חברת תרו (TARO) הישראלית ותאגיד התרופות ההודי סאן פארמה (Sun Pharmaceutical) הודיעו היום כי הגיעו להסכם מיזוג לפיו ירכוש תאגיד התרופות ההודי סאן פארמה את כל מניות חברת תרו בעסקה שהיקפה הכולל כ-454 מיליון דולר.

במסגרת העסקה ישלם תאגיד סאן ההודי מחיר במזומן של 7.75 דולר לכל אחת ממניות חברת תרו, המהווה פרמייה של 27% על מחיר הסגירה של 6.10 דולר למנייה ביום 18 במאי 2007, שפירושו עסקת רכישת כל מניות תרו תמורת כ-230 מיליון דולר.

בנוסף נטל על עצמו תאגיד סאן את חובות תרו והתחייב להזרים סכום של 224 מיליון דולר אשר יכסה את חובות תרו - ולפיכך יסתכם הערך הכולל של העסקה בכ-454 מיליון דולר. בנוסף לעסקה זו, הודיעו תרו וסאן פארמה כי הגיעו להסכם נוסף ונפרד לפיו יעמיד תאגיד התרופות סאן פארמה לחברת תרו מימון ביניים מיידי בהיקף של 45 מיליון דולר באמצעות רכישת 7.5 מיליון מניות רגילות של החברה.

הסכם זה הוא סיומו של תהליך עליו הודיעה תרו ב-20 במרס 2007 בעקבותיו החליטה החברה לטפל בבעיות הנזילות המשמעותיות שלה כך שהחברה תמשיך להתקיים ולצמוח. במסגרת התהליך יצרה החברה קשר עם למעלה מ-20 גופים והוא כלל בדיקות נאותות ודיונים עם מספר גופים. בסיוע היועצים הפיננסיים של החברה, קבוצת בלקסטון, הגיעה מועצת המנהלים של תרו להחלטה פה אחד כי העסקות עם תאגיד התרופות ההודי סאן ישרתו בצורה הטובה ביותר את האינטרסים של בעלי המניות של החברה, עובדיה, לקוחותיה, ספקיה והמוסדות הפיננסיים.

בעקבות ההסכם בין תרו לבין תאגיד סאן, תוקם חברת בת ישראלית חדשה של סאן שתתמזג עם תרו , ותרכוש את כל מניות החברה במחיר 7.75 דולר במזומן. המיזוג יהיה כפוף לכמה תנאים וביניהם אישור בעלי המניות של תרו ולאישורים של הרשויות הרגולטוריות. בנק ההשקעות מריל לינץ (Merrill Lynch ) וחברת פירס פנר ו-סמית' (Pierce, Fenner & Smith Incorporated) הגישו את חוות דעתם על הוגנות ההסכם למועצת המנהלים של החברה.

תאגיד סאן ישלם לבעלי המניות, כולל המשפחות המייסדות של חברת תרו, משפחות לוויט ומורוס, סך של 7.75 דולר לכל מנייה רגילה. לא יהיה כל תשלום לד"ר לוויט עבור מניות המייסדים להן שליש מכוח ההצבעה של החברה.

"אנו מרוצים על כי העסקה עונה על היעדים שהצבנו בפנינו להשגת ערך לבעלי המניות והיא ממצבת את תרו כפלטפורמה אינטגרלית לצמיחה בתוך קבוצת סאן", אמר ד"ר בארי לוויט, יו"ר מועצת המנהלים של תרו. "סאן היא חברת תרופות בינלאומית מכובדת מאד ובית מצויין לעובדינו ולמוצרינו. אנו מעריכים מאד את התמיכה שקיבלנו בחודשים האחרונים מהעובדים, הלקוחות והמוסדות הפיננסיים ומאמינים כי העסקה עם סאן תציב את תרו בנתיב ליציבות פיננסית וצמיחה בשווקים הבינלאומיים".

יו"ר מועצת המנהלים של סאן, דיליפ שנגבי (Dilip Shanghvi) אמר: "אנו מצפים לעבוד ולהתקדם עם תרו ועובדיה.זוהי הזדמנות טובה עבור סאן ותרו לשיתוף פעולה ליצירת ערך נוסף ותוספת של ארגון בינלאומי המשלים את עסקיה של סאן. אנו מתכוונים לבנות על ההתמחות של תרו בדרמטולוגיה, תרופות גנריות ומוצרים ללא מרשם. עם התווספות 170 מדענים מוכשרים לצוות שלנו אנו צופים לגידול במספר בקשות האישור למוצרים בעלי מורכבות גבוהה".

תאגיד סאן פארמה, שבסיסו בהודו, נוסד בשנת 1983 והוא רשום למסחר מאז 1994. סאן פארמה הוא תאגיד תרופות בינלאומי המייצר ומשווק סל רחב של מוצרי רוקחות כמותגים גנריים בהודו, ארה"ב ומספר שווקים אחרים ברחבי העולם.

סאן פארמה היא החברה המובילה בהודו בתחומי הפסיכיאטריה, נוירולוגיה, קרדיולוגיה, סכרת, גסטרולוגיה ואורטופדיה. לתאגיד יכולות חזקות בפיתוח מוצרים, תהליכים כימיים וייצור חומרים רוקחיים פעילים מורכבים וכן תרופות במינון.

בשנה שהסתיימה ב-31 במרס 2007 רשמה החברה מכירות נטו בהיקף של 20,792 מיליון רופיות (כ-515 מיליון דולר) המשקפות גידול שנתי של 30% בהשוואה ל-10 השנים האחרונות, ורווח נקי בהיקף של 7,740 מיליון רופיות (כ-192 מיליון דולר) המשקף גידול שנתי של 30% בהשוואה ל-10 השנים האחרונות. שווי השוק של תאגיד סאן פארמה, בהתבסס על שער הסגירה של מניית התאגיד בבורסת הודו, הוא 5 מיליארד דולר.

מכירות בשווקים הבינלאומיים מהוות 43% מהכנסות התאגיד מתוכם 23% מכירות תרופות גנריות בשוק האמריקני. תאגיד סאן הגיש 111 בקשות לאישור ה-FDA מתוכם אושרו 34. למעלה מ-12% ממחזור המכירות הושקעו במחקר ופיתוח בכל אחת מחמש השנים האחרונות. תאגיד סאן מעסיק למעלה מ-550 מדענים העובדים על מוצרים מורכבים בכל אתרי החברה בעולם.

התדיינות משפטית בקשר לעיסקה

ביום 10 במאי 2007, הגישה חברת טמפלטון יועצים המחזיקה בכ-9% מהמניות הרגילות של החברה, המרצת פתיחה לבית המשפט במחוזי בתל אביב למניעת קיפוח בעלי מניות המיעוט של תרו. בנוסף הגישה טמפלטון בקשה למינוי מנהל זמני מיוחד לבחינת מאמצי החברה לאיתור עיסקה מתאימה.

ב-19 במאי 2007, הגישה טמפלטון בקשה נוספת לבית המשפט לפיה היא מבקשת הוצאת צו מניעה זמני שימנע מהחברה להגיע להסכם שכתוצאה ממנו לטענתה, עלולים בעלי מניות המיעוט להיות מקופחים. והיה ובית המשפט יעניק את צו הביניים לעותרים, לא תוכל תרו לעמוד בתשלום הקרן והריבית בגין האג"ח משנת 2003 הצפוי ב-21 במאי 2007. הבקשה לצו מניה זמני תשמע ב-21 במאי 2007.

החברה מאמינה כי ההליכים שיזמה טמפלטון הם ללא בסיס ופוגעים באינטרסים של בעלי המניות ושל החברה. החברה מתכוונת להתנגד נמרצות להליכים.

תומס אי. מק'קלרי מונה לסמנכ"ל הכספים של החברה

תרו מדווחת בנוסף כי מינתה את תומס אי. מק'קלרי, רו"ח, לתפקיד סגן נשיא וסמנכ"ל הכספים של החברה. המינוי נכנס לתוקף מיידית. רון קולקר, סגן נשיא הקבוצה והמבקר של תרו כיהן כסמנכ"ל הכספים של החברה בתקופת הביניים מאז עזיבתו של סמנכ"ל הכספים הקודם באוקטובר 2006.