ללא שינוי: הריבית בארה"ב נותרה על 4.5%
בצל המתיחות עם טראמפ והחשש מאינפלציה מחודשת, פאוול מאותת על המשך מדיניות זהירה; פאוול בנאומו: "לא אגיב או אתייחס בשום
צורה להערות הנשיא. זה לא ראוי"
הריבית בארצות הברית נשארה על 4.25-4.5%,בהתאם לציפיות, כאשר החוזים על ריבית הפד תמחרו סבירות של 99.5% לכך שהריבית תישאר על כנה. זוהי החלטת הריבית הראשונה של 2025, והיא מגיעה לאחר שלוש הורדות רצופות שביצע הפד מאז ספטמבר 2024, במהלכן ירדה הריבית מרמה של 5.25% לרמתה הנוכחית.
בהודעה שפורסמה, ציינה הוועדה: "בבחינת ההיקף והעיתוי של התאמות נוספות בטווח היעד של הריבית הפדרלית, הוועדה תעריך בקפידה את הנתונים הנכנסים, את התחזית המתפתחת ואת מאזן הסיכונים." בכירי הפד בחרו שלא להוריד את הריבית, לאור שוק עבודה יציב ואינפלציה שנשארה באופן עיקש מעל יעד הבנק של 2%. עם זאת, ישנם סימנים לכך שהלחצים המניעים את עליית המחירים עשויים להתמתן בקטגוריות כמו דיור ושירותים.
ההודעה הקודמת של הוועדה, לאחר ישיבתה ב-17-18 בדצמבר, הציגה תמונה שונה של המגמה הכלכלית: "המדדים האחרונים מעידים כי הפעילות הכלכלית ממשיכה להתרחב בקצב איתן. מאז תחילת השנה, תנאי שוק העבודה התמתנו באופן כללי, ושיעור האבטלה עלה אך נותר נמוך." גם הניסוח המתאר את האינפלציה השתנה מדצמבר, כאשר ההודעה התייחסה להתקדמות בהאטת קצב עליית המחירים.
ההחלטה לשמור על הריבית ללא שינוי התקבלה פה אחד, לאחר קול מתנגד אחד בדצמבר. ההודעה היום נתנה מעט אינדיקציות לגבי מה שהבכירים חושבים על המשך מדיניות הריבית, ומותירה לוועדה גמישות להגיב לנתונים ולחדשות כלכליות או מדיניות אחרות עד לישיבתה הבאה ב-17-18 במרץ.
- תיק ההשקעות שלכם צריך להיות גם בסחורות? התשובה של גולדמן סאקס
- הפד' מתכונן להורדת ריבית: האם זה תחילת ראלי סוף השנה או מלכודת שורית?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הבנק המרכזי כבר אותת בסוף השנה שעברה על שינוי כיוון משמעותי – מעבר ממדיניות של הורדות רצופות למדיניות זהירה יותר. פאוול הדגיש בעבר כי "הבנק חייב להימנע מקבלת החלטות פזיזות", מסר שמבהיר כי לא כל הורדת ריבית צפויה להתרחש באופן אוטומטי.
ברקע ההחלטה עומדת חזרתו של דונלד טראמפ לבית הלבן, המציבה אתגר משמעותי בפני עצמאות הבנק המרכזי. טראמפ כבר החל במתקפה על מדיניות הפד, כשבנאום שנשא בפורום הכלכלי העולמי בדאבוס דרש "להוריד את הריבית מיד". הנשיא, שבקדנציה הקודמת שלו ניהל עימותים חריפים עם פאוול, אף הצהיר כי הוא "מבין בריבית יותר מהפד עצמו". בכירים בוול סטריט מעריכים כי טראמפ ינסה לקדם מדיניות של הורדות ריבית מהירות יותר, גם במחיר של סיכון ליציבות האינפלציה.
המדיניות הכלכלית המתוכננת של טראמפ, ובמיוחד כוונתו להעלות מכסים, כבר משפיעה על השווקים ומעלה את ציפיות האינפלציה. מהלכים אלה העלו את תשואות האג"ח האמריקאיות ועלולים להוביל לעלייה באינפלציה בפועל בחודשים הקרובים. נתוני האינפלציה האחרונים הראו עלייה של 2.9% במדד המחירים לצרכן בדצמבר, מעל לתחזיות, למרות שמדד הליבה המשיך להראות סימני התמתנות.
- ממשל טראמפ שוקל לאפשר לאנבידיה למכור שבבי H200 לסין
- סטרטג'י רכשה ביטקוין בכמעט מיליארד דולר
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- "אנבידיה נסחרת במכפיל שפל היסטורי" בנק אוף אמריקה ממליץ לנצל...
להצטרפות למסיבת העיתונאים:
יו"ר הבנק הפדרלי האמריקאי, ג'רום פאוול, דחה בנאומו את דרישותיו של הנשיא דונלד טראמפ להמשיך בהורדות ריבית, והדגיש כי הבנק המרכזי ימשיך לפעול באופן עצמאי. "לא אגיב או אתייחס בשום צורה להערות הנשיא. זה לא ראוי," אמר פאוול במסיבת העיתונאים שנערכה לאחר החלטת הריבית. הוא הוסיף כי על הציבור להיות בטוח שבכירי הפד ימשיכו לבצע את עבודתם כפי שעשו תמיד, תוך התמקדות בהשגת היעדים הכפולים של הבנק המרכזי.
"אנחנו משרתים את הציבור בצורה הטובה ביותר כשאנחנו מתמקדים בעבודתנו," הדגיש פאוול.
במהלך מסיבת העיתונאים התייחס יו"ר הפד גם למצב שוק העבודה האמריקאי. לדבריו, למרות הגידול החזק במשרות בסוף השנה, שוק העבודה נמצא בנקודה
בריאה. "מגוון רחב של אינדיקטורים מצביע על כך שהתנאים בשוק העבודה מאוזנים באופן כללי," אמר פאוול, והוסיף כי "בשלב זה, שוק העבודה אינו מהווה מקור ללחצים אינפלציוניים משמעותיים.
הערכה זו מגיעה לאחר שהמעסיקים דיווחו באופן מפתיע על תוספת משרות חזקה מהצפוי של 256,000 משרות בדצמבר. עם זאת, פאוול ציין כי בממוצע של שלושת החודשים האחרונים נוספו 170,000 משרות בחודש, קצב מתון יותר בהשוואה לעליות החדות שנרשמו בתחילת 2024. בנוסף, שיעור האבטלה התייצב מאז אמצע השנה שעברה, ועמד על 4.1% בדצמבר 2024 - רמה נמוכה מבחינה היסטורית.
- 2.פברואר השחור 29/01/2025 21:18הגב לתגובה זוובעקבותיו מחירי הדירות בגוש דן יפלו ב 30 אחוז.
- חלאס 29/01/2025 22:51הגב לתגובה זוכדי להזניק לשדרג טכנולוגית של המדינות. תפסיק להפחיד אנשים. השנה העולם הטכנולגי העולמי עושה את השדרוג. תחשוב מה עשה אייפון לאינטרנט. עכשיו בכלל העתיד רכב מעופף רפואה עתידנית מחשבי על מציאות רבודה טפורטינג..... חלל
- 1.לרון 29/01/2025 21:10הגב לתגובה זומקסימום רבע לפה רבע לשםזה לא המצב אצל טראמפ 1.0
מניה טרנדית; קרדיט: רוי שיינמן, ChatGPTהמניה הישראלית שנסחרה שנים בשווי זניח, וזינקה פתאום יותר מפי 50
החברה שנכנסה לוול סטריט לתוך שלד, פועלת בתחום סימון וזיהוי חומרים, ומציעה טכנולוגיה שמאפשרת לעקוב אחר מוצרים לאורך שרשרת האספקה באמצעות סמנים כימיים המשולבים בחומר עצמו. הסמנים שומרים על תכונותיהם גם לאחר עיבוד, התכה או מיחזור, ומאפשרים לזהות את מקור החומר גם בשלבים מתקדמים של תעשייה. למרות שהחברה פעלה במספר ענפים והציגה יכולות טכנולוגיות ייחודיות, היא התקשתה במשך שנים לבסס לעצמה מעמד יציב בשוק ההון. מה שהדליק את המשקיעים בתקופה האחרונה היה סדרת הודעות שהחברה פרסמה. בכנס בדובאי חשפה SMX יכולות זיהוי של זהב וכסף לאחר התכה, יכולת שלטענתה קיבלה הכרה מגוף רגולטורי מקומי. לאחר מכן פרסמה החברה דוחות נוספים שהציגו התקדמות במימוש הטכנולוגיה בתחומים נוספים.
בנוסף וכנראה הסיבה העיקרית לזינוק, החברה הציגה לאחרונה גם הסכם מימון משמעותי עם קרן Target Capital 1 בהיקף של כ־110 מיליון דולר. ההסכם כולל שטר המרה ויכולת למשוך אשראי נוסף, ללא מגבלות משמעותיות. מבחינת השוק, מדובר באיתות של תמיכה מצד גוף מוסדי, אך גם במהלך שמדגיש את הצורך של החברה בהון נוסף כדי להמשיך לפעול בקצב הנוכחי. השילוב בין גיוס ההון, ההכרה הטכנולוגית והחשיפה בתקשורת יצר תמהיל שמוכר היטב בשוק האמריקאי: ציפייה שעסק קטן יחסית יצליח לפרוץ לתחומים גדולים. תנאי כזה מייצר לעיתים הזדמנויות אמיתיות, אך גם פותח פתח לתנועות חדות שמנותקות מהמצב העסקי בפועל.
ההיסטוריה של SMX בשוק ההון מורכבת. החברה הונפקה באוסטרליה לפני שש שנים, ולאחר מכן ביצעה מיזוג SPAC לפי שווי של כ־200 מיליון דולר. אף על פי שהחברה התחילה פעילות מסחרית רק בשנים האחרונות, הדוחות הכספיים מצביעים על הפסדים משמעותיים. במחצית הראשונה של השנה הפסדיה המצטברים הגיעו ליותר מ־100 מיליון דולר, והיא טרם הציגה הכנסות משמעותיות. בעלי המניות המרכזיים בחברה השתנו גם הם. קיבוצים שהחזיקו מניות בתקופת המיזוג כבר אינם חלק מהתמונה. כיום, שני בעלי העניין העיקריים הם המנכ"ל חגי אלון והיו"ר אופיר שטרנברג, כל אחד עם החזקה של כ־6%.
האתגר הכפול
מצד אחד הטכנולוגיה של SMX מציעה מענה לסוגיות שהעסיקו תעשיות שונות במשך זמן רב, מזיהוי מתכות יקרות לאחר עיבוד ועד שיפור האמינות של נתונים בתחום הרגולציה הסביבתית. מצד שני, הפיכת יכולת טכנולוגית למקור הכנסה עקבי דורשת תהליך ארוך: בניית מערך מסחרי, חדירה לשווקים שמרניים יחסית ועמידה בתקנים רגולטוריים מחייבים. הפער הזה עדיין לא נסגר, והוא נמצא במרכז הדיון סביב פוטנציאל הצמיחה של החברה.
וול סטריט שור (גרוק)נעילה שלילית בוול-סטריט; מארוול נפלה ב-7%, פרמאונט זינקה ב-9%
חוזים עתידיים הראלי בשוקי המניות בארה"ב נבלם, כאשר המשקיעים ממתינים לאיתותים ברורים יותר בנוגע למסלול הריביות בשנת 2026. למרות שהפחתת ריבית בהחלטת הפד הקרובה כמעט מובטחת, חוסר הוודאות לגבי קצב ההקלות בהמשך מעיב על הסנטימנט. מדד S&P 500 איבד 0.5% לאחר שהתקרב לשיא היסטורי, הנאסד״ק והדאו ירדו ב-0.3% ו-0.6% בהתאמה, ומיזוגים בולטים שעלו לכותרות, בהם ניסיון השתלטות של פאראמונט־סקיידאנס על וורנר ברוס דיסקברי, לא הצליחו לייצר מומנטום חיובי בשוק.
המשקיעים עוקבים מקרוב אחר התנודתיות שנובעת מהתמתנות בגל העליות שהובל על ידי מניות ה־AI ומהמתיחות סביב מידת הנכונות של הפד להמשיך להפחית ריבית בקצב מהיר. קווין האסט, אחד המועמדים המובילים ליו"ר הפד הבא, אמר כי הצבת מסלול ריבית לחצי השנה הקרובה תהיה צעד לא אחראי, והדגיש את הצורך להישען על נתונים כלכליים בזמן אמת, עמדה שמגבירה את אי־הוודאות בשווקי ההון.
בתוך כך, נרשמת התפצלות בעמדות בכירי הפד סביב מצב האינפלציה והמשך המדיניות המוניטרית, במיוחד על רקע מחסור בנתוני מאקרו עדכניים. שווקי הכסף תימחרו בעבר שלוש הפחתות ריבית עד סוף 2026, אך כעת ההערכה הצטמצמה לשתיים בלבד. האנליסט ג'וליאן עמנואל מאוורקור ISI מזהיר כי חודש דצמבר עשוי להיות תנודתי במיוחד עבור המשקיעים, וכי חילוקי הדעות בוועדת השוק הפתוח מחלישים את אמינות ההצהרות העתידיות של הפד.
אג"ח הממשל האמריקאי המשיכו את המגמה השלילית שנרשמה בשבוע שעבר, הגרוע ביותר זה שמונה חודשים, כאשר תשואת האג"ח ל־10 שנים עלתה לכ־4.18%. נתוני הכלכלה האחרונים וסימנים להיחלשות מסוימת בשוק העבודה עשויים לדחוף את יו"ר הפד ג'רום פאוול לטון מתון יותר, אך גם במקרה זה קיים חשש שהחלטת הריבית הקרובה תהיה מפוצלת בין נצים ליונים, מה שמוסיף עוד נדבך של חוסר ודאות לשווקים.
- ה-S&P 500 צפוי לשבור היום שיא; ומה קורה באירופה?
- אנבידיה וטסלה יורדות עד 1.5% - מה עושים החוזים העתידיים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לא רק הריבית תתפוס כותרות יש גם כמה וכמה חברות בולטות שיפרסמו תוצאות שיכולות לשנות את הטון בשוק ובכללן: אורקל, ברודקום, קוסטקו, אדובי ולולולמון צפויות לפרסם תוצאות ולתת הצצה לאן ממשיכה ריצת הבינה המלאכותית ומה מצב הצרכן האמריקאי.
