ברקע לשיאים בוול סטריט: 5 הפוזיציות הגדולות של באפט
ברקע לשבירת השיאים בוול סטריט על בסיס יומי וההרגשה "שכל מטאטא יורה", קשה למשקיעים הקטנים שלא להיכנס לאופוריה ולהתפתות בהשקעות עם סיכון גבוה. אחד הדברים שעשויים לעזור להתמודד עם הפיתוי הגדול הוא להיצמד למהלכים של השחקנים הוותיקים בשוק, ובהקשר זה קשה שלא להזכיר את וורן באפט.
הדו"חות האחרונים של קרן ההחזקות ברקשייר הת'אווי שבניהולו של באפט חושפים כי ההחזקה הגדולה ביותר של הקרן (23.8% מכל התיק) היא בענקית הטכנולוגיה אפל (סימול:AAPL) שממשיכה לשבור שיאים על בסיס יומי והיא הנהנית העיקרית מהכסף הזול שמציף את השוק. נכון לסוף הרבעון האחרון, ברקשייר מחזיקה ב-249 מיליון מניות של החברה.
מניית אפל מול מאזן הפד' בחודשיים האחרונים: הנהנית העיקרית מהכסף הזול בשוק, ובאפט מרוויח מכך בגדול
ההחזקה השניה בגדולה בתיק ההשקעות של הקרן (12.5%) היא בנק אוף אמריקה (סימול:BAC). נכון לסוף הרבעון האחרון מחזיקה ברקשייר ב-927 מיליון מניות החברה.
הבאה בתור היא חברת המשקאות קוקה קולה (סימול:KO), כאשר הקרן החזיקה בסוף הרבעון האחרון כ-400 מיליון מניות של החברה.
ההחזקה הרביעית בגודלה של הקרן היא בבנק וולס פארגו (סימול:WFC), למרות שהבנק מציג תשואת חסר משמעותית בשנתיים האחרונות. לקרן היו בסוף הרבעון האחרון כ-378 מיליון מניות של הבנק.
מי שסוגרת את החמישייה, היא חברת אמריקן אקספרס (סימול:AXP), המהווה כ-8.3% מתיק ההשקעות של ברקשייר.
חברה שבלטה בדו"חות הקרן בנסיבות פחות טובות, היא חברת האנרגיה Phillips 66 (סימול:PSX). החזקותיה של הקרן בחברה ירדו ברבעון האחרון ב-6% לרמה של 5.01 מיליון מניות.
- חושבים שהריבית בארה"ב גבוהה? זה היום שבו היא טיפסה לשיא של 21%
- הפד חותך, טראמפ בוחר - השוק כבר מתמחר את יו"ר הפד הבא
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
- 8.תפוח 09/12/2019 11:04הגב לתגובה זוכמה משקיעים גדולים כמו באפט ורקן הטימטום הנורווגית ששמה כסף של אזרחית בבוקסה, מעלית את המנייה ללא כל סיבה. אחריהם רצים אלו שישלמו את המחיר בסוף, קרנות הפנסיה וההשתלמות של השכירים בישראל.
- 7.סך הכל לא מי יודע מה.... (ל"ת)חושי 08/12/2019 15:45הגב לתגובה זו
- 6.עמך 08/12/2019 13:28הגב לתגובה זומעניין למה רק מניות עולות על חשבון החוסכים והפנסיונריים.
- גיא 08/12/2019 14:11הגב לתגובה זומעמד הביניים נהנה בהלוואות, בחסכונותיו שחלקם מושקע במניות, בתחרות בשוק האשראי לצרכנים בינוניים וקטנים.ועוד.
- 5.ברקשיר איננה קרן. היא חברת אחזקות (ל"ת)קצת מציאות 08/12/2019 09:03הגב לתגובה זו
- 4.מטאטא (ל"ת)אקונה מטטה 07/12/2019 10:43הגב לתגובה זו
- 3.טעות טעות 07/12/2019 09:46הגב לתגובה זואפל ממש לא האחזקה הגדולה של ברקשייר
- היא כן. (ל"ת)ה 07/12/2019 22:40הגב לתגובה זו
- 2.כל מטאטא יורה (ל"ת)לך למד עברית 07/12/2019 01:09הגב לתגובה זו
- 1.מטאטא (ל"ת)נחום 07/12/2019 00:47הגב לתגובה זו
- אש 08/12/2019 05:16הגב לתגובה זומפולת היתרסקות בנסדק
- סוחר מקצועי 08/12/2019 08:57חיים בסרט קשה, כל יום מחכים לנפילה. יהיה תיקון טכני, אבל מה הקשר מפולת יא תלוש..
אינטל 18A (X)אנבידיה מתחרטת - לא רוצה את אינטל כשותפה בתהליך הייצור
מניית אינטל יורדת על רקע הערכות ששיתוף הפעולה בין השתיים בתהליך הייצור יופסק
מה גרם לאנבידיה לעצור את השת"פ בתהליך הייצור עם אינטל? אין הודעה רשמית, אבל בתקשורת האמריקאית מדווחים כי אנבידיה עצרה את התקדמות התוכניות לשימוש בתהליך היצור 18A של אינטל. מניית אינטל יורדת מעל 3% בעקבות הדיווח. החשש שתהליך הייצור הזה לא מצליח להתרומם. נזכיר שלאינטל יש בעיה קשה בגיוס לקוחות משמעותיים, והבעיה הזו למרות השקעת הממשל, אנבידיה וגופים נוספים לא נפתרה.
הדיווחים האלו מגיעים בזמן רגיש לאינטל, שמנסה לשכנע את השוק כי תוכנית המפעלים שלה, הכוללת ייצור שבבים ללקוחות חיצוניים, מתחילה להפוך מסיפור השקעות יקר לסיפור הכנסות. אבל זה יהיה תהליך ארוך. אינטל מפסידה בתחום הייצור כמה מיליארדים בשנה וזה לא צפוי להשתפר דרמטית בשנה הקרובה.
מה באמת קרה עם אנבידיה ו-18A?
הדיווח מציין שאנבידיה בחנה לאחרונה את האפשרות לייצר שבבים באמצעות תהליך היצור המתקדם 18A של אינטל, אך כעת לא ממשיכה קדימה. חשוב לציין שמדובר בשלב ניסיי ולא בחוזה מסחרי, אך העצירה מספיקה כדי להשפיע על המניה של אינטל ועל הערכות השוק, במיוחד לאחר שהשם אנבידיה בהקשר של 18A סיפק רוח גבית למניה בחודשים האחרונים.
עבור אינטל, בדיקה מצד שחקן גדול כמו אנבידיה היא סוג של חותמת איכות פוטנציאלית ליכולת להתחרות בשוק היצור המתקדם, שבו חברות כמו טאיוואן סמיקונדקטור וסמסונג שולטות כבר שנים. עצירת הבדיקה מעלה סימני שאלה בנוגע לקצב אימוץ, התאמה, ביצועים, זמינות ועלויות. משהו לא עובד טוב בתהליך הייצור הזה.
- אינטל עלתה יותר מ-80% - אך המבחן האמיתי עוד לפניה
- מנכ"ל אינטל, ליפ-בו טאן, קידם עסקאות שתרמו להונו האישי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תהליך 18A הוא חלק מרכזי בניסיון של אינטל לחזור לחזית הטכנולוגית בייצור שבבים ולהקים פעילות ייצור שבבים ללקוחות חיצוניים. יש פער בין בדיקת התאמה לבין התחייבות לייצור מסחרי בנפחים גדולים, כך שמלכתחילה הציפיות כנראה היו גבוהות מדי, אבל זה גם בגלל הלקוח - אנבידיה היא לקוח חלומות בגלל היקף היצור והדרישות הגבוהות, וצריך לזכור שלאנביידה יש אינטרס אחרי השת"פ במסגרתו גם השקיעה באינטל. העצירה של הפרויקט, הוא איתות ורמז לכך שהדרך של אינטל עוד ארוכה.
אילון מאסק; קרדיט: רשתות חברתיותאילון מאסק בדרך לטריליון דולר: השנה שקבעה רף חדש בצבירת הון
זינוק חד בשווי SpaceX, התאוששות מניית טסלה והערכות שווי אגרסיביות לחברות הפרטיות מציבים את אילון מאסק בעמדת זינוק להפוך לטריליונר הראשון, ומרחיבים את השפעתו הכלכלית והטכנולוגית בקנה מידה חסר תקדים
אילון מאסק מסיים את 2025 כאחד מפרקי צבירת ההון החריגים ביותר שנרשמו בעת המודרנית. לא מדובר בהערכה ערכית של פעולותיו, דעותיו או עסקיו, אלא בתוצאה חשבונאית של עליות שווי חדות במספר חברות שבהן הוא מחזיק, ציבוריות ופרטיות כאחד.לפי הערכות שונות בוול סטריט, הונו של מאסק חצה בשלהי השנה את רף ה־600 מיליארד דולר, ובתרחישים אופטימיים אף מתקרב ל־750 מיליארד דולר. הפער בין ההערכות נובע בעיקר משאלת השווי של החברות הפרטיות שבשליטתו, ובראשן SpaceX ו־xAI.
גורם מרכזי בתמונה הוא חבילת האופציות שטסלה העניקה למאסק ב־2018. החבילה נפסלה פעמיים ב־2024 על ידי שופטת בדלאוור, אך בהמשך בוטלה הפסילה על ידי בית המשפט העליון של המדינה. עצם הכללת האופציות משנה משמעותית את תמונת ההון השנתית שלו. עם זאת, גם ללא האופציות, מאסק הוסיף בשנה החולפת הון בהיקף שמוערך בכ־250 מיליארד דולר. מדובר בסכום שמקביל כמעט לשוויו הכולל של האדם השני בעושרו בעולם, מייסד גוגל לארי פייג’.
המיקוד עובר לחלל
מניית טסלה עלתה בכ־20% מתחילת השנה, והוסיפה למאסק עשרות מיליארדי דולרים. עם זאת, תרומת טסלה לעלייה הכוללת בהונו הייתה משנית יחסית. הסיבה העיקרית לעלייה בשווי הייתה דווקא SpaceX. חברת החלל הפרטית, שבה מחזיק מאסק כ־40%, רשמה קפיצה חדה בשוויה המוערך, מכ־350 מיליארד דולר לכ־800 מיליארד דולר בתוך זמן קצר. העלייה מיוחסת בין היתר לצמיחה של שירות האינטרנט הלווייני Starlink ולציפיות עתידיות לפעילות בתחום מרכזי הנתונים מבוססי חלל.
בתחילת 2025 התמונה נראתה שונה. יחסיו של מאסק עם הנשיא דונלד טראמפ התערערו, מכירות טסלה נחלשו, והשוק האמריקאי נכנס לתקופה של תנודתיות חריפה בעקבות מדיניות המכסים החדשה. באפריל הוערך הונו של מאסק בכ־300 מיליארד דולר בלבד, ללא האופציות שבמחלוקת. המצב התהפך בהמשך השנה. השווקים התאוששו, טסלה התייצבה, ושווי SpaceX המשיך לטפס. במקביל, אישרו בעלי המניות של טסלה בנובמבר חבילת תגמול חדשה למאסק, הכוללת כ־425 מיליון מניות נוספות.
- ניצחון למאסק: בית המשפט העליון החזיר את חבילת השכר ההיסטורית של טסלה
- אילון מאסק, הנפקת ספייסX ומניית טסלה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עם זאת, מניות אלה טרם הוענקו בפועל. מימושן מותנה בהגעה לשווי שוק של כ־8.5 טריליון דולר לטסלה, יעד שאפתני במיוחד, אשר אם יושג יוסיף למאסק הון בהיקף של כטריליון דולר.
.jpg "ביטוח לאומי - צילום: Shutterstock")