וול סטריט
צילום: pixbay
ירידות בשווקים

השווקים בלחץ - אנבידיה מאבדת 2.3%, טסלה נופלת 3.6%, נטפליקס עולה 3%

ומה עושים החוזים העתידים, שער הדולר, הנפט ומניות בולטות במסחר

צוות גלובל |

השווקים בוול סטריט תחת לחץ. הדולר יורד משמעותית ביחס למטבעות בעולם (לא ביחס לשקל), הנפט מאבד כ-3%. המדדים יורדים על רקע חששות ממכסי טראמפ והעימות בין טראמפ לג'רום פאוול, נגיד הבנק. הרצון של טראמפ להעיף את יו"ר הפד' נתפס כצעד מאוד שלילי בשווקים שרוצים ומתגמלים על נגיד בנק עצמאי ומקצועי ומענישים על בחירה שהיא "פוליטית" ומהלכים בכלל שיש בהם טעם "פוליטי". סיכוי קטן שפאוול יאבד את מקומו, אבל השווקים מרגישים את הלחץ על פאוול וזה מדאיג אותם.  


החוזים העתידיים על המדדים המובילים מצביעים על ירידות בפתיחת המסחר של עד 1.3%. הנאסד"ק מוביל בירידה, בעוד תשואות האג"ח הממשלתי עולות.


מניות במוקד

נטפליקס (NFLX ) עולה כעת ב-3% בטרום המסחר, לאחר שדיווחה על רווח רבעוני של 6.61 דולר למניה, מעל תחזיות האנליסטים של 5.57 דולר. החברה צופה רווח של 7.03 דולר למניה ברבעון השני, גבוה מתחזית הקונצנזוס של 6.25 דולר, ושומרת על תחזית הכנסות של 43.5 עד 44.5 מיליארד דולר לשנה זו. הכנסות הרבעון הראשון הסתכמו ב-10.5 מיליארד דולר, עלייה של 13% בהשוואה לשנה שעברה.  

הנהלת החברה סיפקה יעד להגיע לשווי של טריליון דולר, לעומת 400 מיליארד דולר כיום והמשקיעים מתלהבים - נטפליקס עקפה את הציפיות - עולה ב-2% באפטר


יונייטדהלס (UNH ) יורדת כעת ב-0.5% בטרום המסחר, לאחר צניחה של 22% ביום חמישי – הירידה היומית הגדולה ביותר מאז 1998. החברה דיווחה על רווחים נמוכים מהצפוי ברבעון הראשון והפחיתה את תחזית הרווח השנתי שלה, עקב עלייה בשימוש בשירותי רפואה בתוכנית Medicare Advantage.  


טסלה (TSLA ) נופלת כעת ב-3.6% לאחר דיווחים על דחייה אפשרית בהשקת דגם זול יותר של ה-Model Y ל-2026. טסלה צפויה לפרסם את דוחות הרבעון הראשון שלה לאחר סגירת המסחר מחר, על רקע ירידה במכירות וצניחה של 40% במניה מתחילת השנה.  


אלי לילי (LLY ) יורדת כעת ב-0.5% בטרום המסחר, לאחר זינוק של 14% ביום חמישי, בעקבות תוצאות חיוביות בניסוי שלב 3 לגלולת הרזיה חדשה, שהובילה לירידה ממוצעת של 7.9% במשקל לאחר 40 שבועות.  


קפיטל וואן (COF ) ו-Discover Financial Services עולות כעת ב-3% ו-5.3% בהתאמה, לאחר שהמשרד לפיקוח על המטבע (OCC) אישר באופן מותנה את רכישת Discover על ידי קפיטל וואן תמורת 35.3 מיליארד דולר.  

קיראו עוד ב"גלובל"

פורד (F ) יורדת כעת ב-1.5%, לאחר שדווח כי החברה עצרה משלוחי רכבים כמו F-150 Raptor ו-Lincoln Navigator לסין, כדי להימנע ממכסים סיניים נגדיים.


ונסיים באנבידיה NVDA , מלכת השבבים שמאבדת 2.3% על רקע המשך החששות מהחרפה במלחמת הסחר.

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
רפי עמית קמטק
צילום: רענן טל

המניה שתזנק מחר ב-5% למרות דילול המשקיעים

רן קידר |
נושאים בכתבה קמטק

שבוע אחרי ש נובה 0%  גייסה אג"ח להמרה בקופון אפס (ריבית אפס), גייסה קמטק 0%  425 מיליון דולר בקופון אפס. שתי החברות הן שחקניות בשוק השבבים, כשקמטק מפתחת מערכות לבדיקת תהליכי הייצור בשבבים. השאלה הראשונה שאמורה לעלות היא - איך אפשר לגייס אג"ח בריבית אפס? והתשובה היא שמדובר באג"ח להמרה למניות. אג"ח שיש לה סוכרייה - אפשרות להפוך למניה. המשקיעים מוותרים על ריבית ומקבלים אפשרות המרה למניות. זה יכול להיות משתלם להם כי יש להם אפסייד (אם כי פחות ממניה) ומצד שני - יש להם דאונסייד: רצפה כי האג"ח תיאורטית לא יכולה ליפול (להבדיל ממחיר המניה), אלא אם החברה נכנסת למצוקה תזרימית ופיננסית, וזה לא המצב. 

ומעבר לרצפה, יש להם אפסייד. אם המניה תעלה - ותעקוף את פרמיית ההמרה, הם ירוויחו. במקרה של קמטק, המניה נסחרה בכ-84 דולר (לפני העלייה בשישי) והמחיר שמבטאות האג"ח להמרה הוא כ-109 דולר. כלומר, מי שקונה את האג"ח רוכש בפרמיה של קרוב ל-30%. אם המניה תצנח, המשקיע עדיין מקבל את קרן האג"ח בסוף התקופה, אבל אם המניה נניח תעלה נניח פי 2 לאורך תקופת חיי האג"ח (עד שנת 2030) הוא מרוויח כ-65%, כי המניה סגרה את הפרמיה של ה-30% והוסיפה משם עוד 65%. עלייה מעבר למחיר ההמרה הופכת את האג"ח למניה - ההתנהגות זהה.

יש כאן סוכרייה גדולה, מול חיסרון של ויתור על הריבית, אבל משקיעים רבים אוהבים ומעדיפים השקעה כזו. לכן, לרוב, הנפקה של אג"ח להמרה, נחשבת לסוג של דילול ומפילה את המניה. זה מה שקרה לנובה. היא נפלה ב-10% ביום ההנפקה. הסברנו שזו יכולה להיות הזדמנות כי מדובר בירידה טכנית, אך אין דבר כזה בטוח, יש סיכון. המניה תיקנה מאז ועלתה ב-12%. 

אולי זו הסיבה שהשוק לא הפיל את קמטק אתמול. הדילול לא השפיע על המניה. אולי זו ההערכה שיהיה תיקון לאחר הירידה, ועדיין זה לא מסביר עלייה של 3.5% שתוביל מחר בבורסה בת"א לעלייה של 5%. 

אין לנו הסבר מוצק. גורמים שהיו מעורבים בהנפקה מסבירים שהביקושים היו גבוהים והחברה עשתה רושם חזק בשיחות עם הגופים הרוכשים. אולי "מעז יצא מתוק". אולי השיחות עם השוק, יצרו עניין שתורגם לביקושים למניה. כנראה גם לא היו כאלו שעשו החלפה - במקרים רבים, יש גופים מוסדיים שמחליטים למכור את המניה ולקנות אג"ח להמרה במקום, הפעם כנראה זה היה בשוליים.

כמו כן, הסיבה היא גם פרמיית ההמרה שרחוקה "מהכסף", אם כי אחרי העלייה במניה מדובר בפרמיית המרה שירדה ל-26%, זאת לא פרמייה גבוהה.  

כטבמיםכטבמים

פולין מזניקה מטוסי קרב בשל חדירת מל"טים; הרוסים מתגרים?


דריכות שיא במזרח אירופה: חשש מחדירות מכוונות של מל"טים רוסים לשטחי נאטו; פולין ורומניה נקטו צעדים ביטחוניים



מנדי הניג |
נושאים בכתבה פולין רוסיה


פולין הכריזה אתמול על כוננות גבוהה במערך ההגנה האווירית שלה, בעקבות איום של חדירת מל"טים מרחב אוויר אוקראיני. מדובר בפעם השנייה בתוך שבוע שמטוסי קרב פולניים מוזנקים, והפעם המהלך כלל גם את סגירת נמל התעופה לובלין שבמזרח המדינה. המהלך בוצע במקביל למתקפה רוסית על אזור הדנובה בגבול אוקראינה - רומניה, שם גם זוהה כלי טיס בלתי מאויש שחדר לשטח רומני.

בפוסט שפרסם ראש ממשלת פולין דונלד טוסק ברשת X נכתב כי הצעדים שננקטו הם "מניעתיים", אך הם מבהירים את רמת הרגישות והדריכות שבה שרויה המדינה, במיוחד מאז החדירה החריגה של כ - 20 מל"טים רוסים מוקדם יותר השבוע. לפחות שלושה מהם יורטו לראשונה מאז תחילת הפלישה הרוסית לאוקראינה ב-2022.

התרעה לתושבים, תגובה אזורית

במקביל לסגירת שדה התעופה בלובלין, שוכן כ-100 ק"מ בלבד מהגבול עם אוקראינה, נשלחו הודעות חירום SMS לתושבים בשישה מחוזות במזרח פולין, בהם נמסר על איום אווירי מיידי. אוקראינה אישרה כי שני מל"טים רוסים נצפו באותו זמן במערב שטחה, מה שחיזק את החשד בחדירה מכוונת לשטח נאטו.

גם רומניה הגיבה בזינוק מהיר: מטוסי קרב שלה הוזנקו לאוויר לאחר שמל"ט חדר למרחב האווירי שלה בזמן תקיפת טילים רוסים את אזור הדנובה. לפי משרד ההגנה הרומני, האירוע נמצא בבדיקה, אך ברומניה מדגישים כי לא מדובר באירוע ראשון מסוגו, והם שומרים על ערנות גבוהה מול האיומים מהצד הרוסי.

ארצות הברית, דרך מזכיר המדינה מרקו רוביו, הבהירה כי ייקח מספר ימים להבין האם המל"טים נשלחו בכוונה לשטח פולין, או שמדובר בסטייה מקרית. עם זאת, לדבריו, אם יתברר שמדובר במהלך יזום מצד רוסיה, זו תהיה "הסלמה חמורה".