הנפקות חוב חמות: ביקוש של 3 מיליארד ש' לחוב של לאומי; ביקושים של 120 מ' ש' לאלון גז
השלב המוסדי בהנפקת החוב של בנק לאומי הסתיים הערב (ג') בהצלחה, לאחר שהגופים המוסדיים הזרימו ביקושים בהיקף של 3 מיליארד שקל. מדובר בהנפקה בדרך של הרחבת הסדרות י"ג בה הסתכמו הביקושים בכ-1.3 מיליארד שקל והרחבת סדרה י"ד אליה הוזרמו ביקושים בהיקף של 1.7 מיליארד שקל. מדובר בסדרה של כתבי התחייבות ובסדרה של חוב משני.
ההנפקה תשמש את הבנק למיחזור התחייבויותיו התפעוליות. ועל פי הערכות של מקורבים להנפקה יסתפק הבנק בגיוס של 2.5 מיליארד שקל מה שיאפשר לו להציע למוסדיים ריביות נמוכות יותר, אם כי גבוהות במקצת מהריביות שמציעה המדינה.
הנפקות החוב של הבנקים הישראלים בלטו בשנה החולפת כשהיוו כשליש מסך פעילות החיתום בשוק הישראלי, והצלחת הנפקת החוב של לאומי הערב מאותת כי מגמה זו תימשך גם בשנת 2012.
נציין כי הגופים המוסדיים שאינם מעוניינים להסתפק בריבית המזערית שמציעות האג"ח של ממשלת ישראל מעדיפים להשתתף בהנפקות החוב של הבנקים אשר נהנים מיציבות ומדירוג גבוה ולהשיג בכך ריבית גבוהה יותר מזו שיקבלו מהמדינה.
בנוסף התקיים הערב השלב המוסדי בהנפקת החוב של חברת אלון גז הנשלטת על ידי קבוצת אלון של איש העסקים דודי ויסמן, אשר מחזיקה בנתח של כ-4% מפרויקט "תמר".
החברה שמתכוונת לגייס בסה"כ כ-120 מיליון שקל זכתה כבר הערב לביקושים בסך 120 מיליון שקל ויתכן שתגדיל את היקף ההנפקה כולה. ההנפקה הינה הנפקה של חוב נחות (לעומת גיוס חוב בכיר שהחברה שוקלת לבצע בהמשך). ההנפקה הערב תשמש את החברה לצורך המשך מימון הפיתוח של פרויקט הנפט גז הימי "תמר". הנפקה זו צפויה לשמש כשכבת חוב המזנין של החברה בפרויקט וההישג הבולט של החברה בגיוס חוב זה הוא שהיא זכתה לאמון המוסדיים למרות שהאג"ח שהונפקו אינן מדורגות. הריבית בהנפקה זו צפויה להיסגר ברמה של כ-8.5%.
מאחר ולחברה עדיין אין תזרימי מזומנים מפרויקט "תמר" הבטוחות שהעמידה החברה לטובת האג"ח שהונפקו הערב הן בצורה עקיפה הזכויות של אלון גז בפרויקט "תמר". מקורב להנפקה מסר ל"ביזפורטל" כי מה שמרשים בהנפקה זו שנחשבת למסוכנת יחסית הוא מידת ההענות של הגופים המוסדיים, כלומר קרנות הפנסיה, קופות הגמל וחברות הביטוח, בעוד שמרבית שחקני הנוסטרו והחתמים נשארו בחוץ. בהנפקה לקחו חלק 7 גופי חיתום ישראלים.
נציין כי מאז חודש ספטמבר רשמה מניית אלון גז זינוק חד של כ-43% והיא נסחרת כיום בבורסה לפי שווי של כ-523 מיליון שקל. כ-82% ממניות החברה מוחזקות על ידי קבוצת אלון ואילו הציבור מחזיק בכ-17% ממניות החברה
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
