האם סיסקו תצליח להתאושש מהירידה העקבית שלה בהכנסות? חברת התשתית הטכנולוגית פרסמה את הדוח הרבעוני והציגה הכנסות של 11.96 מיליארד דולר עלייה קלה לעומת הכנסות של 11.93 מיליארד דולר ברבעון השלישי. על פני שנה, החברה רשמה ירידה בהכנסות של 45 מיליון דולר (כ-12.005 מיליארד דולר ברבעון האחרון של 2019). 

על פי הקצב הנוכחי של התאוששות, החברה תחזור להציג עלייה בהכנסות באפריל הקרוב. הקצב יציב, אך כנראה שהוא איטי מדי עבור המשקיעים. זאת מאחר שמאז שהחברה פרסמה את הדוח מניית CISCO SYSTEMS ירדה בכמעט 3%. 

התוצאות של סיסקו עמדו בתחזיות שלה כאשר מסרה כי אלו יהיו דומות עם אפשרות לעלייה של עד 2%. רווחי Non-GAAP עמדו על 79 סנט למניה, גבוהות מהתחזית של החברה (76 סנט) ושל הקונצנזוס של המשקיעים (74 סנט).

אז מה ממתין לבעלי המניות: תחזית ההכנסות של סיסקו לרבעון הבא היא לעלייה של  3.5% עד ל-5.5% לעומת התוצאות אשתקד. השוק חוזה עלייה של 3%. סיסקו חוזה רווחים של 80-82 סנט, דומה לתחזית בוול סטריט. 

• סיסקו שומרת על זהירות: תחזית מתונה לצד קפיצה בהזמנות בינה מלאכותית
• סיסקו עולה אחרי הדוחות, אבל איזה נתון בכל זאת מדאיג?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

מניית יצרנית ציוד רשתות התקשורת נאבקת בשנים האחרונות בירידה בביקוש ממשרדים, עם המעבר של פלח לקוחות הולך וגדל שעובר לטכנולוגיית ענן. כמובן שמשבר הקורונה החמיר את הירידה הזו.

הזווית של האנליסטים

האנליסט של בית ההשקעות נידהאם, אלכס הנדרסון, אישר מחדש אתמול את הדירוג שלו לסיסקו ברמת "החזק". לדבריו, הריבאונד בהכנסות של סיסקו מגיע לאחר עלייה בהזמנות בשיעור של 1% והצפי לגידול של 5% במכירות נרשם לאחר שההזמנות ירדו ב-9% בשנה שעברה.

הנדרסון גם מציין כי אורכו של הרבעון באפריל יהיה ארוך בשבוע נוסף, ולכן אמור להגדיל בכ-2% את קצב הצמיחה. הנדרסון מסביר כי מניית סיסקו היא "במחיר סביר", עם סיכונים מוגבלים, אך הוא לא רואה סיבה למהר לקנות אותה.

• הניצחון המשפטי של גוגל השאיר לאפל הכנסות של 20 מיליארד דולר
• הישראלית שנפלה ב-50% מתחילת השנה והאם יש סיכוי לקאמבק?
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
• הציבור הסיני צפוי להזניק שוק שורי בשווי 23 טריליון דולר

האנליסט של ויליאם בלייר, ג'ייסון אדר, מחזיק בדעה דומה לזו של הנדרסון. אדר מציין כי כשלוקחים בחשבון את אורכו של הרבעון הבא - דבר שהקונצנזוס ברחוב לא עשה - התחזית למכירות של סיסקו נראית פאסימית למדיי. "אין כאן סימן מהדהד לכך שהחברה שינתה את המומנטום", הוא כותב.