ה-ISM היצרני צלל לרמה הנמוכה ביותר מאז 2009; עלויות הבניה זינקו
שני נתוני מאקרו מנוגדים פורסמו, כאשר האחד הפתיע לטובה והשני צלל בניגוד לציפיות. המדדים בוול סטריט, מאידך, לא הגיבו כלל לפרסום הנתונים
סהר אביב |
שני נתוני מאקרו מהותיים פורסמו היום בוול סטריט וצפויים להשפיע על סנטימנט יום המסחר. הראשון הוא מדד מנהלי הרכש שמפורסם על ידי מכון ה-ISM, הסוקר מעל 300 חברות יצרניות בארה"ב ומעיד על התרחבות או צמצום בסביבה היצרנית, והשני הוא מדד עלויות הבנייה.
ה-ISM בחודש אוקטובר סימן קריאה של 51.7 נקודות, כאשר בנובמבר ירד המדד לרמה של 49.5 נקודות, הרמה הנמוכה ביותר מאז יולי 2009. האנליסטים, מאידך, ציפו כי הנתון לא ישתנה כלל.
מדד עלויות הבנייה לחודש אוטובר סימן עלייה בשיעור של 1.4%, מעל צפי האנליסטים שחזו כי המדד יעלה בשיעור של 0.4% בלבד. בחודש ספטמבר רשם המדד עלייה בשיעור של 0.6%.
פחד ותאוות בצע בוול סטריט: המדד שיכול לעזור לכם לתזמן את השוק
לפי הגישה ששוק המניות מונע על ידי רגשות המשקיעים, פיתחו ב-CNN מדד יחודי המציג את רמת תאוות הבצע מול הפחד בשוק
שוק המניות יכול להיות מקום מבלבל במיוחד עבור משקיעים חדשים. יום אחד המסכים צבועים ירוק והאופטימיות בשמיים, וביום הבא המדדים יכולים ליפול בחדות כשהסנטימנט משתנה בפתאומיות. אחת השיטות לניתוח המגמות בשוק מסבירה שהשוק נע מעלה ומטה בגלל המשקיעים הקונים והמוכרים שמונעים בעיקר על ידי שני רגשות פחד ותאוות בצע.
שיטה זו הולכת יד ביד עם הגישה הקונטרריאנית, שאומרת שכאשר כולם אומרים למכור עליך לקנות מניות, וכשכולם אומרים לקנות אז הגיע הזמן למכור. הרעיון די פשוט אם השוק מונע על ידי תאוות בצע, אז המשקיעים מצפים לתשואה גבוהה מדי והשוק יתקן זאת תוך זמן קצר, באמצעות ירידות שערים. אם השוק מונע על ידי פחד, אז המשקיעים מעריכים בחסר את השוק, וברגע שהפחד הרגעי יעבור השוק יחזור לטפס.
מקובל לבחון את רמת הפחד בשוק המניות האמריקני באמצעות 'מדד הפחד', או ה-VIX, שנמצא כיום ברמות שפל של כלל הזמנים. אבל שיטה זו מוגבלת ואינה משקללת גורמים רבים המשפיעים על החלטות המשקיעים, כמו תשואת האג"ח הממשלתי שמהווה אלטרנטיבה בטוחה למניות, או מומנטום ארוך טווח בשוק.
מדד ה'גריד' וה'פחד'
באתר האינטרנט של רשת CNN פיתחו כלי חדש שמודד את רמת הפחד ותאוות הבצע בשוק המניות האמריקני (Fear & Greed Index ) באמצעות שיקלול של 7 אינדיקטורים שונים, שנותנים יחד תמונה כוללת על הרגש שמניע כעת את המשקיעים. המדד מתעדכן מדי יום ויכול לעזור בהחלטות של תזמון הכניסה לשוק (אם כי ראוי לציין שתזמון השוק לפי שיטה זו לא הוכח כיעיל או לא יעיל).
המרכיב הראשון שמפיע על המדד הוא המומנטום במדד ה-S&P 500 . המדד המוביל נמצא כעת כ-5% מעל ממוצע 125 הימים האחרונים, ושיעור זה גבוה מהממוצע בשנתיים האחרונות ולכן מצביע על תאוות בצע רבה בשוק.
