"הרישיונות ש-Arm מחלקת יניעו את הצמיחה" - מקבלת המלצת קנייה
מעצבת השבבים Arm מקבלת המלצת קנייה מוולס פארגו עם מחיר יעד של 70 דולר, אפסייד של 27%. "Arm היא אחת החברות הממוקמות בצורה הטובה ביותר בתעשיית המוליכים למחצה של 550 מיליארד דולר", נאמר במחקר.
בחברת השירותים הפיננסיים מאמינים כי Arm צריכה לייצר צמיחה של כ-13% בשורה העליונה, בעקבות עסקאות רישוי עתידיות. בשיחת הרווחים לרבעון השני, אמר סמנכ"ל הכספים ג'ייסון צ'יילד כי Arm צופה צמיחה של עד 10% בהכנסות ברישוי לרבעון השלישי, אך במבט קדימה אמר צ'ייילד כי החברה מצפה ל-"צמיחה משמעותית למדי בעקבות עסקאות רישוי די גדולות ברבעון הרביעי". לפי הערכות, הצמיחה בהכנסות תאיץ עוד יותר ב-2025 בעקבות התאוששות בענף השבבים וכן שיעורי תמלוגים גבוהים יותר.
Arm היא חברת מוליכים למחצה בריטית שהונפקה ב-14 ספטמבר. בין לקוחותיה נמנים אפל ואלפבית. מוקדם יותר החודש דיווחה Arm על תוצאותיה לרבעון השני שעקפו את הציפיות. החברה סיפקה תחזית הכנסות לרבעון השלישי של בין 720 ל-800 מיליון דולר, בעוד צפי האנליסטים היה להכנסות של 776 מיליון דולר.
אנליסט BofA ויווק אריה, כתב כי תחזית החברה הייתה "מבולגנת" ונתן גם הוא המלצת קנייה עם מחיר יעד של 65 דולר. "הארכיטקטורה המוכחת של Arm והמערכת האקולוגית המבוססת אמורות להרחיב את הנתח השוק של המעבדים ושיעור התמלוגים בשלוש השנים הבאות ולגבור על מתחרות ועל השוק הרחב יותר", אמר אריה.
- ARM נופלת ב-9% - התחזית לרבעון הבא מאכזבת
- סיוה בשת"פ עם ARM: "שוק שיגיע ל-300 מיליארד דולר עד 2030"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
זמן קצר לפני הדוחות, ענקית המחשוב אינטל INTEL CORPORATION חשפה שהיא רכשה יותר ממיליון מניות של ARM כשהונפקה בספטמבר. אינטל הביעה עניין כבר בספטמבר ברכישה של מניות החברה שעמדה לפני ההנפקה, אבל לא מסרה סכום מתוכנן להשקעה, והיום אנחנו יודעים שזה כנראה בגלל ההשקעה הגלויה של אנבידיה ב-ARM.
אז אינטל רכשה מניות של ARM בהנפקה, ליתר דיוק לפי הדיווח שמסרה ל-SEC נכון לסוף חודש ספטמבר אינטל החזיקה ב-1.17 מיליון מניות של ARM, וזה משמעותי למערכה מול אנבידיה - לפני שבועיים אנבידיה דיווחה שתיכנס לשוק המחשבים האישיים, כשתתחיל לייצר מעבדים שמבוססים על השבבים של ARM - אנבידיה תכננה להשתמש ב-ARM על מנת לגנוב לאינטל נתח שוק.
- 1.אינטל בחוץ 20/11/2023 21:34הגב לתגובה זוקניית מכונות ל4ננו
אילון מאסק וג'נסן הואנג (אנבידיה)אילון מאסק = 2 מיליון ישראלים = 1 מיליון אמריקאים
ההון של מאסק, האיש העשיר בעולם - כ-500 מיליארד דולר - שקול להון של 2 מיליון ישראלים. לא נתפס
אילון מאסק אילון מאסק שווה כ-500 מיליארד דולר. רוב ההון מגיע מההחזקה בטסלה, אבל יש לו גם שווי מאוד משמעותי בספייסX שצפויה להנפיק בטווח של שנה-שנתיים והיא החברה הפרטית הכי גדולה בעולם עם שווי של מעל 500 מיליארד דולר. לאחרונה היו דיווחים על עסקאות בשווי של 800 מיליארד דולר, אך מאסק טען שזה לא נכון. בכל מקרה, זו חברה עשויה להנפיק לפי שווי של 800 מיליארד עד 1.2 מיליארד דולר, אולי יותר, תלוי כמובן במצב השווקים. אם זה יקרה, מאסק כבר יהיה שווה 700-800 מיליארד דולר, וצריך גם לזכור שיש לו חבילת הטבות ענקית מטסלה, אם יעמוד ביעדים.
כלומר, העושר עשוי לגדול, אבל כמובן שגם לרדת. אם נתייחס לעוגן - השווי הנוכחי של 500 מיליארד דולר, נקבל שהונו שקול להון של 1 מיליון אמריקאים ו-2 מיליון ישראלים. לא נתפס.
הון של 500 מיליארד דולר
ההון של מאסק מבוסס בעיקר על החזקותיו בחברות טסלה וספייסX: שיעור של 19.8% ממניות טסלה בשווי כ-290 מיליארד דולר, ו-42% מספייסX בשווי 190 מיליארד דולר, בתוספת החזקות ב-XAI ובחברות אחרות. מאסק, בן 55, הפך לאדם העשיר בעולם לפני כשנה וחצי.
העושר הממוצע לאדם בוגר בארה"ב עומד על כ-550 אלף דולר - מה ההון הממוצע של ישראלי ומה ההון של אמריקאי? וזה כולל נכסים פיננסיים, נדל"ן וחובות נטו. ההון של מאסק שקול לזה של 900 אלף אמריקאיים. ביום טוב זה מגיע למיליון.
- טסלה מתקרבת לנהיגה אוטונומית מלאה - נתוני FSD מצביעים על קפיצה בביצועים
- חנות המחשבים הראשונה נפתחת לקהל הרחב ומה קרה היום לפני 15 שנה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השוואה זו מדגישה את אי-השוויון בארה"ב, שם 10% העליונים מחזיקים ב-70% מהעושר הכולל, בעוד 50% התחתונים מחזיקים ב-2.5% בלבד.
לארי אליסון (אורקל)מה אפשר ללמוד מהדוחות של אורקל על בועת ה-AI?
המניה צנחה ב-11% למרות שהרווח עמד בציפיות, בגלל אכזבה מהתחזיות קדימה, גידול חריג בהשקעות ותלות גבוהה ב-OpenAI. האם ההימור של אורקל על תשתיות ענן ו-AI מתחיל להיראות מסוכן?
ירידה חדה של 11% במניית אורקל במסחר המאוחר מבטאת את סימני האזהרה סביב ההשקעות האגרסיביות בתשתיות AI. למרות רווח שהפתיע לטובה, ההכנסות פספסו את התחזית, ההוצאות ההוניות זינקו והתלות המוגברת בחוזה אחד גדול עם OpenAI מעוררת חששות: האם ההשקעות העצומות - שמוערכות ב-50 מיליארד דולר בשנה, יניבו תשואה מהירה מספיק כדי לכסות את הגידול בחוב? זאת שאלה שמכוונת לאורקל, אבל האמת שזה משהו הרבה יורת גדול - האם השקעות הענק של מעצמות הטק יהיו מוצדקות? על פניו נראה שהתשואה שהן צפויות להניב ב-5 השנים הבאות נמוכה מאוד ביחס להשקעה שלהן. הן נמצאות במירוץ מטורף כי הן חוששות לפספס אותו - אם המתחרה רצה, אתה לא יכול רק ללכת, אתה צריך לרוץ.
אלא שבפועל, כפי שגם העלנו כאן בחצי שנה האחרונה, הסימנים הם שהתשואה תהיה נמוכה, ואם כך, אז יש סיכוי אפילו גדול שכבר מתממש בהדרגה שחברות יאטו את ההשקעות. מיקרוסופט הודיע בשבוע שעבר על הפחתה של 2% בתקציב ה-AI. הוא עדיין ענק ומרשים וצומח, אבל ב-2% פחות.
ככלך שתורגש ירידה בצמיחה, זה עשוי לחלחל לשוק כי התמחור הנוכחי בשווקים לוקח בחשבון צמיחה מאוד גבוהה, והערכים מאוד רגישים לגורם הצמיחה. יאיר לפידות ביטא זאת בראיון האחרון - "אי אפשר לעלות 20%-30% בשנה, זה ייגמר בתיקון״.
רווח חד פעמי מסתיר את הלחץ בתזרים
הרווח המתואם של אורקל עמד על 2.26 דולר למניה, 38% מעל התחזיות, אך נבע ברובו ממכירת החזקות באמפייר קומפיוטינג לסופטבנק תמורת 2.7 מיליארד דולר, שהוסיפו 0.91 דולר למניה. ללא העסקה, הרווח היה קרוב מאוד לציפיות. ההכנסות הסתכמו ב-16.06 מיליארד דולר, לעומת צפי של 16.19 מיליארד. העלייה השנתית של 14% לא הספיקה כדי להרגיע את השוק, שציפה להאצה. פעילות הענן הניבה 8 מיליארד דולר, עלייה של 34%, ותחום התשתיות (IaaS) קפץ ב-68% ל-4.08 מיליארד. מנגד, תוכנות מסורתיות רשמו ירידה של 3% במכירות.
- דוחות אורקל: 3 אסטרטגיות אופציות שוריות (מתונה עד אגרסיבית) לניצול התנודתיות הגבוהה
- אורקל תפרסם דוחות השבוע: מהזינוק מעל 305 דולר לנפילה של 37%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
צבר ההזמנות הרב-שנתי (RPO) צמח ל-523 מיליארד דולר, עלייה של 68 מיליארד דולר מרבעון קודם, רובם מחוזה עם OpenAI שמוערך ב-300 מיליארד דולר, נתון שמעורר ספקות, שכן החברה אינה רווחית ולא גייסה סכומים כאלה בפועל ומאיפה תוכל לשלם?
