מנצלות את המומנטום: חברות המחשוב הקוונטי מגייסות מאות מיליוני דולרים
D-Wave ו-Quantum Computing מובילות גל גיוסים של כ-250 מיליון דולר למרות הפסדים וקשיים תפעוליים בעוד מנכ"ל IonQ צופה רווחיות רק ב-2030
מחשוב קוונטי על רקע ההתלהבות הגוברת בשוק המחשוב הקוונטי, חברות מובילות בתחום מנצלות את המומנטום החיובי לגיוסי הון משמעותיים. D-Wave Quantum D-Wave Quantum 2.3% ו-Quantum Computing Quantum Computing 0.96% הובילו השבוע מהלכים נרחבים, במטרה לממן את תוכניות ההתרחבות העתידיות שלהן.
D-Wave Quantum דיווחה לרשות ניירות הערך האמריקאית כי גייסה 150 מיליון דולר במניות רגילות, מה שהעלה את יתרת המזומנים שלה לכ-320 מיליון דולר. מנכ"ל החברה, אלן בראץ, הביע אופטימיות ואמר כי "אנו מאמינים שהשלמת גיוס ההון הזה מספקת לנו את ההון הנדרש כדי לבצע במלואה את תוכנית הפעולה שלנו עד להגעה לרווחיות מתמשכת ותזרים מזומנים חיובי."
במקביל, Quantum Computing חתמה על הסכמי רכישה עם משקיעים מוסדיים למכירת של יותר משמונה מיליון מניות רגילות במחיר של 12.25 דולר למניה. כריס בומלר, סמנכ"ל הכספים של החברה, ציין כי גיוס של 100 מיליון דולר העלה את סך ההון הגולמי שגויס מאז נובמבר ל-190 מיליון דולר.
האתגרים משמעותיים
למרות ההתלהבות בשוק, האתגרים העומדים בפני חברות המחשוב הקוונטי משמעותיים. רבות מהחברות עדיין מפסידות כסף, והדרך לפיתוח מוצרים מסחריים בני-קיימא צפויה להימשך שנים. מנכ"ל IonQIonQ 1.3% , פיטר צ'פמן, צופה כי חברתו תייצר הכנסות של כמעט מיליארד דולר ותהפוך רווחית רק ב-2030.
- שוק המחשוב הקוונטי צפוי לזנק ל-200 מיליארד דולר עד 2035
- קוואנטום ארט מגייסת 100 מיליון דולר - הסבב הגדול בתולדות הקוואנטום הישראלי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
D-Wave ו-Rigetti נאבקו בעבר בסכנת מחיקה מהמסחר בבורסה, לאחר שמחירי מניותיהן צנחו מתחת לדולר אחד למשך 30 ימים רצופים. החברות קיבלו את האזהרה השלישית והשנייה בהתאמה באוקטובר, אם כי מאז המניות התאוששו משמעותית. למרות האתגרים, החברות ממשיכות להתקדם בפיתוח טכנולוגי. ימים ספורים לאחר שמיקרוסופט השיקה את תוכנית Quantum Ready, המיועדת לסייע למנהלים להכיר את הטכנולוגיה, D-Wave השיקה יוזמה דומה.
תוכנית Leap Quantum LaunchPad של D-Wave מציעה גישת ניסיון חינמית למערכות החברה, המאפשרת ללקוחות להשתמש במחשוב קוונטי "לפתרון בעיות שעשויות להיות מחוץ להישג ידם של מחשבים קלאסיים," כפי שציינה החברה.
לא רק חברות טכנולוגיה
לא רק חברות טכנולוגיה מתעניינות בתחום. Accenture, הידועה בעיקר כחברת ייעוץ IT, מפתחת יישומים קוונטיים כבר שנים בשיתוף פעולה עם חברות כמו D-Wave. השבוע הכריזה Accenture על השקעה אסטרטגית ב-QuSecure, חברה המתמחה באבטחת סייבר פוסט-קוונטית. מנכ"לית QuSecure, רבקה קראוטהמר, אמרה כי החברות יציעו פתרונות ללקוחות ממשלתיים ומהמגזר הפרטי כדי לסייע בהפחתת "סיכונים קוונטיים מתעוררים."
- ההזדמנות של אנבידיה בשוק הסיני מול האיום הסיני הגדול - סין תיקבע את הכיוון של החברה בשנה הבאה
- פולימרקט וקלשי מובילות את המהפכה בפינטק; עלייה של 25% בגיוסים בתחום
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- המניה שצונחת 88% - מה הסיבה והאם יש סיכוי לקאמבק?
קראוטהמר הדגישה את חשיבות המעבר מניהול הצפנה המצריך שנים לשדרוג אלגוריתמים לזריזות קריפטוגרפית מתואמת - היכולת ללחוץ על כפתור ולשדרג את כל המערכת בבת אחת.
התנועה בשוק המחשוב הקוונטי משקפת את ההכרה הגוברת בפוטנציאל העצום של הטכנולוגיה, אך גם את האתגרים המשמעותיים העומדים בפני החברות בדרך למסחור מוצלח.
"עידן חדש של מחשוב קוונטי אמין"
חברות הטכנולוגיה הקטנות בתחום המחשוב הקוונטי רשמו לאחרונה עליות חדות בעקבות הצהרה אופטימית של מיקרוסופט, שהתנגשה עם דבריו הספקניים של מנכ"ל אנבידיה. מיקרוסופט טענה כי "אנו ניצבים בפתח עידן חדש של מחשוב קוונטי אמין" וצופה האצה משמעותית במחקר ובפיתוח בתחום במהלך 12 החודשים הקרובים.
מהצד השני, ג'נסן הואנג, מנכ"ל אנבידיה, טען לאחרונה בכנס CES כי יידרשו בין 15 ל-30 שנה עד שמחשבים קוונטיים יהפכו "לשימושיים באמת".
עם זאת, נראה כי דווקא עמדתה האופטימית של מיקרוסופט זוכה לאמון המשקיעים. המומחים מצביעים על כך שלשני הצדדים יש אינטרסים מנוגדים: הואנג, שחברתו הרוויחה הכי הרבה מטרנד הבינה המלאכותית, חושש שהמחשוב הקוונטי יאיים על הדומיננטיות של שבבי אנבידיה.
מיקרוסופט, מצידה, מציגה נתונים מדאיגים לגבי מוכנות השוק לעידן הקוונטי. לפי מחקר שציטטה החברה, רק 12% מקרב מקבלי ההחלטות בעסקים דיווחו כי הארגונים שלהם ערוכים להעריך הזדמנויות בתחום. למרות זאת, מנהיגים בחברות גלובליות, קרנות השקעה וממשלות משקיעים מיליארדי דולרים בטכנולוגיה.
מחשוב קוונטי גטי תמונותהמירוץ הקוונטי: ארבע חברות שמעצבות את עתיד המחשוב
הטכנולוגיה הקוונטית מתקדמת בקצב מהיר, עם פיתוחים משמעותיים הן מבחינה טכנולוגית והן מבחינה מסחרית. ממשלות בעולם משקיעות מיליארדי דולרים בפיתוח מחשוב קוונטי, במטרה לשמור על יתרון תחרותי
הפוטנציאל העצום והאתגרים הטכנולוגיים
הטכנולוגיה הקוונטית מתקדמת בקצב מהיר, עם פיתוחים גם בצד הטכנולוגי וגם בצד המסחרי. ממשלות בעולם משקיעות מיליארדי דולרים בפיתוח מחשוב קוונטי, במטרה לשמור על יתרון תחרותי ולהוביל בתחומים חדשים. בין החברות הבולטות שכדאי לעקוב אחריהן נמצאות D-Wave, Rigetti, IonQ ו-IBM. שלוש הראשונות והקטנות יותר משמעותית מ-IBM הניבו מאות אחוזים בשנתיים האחרונות, בממוצע קרוב ל-800%. שוק המניות תמיד מקדים את השוק הטכנולוגי, אבל הערכים של החברות האלו כבר גבוהים ומבטאים התקדמות מאוד משמעותית. הן בנקודת הזמן הזו בחזית הטכנולוגיה, אבל זו השקעה מסוכנת מאוד.
בכל מקרה, האפליקציות המבטיחות של המחשוב הקוונטי נוגעות לתחומים רבים, כמו רפואה, פיננסים וחקר חומרים, בזכות יכולת עיבוד מאסיבית של נתונים מורכבים עם דגש על בעיות שמייצרות כמויות עצומות של קומבינציות. מחשבים קלאסיים מעבדים מידע בצורה סדרתית, בעוד שמחשבים קוונטיים יכולים לבחון מספר אפשרויות במקביל, וכך להתמודד עם בעיות שיש בהן מיליוני משתנים בו זמנית. לדוגמה, חברת IBM השיקה לאחרונה את המחשב הקוונטי הגדול ביותר שלה עד כה, עם 433 קיוביטים, שמרחיב את היכולת להריץ בעיות מורכבות יותר.
עם זאת, הטכנולוגיה עדיין מתמודדת עם אתגרים, כמו רגישות לטעויות ותקלות תפעוליות. חברות כמו Quantinuum, בשותפות עם קונגלומרט Honeywell, ו-IBM מדווחות על התקדמות משמעותית בתחום תיקון השגיאות, צעד שנחשב קריטי בדרך למכונות גדולות ויציבות יותר. Quantinuum, למשל, הציגה לאחרונה את 'Helios', שנחשב למחשב הקוונטי המדויק ביותר כיום.
מבט על השחקניות המובילות בבורסה
כיום, שלוש חברות קוונטיות הנסחרות בבורסה זוכות לתשומת לב מיוחדת מצד מומחים ומשקיעים. חברת D-WaveD-Wave Quantum 1.49% מובילה את התחום עם מחיר יעד ממוצע של כ-45 דולרים למניה, בעוד IonQ IonQ 0.86% זוכה להערכת שווי גבוהה יותר עם מחיר יעד של כ-100 דולרים. Rigetti Rigetti Computing 0.31% , לעומת זאת, זוכה עם הערכות שמרנית זהיר יותר עם מחיר יעד של כ-30 דולר למניה, בעיקר בשל התלות הגבוהה שלה במענקי ממשלה, שהיוו כמעט 90% מההכנסות שלה.
- אנחת רווחה: פריצת הדרך שתציל את המחשב הקוונטי
- הכסף ממשיך לזרום לחברות הקוונטים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ההסתמכות על תקציבי ממשלה היא נקודת תורפה ל-Rigetti במידה ולא תצליח להרחיב את המכירות וההכנסות מהשוק המסחרי. עם זאת, Rigetti ו-IonQ מחזיקות במאזנים נקיים מחובות משמעותיים, כאשר IonQ הגדילה את מאגר המזומנים וההשקעות שלה לכ-3.5 מיליארד דולר לאחר הנפקת הון בשווי 2 מיליארד דולר בסוף 2024.
ההזדמנות של אנבידיה בשוק הסיני מול האיום הסיני הגדול - סין תיקבע את הכיוון של החברה בשנה הבאה
סין היא שוק ענק שאנביידה לא נמצאת בו, אבל סין היא גם בית חרושת של חברות שמתחרות באנבידיה
אנבידיה NVIDIA Corp. 1.15% , מלכת השבבים בתקופה טובה בוול סטריט כשהיא נושקת ל-5 טריליון דולר. אין עוד חברה שמזוהה עם ה-AI יותר ממנה, אין חברה בגודל שלה, אין חברה עם מרווחים כמו שלה. אנבידיה היא מונופול שבבי AI אבל יש לקוחה שלא רוצה לקנות - סין.
הממשל האמריקאי לא מוכן למכור שבבי בלקוול מובילים לסין, אז הממשל הסיני מורה לחברות הסיניות שלא לקנות שבבים נחותים יותר. במקביל הממשל תומך בחברות שבבים מקומיות שמפתחות שבבי AI. הפער עם אנבידיה לא קטן, אבל הוא מצטמצם. ומכאן שמול הזדמנות ענקית למכירות גדולות בסין, יש גם איום - תחרות סינית.
נתחיל בהזדמנות. מעבר לצמיחה מואצת השנה שצפויה להערכת האנליסטים להימשך גם בשנה הבאה, אנבידיה צפויה להשיק שבבים חדשים, גם כמענה לשבבים של גוגל שנכנסה למקטע בשוק שבבי ה-AI ומתחרה ראש בראש באנבידיה. במחצית השנה אנבידיה אמורה לספק שבבי בינה מלאכותית חדשים, לפרויקט של ChatGPT - שבבים מדגם Blackwell NVL72 וזה יהיה מבחן גדול. מבחן נוסף הוא כאמור השוק הסיני.
הזדמנות בשוק הסיני: הזמנות של 54 מיליארד דולר
לאחר הודעת הנשיא טראמפ המאפשרת הובלת מעבדי ה-H200 של אנבידיה לסין בתנאי שתועבר למדינה תשלום של 25% מסך המכירות, נפתח מסלול פוטנציאלי לזינוק בביקוש והכנסות. ההחלטה מעידה על נכונות מסוימת לפתוח את השוק הסיני לטכנולוגיה מתקדמת מארה"ב, תוך שמירה על אינטרסים כלכליים. הסינים כאמור לא מרוצים מהעניין, אבל בחדרי חדרים, החברות מסבירות לממשל שעדיף לקנות מאשר לא. היכולות של השבבים האלו חזקות וטובות מאשר התחליפים הקיימים.
- מי אנשי השנה שלי בוול סטריט?
- ממשל טראמפ שוקל לאפשר לאנבידיה למכור שבבי H200 לסין
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
על פי פרסומים בתקשורת האמריקאית והסינית, אנבידיה קיבלה הזמנות ליותר משני מיליון יחידות של מעבדי H200 מסין. מחיר היחידה עומד על כ-27 אלף דולר, מה שמצביע על הכנסות אפשריות בהיקף של כ-54 מיליארד דולר. כרגע, אנבידיה מחזיקה במלאי של כ-700 אלף יחידות ופנתה ליצרנית טייואן סמיקונדקטור (TSMC) להגדיל תפוקה. עם זאת, מימוש מלא של ההזמנות תלוי ברגולציות והסכמות בין הצדדים.
בנוסף, חברת ByteDance, המחזיקה ב-TikTok, מתכננת להשקיע עד כ-14 מיליארד דולר ברכישת מעבדי אנבידיה בשנת 2026, בכפוף לאישור קבלת הטכנולוגיה.
