דיווח: אופ"ק צפוי להמשיך את הסכם הקיצוץ עד לסוף השנה
חודש לאחר הקריסה ההיסטורית של מחירי הנפט סביב פקיעת החוזים של חודש מאי, נראה כי הסיטואציה סביב הפקיעה של חוזי יוני (בשבוע הבא) נראית אחרת לחלוטין. מחיר חוזה לחודש יוני מטפס כעת ביותר מ-6% ונסחר מעל לרמה של 29 דולר לחבית. נזכיר כי רק לפני 3 שבועות נסחר מחיר החוזה מתחת ל-10 דולר לחבית. ברקע לעליות היום, דיווחים כי ארגון אופ"ק פלוס רוסיה צפוי להודיע בימים הקרובים על הארכת הסכם קיצוץ התפוקה הנוכחי עד לסוף השנה. נזכיר כי בתחילת החודש האחרון החל בפועל הקיצוץ בהיקף של 9.7 מיליון חביות ליום, כאשר הקיצוץ תוכנן לחודשים מאי ויוני בלבד. נזכיר כי מוקדם יותר השבוע דווח ברשת החדשות בלומברג כי סעודיה החליטה באופן חד צדדי להוריד את תפוקת הנפט שלה ב-1 מיליון נפט ביום, לרמה של 7.5 מיליון חביות ביוני הקרוב - מדובר ברמת התפוקה הנמוכה ביותר של המדינה מאז שנת 2002. בנוסף, נציין כי בעקבות מחירי הנפט הנמוכים, מספר אסדות הנפט בארה"ב ממשיך לרדת בעקביות בשבועות האחרונים. הצפי הוא שסקר ה-Baker Hughes היום יצביע על ירידה נוספת בשבוע האחרון. בעקבות הקיצוץ בתפוקת המדינות והחזרה של חלק מהמדינות בעולם לשגרה, כבר מביאים לסימנים כי הלחץ על המלאים בעולם מתחיל להתפוגג. חשוב להדגיש כי יש גם גורם טכני שמעניק דחיפה משמעותית לחוזים לטווח הקצר. העובדה כי כל תעודות הסל על הסחורה עברו מוקדם יותר החודש לסחור על חוזים ארוכים יותר מורידה משמעותית את הלחץ סביב הפקיעה, שכן אין גוף גדול שמחוייב למכור במיידית. מסיבה זו, תעודת USO שעלתה לכותרות בחודשים האחרונים הציגה עלייה של רק 30% בשבועות האחרונים לאחר השפל שקבע בסוף אפריל, לעומת זינוק של מאות אחוזים במחיר החוזה לחודש הקרוב. לקריאה נוספת: האם משקיעי USO יודעים במה הם משקיעים?
- 5.דירה=קורת גג 16/05/2020 01:58הגב לתגובה זודירה=קורת גג=צורך בסיסי של האדם
- 4.רןעי 15/05/2020 22:40הגב לתגובה זוהנפט עלה ביומיים 17%. הולכת להיות חגיגה ביום א'. שווה לקחת חלק בהנפקה ולקבל אופציות
- כלכלן דמיקולו 16/05/2020 17:48הגב לתגובה זוגילוי נאות - אני מושקע בדלק בכמה עשרות אלפי שקלים. החברה בצרות לא קטנות. מחזיקי האג"ח דוחים פעם אחר פעם הצבעה על פירעון מיידי של החוב, יש לה הערת עסק חי ומחיר הנפט צלל. אני כבר מתחיל להשלים שהלך הכסף. מקווה שאני טועה...
- רפי 16/05/2020 02:30הגב לתגובה זודלק קבוצה לא תעלה בראשון וזה מהטעם הפדוט שההנפקה פתוחה והיא במחיר 25 אחוז פחות מהשער היום.לכן היא חייבת לרדת למחיר של ההנפקה
- 3.רואה הנסתר 15/05/2020 22:38הגב לתגובה זוהנפט יגיע תוך חודשיים ל- 50$ ועד לסוף שנה ל-65$ . במחירים כאלה איתקה של דלק קבוצה לא תתומחר באפס אלא בכ- 2 מילארד דולר. דלק קבוצה תחזור לשווי 7 מילארד לפחות , כלומר פי 7 מהיום
- 2.משה 15/05/2020 20:23הגב לתגובה זויהיה מעניין בראשון
- העילה של דלק כמו כוסות רוח למת! (ל"ת)האמיתי 15/05/2020 22:29הגב לתגובה זו
- 1.כאילו שיש להם ברירה. אין איפה לאכסן את התפוקה. (ל"ת)מה, באמת? 15/05/2020 19:17הגב לתגובה זו
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
הבנק המרכזי יתחיל למכור מניות - לקראת שינוי מגמה ביפן?
אחרי שנים של תמיכה ישירה בשוק המניות, הבנק המרכזי ביפן מפתיע ומאותת על סיום עידן ההרחבות, ברקע שיאים היסטוריים במדדים
הבנק המרכזי של יפן הותיר היום את הריבית ללא שינוי ברמה של 0.5%, בהתאם לציפיות בשוק, אך במקביל להודעה על הריבית הייתה הודעה שעלולה להרעיד את שוק המניות הפורח ביפן. הבנק המרכזי הכריז שיתחיל למכור בהדרגה את החזקות הענק שלו בקרנות סל (ETF) ובקרנות נדל"ן (J-REITs), שהצטברו לאורך שנות ההקלה הכמותית. על פי נוסח ההודעה, המכירות יתחילו בתחילת 2026, בקצב של כ-330 מיליארד ין בשווי חשבונאי בשנה, השווים כ-600–700 מיליארד ין בשווי שוק. מדובר בצעד סמלי אך דרמטי, שמעביר מסר שעידן התמיכה הבלתי מוגבלת בשוקי ההון היפניים מתקרב לסיומו.
השיאים ביפן
ההחלטה מגיעה על רקע מה שנראה עד כה כרנסנס יפני. מי שעוקב אחר סקירות הבוקר כאן בביזפורטל וודאי ראה את הכותרות על המדד היפני שרשם עליות נאות ושבר שיאים השנה. מדד הניקיי 225 זינק בכ-26% מתחילת השנה הפיסקלית, רשם שיאים
שלא נראו מאז שנות ה-80, ונהנה מזרימת הון זרה (ותודה לבאפט), ברקע היחלשות הין ושיפור חד ברווחיות החברות המקומיות. אך האיתות החדש של הבנק, יחד עם העובדה ששני חברי מועצה הצביעו בעד העלאת ריבית כבר כעת, לראשונה מאז כניסת הנגיד קזואו אואדה, עשויה לשנות את התמונה.
השווקים מתמחרים כעת סיכוי של יותר מ-50% להעלאת ריבית כבר בישיבה הבאה בסוף אוקטובר, לאחר שלושה סבבי העלאות ב-2024 והשהיה מאז תחילת השנה.
רווחי עתק על הנייר
על פי נתוני הבנק, שווי ההחזקות בקרנות סל עומד כיום על כ-75 טריליון ין בשווי
שוק, לעומת כ-37 טריליון ין בלבד בשווי חשבונאי, כלומר הרווח על הנייר הוא יותר מ-100%. במילים אחרות, ה-BOJ מחזיק רווחים צבורים של עשרות טריליוני ין, תוצאה של קניית נכסים לאורך עשור של רמות מחירים נמוכות, בזמן שהבורסה היפנית זינקה לשיאים היסטוריים. עם זאת, עצם
הרווחים האדירים הללו הם גם הסיבה לחשש בשווקים, כאשר כל מכירה, אפילו בהיקף קטן, עלולה להיתפס כסימן ליציאה מסיבית ולהצית לחץ מכירות רוחבי, במיוחד כשהבנק נתפס כ"שחקן ענק" שהיה עד היום רשת הביטחון של השוק.
פרדיגמה חדשה?
עם ההודעה מחקו המדדים
את העליות וסגרו בירידה של כ-0.6%, תשואות האג"ח הממשלתיות ל-2 ו-10 שנים עלו, והין התחזק זמנית. המשמעות למשקיעים היא שינוי פרדיגמה: משוק שורי שהוזן על ידי נזילות מצד הבנק המרכזי, יפן עוברת לשוק שיתבסס יותר על יסודות כלכליים ורווחיות החברות, אך עם פחות רשת ביטחון
מצד הבנק המרכזי. אם תגיע העלאת ריבית כבר באוקטובר, היא תסמן את הסיום הרשמי של עידן ההרחבות שהזין את שוק ההון היפני לשיאים בשנה האחרונה. האם מדובר רק בהאטה זמנית בראלי, או בתחילתה של תפנית בשוק ההון היפני?
