סיסקו שומרת על זהירות: תחזית מתונה לצד קפיצה בהזמנות בינה מלאכותית
סיסקו סיסקוCisco Systems Inc. , יצרנית ציוד הרשתות והאינטרנט הגדולה בעולם, פרסמה תחזית זהירה לשנת הכספים הנוכחית, אף שהכנסות מפרויקטים בתחום הבינה המלאכותית מתחילות לעלות. החברה צופה הכנסות של 59–60 מיליארד דולר בשנת הכספים שתסתיים ביולי 2026. התחזית תואמת את ממוצע תחזיות וול סטריט – 59.5 מיליארד דולר – אך נמוכה מציפיות חלק מהאנליסטים, שחזו הכנסות של למעלה מ־61 מיליארד דולר.
התחזית מתבססת על ההנחה שהמכסים הנוכחיים יישארו בתוקף עד סוף 2026, כפי שציין סמנכ"ל הכספים מארק פטרסון בשיחה עם אנליסטים. לדבריו, החברה תמשיך להיעזר בצוות שרשרת האספקה שלה כדי למתן את השפעת המכסים במידת הצורך.
בדומה לחברות רבות בענף, סיסקו פועלת למינוף ההשקעות הגוברות בתחום הבינה המלאכותית. החברה דיווחה כי בשנת הכספים 2025 הכירה בכמיליארד דולר הכנסות מהתחום. עם זאת, השוק הופך תחרותי יותר, כאשר שחקניות כמו ברודקום ו־HPE נאבקות על אותם פלחי שוק.
הזמנות AI של 800 מיליון דולר
ברבעון הרביעי, שהסתיים ב־26 ביולי, הכנסות סיסקו עלו ב־7.6% והסתכמו ב־14.7 מיליארד דולר. הרווח המתואם עמד על 99 סנט למניה – לעומת תחזיות שעמדו על הכנסות של 14.6 מיליארד דולר ורווח של 98 סנט למניה. המנכ"ל צ'אק רובינס ציין כי העסקאות מול המגזר הפדרלי צפויות לשוב לצמיחה בשנת הכספים הקרובה. חברות טכנולוגיה רבות מתמודדות עם שינויי רכש ממשלתיים בעקבות מאמצי הקיצוץ של ממשל טראמפ. רובינס הגדיר את סיסקו כ"ספקית מערכות ליבה" עבור אימון והפעלה בקנה מידה גדול של יישומי בינה מלאכותית.
- סיסקו עולה אחרי הדוחות, אבל איזה נתון בכל זאת מדאיג?
- סיסקו עם תחזית טובה: ה-AI יחפה על הקיטון בהוצאות הממשלתיות?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הזמנות לתשתיות בינה מלאכותית מצד ספקיות ענן גדולות הגיעו לכ־800 מיליון דולר ברבעון – לעומת 600 מיליון דולר ברבעון הקודם. סיסקו חתמה על שותפויות עם חברת הבינה המלאכותית הסעודית Humain ותשתתף בפרויקט Stargate באמירויות. השותפויות במזרח התיכון צפויות להתרחב במחצית השנייה של שנת הכספים 2026.
סיסקו נסחרת לפי שווי של 274.8 מיליארד דולר, לאחר שמנייתה עלתה ב-17% מתחילת השנה ו-52% ב-12 החודשים האחרונים.
ירידות שווקים (דאל אי)"משבר אשראי עלול לגרור גל מכירות כפוי בוול סטריט"
האנליסטים של בנק אוף אמריקה מצביעים על שישה סימני אזהרה שעלולים לאלץ את קרנות הפנסיה למכור מניות בהיקפי ענק
בנק אוף אמריקה מזהיר מפני משבר אשראי שעשוי לחלחל לשווקים. האנליסטים של הבנק מזהים סימנים של לחץ גובר בשוק האשראי שעלולים להוביל לגל של מכירות כפויות, בעיקר מצד גופים מוסדיים, מה שעלול להוביל לירידות חדות במניות.
האנליסטית סוויטה סוברמניאן מציינת כי השקעות פסיביות, קרנות העוקבות מדדים כמו S&P 500, מהוות כיום חלק ניכר מהמסחר, ולכן מכירות מצד גופים גדולים כאלה עלולות לגרור מכירות אוטומטיות בכלל השוק ולא במניות ספציפיות. במילים אחרות, אלו עלולות להיות ירידות כלליות ולא תלויות במניות ספציפיות (כשיורד גשם כולם נרטבים).
בנוסף ללחצי האשראי, הבנק מזהיר גם מפני שווי מניות מנופח: מדד S&P 500, לפי הבנק, נסחר כבר כיום ברמות גבוהות במיוחד, במיוחד לפי מדדי ערך ארוכי טווח ל-20 שנים. עוד אומרים בבנק ששישה מתוך עשרה "סימני שוק דובי" (Bear Market Signposts) שהבנק עוקב אחריהם כבר מתקיימים. כאשר יותר מ-70% מהתנאים האלה מתקיימים, זה מעיד בדרך כלל על מעבר לשוק יורד.
שרשרת התגובה: מאשראי למניות
איך בעצם בעיות אשראי מחלחלות לשוק המניות? בשוק האמריקאי נרשמים סימנים של קושי במתן הלוואות פרטיות במקביל לעלייה בדיפולטים וקשיים בהחזר ההלוואות, במיוחד לחברות קטנות ולגופים לא-בנקאיים. נוסף על כך, ישנו חשש מהפסדים בבנקים אזוריים. מדד הבנקים האזוריים ירד ביותר מ-6% ביום אחד ורשם ארבעה שבועות רצופים של ירידות, הרצף הארוך ביותר השנה.
- דל מעלה תחזיות ארוכות טווח - המניה מזנקת 6.5% ומובילה את S&P 500
- מנכ"ל גולדמן זאקס מזהיר: שוק המניות צפוי לתיקון של 15-20% בתוך שנתיים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
יש לכך השלכה על גופים מוסדיים - גופים כמו קרנות פנסיה, קרנות עוקבות מדדים ומוסדות השקעה המחזיקים גם מניות וגם הלוואות פרטיות עשויים לראות את הירידה בערך הנכסים הפרטיים (ערך ההלוואות הפרטיות שיורד בגלל קושי להחזירם) כהפרה של התחייבויותיהם. לחצים כאלה עלולים להכריח אותם לממש מניות כדי לממן התחייבויות או להקטין סיכונים.
זהב וכסףהזהב נופל ב-5%, הכסף צונח ב-7% - מה הסיבה?
אחרי שבועות של עליות שהביאו את הזהב והכסף לשיאים חדשים, שתי המתכות קרסו בפתאומיות על רקע התחזקות הדולר, ציפיות להסכם סחר בין סין לארה״ב וירידה עונתית בביקוש מהודו. התנודתיות מזנקת, ובוול-סטריט מזהירים שהתיקון עלול להעמיק
מחירי הזהב והכסף קורסים ותופסים את השווקים בהפתעה. הזהב רשם את הנפילה הגדולה ביותר שלו מזה 12 שנים, בעוד הכסף ספג את המכה הקשה ביותר מאז פברואר 2021. הקריסה הגיעה אחרי שבועות של עליות שהביאו את שתי המתכות לשיאים חדשים, ומשקיעים שקנו ברמות השיא מוצאים את עצמם עם הפסדים כבדים.
מחיר הזהב נופל ב-5% לשפל של 4,141 דולר לאונקיה, צניחה שמחקה שבועות של רווחים ביום מסחר יחיד. הכסף ספג מכה אפילו יותר קשה וצלל ב-7% ל-47.91 דולר לאונקיה. הקריסה לא התרחשה במקרה. שילוב של גורמים טכניים, כלכליים ופוליטיים הוביל למכירות המוניות שהתפשטו במהירות ברחבי השווקים העולמיים. התנודתיות זינקה באופן שתפס את רוב הסוחרים המנוסים בהפתעה. מה שהתחיל כתיקון קל הפך במהירות לגל מכירות שהזין את עצמו.
הגורמים לנפילות
אחד הגורמים המרכזיים היה ההתחזקות בדולר. כשהדולר מתחזק מול מטבעות אחרים, המתכות היקרות הופכות יקרות יותר למשקיעים שמחזיקים יורו, ין יפני או מטבעות מקומיים אחרים. זה מפחית את הביקוש העולמי
ויוצר לחץ מכירות שמתפשט מאזור לאזור. הפעם ההתחזקות הייתה חדה במיוחד, מה שהגביר את ההשפעה השלילית על המתכות.
הסיבה השנייה והחשובה באותה מידה היא שהשווקים מריחים הקלה אמיתית במלחמת הסחר הממושכת בין אמריקה לסין. דיווחים אופטימיים על התקדמות משמעותית במשא ומתן בין הנשיאים טראמפ ושי ג'ינפינג, עם פגישה מתוכננת לשבוע הבא, הפחיתו באופן ניכר את הביקוש למקלט בטוח. כשהמשקיעים פחות חוששים מאי-יציבות גלובלית, מהפרעות לסחר העולמי ומהסלמה במתיחות הגיאופוליטית, הם הרבה פחות זקוקים לזהב כביטוח נגד סיכונים.
- שרודרס לביזפורטל: “הזהב הוא פוליסת הביטוח של המשקיע; 5,000 דולר לאונקיה זה תרחיש אפשרי”
- הזהב מזנק - בוול-סטריט צופים 5,000 דולר לאונקיה עד סוף 2026
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
