"הרישיונות ש-Arm מחלקת יניעו את הצמיחה" - מקבלת המלצת קנייה
מעצבת השבבים Arm מקבלת המלצת קנייה מוולס פארגו עם מחיר יעד של 70 דולר, אפסייד של 27%. "Arm היא אחת החברות הממוקמות בצורה הטובה ביותר בתעשיית המוליכים למחצה של 550 מיליארד דולר", נאמר במחקר.
בחברת השירותים הפיננסיים מאמינים כי Arm צריכה לייצר צמיחה של כ-13% בשורה העליונה, בעקבות עסקאות רישוי עתידיות. בשיחת הרווחים לרבעון השני, אמר סמנכ"ל הכספים ג'ייסון צ'יילד כי Arm צופה צמיחה של עד 10% בהכנסות ברישוי לרבעון השלישי, אך במבט קדימה אמר צ'ייילד כי החברה מצפה ל-"צמיחה משמעותית למדי בעקבות עסקאות רישוי די גדולות ברבעון הרביעי". לפי הערכות, הצמיחה בהכנסות תאיץ עוד יותר ב-2025 בעקבות התאוששות בענף השבבים וכן שיעורי תמלוגים גבוהים יותר.
Arm היא חברת מוליכים למחצה בריטית שהונפקה ב-14 ספטמבר. בין לקוחותיה נמנים אפל ואלפבית. מוקדם יותר החודש דיווחה Arm על תוצאותיה לרבעון השני שעקפו את הציפיות. החברה סיפקה תחזית הכנסות לרבעון השלישי של בין 720 ל-800 מיליון דולר, בעוד צפי האנליסטים היה להכנסות של 776 מיליון דולר.
אנליסט BofA ויווק אריה, כתב כי תחזית החברה הייתה "מבולגנת" ונתן גם הוא המלצת קנייה עם מחיר יעד של 65 דולר. "הארכיטקטורה המוכחת של Arm והמערכת האקולוגית המבוססת אמורות להרחיב את הנתח השוק של המעבדים ושיעור התמלוגים בשלוש השנים הבאות ולגבור על מתחרות ועל השוק הרחב יותר", אמר אריה.
- ARM נופלת ב-9% - התחזית לרבעון הבא מאכזבת
- סיוה בשת"פ עם ARM: "שוק שיגיע ל-300 מיליארד דולר עד 2030"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
זמן קצר לפני הדוחות, ענקית המחשוב אינטל INTEL CORPORATION חשפה שהיא רכשה יותר ממיליון מניות של ARM כשהונפקה בספטמבר. אינטל הביעה עניין כבר בספטמבר ברכישה של מניות החברה שעמדה לפני ההנפקה, אבל לא מסרה סכום מתוכנן להשקעה, והיום אנחנו יודעים שזה כנראה בגלל ההשקעה הגלויה של אנבידיה ב-ARM.
אז אינטל רכשה מניות של ARM בהנפקה, ליתר דיוק לפי הדיווח שמסרה ל-SEC נכון לסוף חודש ספטמבר אינטל החזיקה ב-1.17 מיליון מניות של ARM, וזה משמעותי למערכה מול אנבידיה - לפני שבועיים אנבידיה דיווחה שתיכנס לשוק המחשבים האישיים, כשתתחיל לייצר מעבדים שמבוססים על השבבים של ARM - אנבידיה תכננה להשתמש ב-ARM על מנת לגנוב לאינטל נתח שוק.
- 1.אינטל בחוץ 20/11/2023 21:34הגב לתגובה זוקניית מכונות ל4ננו
מניה טרנדית; קרדיט: רוי שיינמן, ChatGPTהמניה הישראלית שנסחרה שנים בשווי זניח, וזינקה פתאום יותר מפי 50
החברה שנכנסה לוול סטריט לתוך שלד, פועלת בתחום סימון וזיהוי חומרים, ומציעה טכנולוגיה שמאפשרת לעקוב אחר מוצרים לאורך שרשרת האספקה באמצעות סמנים כימיים המשולבים בחומר עצמו. הסמנים שומרים על תכונותיהם גם לאחר עיבוד, התכה או מיחזור, ומאפשרים לזהות את מקור החומר גם בשלבים מתקדמים של תעשייה. למרות שהחברה פעלה במספר ענפים והציגה יכולות טכנולוגיות ייחודיות, היא התקשתה במשך שנים לבסס לעצמה מעמד יציב בשוק ההון. מה שהדליק את המשקיעים בתקופה האחרונה היה סדרת הודעות שהחברה פרסמה. בכנס בדובאי חשפה SMX יכולות זיהוי של זהב וכסף לאחר התכה, יכולת שלטענתה קיבלה הכרה מגוף רגולטורי מקומי. לאחר מכן פרסמה החברה דוחות נוספים שהציגו התקדמות במימוש הטכנולוגיה בתחומים נוספים.
בנוסף וכנראה הסיבה העיקרית לזינוק, החברה הציגה לאחרונה גם הסכם מימון משמעותי עם קרן Target Capital 1 בהיקף של כ־110 מיליון דולר. ההסכם כולל שטר המרה ויכולת למשוך אשראי נוסף, ללא מגבלות משמעותיות. מבחינת השוק, מדובר באיתות של תמיכה מצד גוף מוסדי, אך גם במהלך שמדגיש את הצורך של החברה בהון נוסף כדי להמשיך לפעול בקצב הנוכחי. השילוב בין גיוס ההון, ההכרה הטכנולוגית והחשיפה בתקשורת יצר תמהיל שמוכר היטב בשוק האמריקאי: ציפייה שעסק קטן יחסית יצליח לפרוץ לתחומים גדולים. תנאי כזה מייצר לעיתים הזדמנויות אמיתיות, אך גם פותח פתח לתנועות חדות שמנותקות מהמצב העסקי בפועל.
ההיסטוריה של SMX בשוק ההון מורכבת. החברה הונפקה באוסטרליה לפני שש שנים, ולאחר מכן ביצעה מיזוג SPAC לפי שווי של כ־200 מיליון דולר. אף על פי שהחברה התחילה פעילות מסחרית רק בשנים האחרונות, הדוחות הכספיים מצביעים על הפסדים משמעותיים. במחצית הראשונה של השנה הפסדיה המצטברים הגיעו ליותר מ־100 מיליון דולר, והיא טרם הציגה הכנסות משמעותיות. בעלי המניות המרכזיים בחברה השתנו גם הם. קיבוצים שהחזיקו מניות בתקופת המיזוג כבר אינם חלק מהתמונה. כיום, שני בעלי העניין העיקריים הם המנכ"ל חגי אלון והיו"ר אופיר שטרנברג, כל אחד עם החזקה של כ־6%.
האתגר הכפול
מצד אחד הטכנולוגיה של SMX מציעה מענה לסוגיות שהעסיקו תעשיות שונות במשך זמן רב, מזיהוי מתכות יקרות לאחר עיבוד ועד שיפור האמינות של נתונים בתחום הרגולציה הסביבתית. מצד שני, הפיכת יכולת טכנולוגית למקור הכנסה עקבי דורשת תהליך ארוך: בניית מערך מסחרי, חדירה לשווקים שמרניים יחסית ועמידה בתקנים רגולטוריים מחייבים. הפער הזה עדיין לא נסגר, והוא נמצא במרכז הדיון סביב פוטנציאל הצמיחה של החברה.
וורן באפט. קרדיט: רשתות חברתיותבדרך לעידן שאחרי באפט: טוד קומבס עוזב, מבנה הניהול נבנה מחדש
עזיבת מנכ"ל גייקו ומנהל ההשקעות הבכיר לטובת תפקיד בג'יי.פי מורגן מצטרפת לשורת מינויים ושינויים רחבה, כולל CFO חדש, מינוי יועץ משפטי ראשון וחיזוק החטיבות התפעוליות תחת הנהגתו של גרג אבל
זמן קצר לפני שוורן באפט יעביר את הנהגת החברה לגרג אבל, הנהלת ברקשייר Berkshire Hathaway Inc -1.72% פרסמה סדרה של עדכונים מהותיים הנוגעים לשלושה מעמודי התווך של הפעילות: השקעות, ביטוח ומטה התאגיד. מהלכים שמעצבים מחדש את המבנה האסטרטגי של אחת החברות העסקיות הגדולות בארה"ב.
במוקד ההודעות עומדת עזיבתו הצפויה של טוד קומבס, אחד משני מנהלי ההשקעות המרכזיים של ברקשייר האת'וויי וכמו כן מנכ"ל גייקו. קומבס, שנחשב לדמות מפתח בתהליך בניית דור ההשקעות שאחרי באפט, יפרוש מהתאגיד ויעבור לתפקיד בכיר בג'יי.פי מורגן, שם יוביל זרוע השקעות חדשה בתחום הנכסים האסטרטגיים. לפי הדיווח, קומבס יעמוד בראש יחידת השקעות שהבנק מקים לצורך הזרמת הון לחברות שמוגדרות כבעלות חשיבות למערכות הביטחון והתעשייה האמריקאיות. היקפה הראשוני של התוכנית עומד על כ־10 מיליארד דולר, והיא מהווה חלק ממסגרת רחבה בהרבה שמטרתה לחזק תשתיות פיננסיות לתעשיות רגישות, בהתאם למדיניות שמקדמת בשנים האחרונות חשיבה מחודשת על ביטחון כלכלי.
הבחירה בקומבס, שמכיר את פעילות הבנק כבר כמעט עשור כחבר דירקטוריון, נתפסת כמהלך שנועד לייצר לגוף החדש תשתית מקצועית ומשמעת השקעתית דומה לזו שהפגין לאורך השנים בברקשייר האת'וויי.
במסגרת המעבר לתפקידו החדש, קומבס יתפטר מדירקטוריון ג'יי.פי מורגן. הוא צפוי לדווח ישירות למנכ"ל ג'יימי דיימון, שנחשב לדמות המרכזית מאחורי הקמת זרוע ההשקעות ולקח חלק אישי בגיוסו של קומבס. עבור ברקשייר האת'וויי, מדובר באובדן של אחד מאנשי ההשקעות המרכזיים שתמכו בבאפט בתקופה שבה נדרשה חלוקת אחריות רחבה יותר על תיק ההשקעות.
- מחקר: הטעויות הגדולות של משקיעים - וכמה זמן לוקח למשקיע לקבל החלטה על רכישת מניה?
- אפקט באפט: אלפאבית קופצת ב-3%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החל מ-2010
קומבס הצטרף לברקשייר האת'וויי ב־2010, תחילה במטרה לחזק את יכולת קבלת ההחלטות בתיק ההשקעות העצום של החברה ובמהלך השנים ריכז תחתיו עשרות מיליארדי דולרים, פעל לצד עמיתו טד וושלר, והפך בהדרגה לדמות שהוזכרה כמועמד אפשרי להנהיג את תחום ההשקעות ביום שאחרי באפט.
