10 קרנות הנאמנות שמשקיעות בחו"ל, שהן המנצחות בחודש ינואר - צפו בטבלה
הכסף של המשקיע הישראלי זורם בעוצמה אל השווקים מעבר לים. עד לאחרונה זה היה בעיקר לשוק המניות בחו"ל, אבל בחודשים האחרונים הסטת הכספים לחו"ל הגיעה גם לשוק האג"ח.
שימו לב לנתון הבא - קרנות הנאמנות, שמשקיעות במניות בחו"ל, משלימות החודש 27 חודשים רצופים של גיוסים. ב-2014 היקף הגיוס הגיע ל-3.6 מיליארד שקלים ובחודש ינואר נרשם גיוס של 390 מיליון שקלים, והמגמה בשוק האג"ח היא אפילו חזקה יותר כעת. בשנת 2014 קרנות אג"ח חו"ל רשמו גיוס ענק של 4.6 מיליארד שקלים (1.4 מיליארד שקל רק בדצמבר, מול פדיונות ענק בשאר האפיקים), כאשר בחודש ינואר נרשם גיוס של 881 מיליון שקלים (האפיק שגייס הכי הרבה). אז מי הן הקרנות שמשקיעות בחו"ל שעשו את התשואה הגבוהה ביותר בינואר 2015?
בשוק המניות: כמובן שאלו הן הקרנות שמשקיעות באירופה, שכן השקת תוכנית ה-QE ביבשת ירצה ראלי של ממש - הדאקס קפץ 9.06% בינואר (ומאז עלה עוד 2% לשיא כל הזמנים) בזמן שמדד ה-S&P500 האמריקני בכלל איבד 3.1% בינואר. בטבלה, 10 הקרנות החזקות ביותר בחודש ינואר שמנהלות לפחות 100 מיליון שקלים:
הקרן של מגדל גרמניה תופסת את המקום הראשון, במקום השלישי בולטת קרן הביוטכנולוגיה של איביאי שממשיכה לייצר תשואות גבוהות, כאשר בעשירייה הראשונה (מתוך עשרות קרנות) בולטות גם 2 קרנות של פסגות שלא משקיעות ספציפית באירופה וממשיכות להציג תשואות גבוהות מאוד - פסגות מניות דיבידנד גלובלי ופסגות מיד-קאפ עולמי. מבין הקרנות הקטנות יותר מבחינת היקף נכסים, נציין כי הקרן
- בזכות המניות: שווי תיק ההשקעות של הישראליים קפץ ברבעון השני
- הגאות בשוק האג"ח נמשכת וחברות עם הערת עסק חי באות לגייס
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בשוק האג"ח: את המקום הראשון תופסת קרן סל של 'קסם' עם תשואה חודשית של 3.25%. בולטות בעשירייה הראשונה (מתוך 20 קרנות שמנהלות מעל 100 מיליון שקלים כ"א) גם הקרן הגדול של איביאי (אג"ח דולר בינלאומי) שמנהלת מעל מיליארד שקלים ורשמה תשואה של 1.94% בינואר לאחר תשואה של 16.3% ב-2014.
- 4.שמטוב 06/02/2015 00:10הגב לתגובה זוכל הקרנות "המהוללות" מפסידות כסף לאורך זמן, ניצנוצי הצלחה רנדומליים לא עושים שום רושם.
- 3.22 05/02/2015 19:14הגב לתגובה זולטווח קצר נפגש עוד שנה וזה בלי לציין שגם קרן זה כמו מניה אי אפשר לדעת איזה מהם תכה את הבנצ'מרק מכוון ש 95 מהקרנות לאחר 1-3 שנים של עליות מראות תשואה פחותה . המאמר הזה זה כמו רולטה כל שנה בוחרים מתוך חוק המספרים הגדולים קרנות מנצחות . אין שום ערך מוסף להשקיע בקרנות נאמנות מניות מכוון שמעל 95 אחוז מהם לא מכות את המדד לטווח הארוך וגובות עמלות גבוהות .
- 2.משקיע רק בדירות בחיפה וטוב לי מאוד (ל"ת)חיים 05/02/2015 15:59הגב לתגובה זו
- 1.בא 05/02/2015 15:42הגב לתגובה זותתחדשי על האתר .
- 22 05/02/2015 19:16הגב לתגובה זומסוחרי היום ומהמרי האופציות מפסידים בטווח הארוך על פי מאות מחקרים את ה -5 אחוז מהדגים הרקיקים שמרווחים אף אחד לא מצא .
קרנות נאמנות בנדל"ן: האם כדאי להשקיע בקרנות אקטיביות, ואילו קרנות הן הטובות ביותר?
הקרנות האקטיביות מתחום הנדל"ן עם תשואות מצוינות אך ביחס למדדים לא כולן מנצחות; מהן הקרנות האקטיביות מתחום הנדל"ן, מיהן שתי הקרנות הבולטות ומי מפגרות מאחור?
מגזר הנדל"ן בבורסה בתל אביב
מגזר הפיננסים ללא ספק מוביל את הבורסה המקומית בשנת 2025 עד כה, אבל גם מדדי הנדל"ן עם תשואה דו ספרתית מכובדת, למרות המלחמה, הריבית הגבוהה, והירידה במחירי הדירות. מבט חטוף אל טבלאות המדדים מגלה שמדדי ת"א נדל"ן השונים (יש כמה כאלה) השיאו קרוב ל-30% מתחילת השנה.
קרנות נדל"ן
סגמנט קרנות הנאמנות המנייתיות לפי ענפים בישראל לא נהנה ממגוון רחב של היצע, אבל דווקא בתחום הנדל"ן ישנו מגוון מסוים עם 6 קרנות אקטיביות. 4 מהן מתייחסות למדד ת"א נדל"ן ובינוי ו-2 לת"א נדל"ן. מדובר בשני מדדים דומים למדי, כשהראשון הוא מקיף יותר וכולל גם נגזרים וחברות קטנות יחסית, בעוד השני ממוקד יותר בחברות המרכזיות. על כל פנים מדובר במדדים דומים למדי עם ביצועים דומים (לקריאה נוספת על מדדי הנדל"ן). מתחילת השנה מדד נדל"ן ובינוי טיפס ב-28.1% ואילו מדד ת"א נדל"ן עלה ב-24.29%, אולם בטווח הארוך יותר, של 3 ו-5 שנים, מדד ת"א נדל"ן עם יתרון קל – 49.75% לעומת 46.75% ו-111.16% לעומת 107.63% בהתאמה.
כאמור, ישנן 6 קרנות אקטיביות הפעילות בתחום הנדל"ן. התייחסנו לכל 6 הקרנות כקטגוריה אחת שכן ההשקעות המרכזיות שלהן כלולות בשני המדדים, וכאמור אין הבדל מהותי בין המדדים. ניתן גם לראות שהתשואות לא שונות באופן מובהק לפי מדד הייחוס. אז מה עשו קרנות הנדל"ן בשנה האחרונה ובשנים האחרונות? האם הן היו עדיפות על פני השקעה ישירה במדדים? הנה טבלת הביצועים של 6 קרנות הנדל"ן:
תחילה בנוגע לדמי הניהול. רוב הקרנות גובות דמי ניהול סבירים לקרן מנייתית של כאחוז ורבע, עם שתי יוצאות דופן. הקרן של אנליסט בולטת לרעה עם דמי ניהול גבוהים של 1.85%, ולא ממש מצדיקה זאת עם ביצועים עודפים. להיפך, היא הקרן הכי גרועה בטווח הזמן של 5 שנים, ובפער, וגם בשאר טווחי הזמן בין האחרונות. מצד שני הקרן של קסם אקטיב זולה משמעותית עם 0.7% דמי ניהול בלבד, אך עד כה היא לא מושכת את תשומת לב המשקיעים עם 8.7 מיליון שקל בלבד של נכסים מנוהלים. מבחינת הביצועים אף היא לא בולטת לטובה.
- הרפורמה שתספק יתרון לקרנות נאמנות; ואיזה מכשיר עדיף - גמל להשקעה, פוליסת חיסכון או קרן נאמנות?
- בריחה מהקרנות הכספיות של הראל; מיטב מובילה בגיוסים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מהם ביצועי הקרנות ביחס למדדי הייחוס?
כפי שניתן לראות אף אחת מהקרנות לא עקפה את המדדים מתחילת השנה. נציין עם זאת שהקרנות הפאסיביות גם לא עקפו את המדדים בגלל עלויות הניהול ובגלל שגיאות עקיבה קלות, כך שהאלטרנטיבה לא בהכרח הייתה טובה יותר. בנוסף, בטווח הזמן של 3 ו-5 שנים 2 או 3 קרנות אקטיביות כן מכות את המדדים, אם כי לא בפער משמעותי. נוכל לומר לכל הפחות שחלק מהקרנות האקטיביות אינן דרך נחותה להיחשף לחברות הנדל"ן בתל אביב מאשר המכשירים הפאסיביים.
קרנות נאמנות בנדל"ן: האם כדאי להשקיע בקרנות אקטיביות, ואילו קרנות הן הטובות ביותר?
הקרנות האקטיביות מתחום הנדל"ן עם תשואות מצוינות אך ביחס למדדים לא כולן מנצחות; מהן הקרנות האקטיביות מתחום הנדל"ן, מיהן שתי הקרנות הבולטות ומי מפגרות מאחור?
מגזר הנדל"ן בבורסה בתל אביב
מגזר הפיננסים ללא ספק מוביל את הבורסה המקומית בשנת 2025 עד כה, אבל גם מדדי הנדל"ן עם תשואה דו ספרתית מכובדת, למרות המלחמה, הריבית הגבוהה, והירידה במחירי הדירות. מבט חטוף אל טבלאות המדדים מגלה שמדדי ת"א נדל"ן השונים (יש כמה כאלה) השיאו קרוב ל-30% מתחילת השנה.
קרנות נדל"ן
סגמנט קרנות הנאמנות המנייתיות לפי ענפים בישראל לא נהנה ממגוון רחב של היצע, אבל דווקא בתחום הנדל"ן ישנו מגוון מסוים עם 6 קרנות אקטיביות. 4 מהן מתייחסות למדד ת"א נדל"ן ובינוי ו-2 לת"א נדל"ן. מדובר בשני מדדים דומים למדי, כשהראשון הוא מקיף יותר וכולל גם נגזרים וחברות קטנות יחסית, בעוד השני ממוקד יותר בחברות המרכזיות. על כל פנים מדובר במדדים דומים למדי עם ביצועים דומים (לקריאה נוספת על מדדי הנדל"ן). מתחילת השנה מדד נדל"ן ובינוי טיפס ב-28.1% ואילו מדד ת"א נדל"ן עלה ב-24.29%, אולם בטווח הארוך יותר, של 3 ו-5 שנים, מדד ת"א נדל"ן עם יתרון קל – 49.75% לעומת 46.75% ו-111.16% לעומת 107.63% בהתאמה.
כאמור, ישנן 6 קרנות אקטיביות הפעילות בתחום הנדל"ן. התייחסנו לכל 6 הקרנות כקטגוריה אחת שכן ההשקעות המרכזיות שלהן כלולות בשני המדדים, וכאמור אין הבדל מהותי בין המדדים. ניתן גם לראות שהתשואות לא שונות באופן מובהק לפי מדד הייחוס. אז מה עשו קרנות הנדל"ן בשנה האחרונה ובשנים האחרונות? האם הן היו עדיפות על פני השקעה ישירה במדדים? הנה טבלת הביצועים של 6 קרנות הנדל"ן:
תחילה בנוגע לדמי הניהול. רוב הקרנות גובות דמי ניהול סבירים לקרן מנייתית של כאחוז ורבע, עם שתי יוצאות דופן. הקרן של אנליסט בולטת לרעה עם דמי ניהול גבוהים של 1.85%, ולא ממש מצדיקה זאת עם ביצועים עודפים. להיפך, היא הקרן הכי גרועה בטווח הזמן של 5 שנים, ובפער, וגם בשאר טווחי הזמן בין האחרונות. מצד שני הקרן של קסם אקטיב זולה משמעותית עם 0.7% דמי ניהול בלבד, אך עד כה היא לא מושכת את תשומת לב המשקיעים עם 8.7 מיליון שקל בלבד של נכסים מנוהלים. מבחינת הביצועים אף היא לא בולטת לטובה.
- הרפורמה שתספק יתרון לקרנות נאמנות; ואיזה מכשיר עדיף - גמל להשקעה, פוליסת חיסכון או קרן נאמנות?
- בריחה מהקרנות הכספיות של הראל; מיטב מובילה בגיוסים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מהם ביצועי הקרנות ביחס למדדי הייחוס?
כפי שניתן לראות אף אחת מהקרנות לא עקפה את המדדים מתחילת השנה. נציין עם זאת שהקרנות הפאסיביות גם לא עקפו את המדדים בגלל עלויות הניהול ובגלל שגיאות עקיבה קלות, כך שהאלטרנטיבה לא בהכרח הייתה טובה יותר. בנוסף, בטווח הזמן של 3 ו-5 שנים 2 או 3 קרנות אקטיביות כן מכות את המדדים, אם כי לא בפער משמעותי. נוכל לומר לכל הפחות שחלק מהקרנות האקטיביות אינן דרך נחותה להיחשף לחברות הנדל"ן בתל אביב מאשר המכשירים הפאסיביים.
