נעילה בוול סטריט: ברקע לראלי בנפט - הנאסד"ק טיפס 0.9%
וול סטריט יום (ה') המסחר הנוכחי בוול סטריט ננעל בעליות שערים נאות לאחר תנודתיות גבוהה בתחילת המסחר כאשר הסוחרים הגיבו למבול הדוחות ולזינוק במחירי הנפט.
מדד הדאו ג'ונס טיפס 0.78%, ה-S&P500 עלה 0.54% והנאסד"ק התחזק 0.86%
כאמור, המסחר התנהל בסימן עונת הדוחות שמרכזת היום דיווחים של כמה מהחברות הגדולות בוול סטריט.
נזכיר כי אתמול המדדים המובילים בוול סטריט נפלו בחדות לאחר
בזירת המאקרו היום התפרסם נתון שלילי מאוד עבור הכלכלה האמריקנית - נתון הזמנות המוצרים ברי הקיימא. הנתון רשם ירידה של 1.2% בנתון הליבה (ללא תחום התחבורה) וזאת לעומת צפי לירידה של 0.1% בלבד בהזמנות בחודש דצמבר. בנתון שכולל את מוצרי התחבורה, המצב היה גרוע עוד יותר עם נפילה של 5.1% בהזמנות לעומת צפי הכלכלנים לירידה של 0.6% בלבד. מדובר בנתון השלילי הרביעי במספר בחמשת החודשים האחרונים
- בואינג זינקה 10%, אינטל 8.7% והמניה שטסה ב-23%
- אינטל מתחזקת, אנבידיה עולה ומה קורה בחוזים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עוד ביומן המאקרו, בשעה 15:30 (שעון ישראל) התפרסמו התביעות הראשוניות לדמי אבטלה בשבוע החולף שהראו על 278 אלף תביעות, מעט מתחת לצפי שעמד על 282 אלף תביעות.
מניות במוקד
איביי (סימול: EBAY), ענקית המסחר המקוון אכזבה את המשקיעים כאשר דיווחה על תוצאות חלשות. החברה לא רשמה צמיחה במכירות בתקופת החגים של הרבעון האחרון לשנת 2015 ורשמה הכנסות בסך של 2.32 מיליארד דולר ב-Q4
פורד (סימול: F), יצרנית הרכב דיווחה על עלייה של 4% בהכנסות השנתיות לרמה של 149.6 מיליארד דולר. החברה הצליחה לנפץ את תחזיות האנליסטים כאשר רשמה ברבעון האחרון רווח למניה של 58 סנט לעומת תחזיות האנליסטים לרווח של 50 סנט בלבד. גם הכנסות החברה עקפו את הצפי, כאשר החברה רשמה הכנסות של 40.3 מיליארד דולר ברבעון האחרון של 2015.
אמאזון (סימול: AMZN), ענקית המסחר המקוון צפויה לרשום רווח למניה של 1.58 דולר על הכנסות של 35.98 מיליארד דולר.
מייקרוסופט (סימול: MSFT), חברת התוכנה צפויה לדווח על רווח למניה של 0.71 דולר עם הכנסות של 25.26 מיליארד דולר.
- 1.אחד 28/01/2016 17:43הגב לתגובה זולפי איך שזה נראה והאדישות של הפד - ילן בשורט חזק על וול סטריט
"החור השחור" שקיים כעת בשוקי הכסף בארה"ב
ותנחשו מה? זה בדיוק מה שקורה בחודשים האחרונים, כאשר הבנקים הזרים הגדילו ביותר מ-120 מיליארד דולר את העסקאות עם הפד', דבר שמוריד בפועל את בסיס הדולרים בשוק. כאשר עקומת האג"ח האמריקנית התהפכה לפני כשבועיים לראשונה, טענו כי "מדובר בגורם שמייצר את המיתון, ולא רק אינדיקטור" וזאת כיוון הבנקים מקטינים את כמות האשראי לשוק (לכתבה המלאה). הירידה החדה בכמות הכסף בעקבות הרצון של הבנקים לשים את הכסף בחשבון הפד' היא גורם נוסף שצפוי להעיב באופן משמעותי על הצמיחה בשוק בחודשים הקרובים.
התהליך הנ"ל משפיע כמובן גם על הביקוש לאגרות החוב של ארה"ב, כפי שבא ליידי ביטוי באזהרה שפרסם ג'יי פי מורגן בשבוע שעבר (לכתבה המלאה).
אם זה לא מספיק, כפי שציינו מוקדם יותר החודש, תקנות באזל האחרונות למעשה גורמות לתשואות האג"חים לרדת בצורה חדה ומהירה יותר, מה שמגביר את הרצון של הבנקים לבצע עסקאות עם הפד' ולא לשחרר כסף לשוק.
"לולאת הבלהות" שמתרחשת בשוק האג"ח כעת
איך הפד' יכול פתור בעיה זו? הדרך הראשונה היא להגביל את הסכום שהבנקים יכולים להעניק לו. הדרך השנייה היא חיתוך מהיר של הריביות בארה"ב, חיתוך שיגרום לריבית שהפד' מהעניק לבנקים להיות שוב מתחת לריבית שמעניקות אגרות החוב הממשלתיות. אך יש לציין כי חיתוך כזה עשוי לייצר בעיה נוספת לפד', והפעם בשוק האג"ח מגובה משכנתאות (MBS).
ולסיכום, כל עוד הפד' לא משנה את עקומת האג"ח האמריקנית, כמות הכסף בשוק צפויה לרדת בעקבות מבנה העקומת האג"ח האמריקנית. מדובר כעת ב"חור שחור" ששואב עוד ועוד דולרים מהשוק, ווזאת עוד לפני הצפי לגיוסי הענק של הממשל החל מיום שני הקרוב (לכתבה המלאה). הפד' כמובן שמבין זאת, אך משום מה ממשיך להתעכב בפעולותיו. הדברים החריגים שטען אמש נשיא הפד' לשעבר בניו יורק מסבירים חלקית את ההתמהמהות של הבנק בתגובה לסיטואציה בשוק (לכתבה המלאה). 
