ברקע לשיאים בוול סטריט: 5 הפוזיציות הגדולות של באפט
ברקע לשבירת השיאים בוול סטריט על בסיס יומי וההרגשה "שכל מטאטא יורה", קשה למשקיעים הקטנים שלא להיכנס לאופוריה ולהתפתות בהשקעות עם סיכון גבוה. אחד הדברים שעשויים לעזור להתמודד עם הפיתוי הגדול הוא להיצמד למהלכים של השחקנים הוותיקים בשוק, ובהקשר זה קשה שלא להזכיר את וורן באפט.
הדו"חות האחרונים של קרן ההחזקות ברקשייר הת'אווי שבניהולו של באפט חושפים כי ההחזקה הגדולה ביותר של הקרן (23.8% מכל התיק) היא בענקית הטכנולוגיה אפל (סימול:AAPL) שממשיכה לשבור שיאים על בסיס יומי והיא הנהנית העיקרית מהכסף הזול שמציף את השוק. נכון לסוף הרבעון האחרון, ברקשייר מחזיקה ב-249 מיליון מניות של החברה.
מניית אפל מול מאזן הפד' בחודשיים האחרונים: הנהנית העיקרית מהכסף הזול בשוק, ובאפט מרוויח מכך בגדול
ההחזקה השניה בגדולה בתיק ההשקעות של הקרן (12.5%) היא בנק אוף אמריקה (סימול:BAC). נכון לסוף הרבעון האחרון מחזיקה ברקשייר ב-927 מיליון מניות החברה.
הבאה בתור היא חברת המשקאות קוקה קולה (סימול:KO), כאשר הקרן החזיקה בסוף הרבעון האחרון כ-400 מיליון מניות של החברה.
ההחזקה הרביעית בגודלה של הקרן היא בבנק וולס פארגו (סימול:WFC), למרות שהבנק מציג תשואת חסר משמעותית בשנתיים האחרונות. לקרן היו בסוף הרבעון האחרון כ-378 מיליון מניות של הבנק.
מי שסוגרת את החמישייה, היא חברת אמריקן אקספרס (סימול:AXP), המהווה כ-8.3% מתיק ההשקעות של ברקשייר.
חברה שבלטה בדו"חות הקרן בנסיבות פחות טובות, היא חברת האנרגיה Phillips 66 (סימול:PSX). החזקותיה של הקרן בחברה ירדו ברבעון האחרון ב-6% לרמה של 5.01 מיליון מניות.
- חושבים שהריבית בארה"ב גבוהה? זה היום שבו היא טיפסה לשיא של 21%
- הפד חותך, טראמפ בוחר - השוק כבר מתמחר את יו"ר הפד הבא
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
- 8.תפוח 09/12/2019 11:04הגב לתגובה זוכמה משקיעים גדולים כמו באפט ורקן הטימטום הנורווגית ששמה כסף של אזרחית בבוקסה, מעלית את המנייה ללא כל סיבה. אחריהם רצים אלו שישלמו את המחיר בסוף, קרנות הפנסיה וההשתלמות של השכירים בישראל.
- 7.סך הכל לא מי יודע מה.... (ל"ת)חושי 08/12/2019 15:45הגב לתגובה זו
- 6.עמך 08/12/2019 13:28הגב לתגובה זומעניין למה רק מניות עולות על חשבון החוסכים והפנסיונריים.
- גיא 08/12/2019 14:11הגב לתגובה זומעמד הביניים נהנה בהלוואות, בחסכונותיו שחלקם מושקע במניות, בתחרות בשוק האשראי לצרכנים בינוניים וקטנים.ועוד.
- 5.ברקשיר איננה קרן. היא חברת אחזקות (ל"ת)קצת מציאות 08/12/2019 09:03הגב לתגובה זו
- 4.מטאטא (ל"ת)אקונה מטטה 07/12/2019 10:43הגב לתגובה זו
- 3.טעות טעות 07/12/2019 09:46הגב לתגובה זואפל ממש לא האחזקה הגדולה של ברקשייר
- היא כן. (ל"ת)ה 07/12/2019 22:40הגב לתגובה זו
- 2.כל מטאטא יורה (ל"ת)לך למד עברית 07/12/2019 01:09הגב לתגובה זו
- 1.מטאטא (ל"ת)נחום 07/12/2019 00:47הגב לתגובה זו
- אש 08/12/2019 05:16הגב לתגובה זומפולת היתרסקות בנסדק
- סוחר מקצועי 08/12/2019 08:57חיים בסרט קשה, כל יום מחכים לנפילה. יהיה תיקון טכני, אבל מה הקשר מפולת יא תלוש..
טיוטה. קרדיט: רשתות חברתיותטויוטה: ירידה במכירות אחרי 11 חודשים של עליות, הלחץ מסין מתגבר
ירידה שנתית ראשונה במכירות מאז תחילת השנה, האטה בייצור וזהירות גוברת מצד ההנהלה; השוק הסיני מאבד מומנטום ואילו גם אירופה ואסיה
טויוטה ענקית הרכב, טויוטה מוטור, סיימה את חודש נובמבר 2025 עם נתונים שמסמנים תפנית שלילית לאחר כמעט שנה של צמיחה רציפה. יצרנית הרכב היפנית דיווחה על ירידה של 1.9% במכירות הגלובליות המאוחדות, הכוללות גם את דייהטסו והינו (Hino), לרמה של 965,919 כלי רכב. מדובר בירידה השנתית הראשונה של החברה זה 11 חודשים, נתון שמדגיש את התגברות הלחצים בענף הרכב העולמי ואת השפעתה המכרעת של סין על התוצאות.
ההאטה במכירות לוותה גם בירידה חדה יותר בצד ההיצע: הייצור העולמי של הקבוצה ירד ב-3.4% לעומת נובמבר אשתקד והסתכם ב-934,001 כלי רכב. הפער בין הירידה במכירות לירידה בייצור משקף גישה זהירה יותר מצד טויוטה, שמעדיפה להתאים את קצב הייצור לסביבה של ביקושים מתמתנים ואי-ודאות רגולטורית וכלכלית.
הגורם הסיני
עיקר הפגיעה נרשמה, שוב, בשוק הסיני. מכירות טויוטה בסין צנחו ב-12.1%
לעומת השנה שעברה והסתכמו ב-154,465 כלי רכב. בחברה ציינו כמה גורמים מצטברים שהובילו לירידה: הפסקת תוכניות סובסידיה לרכב חשמלי ולרכב חסכוני בדלק באזורים נרחבים, דחיית החלטות רכישה מצד לקוחות על רקע חוסר ודאות סביב מדיניות ממשלתית חדשה, וכן תהליכי מעבר בין דגמים,
כולל שינויים בדגמי מפתח כמו ה-RAV4.
הנתונים מסין ממחישים עד כמה השוק, שהיה מנוע צמיחה מרכזי עבור יצרניות רכב זרות, הפך לגורם סיכון. מעבר לתחרות הגוברת מצד יצרנים מקומיים, הפחתת התמיכה הממשלתית והסביבה הפוליטית המורכבת מקשים על שמירת היקפי המכירות.
עבור טויוטה, שמחזיקה נוכחות רחבה במדינה, מדובר באתגר אסטרטגי ארוך טווח.
- ענקית הרכב מכריזה על הפסד תפעולי ראשון מזה 70 שנה ומה קרה היום לפני 47 שנה
- טויוטה הגדולה חלשה ברכבים חשמליים - מה הסיבה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מגמה מעורבת בשאר העולם
בזמן שסין הכבידה, השוק היפני סיפק נקודת אור מתונה. המכירות ביפן עלו ב-1.5% והגיעו ל-177,130 כלי רכב, הודות לביקוש מקומי יציב יחסית. עם זאת,
מחוץ ליפן נרשמה ירידה של 2.6% במכירות, לרמה של 788,789 יחידות, נתון שממחיש כי ההאטה אינה מוגבלת לסין בלבד.
מצרים מפחיתה ריבית בפעם החמישית השנה: האינפלציה בירידה
האינפלציה במצרים 12.3%, הריבית על הלוואות כ-20%
הבנק המרכזי של מצרים הודיע על הפחתת ריבית חמישית בשנת 2025, לאחר שהאינפלציה הפתיעה כלפי מטה ואפשרה למעשה מדיניות מוניטרית מקלה יותר. הריבית על פיקדונות ירדה ב-100 נקודות בסיס לרמה של 18%, והריבית על הלוואות ירדה באותו שיעור ל-21%.
המהלך, של הבנק המרכזי שיצר הפתעה בקרב חלק מהכלכלנים, משקף את ניסיונה של קהיר לאזן בין הורדת עלויות המימון של המדינה והמערכת הבנקאית לבין שמירה על יציבות מחירים. למרות שהאינפלציה עדיין נמצאת ברמה דו-ספרתית, ההאטה האחרונה בקצב עליית המחירים מאפשרת לבנק המרכזי להמשיך בהדרגתיות במסלול ההורדות.
אינפלציה נמוכה מהצפוי
הגורם המרכזי שהביא להורדת הריבית הנוספת הוא ירידת האינפלציה הכללית ל-12.3% בנובמבר, נתון מפתיע לנוכח קיצוץ בסובסידיות הדלק שנעשה כחלק מרפורמות בתמיכת קרן המטבע. הבנק המרכזי ציין כי עדיין קיים לחץ מתמשך באינפלציה שאינה מזון, כמו עלויות שירותים וסחורות שאינן בסיסיות, וכן מתיחות גיאופוליטית עולמית כגורמי סיכון. המסר הוא שהקיצוץ מהווה התאמה זהירה לנתונים ולא שינוי מהותי במדיניות.
נזכיר כי בתחילת 2024, מצרים העלתה את הריבית לשיא והפחיתה את ערך המטבע בכ-40%. צעדים אלו היו חלק מתיקון רחב שנועד לייצב את שוק המטבע, לצמצם עיוותים ולאפשר כניסת מימון חיצוני. במקביל, מצרים קיבלה חבילת תמיכה גלובלית בהיקף של כ-57 מיליארד דולר כדי להתמודד עם לחצים חריפים כמו מחסור במטבע זר ותשלומי ריבית כבדים על התקציב. כל שינוי בריבית נבחן גם דרך הפריזמה של שירות החוב: ריבית גבוהה מדי מכבידה על המדינה, אך ריבית נמוכה מדי עלולה לפגוע ביכולת למשוך הון זר.
- לאומי מספק מימון של 1.7 מיליארד לקיסטון בריבית טובה וזה עדיין מעל ריבית המשכנתא שלכם
- טראמפ: אם השווקים חזקים יו״ר הפד צריך להוריד ריבית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המטרה: אטרקטיביות למשקיעים זרים
מאז תחילת 2025, מצרים מבצעת הורדה הדרגתית בריבית תוך שמירה על פער מספיק גדול כדי להישאר אטרקטיבית למשקיעים זרים באפיקי חוב מקומיים. זהו איזון מורכב: הורדת הריבית מקלה על התקציב ועל פעילות עסקית, אך אם היא מהירה מדי, עלולה להתחדש לחץ על המטבע ועל האינפלציה.
