השורטיסטים בעמדת המתנה: היתרות ב-1.2 מיליארד ש'; בסלקום זינקו ב-61% - צפו בטבלה
שבוע המסחר האחרון התאפיין בהפוגה קלה במגמה החיובית החזקה שהסתמנה בתחילת 2012 עם 8 ימי עליות רצופים. המדדים המובילים סיכמו את השבוע בטיפוס קל לאחר כמה ימים מהוססים ויתרות השורט על מניות מדד המעו"ף נשארו יציבות ברמה של 1.233 מיליארד שקלים.
בסיכום השבועי מדד המעו"ף עלה 0.72%, מדד ת"א 75 הוסיף 0.65%, מדד הבנקים התחזק ב-1.15% ומדד נפט וגז דווקא נסחר בניגוד למגמה כשירד בכ-2.3%. השורטים על מניות מדד ת"א 75 הראו שיפור כשהסתכמו ב-411.8 מיליון שקלים לעומת 416 מיליון שקלים בשבוע שעבר, ירידה של כ-1%.
העלייה החדה ביותר במניות המעו"ף התרחשה ב-סלקום 61.1% - השורטים עמדו נכון לסוף השבוע שעבר על 5 מיליון שקלים - עדיין רמה נמוכה יחסית. הרקע לסנטימנט השלילי שאופף את המניה קשור לחשיפת הרווח הצפוי במסגרת כוונת החברה לגייס כ-200-300 מיליון שקלים באג"ח. הרווח צפוי להגיע ל-70-80 מיליון שקלים בלבד כולל התשלום בגין התביעה היצוגית. לשם השוואה הרווח ברבעון המקביל עלה על 300 מיליון שקלים.
מנגד, הצניחה החדה ביותר ביתרות השורט התרחשה במניית תקשורת נוספת, בזק, שנמצאת במחיר של מתחת ל-6.5 שקלים למניה, שפל שמניית המעו"ף לא ידעה כמותו מאז דצמבר 2009. בציפייה להחלטת הרגולטור בקרוב באשר להליכים שיונהגו בענף התקשורת השורטיסטים בינתיים מממשים את הפוזיציה ויתרות השורט בשפל ברמה של 2.6 מילון ש'.
יתרות השורטים בטבע גם הם בשפל היסטורי ועומדים על 17.3 מיליון לעומת פי 3-4 בחודשים האחרונים, ניכר כי הסנטימנט השלילי יצא מענקית הגנריקה, לפחות מבחינת נקודת ההשקפה של שחקני השורט הישראלים לאחר החלפת המנכ"ל. השורטים במלאנוקס ירדו בכ-10% למרות שהחברה נכנסה לכוננות ספיגה לאחר שאתמול אינטל שהודיעה על רכישת פעילות של קיולוג'יק אשר מתחרה בחברה.
די פארם היא עוד חברה שהשחקנים היו שמחים להיות בפוזציית מכירה בחסר שלה. לאחר ההודעה היום על הכישלון בניסוי לשבץ מוחי שהיווה מבחינת החברה "להיות או לחדול" - החברה קרסה בכ-85% ורק סכום של 2,350 שקלים בלבד היה בפוזיציית השורט הקטנה על המניה. נראה כי סוחרי היום היחידים כי הרוויחו מהנפילה הזו היו אלו שמכרו היום במינימום האפשרי בפתיחה - 35%- לאחר הפסקת המסחר.
טאואר זינקה ב-17% - מה אמר ראסל אלוונגר שהרים את המניה?
מנכ"ל שהציל חברה והביא אותה לשווי של 11 מיליארד דולר, מניה שמזנקת למכפילי רווח שלא היו בעבר, מסיבת AI ענקית שלא ברור אם אנחנו בתחילתה, באמצע או בסופה
הדוחות של טאואר טאואר 3.36% טובים מאוד, התחזית חזקה (מנכ"ל טאואר: "אנחנו נמצאים בעמדה חזקה - טכנולוגיות הליבה כולן מציגות צמיחה שנתית"). המניה זינקה ב-17% ל-98.2 דולר, שווי של 11 מיליארד דולר. דווקא בשווי הזה כדאי להזכיר לכולם שהקמת טאואר בארץ בתחילת שנות ה-90', שזה אומר הקמת מפעל ייצור שבבים בישראל, היתה רעיון כושל. כוח העבודה פה יקר ואין שום יתרון תחרותי מול המפעלים בעולם. טאואר הקימה מפעל שכולו סובסידיות מהמדינה ואחר כך עוד מפעל שכולו סובסידיות מהמדינה. היא הרוויחה כששוק השבבים המחזורי היה טוב והפסידה פי 5 כשהוא היה למטה.
היא עברה הסדר חוב. היא קיבלה הנשמה מהמדינה וממשפחת עופר. ואז הדירקטוריון קיבל את ההחלטה שבדיעבד הצילה את החברה והפכה אותה לענקית במונחים מקומיים - לגייס את ראסל אלוונגר כמנכ"ל. אלוונגר קיבל לפני 20 שנה חברה כושלת וידע לנתב אותה לשני מקומות שהצילו אותה - לנישות שבהן יש לה מומחיות (כי הגדולות לא פעלו בנישות) ולפעילות ייצור בחו"ל. טאואר בזכותו היא חברה גלובלית, רווחית, צומחת, עם נוכחות באחד התחומים החשובים בעולם - שבבים.
מניית טאואר זינקה פי 2 מאז פרסום הדוח הקודם, והיא במחיר של יותר מכפול מזה שאינטל רצתה לרכוש את החברה. רכישה שלא יצאה לפועל כי הסינים התנגדו. בהתחלה המשקיעים חששו והמניה ירדה מתחת ל-30 דולר, שנתיים אחרי, הם מאוד מרוצים.
תחום השבבים מחולק באופן גס לשניים - תחום הייצור ותחום הפיתוח. הפיתוח הוא הקצפת. אנבידיה מפתחת שבבי AI ומוכרת אותם ברווחיות גולמית של מעל 80% כי יש למוצר-לשבב ערך גדול ויתרונות טכנולוגיים. בייצור יש לרוב תחרות גדולה. יש טכנולוגיות ייצור שונות, אבל בסוף מזמין השבב יכול לעשות זאת בכמה מקומות. זאת פעילות שלא אמורה להניב רווחיות גבוהה, סוג של קומודיטי. אבל, על רקע המחסור בשבבים, הרווחיות עלתה בשנים האחרונות. טאואר גם פועלת כאמור בנישות שבהן הרווחיות טובה יותר, ומסתבר שיש בכל זאת הבדלי איכות משמעותיים בין יצרנים שונים.
- טאואר מכה את הצפי בשורה העליונה ובשורה התחתונה
- "אפסייד של 48% במניית טאוואר"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
חוץ מזה, אלו הסכמים שעוטפים את הלקוח. חברה שרוכשת שבבים מיוחדים שהיא עיצבה וטאואר ייצרה, תמשיך לרכוש את השבבים האלו מטאואר במקביל לגידול בהיקף המכירות שלה, וזה יחלחל לגידול בפעילות טאואר. כלומר כשמארוול שהיא לקוחה מדווחת על גידול במכירות זה יכול לחלחל לטאואר.
בריינסוויי עולה לאחר רבעון שיא, עם עלייה של 29% בהכנסות ואישור FDA חדש
חברת הנוירוטכנולוגיה הישראלית רשמה ברבעון השלישי של 2025 הכנסות של 13.5 מיליון דולר ורווח נקי של 1.6 מיליון דולר – גידול של 137% לעומת השנה שעברה • ה-FDA אישר פרוטוקול טיפולי מואץ ב-Deep TMS לדיכאון מז'ורי, והחברה העלתה את תחזית ההכנסות וה-EBITDA לשנה
כולה
בריינסוויי חברת בריינסוויי הדואלית, בריינסוויי -2.1% שמפתחת טיפולים לא פולשניים להפרעות מוחיות באמצעות טכנולוגיית Deep TMS, דיווחה על תוצאות חזקות לרבעון השלישי של 2025, לצד התפתחויות רגולטוריות, עם אישור FDA.
בנוסף, כ-70% מהחוזים החדשים שחתמה החברה במהלך הרבעון הוגדרו כהסכמי שכירות רב שנתיים מתחדשים, מה שתורם ליציבות בהכנסות העתידיות. יתרת ההזמנות החתומות (RPO) צמחה לכ-65 מיליון דולר, ואילו בסיס ההתקנות הפעילות של מערכות החברה עבר את רף 1,600 המערכות.
ברבעון האחרון סיפקה בריינסוויי 90 מערכות Deep TMS, עלייה של 43% בהשוואה לאשתקד.
שיעור הרווח הגולמי עמד על 75%, לעומת 74% בתקופה המקבילה. בקופת החברה נרשם מזומן ושווי מזומן של 70.7 מיליון דולר נכון לסוף ספטמבר 2025.
פריצת דרך רגולטורית
בארה״ב
במהלך השנה השלימה החברה ארבע השקעות מיעוט במוסדות בריאות הנפש בארה״ב, כחלק מיוזמה אסטרטגית להרחבת השימוש בטכנולוגיית Deep TMS בקרב רשתות טיפוליות קיימות. בנוסף, הכריזה בריינסוויי על השקעה ראשונית של 5 מיליון דולר בחברת Neurolief, המפתחת
מערכת נוירומודולציה לשימוש ביתי, עם אופציה להגדלת ההחזקה בעתיד.
- בריינסוויי קיבלה אישור FDA מואץ לטיפול בדיכאון
- בריינסוויי: עלייה של 26% בהכנסות והעלאת תחזיות לשנה כולה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"המומנטום בשוק ממשיך לפעול לטובתנו, ואנו שומרים על צמיחה חזקה בהכנסות וגידול ברווחיות. טכנולוגיית ה-Deep TMS שלנו הניבה ביקושי שיא ברבעון השלישי של 2025, עם אימוץ משמעותי בקרב לקוחות קיימים וחדשים כאחד. במבט קדימה, אנו צופים הזדמנויות משמעותיות לחיזוק מעמדנו כמובילים בתעשייה באמצעות אינדיקציות חדשות, פרוטוקול טיפול מואץ ויוזמות להרחבת החדירה לשוק, לרבות שיתוף פעולה אסטרטגי הכולל פתרון לטיפול ביתי שמציעה Neurolief, בה השקענו לאחרונה", מסר הדר לוי, מנכ"ל בריינסוויי.
