אפריקה איבדה 25% מהשיא: השוק הרוסי מדשדש
מניית אפריקה ישראל, שהשיגה בין החודשים ינואר לתחילת מאי תשואה מדהימה של כ-74%, נמצאת בתקופה מאוד בעייתית והמשקיעים (אלו שעדיין נשארו לאחר גל ירידות של כ-25%) מסתובבים אובדי עצות. בדיוק כפי שכיום גאידמק הוא זה ששולט בכותרות העיתונים הכלכליים, לפני מספר חודשים היה זה לבייב וההנפקה של הנדל"ן הרוסי בבורסה בלונדון. מאז ההנפקה עבר פחות מחודש וחצי אבל המניה נראית כאילו היא בעידן אחר לחלוטין והמשקיעים כאמור, אובדי עצות. ברור שחלק נכבד מהירידות באפריקה קשור ישירות לחברה הבת, המונפקת הטריה, חברת אפי פיתוח, אבל מה הגורם לירידות באפי פיתוח? מייד לאחר ההנפקה ברור היה שמניית אפריקה תסבול מחולשה מסוימת כיוון שחלק מהכסף שהיה מושקע במניית אפריקה, עבר להיות מושקע במניית חברת הבת (מי שרצה חשיפה ישירה לנדל"ן הרוסי ולא דרך חברת אחזקות - עבר) ומובן גם שמניה רושמת ירידה מסוימת לאחר הנפקה כל כך מוצלחת אבל 25%? זה לא היה צפוי. אפי פיתוח מרכזת את פעילות הנדל"ן של אפריקה ברוסיה ולמרות שהיא נסחרת בלונדון, היא משקפת את המצב בשוק ההון ברוסיה. אם לעשות הפרדה, המצב הכלכלי ברוסיה הינו מצוין. הצמיחה עומדת על מעל ל-6.5% כשסקטורים הקמעונאות, הנדל"ן, התעשייה וסקטורים אחרים דוחפים להמשך צמיחה. מצד שני, שוק ההון ברוסיה (הבורסות) מדשדשות מאז תחילת שנת 2006. אם נסתכל על פרק הזמן מאז הונפקה אפי פיתוח, נראה כי המדדים ברוסיה רשמו בתקופה זו ירידה של קצת יותר מ-10% כשברקע, המתיחות ההולכת וגוברת של רוסיה עם ארה"ב. באופן כללי, כאשר המשקיעים, שלקחו בחשבון את התלות של מניית אפריקה בשווי הנכסים של החברה ברוסיה, יכול להיות שלא לקחו בחשבון את פרמיית התנודתיות של פוטין. מעבר לעובדה שתחת הנהגתו של פוטין, רוסיה מציגה שנה תשיעית של צמיחה, פוטין דואג לאחרונה לקרר את היחסים עם ארה"ב. פוטין אמר לאחרונה, כי רוסיה תכוון שוב את טיליה לעבר מטרות באירופה, אם ארה"ב תתחיל ביישום התוכניות להקמת מערך ההגנה נגד טילים לאורך הגבול הרוסי והדבר וודאי לא תורם ליציבות בשוק ההון הרוסי ומניית אפי פיתוח סובלת גם היא מחולשה. מקובל לראות בשוק הנדל"ן, סקטור המושפע מ"מצב הרוח הלאומי" ובימים של הצהרות לוחמניות מצד פוטין, אני לא בטוח איפה עומד המצב רוח של האומה הרוסית. בנוסף, אפי פיתוח הונפקה בפרמייה משמעותית על שווי נכסיה וזאת בעיקר על בסיס היכולות הניהוליות שלה והפרמיה הזו הולכת ונשחקת כל עוד ההנהלה לא מוכיחה שהיא הייתה שווה את הפרמיה, כלומר למרות הדשדוש בשוק הרוסי, חובת ההוכחה היא על לבייב. במסיבת העיתונאים האחרונה של אפריקה אמר המנכ"ל ארז מלצר, כי לחברה יש עוד 10 נכסים בצנרת הרוסית מעבר לכ-21 נכסים שהונפקו בתחילת מאי. יכול להיות שבאפריקה ממתינים לתקופה טובה יותר בשוק ההון הרוסי בכדי לחשוף את שווי הנכסים שבצנרת? כאמור, חובת ההוכחה היא על לבייב ואולי זו הנחמה המשמעותית ביותר עבור המשקיעים.
פיקדונות - איפה תקבלו את הריבית הטובה ביותר? בדיקה
מאפס ריבית בעו"ש ועד ריבית קבועה של 4.5% בשנה - מי הבנקים ההוגנים ומי הבנקים הלא הוגנים?
הריבית שאתם מקבלים על יתרה בחשבון הבנק שלכם היא מגוחכת. כדי לקבל סכום קצת פחות מגוחך, כדאי לכם להפקיד בפיקדון. אם אתם לא יודעים לכמה זמן להפקיד, כי כמעט אף אחד לא יודע מה התזרים שלו לחודש-חודשיים הקרובים, אז אתם תפקידו בפיקודנות יומיים, שבועיים או לחודש או שתוותרו על זה כי הם מספקים ריבית מאוד צנועה ברוב הבנקים. ואז מתקבלת תמונה מעיקה - למרות שכמכלול יש לנו - הציבור על פני זמן כ-230 מיליארד שקל בחשבון העו"ש, אנחנו מקבלים רק על 9% מהסכום הזה ריבית והיא נמוכה מאוד, שואפת לאפס. בעולם תקין היינו אמורים לקבל על הסכום הזה 3%-4%, כי הבנקים יודעים לייצר מזה הרבה כסף - כ-10%, אבל אין תחרות אמיתית על הכסף שלנו כי אין תחרות בין הבנקים.
וככה הבנקים מייצרים מהעו"ש רווחים של 20-23 מיליארד שקל (נטו כ-14-15 מיליארד שקל), בעוד שהם משלמים על זה מאות מיליונים בודדים. הבנקים מרוויחים בקצב של 36 מיליארד שקל בשנה, חלק גדול מהם בזכות הכסף בעו"ש. אגב, אם אתם במינוס זה כבר סיפור אחר - אתם משלמים ריבית של 10.6% בממוצע על מינוס.
הכסף שלכם יכול לייצר תשואה קבועה או תשואה משתנה (ריבית קבועה או משתנה). מכיוון שהריבית צפויה לרדת, הריבית המשתנה שתלויה בריבית במשק צפויה לרדת, ומכאן שכעת היא תהיה גבוהה יותר בידיעה שהיא תרד בהמשך. הקבועה מספקת ביטחון - מה שאתם מקבלים זה מה שיהיה לכל תקופת הפיקדון. ורק כדי להמחיש את ההבדל - אם אתם מקבלים הצעות לפיקדון שנתי בריבית קבועה של 4% או ריבית משתנה של 4.25%, אבל, לדעתכם, הריבית תרד בקרוב ל-1 השנה וכבר בקרוב, ברור שהריבית הקבועה מתאימה לכם יותר. אם אתם חושבים הפוך - שלא תהיה ירידת ריבית או שתהיה רק בעוד קרוב לשנה - אז הפיקדון בריבית משתנה כדאי לכם.
על פי מידע מעודכן של בנק ישראל, הריבית הקבועה הממוצעת לשנה היא 4.13% והריבית המשתנה היא 3.45%. קצת מוזר כי המשתנה אמורה להיות גבוהה יותר, אבל זה גם נובע מהצעות ואינטרסים של הבנקים. אם הם לא רוצים שתיקחו בריבית משתנה הם יספקו לכם הצעות בריבת נמוכה ומעט יקחו. בפועל, רוב הפיקדונות נלקחים במסלול של ריבית קבועה. הריבית הממוצעת - 4.13%, נמוכה ממה שיכולתם לקבל במק"מ - כ-4.25%-4.3%. מאז הריבית במק"מ מעט ירדה.
- הבינלאומי עם רווח שיא של 637 מיליון שקל ותשואה של 18.3% על ההון
- למה הבנקים זינקו והאם זה מוצדק?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הנה תמונה מלאה על ריביות ממוצעת ל-6-12 חודשים:
פיקדונות - איפה תקבלו את הריבית הטובה ביותר? בדיקה
מאפס ריבית בעו"ש ועד ריבית קבועה של 4.5% בשנה - מי הבנקים ההוגנים ומי הבנקים הלא הוגנים?
הריבית שאתם מקבלים על יתרה בחשבון הבנק שלכם היא מגוחכת. כדי לקבל סכום קצת פחות מגוחך, כדאי לכם להפקיד בפיקדון. אם אתם לא יודעים לכמה זמן להפקיד, כי כמעט אף אחד לא יודע מה התזרים שלו לחודש-חודשיים הקרובים, אז אתם תפקידו בפיקודנות יומיים, שבועיים או לחודש או שתוותרו על זה כי הם מספקים ריבית מאוד צנועה ברוב הבנקים. ואז מתקבלת תמונה מעיקה - למרות שכמכלול יש לנו - הציבור על פני זמן כ-230 מיליארד שקל בחשבון העו"ש, אנחנו מקבלים רק על 9% מהסכום הזה ריבית והיא נמוכה מאוד, שואפת לאפס. בעולם תקין היינו אמורים לקבל על הסכום הזה 3%-4%, כי הבנקים יודעים לייצר מזה הרבה כסף - כ-10%, אבל אין תחרות אמיתית על הכסף שלנו כי אין תחרות בין הבנקים.
וככה הבנקים מייצרים מהעו"ש רווחים של 20-23 מיליארד שקל (נטו כ-14-15 מיליארד שקל), בעוד שהם משלמים על זה מאות מיליונים בודדים. הבנקים מרוויחים בקצב של 36 מיליארד שקל בשנה, חלק גדול מהם בזכות הכסף בעו"ש. אגב, אם אתם במינוס זה כבר סיפור אחר - אתם משלמים ריבית של 10.6% בממוצע על מינוס.
הכסף שלכם יכול לייצר תשואה קבועה או תשואה משתנה (ריבית קבועה או משתנה). מכיוון שהריבית צפויה לרדת, הריבית המשתנה שתלויה בריבית במשק צפויה לרדת, ומכאן שכעת היא תהיה גבוהה יותר בידיעה שהיא תרד בהמשך. הקבועה מספקת ביטחון - מה שאתם מקבלים זה מה שיהיה לכל תקופת הפיקדון. ורק כדי להמחיש את ההבדל - אם אתם מקבלים הצעות לפיקדון שנתי בריבית קבועה של 4% או ריבית משתנה של 4.25%, אבל, לדעתכם, הריבית תרד בקרוב ל-1 השנה וכבר בקרוב, ברור שהריבית הקבועה מתאימה לכם יותר. אם אתם חושבים הפוך - שלא תהיה ירידת ריבית או שתהיה רק בעוד קרוב לשנה - אז הפיקדון בריבית משתנה כדאי לכם.
על פי מידע מעודכן של בנק ישראל, הריבית הקבועה הממוצעת לשנה היא 4.13% והריבית המשתנה היא 3.45%. קצת מוזר כי המשתנה אמורה להיות גבוהה יותר, אבל זה גם נובע מהצעות ואינטרסים של הבנקים. אם הם לא רוצים שתיקחו בריבית משתנה הם יספקו לכם הצעות בריבת נמוכה ומעט יקחו. בפועל, רוב הפיקדונות נלקחים במסלול של ריבית קבועה. הריבית הממוצעת - 4.13%, נמוכה ממה שיכולתם לקבל במק"מ - כ-4.25%-4.3%. מאז הריבית במק"מ מעט ירדה.
- הבינלאומי עם רווח שיא של 637 מיליון שקל ותשואה של 18.3% על ההון
- למה הבנקים זינקו והאם זה מוצדק?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הנה תמונה מלאה על ריביות ממוצעת ל-6-12 חודשים:
