נמצא מחליף לקוטישטנו: גיל קורן ינהל את קרנות הנאמנות של אפסילון
גיל קורן (38) מונה לתפקיד מנכ"ל קרנות הנאמנות של בית ההשקעות אפסילון. קורן מחליף את ג'רי קוטישטנו, שהודיע הבוקר (א') להנהלת בית ההשקעות כי הוא עוזב את תפקידו לאחר פחות משנה.
קוטישטנו עזב על רקע חילוקי דעות בינו לבין מנכ"ל בית ההשקעות, שמואל פרנקל, בין היתר בנוגע לסמכויות ביצוע וניהול. סיבה נוספת לעזיבה של קוטישטנו ניתן למצוא בדיווח של אפסילון לבורסה בשבוע שעבר. ציבור המשקיעים בקרנות של אפסילון הפסיד 3.7 מיליון דולר בשל הימור על מדד הפחד. השקעה זו לא היתה אמורה להיות חלק מתמהיל ההשקעות של הקרנות.
- 2.לא יעזור כלום אם לא היתה פעילות חיתום הם היו מתים מזמן (ל"ת)משקיע עצבני 11/02/2018 20:23הגב לתגובה זו
- 1.יהושע גלוברמן 9 (ל"ת)גדי מלך 11/02/2018 19:52הגב לתגובה זו
ביקוש לאגרות חוב (CHATGPT)זרקור על הקרן: קרן האג"ח שמשקיעה מחוץ לקופסה ומציגה תוצאות מצוינות
השקעתם פעם באג"ח של ממשלת בוליביה או סנגל? מה בדבר חברת הנפט הלאומית של מקסיקו? בשנה שבה קרנות האג"ח חשופות המט"ח הציגו תשואות שליליות עקב התחזקות השקל, ישנה קרן אחת שבולטת מעל כולם עם תשואות מצוינות
חשיבות הגיוון בהשקעות ואיך מגוונים
מומחי השקעות ממליצים בדרך כלל "לגוון את תיק ההשקעות". לגוון אין הכוונה לקנות גם S&P 500 וגם נאסד"ק 100, לדוגמה, שכן מדובר באותו סוג של השקעה, וכמעט אותן מניות מהוות אחוז גבוה מאוד משני המדדים. לגוון הכוונה להשקיע בנכסים שונים שמתנהגים אחרת, כלומר בעלי קורלציה נמוכה. הגיוון יכול להיות גיאוגרפי, ענפי ועוד. גיוון אמיתי יכלול גם מכשירי השקעה שונים כגון מניות ואג"ח באזורים שונים, עם חשיפה למטבעות שונים ובענפים שונים.
על הצורך הזה עונות קרנות האג"ח המשקיעות בחו"ל. מדובר בנישה שפחות תופסת כותרות בדרך כלל, אך היא יכולה להוות אופציה ליצירת גיוון כזה בתיק ההשקעות. המשקיעים צריכים לזכור שמדובר בחשיפה כפולה, גם לאגרות חוב וגם למטבע חוץ (אלא אם כן בוחרים בקרן שמנטרלת את השפעת מטבע החוץ, דבר שטומן בחובו עלות מסוימת). למרות שמדובר ברעיון "נכון" מבחינת כללי ההשקעה המקובלים, הוא לא היה מוצלח כל כך בשנה האחרונה. הקרנות בקטגוריית "אג"ח חשופת מט"ח" הפסידו מתחילת השנה בין כמה עשיריות האחוז בקרנות חשופות יורו, ועד 7% בקרנות גלובליות יותר. גם קרנות חשופות דולר הפסידו בשיעור חד-ספרתי גבוה, ועד 16% בקרן "מגדל דולר אגרסיבית אג"ח חו"ל". הסיבה היא כמובן התחזקות השקל, שמחקה כל רווח פוטנציאלי מעליית מחירי האג"ח, במידה והייתה כזו.
קרן אג"ח חו"ל עם תשואה של מניות - למרות התחזקות השקל
ובכל זאת, בתוך ים האדום ישנה קרן אחת יוצאת דופן עם ירוק בוהק. הקרן "איילון זבולון (!) אג"ח חו"ל HY" אומנם חדשה יחסית, ופעילה רק מאז נובמבר 2023, אך בשתי שנות פעילותה היא מציגה תשואה נהדרת עם גרף שמראה כמעט כיוון אחד בלבד – למעלה.
- קרנות נאמנות בנדל"ן: האם כדאי להשקיע בקרנות אקטיביות, ואילו קרנות הן הטובות ביותר?
- הרפורמה שתספק יתרון לקרנות נאמנות; ואיזה מכשיר עדיף - גמל להשקעה, פוליסת חיסכון או קרן נאמנות?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המספרים של הקרן מדהימים לקרן אג"ח, ועוד כזו החשופה למט"ח. בשנת 2024, השנה המלאה הראשונה לפעילותה, השיאה הקרן 43%. בסך הכול בשנתיים האחרונות התשואה הגיעה לכ-65%, בשנה האחרונה למעל 18% ומתחילת השנה לכ-16%. וזאת, כאמור, בשנה של ירידות חדות במט"ח. כלומר בשנתיים הללו הקרן מציגה באופן עקבי תוצאות מצוינות.
ביקוש לאגרות חוב (CHATGPT)זרקור על הקרן: קרן האג"ח שמשקיעה מחוץ לקופסה ומציגה תוצאות מצוינות
השקעתם פעם באג"ח של ממשלת בוליביה או סנגל? מה בדבר חברת הנפט הלאומית של מקסיקו? בשנה שבה קרנות האג"ח חשופות המט"ח הציגו תשואות שליליות עקב התחזקות השקל, ישנה קרן אחת שבולטת מעל כולם עם תשואות מצוינות
חשיבות הגיוון בהשקעות ואיך מגוונים
מומחי השקעות ממליצים בדרך כלל "לגוון את תיק ההשקעות". לגוון אין הכוונה לקנות גם S&P 500 וגם נאסד"ק 100, לדוגמה, שכן מדובר באותו סוג של השקעה, וכמעט אותן מניות מהוות אחוז גבוה מאוד משני המדדים. לגוון הכוונה להשקיע בנכסים שונים שמתנהגים אחרת, כלומר בעלי קורלציה נמוכה. הגיוון יכול להיות גיאוגרפי, ענפי ועוד. גיוון אמיתי יכלול גם מכשירי השקעה שונים כגון מניות ואג"ח באזורים שונים, עם חשיפה למטבעות שונים ובענפים שונים.
על הצורך הזה עונות קרנות האג"ח המשקיעות בחו"ל. מדובר בנישה שפחות תופסת כותרות בדרך כלל, אך היא יכולה להוות אופציה ליצירת גיוון כזה בתיק ההשקעות. המשקיעים צריכים לזכור שמדובר בחשיפה כפולה, גם לאגרות חוב וגם למטבע חוץ (אלא אם כן בוחרים בקרן שמנטרלת את השפעת מטבע החוץ, דבר שטומן בחובו עלות מסוימת). למרות שמדובר ברעיון "נכון" מבחינת כללי ההשקעה המקובלים, הוא לא היה מוצלח כל כך בשנה האחרונה. הקרנות בקטגוריית "אג"ח חשופת מט"ח" הפסידו מתחילת השנה בין כמה עשיריות האחוז בקרנות חשופות יורו, ועד 7% בקרנות גלובליות יותר. גם קרנות חשופות דולר הפסידו בשיעור חד-ספרתי גבוה, ועד 16% בקרן "מגדל דולר אגרסיבית אג"ח חו"ל". הסיבה היא כמובן התחזקות השקל, שמחקה כל רווח פוטנציאלי מעליית מחירי האג"ח, במידה והייתה כזו.
קרן אג"ח חו"ל עם תשואה של מניות - למרות התחזקות השקל
ובכל זאת, בתוך ים האדום ישנה קרן אחת יוצאת דופן עם ירוק בוהק. הקרן "איילון זבולון (!) אג"ח חו"ל HY" אומנם חדשה יחסית, ופעילה רק מאז נובמבר 2023, אך בשתי שנות פעילותה היא מציגה תשואה נהדרת עם גרף שמראה כמעט כיוון אחד בלבד – למעלה.
- קרנות נאמנות בנדל"ן: האם כדאי להשקיע בקרנות אקטיביות, ואילו קרנות הן הטובות ביותר?
- הרפורמה שתספק יתרון לקרנות נאמנות; ואיזה מכשיר עדיף - גמל להשקעה, פוליסת חיסכון או קרן נאמנות?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המספרים של הקרן מדהימים לקרן אג"ח, ועוד כזו החשופה למט"ח. בשנת 2024, השנה המלאה הראשונה לפעילותה, השיאה הקרן 43%. בסך הכול בשנתיים האחרונות התשואה הגיעה לכ-65%, בשנה האחרונה למעל 18% ומתחילת השנה לכ-16%. וזאת, כאמור, בשנה של ירידות חדות במט"ח. כלומר בשנתיים הללו הקרן מציגה באופן עקבי תוצאות מצוינות.
