כלכלן 30/06/2012 20:05הגב לתגובה זואתה ליצן כי שהם הרוויחו בשנים הראשונות לאימפריות שלהם היית עושה מאות אחוזים והרבה כסף חולק בדיבדנדים ואני יכול להגיד לך ששלושתם לא סוסים מתים ההפך ב2013 אתה תראה אותם חזקים יותר והייתי אומר גדולים יותר כמובן דעתי בלבד
- 17.בא 30/06/2012 18:09הגב לתגובה זומפסידים בהווה ,ותפסידו בעתיד .
- 16.ירון 30/06/2012 17:38הגב לתגובה זוהשאלה מי ישלוף ראשון...
- 15.מה שנוחי יודע ויכול אני מאחל לכם...... (ל"ת)אייל 30/06/2012 16:32הגב לתגובה זו
- 14.30/06/2012 15:48הגב לתגובה זוהאם לא היה כדאי לרכוש אג"ח? הרי שאם הוא מאמין כ"כ גדול התשואות על האג"ח יביאו יותר ממה שהמניה תוכל להביא, לבטח לטווח הקצר.
- 13.D&T 30/06/2012 15:30הגב לתגובה זוזה בדיוק לקנות פנטהאוז בתל אביב ב 10000 ש"ח לא שווה? גם אני חושב לא שווה , אבל קונה
- 12.וחי יגמור כמו הבן דוד דני: בתא המעצר (ל"ת)30/06/2012 15:14הגב לתגובה זו
- אתה קנאי רשע ומרושע ושונא חינם נוחי צנוע ישר וטוב לב (ל"ת)אנונימי 01/07/2012 06:13הגב לתגובה זו
- 11.30/06/2012 15:14הגב לתגובה זוגם CS בירידה תלולה, לא רואה כל סיכוי לחברה.
- 10.נועםדבורה-נוחי דנקנר 30/06/2012 14:52הגב לתגובה זוהכל מתחיל ויסתים בקרדיס סוויס אם היא תתחיל לזנק גם כל המניות של ננוחי יגיבו בהתאם ואם תפשוט רגל יילך לו הכסף פייפן קשה לי להאמין שקררדיט תפשוט רגל אבל רק הימים יגידו קשה להאמין שתתאושש היא במצב של בור ללא תחתית כרגע בהצלחה למחזיקים
- משקיע 01/07/2012 01:11הגב לתגובה זוקרדית סביס הוא קנה במחיר ממצע בין 30 -40 עכשיו מחיר 17 הוא קנה מניות לא מהמזומן מהבית . לקח אלוואות ומשלם ריבית קרדית סביס לא תפשוט את הרגל מספיק שהשער יהיה 15-20 בשנה הקרובה זאת כבר מכה קשה לדנקנר . ברור
- 9.ראובן 30/06/2012 14:00הגב לתגובה זולדעתי בלבד
- 8.כרמי 30/06/2012 13:57הגב לתגובה זובמידה והיה קונה במאה חמישים מיליון בשבוע אגחים מחוץ לבורסה ובמסחר עצמו תוך שבוע התשואות היו חוזרות למצב של 15 אחוז תשואה והמניה הייתה עולה במאה אחוז וכל הלחץ מהבנקים היה יורד אני מקווה בשביל נוחי והחוסכים לפנסיה שהמצב ישתפר
- 7.אפרים 30/06/2012 13:53הגב לתגובה זונוחי עשה שגיאות ויעשה שגיאות אבל מטומטם הוא לא לכן במידה והוא קקונה אידיבי בהיקפים כאלו הוא יודע מה קורה במשרדים אצלו ומה מתבשל לכן אני חושב שבזהירות רבה כדאי להתחיל במנות קטנות לאסוף אידיבי אני אומר את דעתי לא המלצה
- ראה דוגמאת קרדיט סוויס.... (ל"ת)רפי 01/07/2012 10:58הגב לתגובה זו
- 6.מה עם השותפים למה הם לא קונים? (ל"ת)גלעד 30/06/2012 13:49הגב לתגובה זו
- 5.השאלה האם הוא גם מוכר? (ל"ת)יוסי 30/06/2012 13:48הגב לתגובה זו
- 4.נוחי דנקנר 30/06/2012 13:35הגב לתגובה זוחודש יולי אמור להיות חודש עם המון הודעות שיכולות להראות האם אידיבי תינצל או לא דבר ראשון כלל ביוטכנו אמורה להודיע על 2 ניסויים שלב 3 כל הודעה חיובית כזאת שווה מאות מיליונים דבר נוסף מכירת משאב למשפחת מנור וכלל תעשיות למיליארדר האמריקני במידה והמכירות יתממשו זה יוריד חלק גדול מהלחץ ויהיה עליית שערים של עשרות אחוזים במנייה דבר שלישי נפט מודיעין אמורה לפרסם תוך חודשיים שלושה סקרים לגביי הרשיונות כמובן שבמידה ויהיה לפי הציפיות שווה מאות מיליונים יש עוד כמה עיסקאות שאמורות להיחתך מכירת גראד ע"י כלל ביטוח נכסים ובניין אמורים לסגור מחדש את ההלוואה של הבניין hsbc מה שייתן להם מזומן פנוי ושחרור של דיבדנדים וכמובן התאוששות של מניית קרדיט סוויס שהיא אם כל הבעיות של אידיבי לדעתי האישית אני אופטימי ואני חושב שכל האמור פה מראה כסף על הריצפה למרות שיש הרבה סיכונים שיכולים להביא לקריסה טוטאלית אין באמור המלצה אלא דעתי האישית בלבד
- 3.כל יומיים כתבת ארס נגד נוחי,די כבר נמאס (ל"ת)דה מרקר נגד נוחי 30/06/2012 13:12הגב לתגובה זו
- הוא לא התלונן שכל יומיים היללו אותו (ל"ת)רפי 01/07/2012 10:58הגב לתגובה זו
- 30/06/2012 15:50הגב לתגובה זוולפעמים לטובתנו, כל שנותר הוא לאחל בהצלחה!!!
- 2.שאול 30/06/2012 13:11הגב לתגובה זודנקנר לא פרייר הוא או יהפוך אותה לפרטית או כשמניות יעלו הוא ימכור לבנקים או לגוף אחר כדי להקטין מינוף וחוב. אם יש לו כסף שווה לו לקנות את המניה בשערים נמוכים וכך לדדל את הציבור.
- משקיע 01/07/2012 01:19הגב לתגובה זואם הכל היה בסדר אצלו היה קונה אגח ארוך רווח בטוח מעל 100 % אבל הוא קונה מניות מסיבה פשותה מאוד בשביל לעצור את הנפילה של מניה אז יהיה חסר לא בטחונות בבנקים ויהיה אסון בישבילו . עוד משהו תוך חצי שנה מצב בקרדיט סביס לא ישתפר יהיה גרוע מאוד למניה אידיבי
- 1.רפי 30/06/2012 13:06הגב לתגובה זופעולה כמו זו שדנקנר עושה מנוגדת לכל היגיון עיסקי או אפילו היגיון של מהמר. הוא מנסה בכוחו הקטן לקבוע מה יהיה שווי החברה בעיני הציבור על ידי קניות הזויות. זה חסר כל סיכויי.מניות עולות כאשר יש סיבה לא כאשר יש מריץ שוק.
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
