במקביל לנגיף הקורונה: הלחץ על הלירה הטורקית מתחדש
החששות מנגיף הקורונה והתנהגות עקומת האג"ח של ארה"ב החזירו בחודש האחרון את הדולר לרמות שיא של 3.5 שנים (לכתבה המלאה). באופן צפוי, השווקים המתעוררים סובלים בצורה המשמעותית מבריחת ההון. וכאשר מציינים את השווקים המתעוררים, קשה שלא להזכיר את הלירה הטורקית שנופלת כעת לשפל של שנה מול המטבע האמריקני. האם הפאניקה של קיץ 2018 סביב המטבע עשויה לחזור בקרוב?
הבנק המרכזי במדינה פרסם השבוע כי יתרות המט"ח של המדינה ירדו ב-9 מיליארד דולר מאז תחילת השנה, כאשר כעת מסתכמות יתרות המט"ח ב-35 מיליארד דולר, שפל של שנה וחצי. נדגיש כי יתרות אלו מכסות רק חמישית מההתחייבויות הדולריות של המדינה ב-12 החודשים הקרובים. סך החוב החיצוני שהמדינה צריכה לגלגל בשנה הקרובה עומד על 168 מיליארד דולר.
נציין כי חלק נכבד מיתרות המט"ח של המדינה מגיעות מחוזי currency swaps שחתמה המדינה עם מספר מדינות. ע"פ הדו"ח בדצמבר האחרון, למדינה יש חוזים בהיקף של 18.2 מיליארד דולר שצפויים להיפרע בשנה הקרובה. חלק נכבד מהסכמים אלו נחתמו עם סין. המשמעות היא שלנוכח הקושי של כלכלת סין, ייתכן והתמיכה במדינה תרד משמעותית.
אם זה לא מספיק, הבעיה המרכזית במדינה היא בנקאית, כאשר הרשויות במדינה הגדילו בצורה משמעותית את האשראי במטרה לעצור את האטה של 2018. כמה התהליך הזה משמעותי? לפי הדו"ח האחרון של הבנק המרכזי במדינה בתחילת 2019, היחס בין כמות ההלוואות שחילקו הבנקים בלירה טורקית מול כמות הפיקדונות בלירה עמד על 141%, דבר שהפך את הבנקים הטורקיים לפגיעים במיוחד, כאשר כל ירידה של פיקדונות מערערת את יציבותם. המשמעות הפרקטית: אם המגמה של בריחת הון מהשווקים המתעוררים תמשיך, טורקיה צפויה להיות בבעיה משמעותית.
- סערה פוליטית חדשה בטורקיה: מעצר ראש עיריית בייראמפשה באיסטנבול
- "הבייבי" של ארדואן - Togg מתכננת לכבוש את אירופה עם רכבים חשמליים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גרף שבועי של הלירה הטורקית: הגורמים לפיחות מתגברים
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
