איך מהפכת הבינה המלאכותית תשפיע על עולם ההשקעות?
ככל שהבינה המלאכותית מתקדמת נראה שכל יום מחדש אנחנו שומעים על משהו חדש שהיא יצרה או הרסה, חברות חדשות שקמות וחברות שכנראה יפשטו רגל אם לא יתאימו את עצמם לעולם החדש. מקרים כמו ההתנהגות הבלתי צפויה של מניית אנבידיה וצניחת השוק הקצרה שנגמרה מתמונה של שריפה ליד הפנטגון שנוצרה על ידי בינה מלאכותית עשויים להיות מקרים בודדים או רמזים לאיך העתיד יראה.
מנהלי טכנולוגיה כמו דייב רו, מייסד סילבר לייק ו-בייפיין רואים פוטנציאל רב בטכנולוגיית הבינה המלאכותית ומשווים אותה לזו של מחשבים אישיים וטלפונים ניידים. "אני לא אומר ש-AI היא אותו הדבר כמו גילוי החשמל או האש", אומר רו. "אבל היא כנראה יותר חשובה או לפחות חשובה באופן זהה לפיתוחי המחשבים האישיים והסמראטפונים ותחשבו כמה גדולים הם היו בתחילת דרכם".
קיימת הערכה בוול סטריט כי לבינה מלאכותית יש את הפוטנציאל לחולל מהפכה באופן שבו עסקים וביניהם בתי השקעות פועלים. מוסדות פיננסיים מובילים כמו גולדמן זקס, ג'יי פי מורגן ובלקרוק חוקרים את עולם הבינה המלאכותית, עם מורגן סטנלי שנמצא בעמדת המוביל בכך שהוא מאמן את היועצים הפיננסיים שלו בכלי המבוסס על ChatGPT. הכלי פותח על מנת לספק באופן מיידי מידע ומחקרים על מניות ספציפיות היישר ממאגרי החברה. מאט הוגן, סמנכ"ל המידע ב-BitWise מאמין כי בינה מלאכותית יכולה "ליישר את שדה הקרב" בין משקיעים מוסדיים ופרטיים, או במילים אחרות, הטכנולוגיה יכולה לתת למשקיעים הפרטיים כלים שזמינים כיום רק לקרנות גידור דוגמת Renaissance Technologies.
מנגד, מנהל סיכונים לשעבר באחת מחברות הקוואנט הגדולות אמר לאחרונה כי הוא מתקשה להבין איך בינה מלאכותית תשנה את עולם ההשקעות "לא ניתן בהכרח לסמוך על בינה מלאכותית. על מנת להצליח בתור קרן קוואנט אי אפשר להסתמך רק אלגוריתמים חכמים, נדרש גם ביצוע יעיל ביותר, דבר שבינה מלאכותית לא ממש עוזרת בו". עוד אמר כי "צריך לארוז את הבינה המלאכותית בצורה שתהפוך אותה לשימושית, אתה לא יכול להגיד לה "קחי X כסף צאי לשוק ותרוויחי יותר". צריך פלטפורמה כלשהי או מבנה. אתם חושבים שפלטפורמה כזו יכולה להיות מוצעת ללקוחות פרטיים במחיר הגיוני?".
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
פרופסור ברטון מלכיאל מאוניבריסטת פרינסטון אמר כי "אין שאלה בכלל שבתור אנליסט, אצליח לעשות עבודה טובה יותר בעזרת ה-AI, אך זה לא משפיע על דעתי על כך שהמשקיע הפרטי לא צריך לבחור מניות בודדות," אמר מלכיאל. "להפך, עם AI, השוק יעשה עבודה טובה יותר בתמחור מניות על סמך כל המידע הקיים. הפרדוקס הוא שככל וכולם נהיים טובים יותר, זה הופך להיות עוד יותר קשה לבחור חברות ספציפיות".
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
ריי דאליו: "הסדר המוניטרי העולמי בסכנה - ארה"ב נקלעה למלכודת חוב של 37.5 טריליון דולר"
מייסד ברידג'ווטר מזהיר מ"משבר פיננסי" בתוך 3 שנים: "12 טריליון דולר חוב חדש בשנה - והעולם לא רוצה לקנות"
ריי דאליו, מייסד קרן הגידור ברידג'ווטר אסושייטס ואחד המשקיעים המשפיעים בעולם, מזהיר כי ארה"ב עומדת בפני סיכון חמור ליציבות הסדר המוניטרי הגלובלי. לדבריו, החוב הפדרלי שמגיע כיום ל-37.5 טריליון דולר, מתנפח בקצב שאינו בר-שליטה, והמערכת הפיננסית מתקשה לעכל את גיוסי החוב בהיקפים חסרי תקדים. בנוסף, תשלומי הריבית על החוב צפויים להגיע ל-1.13 טריליון דולר בשנת הכספים 2025, מה שמגביר את הלחץ על התקציב הפדרלי.
ריי
דאליו מזהיר: "משבר חוב חמור בארה"ב עשוי לפרוץ תוך שלוש שנים"
ריי דאליו משנה גישה: "אני מתרחק מאגרות חוב, ורוכש זהב וביטקוין"
בפאנל בפורום Future China הגלובלי בסינגפור, אמר דליו: "אתם רואים את האיום על הסדר המוניטרי. מכלול הגורמים הללו יחד יקבע האם אנחנו עדים לסוף של האימפריה האמריקאית". הציטוט הזה משקף את חששותיו העמוקים, שמבוססים על ניתוח היסטורי של אימפריות קודמות, כמו האימפריה הבריטית, שקרסו תחת עול חוב כבד ומאבקי כוח פנימיים.
- מועדון הזהב: הבנק הסיני ממשיך לרכוש זהב; האם המטרה היא להפיל את הדולר?
- המיליארדר שחזה את 2008 מזהיר: "ארה"ב חוזרת לשנות ה-30 - והפעם זה גרוע יותר"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גירעון מתמשך, חוב מתנפח: נתונים מדאיגים
דאליו הסביר כי קיים פער קבוע ומתמשך בין ההכנסות וההוצאות בתקציב האמריקאי. הפער הזה מחייב את ארה"ב לגייס חוב חדש בהיקף כולל של 12 טריליון דולר - שילוב של מימון הגירעון, תשלומי ריבית וגלגול חוב קיים. "לשוק העולמי אין את אותה רמת ביקוש לאג"ח אמריקאי, וזה יוצר חוסר איזון חריף בין היצע לביקוש," הדגיש דאליו.
