"אפסייד של 48% במניית טאוואר"
חברת טאואר סמיקונדקטור Tower Semiconductor פרסמה תוצאות בהתאם לצפי, סיפקה תחזית גבוהה מהצפוי לרבעון השני 2025, וצופה המשך התקדמות עם צמיחה מואצת במחצית השנייה של השנה. בנק ההשקעות אופנהיימר סבור שהמניה אטרקטיבית - "הצמיחה הגבוהה מהממוצע הענפי מגיעה כתוצאה מביקושים חזקים לשבבי RF-SiPho של תקשורת אופטית בדאטה סנטרס, שוק צומח חזק בו מחזיקה טאואר בנתח שוק מוביל, וכן מהגדלת נתח שוק של לקוחות טאואר בפלחי שוק שבבי הסלולר.
|החברה מתקדמת בתכניות השקעה רב-מימדית, נהנית מפרישה גלובאלית ומוצרית רחבה, ובכך נראית חסינה לזעזועי מאקרו ולמלחמות הסחר. למרות זאת, מניית TSEM נסחרת עדיין בתמחור חסר, שאינו משקף, להערכתינו, כראוי את פוטנציאל הצמיחה ומהווה לדעתנו הזדמנות השקעה אטרקטיבית. מניית TSEM מדורגת בהמלצת Outperform עם מחיר יעד של 60 דולר" מדובר בפרמיה של 48% על מחיר המניה בשוק.
ברבעון הראשון 2025 הציגה טאואר הכנסות של 358.2 מיליון דולר, צמיחה שנתית נאה של 9% - "המספרים בהתאם לתחזיתנו", מוספים האנליסטים של אופנהיימר, "עם רווח non-GAAP של 0.45$ למניה, מעל הקונצנזוס של 0.38$ ותחזיותינו של 0.41$ למניה. שיעורי הרווח הגולמי והתפעולי עמדו על 22% ו 9% בהתאמה. החברה ייצרה תזרים מזומנים חיובי מפעילות שוטפת של 94 מיליון דולר כנגד CAPEX של 111 מיליון דולר, וסיימה את הרבעון עם קופת מזומנים נטו של כמיליארד דולר, כ-9$ למניה, המספקת יציבות פיננסית וגמישות בהשקעות קפיטליות".
- טאואר זינקה ב-17% - מה אמר ראסל אלוונגר שהרים את המניה?
- טאואר מכה את הצפי בשורה העליונה ובשורה התחתונה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תמהיל ההכנסות וקיבולת הייצור: בתמהיל מכירות הרבעון חל גידול ניכר בתחום RF Infrastructure (נתח של 22%), לאור ביקוש חזק לשבבי RF-SiPho לתקשורת אופטית בדאטה סנטרס. פעילות SiPho צפויה להכפיל את עצמה ב-2025 ומהווה מנוע צמיחה מרכזי לטאואר, המחזיקה בנתח שוק של כ-80% בתחום צומח ורווחי זה. במקביל, החברה מציגה התקדמות בתחום שבבי ניהול מתח (Power) בסגמנט הסלולר, שנתחו גדל ל-18% מההכנסות בזכות השקת טכנולויות חדשות, המאפשרות ללקוחות טאואר להגדיל את נתחי השוק. שיעורי ניצול קיבולת מפעלי טאואר הציגו עלייה, כשכל מפעליה נמצאים בשיעורי ניצולת מעל 65%-70%, מפעל Uozu המתקדם של 300 מ"מ ביפן נמצא בקיבולת מלאה, וזאת במקביל להתקדמות ייצור במפעל החדש של 300 מ"מ - Fab10 באיטליה - שהחל לפעול בסוף 2024.
- הבלרינה שהפכה למיליארדרית - סיפורה של לואנה לופס לארה
- וושינגטון ומאסק נגד אירופה, לאחר קנס של 120 מיליון אירו שהוטל על X
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- תרומה של 1.1 מיליארד דולר בעיקר למחקר מדעי - מאחד מהאנשים...
הנהלת טאואר צופה ברבעון השני 2025 הכנסות של 372 מיליון דולר, צמיחה שנתית של כ-6% וצמיחה רבעונית של כ-4% - "המספרים האלו מעל תחזיתנו של 367 מיליון דולר", מוסיפים באופנהיימר, "החברה צפויה להמשיך בצמיחה לאורך שנת 2025, עם צפי להאצה במחצית השנייה של השנה הנוכחית וכן בשנת 2026, לאור צבר הזמנות גדול. תכניות השקעה מגוונות במפעלי 300 מ"מ באיטליה (שיתוף עם STM) ובארה"ב (שיתוף עם אינטל), בנוסף להרחבת כושר ייצור שבבי ה SiPho בהשקעה כוללת מעל מיליארד דולר (כמחציתה כבר בוצעה עד כה) תומכות בצמיחה ארוכת טווח של טאואר. פוטנציאל צמיחה זה אינו מגולם להערכתנו בתמחורה הנוכחי של מניית TSEM, הנסחרת עדיין במכפילי EBITDA חד-ספרתיים. מחיר היעד שלנו - 60 דולר, מבוסס על מכפיל EBITDA של 10 לתחזית 2026 בתוספת מזומנים. מניית TSEM נמנית על רשימת המומלצות "ישראליסט" של אופנהיימר".
- 4.מחר תצא הצהרה אחרת שטאואר מפסידה (ל"ת)אנונימי 17/05/2025 06:46הגב לתגובה זו
- 3.עוד חודש תראו כתבה שטאואר הולכת להפסיד וכו. (ל"ת)טאואר 16/05/2025 20:42הגב לתגובה זו
- 2.מניה שלא מחלקת דיבידנדים היא לא בשבילי (ל"ת)אנונימי 16/05/2025 20:32הגב לתגובה זו
- אנונימי 16/05/2025 22:25הגב לתגובה זותעשה גוגל כל צמיחה ועל ערך חבל סתם לדבר שטויות
- 1.אנונימי 16/05/2025 20:00הגב לתגובה זובשביל מה אתם ממליצים שאתם בכלל לא יודעים כלום.
המעשה הטוב של השבוע - חברה נתנה לה לפני 40 שנה הלוואה כדי לסיים את הלימודים והיא החזירה לה עכשיו מיליארדים
על כוחה של נתינה, על השקעה במיזים חברתיים, ועל סקוט מקינזי, התורמת הגדולה היום בעולם
מקינזי סקוט אגואיזם הופך בעשורים האחרונים למניע מרכזי כשהנתינה, חברות עזרה לזולת מאבדים מהחשיבות שלהם, אבל לא אצל כולם וטוב שכך. הנתינה היא כוח שמחזיר את עצמו במעגל קסום. הפילוסופיה העתיקה מסבירה שהנותן מקבל הרבה מאוד מהנתינה. הנותן לא רק עוזר לאחר, אלא גורם במעשה לשיפור (מוכח מחקרית) של מצבו הנפשי. נתינה נחשבת לאחד הגורמים החזקים לאושר.
סיפורה של מקנזי סקוט, המיליארדרית הפילנתרופית וגרושתו של ג'ף בזוס מייסד אמזון, הוא סיפור מדהים על בעלת הון של מיליארדים שמחלקת את רובו למטרות נעלות. והנה תרומה- השקעה מסוג אחר שעשתה מקינזי השבוע. לפני כ-40 שנה, כשהייתה סטודנטית שנה ב' באוניברסיטת פרינסטון, עמדה סקוט בפני משבר: חסרו לה 1,000 דולר לשכר לימוד, והיא שקלה לנשור מהלימודים. שותפתה לחדר, ג'יני טרקנטון, מצאה אותה בוכה והחליטה לפעול. היא ביקשה מאביה להלוות את הכסף, מעשה נדיבות פשוט ששינה את מסלול חייה של סקוט. "הייתי נותנת למקנזי את הכליה השמאלית שלי", אמרה טרקנטון לאחרונה, "זה פשוט מה שעושים בשביל חברים".
קריאה באותו הקשר: תרומה של 1.1 מיליארד דולר בעיקר למחקר מדעי - מאחד מהאנשים העשירים בעולם
כיום, שוויה הנקי של סקוט מוערך במעל 30 מיליארד דולר, בעיקר ממניות אמזון שקיבלה בהסכם הגירושים ב-2019. היא תרמה יותר מ-19 מיליארד דולר לארגונים שונים, בהתמקדות בצדק חברתי, השכלה וביטחון כלכלי. אבל את הטובה האישית ביותר היא מחזירה עכשיו לטרקנטון, שהקימה את חברת Funding U – מיזם המספק הלוואות מבוססות הישגים לסטודנטים ממשפחות בעלות הכנסה נמוכה, ללא צורך בערבים. החברה נולדה מהבנתה של טרקנטון את הקשיים שסקוט חוותה, במיוחד בעידן שבו עלויות הלימודים זינקו.
סקוט קפצה על ההזדמנות להשקיע ב-Funding U, ומספקת חלק ניכר מההון להלוואות בתעריפים מוזלים. היא תורמת 30 סנט לכל דולר מולווה, מה שמאפשר לחברה לגייס השקעות גדולות יותר מבנקים כמו גולדמן סאקס. זה לא רק החזר הלוואה, זה השקעה שמגלגלת מיליארדים בפוטנציאל, שכן Funding U מסייעת לאלפי סטודנטים להשלים תארים ולהשתלב בשוק העבודה. האלגוריתם של החברה מתבסס על ציונים והישגים, ולא על היסטוריית אשראי, מה שהופך אותה להוגנת יותר.
המעשה הטוב של השבוע - חברה נתנה לה לפני 40 שנה הלוואה כדי לסיים את הלימודים והיא החזירה לה עכשיו מיליארדים
על כוחה של נתינה, על השקעה במיזים חברתיים, ועל סקוט מקינזי, התורמת הגדולה היום בעולם
מקינזי סקוט אגואיזם הופך בעשורים האחרונים למניע מרכזי כשהנתינה, חברות עזרה לזולת מאבדים מהחשיבות שלהם, אבל לא אצל כולם וטוב שכך. הנתינה היא כוח שמחזיר את עצמו במעגל קסום. הפילוסופיה העתיקה מסבירה שהנותן מקבל הרבה מאוד מהנתינה. הנותן לא רק עוזר לאחר, אלא גורם במעשה לשיפור (מוכח מחקרית) של מצבו הנפשי. נתינה נחשבת לאחד הגורמים החזקים לאושר.
סיפורה של מקנזי סקוט, המיליארדרית הפילנתרופית וגרושתו של ג'ף בזוס מייסד אמזון, הוא סיפור מדהים על בעלת הון של מיליארדים שמחלקת את רובו למטרות נעלות. והנה תרומה- השקעה מסוג אחר שעשתה מקינזי השבוע. לפני כ-40 שנה, כשהייתה סטודנטית שנה ב' באוניברסיטת פרינסטון, עמדה סקוט בפני משבר: חסרו לה 1,000 דולר לשכר לימוד, והיא שקלה לנשור מהלימודים. שותפתה לחדר, ג'יני טרקנטון, מצאה אותה בוכה והחליטה לפעול. היא ביקשה מאביה להלוות את הכסף, מעשה נדיבות פשוט ששינה את מסלול חייה של סקוט. "הייתי נותנת למקנזי את הכליה השמאלית שלי", אמרה טרקנטון לאחרונה, "זה פשוט מה שעושים בשביל חברים".
קריאה באותו הקשר: תרומה של 1.1 מיליארד דולר בעיקר למחקר מדעי - מאחד מהאנשים העשירים בעולם
כיום, שוויה הנקי של סקוט מוערך במעל 30 מיליארד דולר, בעיקר ממניות אמזון שקיבלה בהסכם הגירושים ב-2019. היא תרמה יותר מ-19 מיליארד דולר לארגונים שונים, בהתמקדות בצדק חברתי, השכלה וביטחון כלכלי. אבל את הטובה האישית ביותר היא מחזירה עכשיו לטרקנטון, שהקימה את חברת Funding U – מיזם המספק הלוואות מבוססות הישגים לסטודנטים ממשפחות בעלות הכנסה נמוכה, ללא צורך בערבים. החברה נולדה מהבנתה של טרקנטון את הקשיים שסקוט חוותה, במיוחד בעידן שבו עלויות הלימודים זינקו.
סקוט קפצה על ההזדמנות להשקיע ב-Funding U, ומספקת חלק ניכר מההון להלוואות בתעריפים מוזלים. היא תורמת 30 סנט לכל דולר מולווה, מה שמאפשר לחברה לגייס השקעות גדולות יותר מבנקים כמו גולדמן סאקס. זה לא רק החזר הלוואה, זה השקעה שמגלגלת מיליארדים בפוטנציאל, שכן Funding U מסייעת לאלפי סטודנטים להשלים תארים ולהשתלב בשוק העבודה. האלגוריתם של החברה מתבסס על ציונים והישגים, ולא על היסטוריית אשראי, מה שהופך אותה להוגנת יותר.
