הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל
זיו סגל
צילום: משה בנימין
בלוגסטריט

הקאמבק של מניות האנרגיה הירוקה, ומה צפוי במדד ה-S&P 500?

בשבוע שעבר אפשר היה לראות תחילתו של קאמבק למניות האנרגיה הירוקה. מהן המניות הכי מסקרנות בתחום, מה ההשפעה של שער הדולר בתקופה האחרונה ומה קורה במניות הביטחון?
זיו סגל | (5)
נושאים בכתבה אנרגיה ירוקה זיו סגל

ה-S&P500 עשה את המהלך הראשון שלו לחזרה למגמת עליה: עלה מעל 4325. הוא לא הצליח בינתיים במהלך השני: עליה מעל 4400. תראו על הגרף את הגבולות שמגדירים את הרמות האלו. נשארנו קצת תלויים באוויר שכן על פניו יכול להיות שגל יורד שלישי בשרשרת הגלים מתחיל. אין ברירה אלא. לחכות למהלך המסחר. תמיכה ב - 4325 תשמר את ההתאוששות ובהמשך מהלך מעל 4400. ירידה מתחת ל - 4325 תחייב עדכון גרסה.

s&p 500

 

קרן הסל IWM מייצגת את מדד הראסל 2000 של המניות הקטנות יותר. אפשר לראות את התנועה האופקית שלה ואת ההישרדות שלה מעל רמת תמיכה. אומנם יש תמיכה אבל היא חלשה כבר זמן ממושך מול המדדים המובילים כך שבינתיים אין בשורה לגביה. אם היא תשבור למטה נקבל אינדיקציה מדאיגה למדדים האחרים.

 

 IWM

קאמבק של האנרגיה הירוקה 

בשבוע שעבר אפשר היה לראות תחילתו של קאמבק למניות האנרגיה הירוקה. לרבים מכם זו בשורה כי המניות שקבלתי הכי הרבה שאלות לגביהן הן SEDG ו-ENPH. אז אחרי שבקשתי מכם להתאזר בסבלנות לגביהן בואו נסתכל על הגרפים המעניינים:

 

הגרף של SEDG מראה שהיא עדיין מתחת לרמת התנגדות. אבל, האינדיקטורים הטכניים מראים שיש סימני התאוששות מהלחץ החזק שהיה על המניה. עדיף לקנות מעל רמת ההתנגדות, אזור ה - 130 דולר ובינתיים תהיות ערניים.

SEDG

קיראו עוד ב"גלובל"

 

על ENPH כתבתי לאחרונה שהיא יותר חזקה. ממה שאני יודע יש לכך גם רציונל כלכלי. אפשר לראות שהיא כבר עלתה בחזרה מעל רמת התמיכה - התנגדות, 119, ולכן רכש מעל והגנה מתחת זו אסטרטגיה טובה. מקווה שיהיו עוד בשורות טובות לאוהדי המניות האלו.

ENPH

 

איך לדעת את השוק?

המאמץ שלנו כאן הוא לדעת את השוק. לדעת את כוונותיו. ביום רביעי כתבתי על יתרונות הניתוח הטכני כגישה להתנהלות מול השוק, גם מול השוק הישראלי בימים הקשים שאנחנו חווים.

 

לא משנה באיזה שיטה אתם בוחרים, ניתוח כלכלי, ניתוח טכני או מודל כמותי, זכרו תמיד שני דברים:

 

1. השקעות הן מבט אל עתיד לא ידוע. ניתוח טכני הוא למעשה יישום קדום של מה שנקרא אח״כ חוכמת ההמונים. ההנחה היא שסך הדעות של המשקיעים יקלע נכון יותר לעתיד מאשר דעתנו האישית. הגרף הוא הכלי למעקב אחר התפתחות המחשבה הקולקטיבית הזו.

 

2. הגרף הוא המרכיב המרכזי של גישת הניתוח הטכני. במעטפת ישנם עוד כלים: יחס האופציות Put-Call, אינקובטור כמו אחוז המניות השוריות בו השתמשתי ביום רביעי, VIX ועוד. כולם מבוססים על נתונים ומשמשים לניתוח תודעת המשקיעים. כלי נוסף שאזכיר היום הוא מעקב אחר פעולות בעלי עניין. בעלי עניין יודעים טוב יותר מאיתנו על האמת אודות החברה שלהם. זכרו שגם ניתוח פעולות בעלי עניין הוא לא מושלם משום שלעיתים הם פועלים לא מתוך הערכת שווי החברה אלא מסיבות אישיות ולעיתים הם צודקים במהות אבל לא בתזמון השוק. תעקבו באיזה מניות יש פעילות קניה של בעלי עניין. הנה שתיים:

 

אחת המניות עם פעילות מוגברת השבוע היא UNFI. החברה עוסקת במזון אורגני כך שמתחברת לערכים שאני מאמין בהם וזה בונוס ולעיתים גם מרכיב בבחירה. הגרף מראה שהיא נמצאת מעל רמת תמיכה מעניינת.

UNFI

 

המניה שבה בעלי עניין רכשו הכי הרבה בכל 2023 היא ASAN. חברה מתחום אפליקציות העבודה שבו מתחרות מספר חברות. גם הגרף שלה נראה מעניין.  אפשר להתחיל מחשבות קניה מעל 17.3 ולחזק מעל 19 דולר.

ASAN

 

אסיים חלק זה ואציין שסכומי המכירות של בעלי העניין בחברות השונות ב - 2023 גדולים משמעותי מסכומי הקניות.

 

תוך כדי הכנת המאמר שאלתי בקבוצת הוואטס אפ שלנו מה מעניין אתכם. מתוך השאלות בחרתי להתייחס לנושאים הבאים:

 

 - החשיפה לשער הדולר. נכון, השקעות בחו"ל חושפות אותנו לשער הדולר. בתקופה האחרונה, ללא קשר למלחמה, עליית הדולר היתה רוח גבית. כמובן שמי שנכנס היום להשקעות בחו״ל חשוף לירידה עתידית של הדולר. את הדולר - שקל אני לא נוהג לנתח.

אבל, אנחנו עוקבים כאן אחרי גרף הדולר מול מטבעות מובילים בעולם. אפשר לעקוב אחר המדד או קרן הסל UUP שמאפשרת השקעה בדולר ביחס למטבעות בעולם. תראו שהדולר עדיין במגמת עליה ויכול/אמור לעלות עוד. ללמדנו שזה לא רק השקל שנחלש.

UUP

 

- השקעה במניות הביטחון. לצערנו, העולם לא נרגע מבחינה בטחונית. קרן הסל המובילה בתחום היא ITA והיא דווקא לא במיטבה עכשיו. שתי המניות המובילות בה: BA ו - RTX ירדו חדות לאחרונה. צריך לבחור מניות בודדות מתוך הקרן. מי ששינתה כיוון לטובה היא NOC ונראה שגם LMT בדרך.

noc

 

 - XLC - קרן הסל שמשויכת לתחום התקשורת. היא באמת חזקה יחסית אבל שתי מניות מהוות 50% ממנה: GOOG/L  ו - META. עדיך להתמקד בהן.

 

 - קרנות ARK. התבקשתי להסתכל על ARKG, קרן למניות המהלך הגינומי. רעיונית הקרנות של ARK מעניינות. מעשית, לצערי, פחות. ARKG שברה אזור תמיכה ב - 27 דולר ובנקודה הזו, חוץ ממחיר זול, אין אינדיקציה טכנית לקניה.

ARKG

גם קרן הדגל ARKK, שנראה היה עד לא מזמן שחוזרת למסלול עליה, שברה למטה וגם איתה הייתי ממתין כרגע.

ARK

 

 - השקעה באג"ח בארצות הברית. רעיונית, השקעה באג״ח בארצות הברית היא שילוב של סוגיית הדולר וסוגיית הריבית - תשואות. בהנחה שהתשואות לא יעלו עוד הרבה ואם אתם מקבלים את תחזית עליית הדולר אז זה רעיון טוב. מחזיר כאן שוב את הגרף של אחת מקרנות האג"ח הגדולות: BND נמצאת בין תמיכה להתנגדות וכרגע קרוב להתנגדות. הייתי ממתין או לפריצה של ההתנגדות או להגעה אל רמת התמיכה.

BND

 

תגובות לכתבה(5):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 4.
    קובי 19/10/2023 18:13
    הגב לתגובה זו
    גם paypal הייתה מומלצת והיום היא שווה חצי. ניתוח תכני זה כלי לא בהכרח שעובד
  • 3.
    שי שטרית 16/10/2023 21:38
    הגב לתגובה זו
    אני את הכסף שלי העברתי להשקעות בארה"ב, s&p ואג"ח ארה"ב, כשביבי, הכהניסטים והחרדיסטים התחילו להתחרבש עם שלטון החוק, הדמוקרטיה ומנגנוני המדינה, במקום בבטחון, בכלכלה ובחינוך... הבנתי שטוב לא יצא מפח אשפה... לא טעיתי. יש מומחים גדולים ממני בכלכלה, אבל common sense יש קצת.
  • 2.
    לרון 16/10/2023 17:11
    הגב לתגובה זו
    שיחד עם ARKK ובהיפוך ניתן לקנות SARK אחת מהן תרוויח שתיהן ביתא גבוהה
  • 1.
    תענוג לקרא את המאמרים של זיו סגל (ל"ת)
    מוטי דנינו 16/10/2023 15:15
    הגב לתגובה זו
  • דוד 17/10/2023 13:43
    הגב לתגובה זו
    יש שלוש אפשרויות; או שסנ״פ יעלה, או שירד, או שיישאר במקום. סגל גאון. וכל המנתחים הטכניים. פשוט מופלא איך שלכל תנועה בשוק יש מודל שזה מתאים לה (רק חבל שאי אפשר לדעת מראש איזה מודל יתממש).
אנבידיה והמתחרות. קרדיט: נעשה עם AIאנבידיה והמתחרות. קרדיט: נעשה עם AI

"הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54% במניה

למרות שליטה כמעט מוחלטת בשוק השבבים שמיועדים ל-AI, שמובילה לצמיחה חריגה בהכנסות, מניית אנבידיה נסחרת בדיסקאונט היסטורי מול מדד השבבים; פער התמחור מעורר עניין מחודש במניה בקרב משקיעים

רן קידר |
נושאים בכתבה אנבידיה

מניית אנבידיה NVIDIA Corp. 3.93%   נסחרת כיום בדיסקאונט של 13% ביחס למדד השבבים של פילדלפיה, ה-SOXX iShares PHLX SOX Semiconductor Sector Index , שכולל 30 חברות מובילות בתעשייה כמו אינטל, AMD ו-TSMC. המדד עצמו רשם עלייה של 35% בששת החודשים האחרונים, בעוד אנבידיה עלתה רק ב-25%, מה שיצר פער תמחור נדיר. נתון זה ממקם את אנבידיה באחוזון הראשון של התמחור היחסי בעשור האחרון, כשהיו רק 13 ימי מסחר בהם הייתה זולה יותר מול המדד. השווי הנוכחי של אנבידיה עומד על כ-4.4 טריליון דולר, והיא מהווה כ-7% ממדד ה-S&P 500.

התמחור המוחלט גם הוא נמוך יחסית: מכפיל רווחים צפוי של 25, שמציב אותה באחוזון ה-11 בעשור האחרון. עבור חברה עם צמיחה שנתית ממוצעת של 60% בהכנסות בשלוש השנים האחרונות, בעיקר ממכירות מאיצי AI כמו סדרת Blackwell, מדובר ברמה אטרקטיבית. במהלך 2025, שלטה אנבידיה ב-88% משוק המאיצים הגרפיים, עם משלוחים של 6 מיליון יחידות Blackwell עד אוקטובר, תוך ביקוש גובר מענקיות כמו אמזון, גוגל ומטא. ההכנסות ממרכזי נתונים הגיעו ל-30 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2025, עלייה של 112% משנה קודמת.

היסטורית, רכישות במכפיל מתחת ל-25 הניבו תשואה ממוצעת של 150% בשנה אחת, ללא מקרים של הפסד. ברנשטיין קובעים מחיר יעד של 275 דולר, ממחיר נוכחי של 179 דולר, מה שמשקף פוטנציאל עלייה של 54%. הפער נובע מחששות בשוק סביב השקעות AI אדירות, שעמדו ב-2025 על 200 מיליארד דולר ברחבי העולם, אך אנבידיה נהנית מיתרון טכנולוגי, עם פלטפורמת CUDA שמחזקת מעמד מונופוליסטי.

במהלך 2025, הרחיבה אנבידיה את הפעילות, והשקיעה 2 מיליארד דולר בסינופסיס, חברת תוכנה לעיצוב שבבים, כדי להאיץ פיתוח AI. היא השיקה את משפחת Nemotron 3, מודלים פתוחים: Nano עם 30 מיליארד פרמטרים ומסגרת MoE שמגבירה תפוקה פי 4; Super עם 100 מיליארד פרמטרים; ו-Ultra עם 500 מיליארד, זמינים בפלטפורמות כמו Hugging Face ו-AWS. המודלים תומכים במערכות מרובות סוכנים, עם חלון הקשר של מיליון טוקנים, ומשמשים למשימות כמו דיבוג תוכנה ותכנון אסטרטגי.

בנוסף, שיתוף הפעולה עם ממשלת ארה"ב במשימת Genesis (פרויקט לאומי את השימוש בבינה מלאכותית למטרות מדעיות) כולל השקעות ב-AI לתחומי אנרגיה, מחקר מדעי וביטחון. אנבידיה מספקת פלטפורמות כמו Apollo למזג אוויר וסימולציות, ומפתחת AI למפעלים, רובוטיקה ותאומים דיגיטליים. ב-CES 2025, חשפה מעבדת בדיקת DRIVE AI לרכבים אוטונומיים, שעברה כבר אבני דרך משמעותיות בבטיחות. בסין, אושרו מכירות H200, מה שמגדיל הכנסות פוטנציאליות ב-10%.

להמשך הכתבה לחץ כאן
וול סטריט שור וילדה (דאלי)וול סטריט שור וילדה (דאלי)
סקירה

אורקל טיפסה 7%, נייק נפלה 10.5%; המדדים ננעלו בעליות עד 1.3%

וול סטריט ננעלה בירוק, עם מדדי הדגל בעליות עד 1.3%; המשקיעים היו ערוכים לתנודיות גבוהה, לאור פקיעה במקביל של אופציות על מניות, אופציות על מדדי מניות, חוזים עתידיים על מדדי מניות וחוזים עתידיים על מניות בודדות; נייקי נפלה, למרות תוצאות טובות מהצפוי; אורקל זינקה לאור מחיר יעד של 250 דולר במהלך 2026; מיקרון המשיכה לטפס וקרניבל הרימה את סקטור הקרוזים

צוות גלובל |
נושאים בכתבה סנדיסק מיקרון לולולמון

וול סטריט ננעלה בירוק, לאחר חשש מתנודתיות עקב פקיעה של 4 אופציות בו זמנית. הנאסד״ק התחזק ב-1.3%, ה-S&P טיפס ב-0.9%, ואילו הדאו עלה 0.4%.

גם בחמישי ננעלה וול סטריט בעליות, לאחר שהמשקיעים הגיבו בחיוב לתחזית של מיקרון ולנתון CPI שהיה נמוך משמעותית מהצפוי. וייתכן שאנחנו חוזים ב-"ראלי סנטה" מתפתח. אם השוק יצליח להתאושש מנקודה זו, הדבר עשוי לסלול את הדרך לראלי רחב יותר, לקראת שיאים חדשים ב-2026. 

תשואות האג״ח הממשלתיות של ארה״ב עלו, כשתשואת האג״ח ל-10 שנים עלתה ב-2 נקודות בסיס ל-4.15%, ואילו התשואה לשנתיים עלתה בנקודת בסיס אחת ל-3.48%.

הזהב עלה קלות לרמה של כ-4343 דולר לאונקיה. במקביל, מחירי הנפט נעו מעלה בעקבות התפתחויות גיאופוליטיות, עם עלייה כ-0.85% ב-WTI לאזור 56.5 דולר.

מאקרו

טיקטוק וחברת האם הסינית ByteDance חתמו על הסכמים מחייבים להקמת מיזם משותף חדש שינהל את פעילות האפליקציה בארה״ב, מהלך שמסיים שנים של מתח רגולטורי ומבטיח המשכיות לפלטפורמה עם 170 מיליון משתמשים אמריקאים. המיזם, TikTok USDS Joint Venture LLC, מוערך ב-14 מיליארד דולר ומבנה הבעלות בו מבטיח רוב אמריקאי: אורקל, Silver Lake ו-MGX מהאמירות מחזיקות כל אחת 15%, סה״כ 45%; ByteDance שומרת על 19.9%; ו-30.1% מוחזקים על ידי שותפים ומשקיעים קיימים ב-ByteDance. המתנה של טראמפ לאיחוד האמירויות ואיך זה קשור לזינוק של 6% באורקל


שוק האג"ח היפני רושם אירוע משמעותי כאשר תשואת האג"ח הממשלתית ל-10 שנים חצתה את רף ה-2% והגיעה ל-2.02%, רמה שלא נראתה מאז 2006. העלייה היומית עמדה על 5 נקודות בסיס, בעוד התשואה על אג"ח ל-20 שנים עלתה ב-3 נקודות בסיס ל-2.975%, הגבוהה מאז 1999. שינויים אלה משקפים שינוי במדיניות המוניטרית של בנק יפן, שתחת הנגיד קזואו אואדה העלה את הריבית הרשמית מ-0.5% ל-0.75%, הרמה הגבוהה ביותר מאז 1995. שוק האג"ח היפני - האג"ח ל-10 שנים עלתה ל-2%

להמשך הכתבה לחץ כאן