הירשמו
  1. ראשי
  2. וול סטריט

סיבוב פרסה בוול סטריט: הדאו ג'ונס הוסיף 0.5%, טבע התחזקה ב-1.3%

שעות ספורות לפני הנעילה איבד הנאסד"ק כבר 1.4% על רקע מימושים במניות הטכנולוגיה והביומד, שסיימו את היום בירידות מתונות בלבד
עוז מוכתר |
נושאים בכתבה וול סטריט

פורסם לראשונה ב-15:57 28.04.2014

יום המסחר הנוכחי בוול סטריט (ב') התאפיין בתנודיות גבוהה. הפתיחה הייתה חיובית אך המדדים איבדו גובה תוך דקות. כחצי שעה מהפתיחה החלה מגמת עלייה בדחיפת נתון צפי מכירות הבתים שהכה את התחזיות, אולם זו לא החזיקה מעמד זמן רב והמדדים החלו לצלול. גל המימושים בסקטור הטכנולוגיה ובסקטור הביוטק נמשך והנאסד"ק איבד כבר 1.4%, אך החל מהשעה 20:30 שוב החלו המדדים לטפס והמניות בסקטורים הללו חתמו בירידות מתונות. עונת הדוחות המשיכה לרכז עניין. המסחר באירופה ננעל היום בעליות שערים.

כך, הדאו ג'ונס הוסיף 0.53%, ה-S&P500 טיפס 0.32% והנאסד"ק ננעל בירידה מינורית של 0.03%.

בסיכום השבוע שעבר, השיל הדאו ג'ונס 0.3%, ה-S&P500 סגר בירידה מינורית של 0.1% והנאסד"ק איבד 0.5%. המסחר בסוף השבוע נסגר בירידות שערים על רקע התחדשות המתיחות בין רוסיה לאוקראינה והחשש מהגברת הסנקציות הכלכליות על ממשל פוטין. היום אמר נשיא ארה"ב, ברק אובמה, כי ארה"ב תטיל סנקציות כלכליות חדשות על חברות רוסיות וכן על יחידים.

סחורות

החוזים על הזהב השילו 0.1% למחיר של 1,299 דולר לאונקייה. החוזים על חבית נפט הוסיפו 0.2% למחיר של 100.84 דולר.

מניות במרכז

עונת הדוחות תעמוד במרכז גם השבוע. כמה חברות פרסמו בטרם פתיחת המסחר, ביניהן ספקית שירותי התקשורת, Charter Communications (סימול: CHTR), וקבוצת האחזקות הפיננסית, Franklin Resources (סימול: BEN). אחרי הנעילה, תדווח ענקית תוספי המזון, הרבלייף (סימולף HLF).

המניה של אסטרזנקה (סימול: AZN) זינקה לאחר שענקית התרופות פייזר (סימול: PFE) אישרה את הידיעה על רכישת החברה תמורת כ-100 מיליארד דולר. פייזר גם הצהירה כי גיבשה מתווה מיסוי יעיל יותר לעסקה כאשר הרווחים של אסטרזנקה באירופה לא ימוסו בארה"ב.

המניה של פוריקס פארמה (סימול: FURX) טסה לאחר שחברת פורסט לברטוריז (סימול: FRX) דיווחה על כוונתה לרכוש את החברה תמורת סכום של 1.1 מיליארד דולר במזומן. גם המניה של אלרגן (סימול: AGN) עלולה לרכז עניין על רקע הפחתת המלצה מ-Stifel Research.

מניית טבע (סימול: TEVA) ריכזה עניין לאחר שהיום התפרסמו שתי ידיעות הקשורות בחברה. הראשונה היא שטבע ואונקוג'נקס (NASDAQ: OGXI) הודיעו היום על , שנועד להעריך מתן משולב של התכשיר custirsenעם טיפול כימותרפיה מקובל של דוסטקסיל ופרדניזון, בהשוואה למתן דוסטקסל ופרדניזון בלבד. השנייה היא שהחברה

אחד מהבנקים הגדולים ביותר בארה"ב, בנק אוף אמריקה (סימול: BAC), הודיע היום כי הוא משהה את תכנית ההון שלו בהוראת הפדרל ריזרב. התכנית כוללת רכישה עצמית של מניות בהיקף של 4 מיליארד דולר והגדלת שיעור הדיבידנד הרבעוני שלו. הסיבה - חישוב לא נכון של ההון העצמי של הבנק לאחר רכישת מריל לינץ' ב-2009.

עסקת הרכישה של חברת התשתיות הצרפתית, אלסטום, בידי ג'נרל אלקטריק (סימול: GE) מתקרבת לחתימה. יו"ר הדירקטוריון של ג'נרל אלקטריק, ג'פרי אימלט, נפגש היום עם ראש ממשלת צרפת, פרנסואה הולנד, ושמע ממנו כי הוא אינו מתנגד לביצוע העסקה. אם תושלם, זו תהיה הרכישה הגדולה ביותר בהיסטוריה של ג'נרל אלקטריק.

חברת תאי הגזע הישראלית, בריינסטורם (סימול: BCLI), הודיעה היום על קבלת אישור ה-FDA להתחיל בניסוי שלב 2 בחולי ניוון שרירים מסוג ALS, אשר ייערך בשלושה מרכזים קליניים מהמוערכים בעולם. הניסוי יתבצע בשילוב קבוצת ביקורת (פלסיבו), עובדה אשר הופכת את בריינסטורם לבעלת סיכוי רב ביותר להיות הראשונה שתקבל אישור למכור טיפולים ב-ALS.

יומן מאקרו

17:00 שעון ישראל - צפי מכירות הבתים: בחודש הקודם (פברואר) נרשמה ירידה של 0.8% והצפי לחודש הנוכחי עמד על עלייה של 0.6%. בפועל הכה המדד את התחזיות ורשם גידול חודשי של 3.4% לקריאה של 97.4 נקודות.

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

פחד ותאוות בצע בוול סטריט: המדד שיכול לעזור לכם לתזמן את השוק

לפי הגישה ששוק המניות מונע על ידי רגשות המשקיעים, פיתחו ב-CNN מדד יחודי המציג את רמת תאוות הבצע מול הפחד בשוק
ידידיה אפק |
נושאים בכתבה VIX מדד פחד שוק ההון תאוות בצע
שוק המניות יכול להיות מקום מבלבל במיוחד עבור משקיעים חדשים. יום אחד המסכים צבועים ירוק והאופטימיות בשמיים, וביום הבא המדדים יכולים ליפול בחדות כשהסנטימנט משתנה בפתאומיות. אחת השיטות לניתוח המגמות בשוק מסבירה שהשוק נע מעלה ומטה בגלל המשקיעים הקונים והמוכרים שמונעים בעיקר על ידי שני רגשות פחד ותאוות בצע. שיטה זו הולכת יד ביד עם הגישה הקונטרריאנית, שאומרת שכאשר כולם אומרים למכור עליך לקנות מניות, וכשכולם אומרים לקנות אז הגיע הזמן למכור. הרעיון די פשוט אם השוק מונע על ידי תאוות בצע, אז המשקיעים מצפים לתשואה גבוהה מדי והשוק יתקן זאת תוך זמן קצר, באמצעות ירידות שערים. אם השוק מונע על ידי פחד, אז המשקיעים מעריכים בחסר את השוק, וברגע שהפחד הרגעי יעבור השוק יחזור לטפס. מקובל לבחון את רמת הפחד בשוק המניות האמריקני באמצעות 'מדד הפחד', או ה-VIX, שנמצא כיום ברמות שפל של כלל הזמנים. אבל שיטה זו מוגבלת ואינה משקללת גורמים רבים המשפיעים על החלטות המשקיעים, כמו תשואת האג"ח הממשלתי שמהווה אלטרנטיבה בטוחה למניות, או מומנטום ארוך טווח בשוק. מדד ה'גריד' וה'פחד' באתר האינטרנט של רשת CNN פיתחו כלי חדש שמודד את רמת הפחד ותאוות הבצע בשוק המניות האמריקני (Fear & Greed Index) באמצעות שיקלול של 7 אינדיקטורים שונים, שנותנים יחד תמונה כוללת על הרגש שמניע כעת את המשקיעים. המדד מתעדכן מדי יום ויכול לעזור בהחלטות של תזמון הכניסה לשוק (אם כי ראוי לציין שתזמון השוק לפי שיטה זו לא הוכח כיעיל או לא יעיל). המרכיב הראשון שמפיע על המדד הוא המומנטום במדד ה-S&P 500 . המדד המוביל נמצא כעת כ-5% מעל ממוצע 125 הימים האחרונים, ושיעור זה גבוה מהממוצע בשנתיים האחרונות ולכן מצביע על תאוות בצע רבה בשוק. המרכיב השני הוא המרווח בתשואות בין אג"ח זבל לאג"ח בדירוג השקעה הנחשב בטוח יותר. מרווח זה עומד, לפי נתוני CNN, על 2.16% נכון להיום, נמוך משמעותית מהממוצע בשנתיים האחרונות, מה שמסמן גם כן תאוות בצע רבה. המרכיב השלישי הוא ההפרש בין ביצועי שוק המניות לשוק האג"ח ב-20 ימי המסחר האחרונים. נכון להיום, שוק המניות נתן 3.68% יותר מביצועי שוק האג"ח, מה שמסמן תאוות בצע רבה ונכונות לקחת סיכון רב בתיק ההשקעות. המרכיב הרביעי הוא הממוצע השבועי של היחס בין אופציות PUT ל-CALL בשוק הנגזרים. היחס הממוצע עומד כעת על 0.55, כלומר יש הרבה יותר אופציות CALL בשוק מה שמצביע על אופטימיות ופחות רצון לגדר את תיק ההשקעות, כלומר תאוות בצע מצד המשקיעים. המרכיב החמישי הוא היחס בין מספר המניות ב-NYSE שרשמו שיא שנתי חדש , לבין מספר המניות שרשמו שפל שנתי חדש. יחס זה עומד על כ-4% נכון להיום, כלומר מספר השיאים החדשים גבוה ב-4% ממספר המניות שרשמו שפל שנתי ביום המסחר האחרון. גם זה, בדומה לאינדיקטורים הקודמים, מצביע על רמת תאוות בצע גבוהה יחסית בשוק. המרכיב השישי הוא מדד יחודי שנקרא 'מדד סכום המחזור של מקללן' , שמודד את היחס בין מחזור המסחר שנטה לעליות לבין מחזור המסחר שנטה לירידות בחודש האחרון. במהלך 30 הימים האחרונים, יחס זה עומד על 13.74% לטובת המחזורים החיוביים, קרוב מאוד לשיא של השנתיים האחרונות. גם אינדיקטור זה מצביע כעת על תאוות בצע בשוק. המרכיב השביעי והאחרון הוא ה-VIX , המודד את רמת התנודתיות בשוק. המדד סגר את יום המסחר האחרון ברמת 11.68 נקודות, מה שמסמן שרמת התנודתיות הצפויה בשוק נמוכה. אינדיקטור זה מסמן ניטרליות לפי השיטה של CNN. בשקלול כל אלה, בשוק קיימת כרגע רמה קיצונית של תאוות בצע 79% ליתר דיוק. רמה הגבוהה מ-50% מסמנת תאוות בצע, ורמה נמוכה מ-50% מסמנת פחד. רמה הנמוכה מ-25% מסמנת פחד קיצוני, ורמה הגבוהה מ-75% מסמנת תאוות בצע קיצונית. לשם השוואה, אמש עמד המדד על 70% (תאוות בצע), לפני שבוע עמד על 44% (פחד) ולפני חודש עמד על 31%. מי שהיה נכנס לשוק כשהמדד הראה רמה של 15% בתחילת חודש פברואר היה קוצר למעלה מ-10% תשואה על השקעתו עד עכשיו.