קרנות השתלמות במרץ - הפסד כבד שמחק את התשואה של חודשים קודמים; מה עשתה הקרן שלך?

חודש מרץ היה חודש קשה בשווקים הפיננסים. מדד ה-S&P 500 ירד קרוב ל-5%, מדד ת"א 35 ירד ב-2% ואפילו אגרות החוב היו במסלול ירידה. כל זה הביא להפסד בחסכונות שלכם. קרנות ההשתלמות בחודש מרץ במסלול הכללי ירדו בממוצע בי 1.1% ל-1.3% יש גם כאלו שהפסידו יותר. 

במסלול המנייתי והמסוכן יותר היו ירידות של מעל 2%, יהיו גם קרנות, לא מעטות שיעקפו את המינוס 3%. לא נעים לחודש אחד. מי שהשקיע במסלול ה-S&P 500 הפסיד כ-4.6%.   

הירידות האלו מעבירות את התשואות מתחילת השנה לשליליות. במסלול הכללי התשואות ינועו בין הפסד של כמה עשיריות לרווח של כמה עשיריות. במסלול המנייתי ההפסד המצרפי מתחילת השנה יעמוד על כ-0.5%-1% בממוצע, אבל יהיו גם כאלו עם הפסד גדול בהרבה. וכך אחרי פתיחת שנה מדהימה, השווקים מתהפכים.

בחודש מרץ הגופים שהקטינו חשיפה לשוק המניות יספקו תשואות פחות שליליות, כשאלו שמוטים לתל אביב יהיו יחסית עם תשואות פחות חלשות. 

באופן גס אפשר להעריך שחברות הביטוח יהיו בחצי העליון של הטבלה בשל הטייה לשוק המקומי וילין לפידות שעל פי התשואות בחודשים קודמים נראה שהוריד פוזיציה משוק המניות, יהיה גם בחלק העליון של הטבלה. אלטשולר עם חשיפה גדולה לוול סטריט אמור להיות בחלק התחתון של הטבלה. 

• קרנות ההשתלמות - כמה הפסדתם מתחילת השנה?
• קרנות השתלמות - הפסד של 1.2% במסלול הכללי

"הירידות מפחידות אותי - כדאי למכור?"

אנחנו מקבלים שאלות בסגנון הזה וחוזרים על אותה תשובה. משקיעים לטווח ארוך לא צריכים לעשות שינויים בתיק כל עוד ההרכב והתמהיל של התיק נכונים להם מבחינת הסיכונים. 

אם אתם צעירים שחוסכים לטווח ארוך מאוד ואין לכם צורך בכסף שנחסך ומראש הגדרתם שאתם יכולים ומוכנים לקחת סיכונים ואתם מוטים למניות, אז הירידות לא צריכות לגרום לכם לשנות את ההרכב. בדיוק כמו שעליות לא אמורות לגרום לכם לשנות את הרכב התיק.

אבל אם אתם, כן צריכים את הכסף לטווח קרוב? במקרה כזה לא הייתם צריכים להשקיע במסלול מנייתי מלכתחילה והמשמעות היא שבלי קשר לירידות (גם אם הייתם בתקופה של עליות) הייתם צריכים לעשות את ההתאמה של התיק לסיכון שלכם ולטווח שלכם. 

• למען הילדים: כלים שימושיים למיקסום חיסכון לעתיד
• פערי הפנסיה לא נעלמים בפרישה: למה נשים מקבלות הרבה פחות מגברים?
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

השקעה במניות לא מיועדת לטווח קצר למי שצריך את הכסף בטווח יחסית קרוב, אלא אם אתם מסוגלים לספוג הפסד גדול. 

ההתנהגות של מניות בטווח קצר היא הימור. בטווח הארוך השווקים, כך לפחות על סמך ההיסטוריה, אמורים לספק תשואה של כ-7% בשנה, אבל ברור לכם שאם השווקים עולים בשנתיים 50%, אז זה אומר שיש גם שנים של הפסדים. 

זאת התיאוריה, אבל ברור שבפרקטיקה אנשים מתקשים לשלוט ברגשות שלהם וקונים גם כשלא צריך כי זה לא מתאים תיק שלהם, או שהם פשוט מהמרים על מניות לטווח קצר - וזה כמובן לגיטימי; וברור שהם מתקשים להחזיק בירידות ומוכרים. זה טבע האדם, מעטים מצליחים לשלט ברגשות, ונסיים בכך שבסוף - אף אחד לא יודע מה יקרה. 

אולי מימושים עכשיו יתבררו עוד כמה חודשים כמהלך פיננסי גאוני. גם בתחילת המפולות הקודמות כשאנשים מימשו, אמרו להם - "אם אתם משקיעים לטווח ארוך אל תממשו" והם הרוויחו בזכות המימוש. אז נכון שאי אפשר לתזמן את השוק, אבל לפעמים מתזמנים אותו - ניתוח, מזל, לא משנה איך תקראו לזה. זה קורה.