דור ה-Z כובש את שוק ההון: השקעות בגיל מוקדם וריצה אחרי משפיענים - זהירות
דור ה-Z נכנס לבורסה כבר בגילאים צעירים. הוא עושה זאת דרך אפליקציות והוא מושפע מהמלצות ברשתות החברתיות, אך האם הגישות החדשניות של הצעירים ישרדו את מבחן הזמן?
סיכויים וסיכונים
השקעות מוקדמות: למה דווקא דור ה-Z?
דור ה-Z, שנולד בין השנים 1997 ל-2012, משנה את חוקי המשחק בעולם ההשקעות. בעוד שדור הבייבי בומרס התחיל להשקיע רק בגיל 35 בממוצע, ודור המילניאלס בגיל 25, הצעירים של היום מתחילים להשקיע כבר בגיל 19 בממוצע – צעיר משמעותית מהדורות הקודמים.יש גם רבים שנכנסו להשקעות אפילו בגילאי 15 ו-16. הם מהירים, מקבלים עצות וצורכים מידע מרשתות חברתיות. הם עדר של נאמנים לאיזה משפיען רשת ובמו ידיהם הם מייצרים לו את הכוח. כשהם מקבלים הוראה-המלצה הם קונים וכך הם בעצמם יוצרים עליות שמחזקות את האמון באותו משפיען.
זה כבר לא ניתוח כלכלי, זו כבר לא הערכת שווי, הבייסיק של עולם ההשקעות נעלם. מניות מזנקות בעשרות אחוזים בלי סיבה, יורדות אחר כך בלי סיבה, זה משחק. משחק שגם קיים בשוק הקריפטו. משחק שאין מאחוריו משמעות כלכלית, אבל זה עובד....עד שזה מפסיק לעבוד.
כשמשחקים באופן כזה מדובר בהימורים. זה נחמד בכסף קטן שהפסדו לא יגרום לכם כלום, אבל זה מתרחב לכסף גדול. הרבה אנשים "רואים כי טוב", שהבורסה בשיאים, שהמניות רק עולות, ומשקיעים
גם את מה שהם לא יכולים להפסיד.
צריך לזכור - מניות לא עולות לעד, הן אכן נותנות תשואה עודפת על פני מכשירים סולידים כי בהגדרה השקעה במניה מסוכנת יותר ולכן המשקיע צריך לקבל סיכוי-תשואה על כך. אבל זה נכון לטווח ארוך. השקעה במניות נותנת תשואה גבוה על פני זמן, אבל תחת כמה תנאים, אחד מהם הוא פיזור. השני הוא יצירת תיק שתואם את הסיכון הספציפי שלכם.
- הנפקה מוצלחת לג׳מיני - מזנקת ביום המסחר הראשון
- הלהיט הבא? ג'מיני העלתה את השווי המבוקש בהנפקה, ומי המשקיעה המפתיעה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מכל מקום,עולם ההשקעות נחשף לצעירים, מכל רחבי העולם, גם אצלנו ומדובר בהשקעות עם מאפיינים שונים מהדורות הקודמים:
נגישות טכנולוגית: אפליקציות כמו Robinhood ו-Stockpile מאפשרות ביצוע עסקאות בלחיצת כפתור וללא עמלות. אפליקציות בארץ של בנקים ובתי השקעות מאפשרות פעילות נוחה, נגישה ולרוב עם עמלות נמוכות.
רשתות חברתיות: הצעירים נחשפים למידע כלכלי טרנדי ברשתות כמו טיקטוק, אינסטגרם וטוויטר. שם הם צורכים את העצות וההמלצות.
מודעות כלכלית: החשש מהעתיד הכלכלי, יוקר המחיה, וחוסר היציבות הפיננסית גורמים להם להתחיל לחשוב קדימה.
הסיכון שבחדשנות: השקעות רגשיות ונכסים לא יציבים
השקעות של דור ה-Z מתאפיינות לעיתים קרובות בהשקעות עדר, בהשקעות שנובעות מלהט, מ-FOMO ובהתאמה הן השקעות מסוכנות בהגדרה. נתחיל בהשקעות בקריפטו ובנכסים דיגיטליים. ההשקעות האלו הן בהגדרה השקעות תנודתיות ומסוכנות. המומחים מתווכחים על המשמעות הכלכלית של הביטקוין או כל מטבע אחר, אבל כולם מבינים שאין משמעות למחיר. אם הביטקוין הוא היום הוא במחיר של 100 אלף דולר, הוא גם יכול להיות 200 אלף דולר וגם 10 אלף דולר. אין משהו אמיתי שעומד מאחורי המטבע, זו לא כלכלת ארה"ב שעומדת מאחורי הדולר. זה גם לא השקעה במניית ערך שמאחוריה יש חברה שמייצרת רווחים ואמורה להצדיק את השווי שלה דרך רווחים עתידיים.
- פיטר לינץ' - "המניות הטובות ביותר לקנות הן אלה שאף אחד לא שמע עליהן עדיין"
- סין פותחת בחקירות נגד ענף השבבים האמריקאי: עימות סחר חדש מתקרב
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- קריסת התיירות בטורקיה: 3 מיליארד דולר הפסדים, 30% ירידה...
ההשקעות בקריפטו מייצרות ריגוש, יש כאן משהו חדש, שונה, מהפכני. יש כאן שינוי סדר עולמי. הצעירים מתחברים לזה ושועטים לקריפטו וככל שמטבעות הקריפטו מזנקים הם רק מקבלים ביטחון, אפילו ביטחון עודף ומגדילים את ההשקעות.
אלא שמדובר בנכסים לא יציבים. הריגוש והרווחים המהירים לא בהכרח יימשכו. הם יכולים להתחלף בהפסדים ודיכאון.
הצעירים האלו צריכים לזכור שגם המלצות-עצות של משפיעני רשת שונים, גם הגדולים ביותר כמו אילון מאסק עצמו שידוע בחיבתו לקריפטו הם לא בטוחות. מאסק הזניק את הדוג'קוין פי עשרות, אבל בהמשך המטבע נפל (ואחר כך חזר לעלות). זו רכבת הרים שמבטאת משחק השקעות שלא היה בעבר ומבוסס על התנהגות אנושית - עדר של משקיעים שהולכים אחרי "הרועה", אבל לא על התנהגות כלכלית.
וכל זה בעולם מאוד נגיש. קונים מטבע קריפטו ברגע, אפשר גם למכור אותו ברגע. כמובן שגם לגבי מניות - הכל ברגע, כשבדרך רבים מהצעירים האלו הופכים לסוחרים יומיים. נדירים מבין הסחוריים היומיים שמוכנים "סחרני יום" מרוויח לאורך זמן. יש קבוצה של אנשים שהתעשרו מזה, אבל יש קבוצה הרבה הרבה יותר גדולה של אנשים שהפסידו הכל.
הבדלים בגישות ההשקעה בין דור ה-Z לדורות הקודמים
השקעות מגוונות לעומת שמרניות: דור ה-Z משקיע בנכסים כמו קריפטו, מניות טכנולוגיה ואפילו NFT. לעומת זאת, דורות קודמים העדיפו השקעות שמרניות כמו נדל"ן, אג"ח ותוכניות פנסיה.
דור ה-Z מאמץ את הגישה של "הכול או כלום", הוא נוטה שלא לפזר את ההשקעות, בעוד שהדורות הקודמים נטו לנהל תיקי השקעות מאוזנים יותר.
השפעות חברתיות: הרשתות החברתיות הפכו כאמור למקור מידע עיקרי לדור ה-Z. פוסטים ויראליים ואנשים כמו אילון מאסק משפיעים משמעותית על החלטות ההשקעה. הדורות הקודמים הסתמכו יותר על יועצים פיננסיים מסורתיים ועל חדשות כלכליות מקצועיות.
תחילת השקעות: הדורות הקודמים המתינו עד שהיו להם חסכונות משמעותיים. בני דור ה-Z, לעומתם, מתחילים עם סכומים קטנים, לעיתים באמצעות מתנות ימי הולדת.
חשש לעתיד: יוקר המחיה ואי ודאות כלכלית
דור ה-Z מודע היטב לאתגרים
הכלכליים שמחכים לו ואולי זו הסיבה שהוא מהמר על הכל. הדור הזה וזה לא רק בישראל, אלא גם בחלק גדול בעולם המערבי, לא יכול לקנות דירה, סובל מיוקר המחייה וחי באי וודאות כלכלית ומתפיסה של לחיות היום, כי גם כך לא ידוע מה יהיה בעתיד.
ואם כך - הוא מוכן לקחת
סיכונים, השקעות בשבילו הן הדרך להגיע להון עצמי ובפועל, יש רבים שבשנים האחרונות הצליחו. השווקים זינקו בשיעור חד, ה-S&P 500 עלה בשנתיים ב-55%, מניות כמו טסלה, נטפליקס וכמובן אנבידיה זינקו פי כמה יותר. הכל עולה, רואים רק את הטוב, רואים רווחים של מאות אחוים בשנתיים,
ויוצרים הון. המבחן הוא ביציאה. האם הם יצאו מההשקעות המסוכנות? כנראה שרובם לא. אין להם את הניסיון, הכרת ההיסטוריה, והפחד. הפחד מנפילות מגיע רק אחרי שחווים אותן. אנשים פועלים לפי מה שהם מכירים והצעירים האלו מכירים עליות.
וכך הם בעצם מהמרים
כדי לזכות בלוטו - כדי לנסות להגיע לדירה, כדי שיהיה להם כסף לחיות כמו שהדורות הקודמים חיו. בישראל, היכולת לקנות דירה כעת לעומת לפני 20 שנה ירדה בחצי. הרבה יותר קשה, ובנוסף יוקר המחייה כמובן עלה דרמטית. הצעירים שואלים למה הבעיה צצה אצלם? הם לא מקבלים תשובה אמיתית,
כי אי אפשר להגיד להם - "אבות אכלו בוסר ושיני בנים תקהנ". אי אפשר להגיד שלהם שהדורות הקודמים השתמשו במשאבים, יצרו גירעון ועכשיו צריך לסגור אותו. אי אפשר להסביר להם את הפערים הענקיים באי השוויון שצמחו בשני העשורים האחרונים. אי אפשר להסביר להם את המיסוי שמפלה
את המגזר היצרני ואת שכבות הביניים ובעצם מקל ופוטר את העשירים ממסים.
סיכוי לתשואה הולך יחד עם סיכון - אין קסמים בשווקים הפיננסים דור ה-Z עלול להתפכח וזה יהיה כואב
הבעיות החברתיות האלו הן המנוע לסגנון ההשקעות של הצעירים. יש פה מרד מסוים בדורות הקודמים, רק שהבעיה היא שיש סיכוי גדול שזה דווקא יזיק להם בסופו של דבר. כללי ההשקעות לא ישתנו, עולם כמנהגו נוהג - סיכון הולך יחד עם סיכוי אין קסמים בשווקים הפיננסים. אם הרווחתם הרבה סימן שהסתכנתם הרבה (אתם עולי לא יודעים זאת).
ולכן, המשך לקיחת סיכונים עשוי להיות רווחי, אך גם מאוד מסוכן והפסדי. אחרי שנים של זינוקים ואחרי שדור ה-Z חושב שהוא מצא את השיטה, יכולה להיות התפכחות והיא תהיה כואבת.
שאלות ותשובות על דור ה-Z והשקעות
מדוע דור ה-Z מתחיל להשקיע מוקדם כל כך?
בזכות אפליקציות טכנולוגיות שמנגישות את שוק ההון, מודעות גבוהה לחשיבות החיסכון והשפעות חברתיות חזקות.אילו חברות פופולריות בקרב דור ה-Z?
- טסלה: שווי שוק של 850 מיליארד דולר.
- אפל: שווי שוק של 2.5 טריליון דולר.
- אמזון: שווי שוק של 1.3 טריליון דולר.
- מטא: מכפיל רווח: 21.
- נטפליקס: שווי שוק של 200 מיליארד דולר.
איך הדור הזה מתמודד עם קריפטו?
השקעות בקריפטו נפוצות אך מסוכנות בשל התנודתיות הגבוהה. לדוגמה, דוג’קוין עלה מ-3 סנט ל-70 סנט – והתרסק לאחר מכן. הדור הזה אוהב השקעות קריפטו. הוא פחות מודע לסיכונים, בעיקר כי רוב ההשקעות בתחום בעלייה. אבל כמובן שיש סיכונים גדוליםמהם ההבדלים המרכזיים בין דור ה-Z לדורות הקודמים?
דור ה-Z נוטה לסיכון גבוה יותר, משקיע מוקדם יותר, ומסתמך על טכנולוגיה ורשתות חברתיות. דורות קודמים היו זהירים יותר והשקיעו דרך יועצים מסורתיים.האם השקעה במדדים מתאימה לדור הצעיר?
בהחלט. קרנות אינדקס עם דמי ניהול נמוכים מהוות אפשרות מצוינת לצעירים שרוצים תשואה עקבית עם פחות סיכון.איך הריבית העולה משפיעה על דור ה-Z?
הריבית הגבוהה מקשה על צעירים לקחת הלוואות ולרכוש נדל"ן, אך היא מעודדת אותם להשקיע בחסכונות בתשואה גבוהה.מהם הסיכונים העיקריים של הדור הצעיר?
השקעות מהירות ומבוססות טרנדים, חשיפה גבוהה לקריפטו, והשקעות ללא הבנה מעמיקה של הסיכונים.כיצד דור ה-Z מתכונן לעתיד?
הם חוסכים לפנסיה ולחלקם יש גם בקרנות אינדקס, אך נראה שחלק מרכזי מסתמכים על טרנדים והמלצות-עצות של משפיעני רשת.מהו הפוטנציאל העתידי של הדור הזה בשוק ההון?
אם ישלבו בין הגישות - הגישה המסורתית והגישה הנועזת-חדשנית שלהם, הם יקטינו את הסיכונים שלהם עצמם ויסיטו כספי להשקעות ערך. זה יכול להשפיע על המחירים תוך כדי הפחתת הסיכונים אצלם. בפועל, נראה שגם בתוך דור ה-Z יש שינויים וככל שאתה מבוגר יותר כך אתה נוטה להשקיע במדדים ופחות במכשירים מסוכנים שמבוססים על עצות-המלצות ושמועות. .מה דור ה-Z יכול ללמוד מהדורות הקודמים?
להתבסס על פיזור סיכונים ופיזור תיק ההשקעות בהתאם. להבין את הצרכים שלהם ובהתאם להגדיר את הסיכון לתיק שלהם. להתבסס על ערכים אמיתיים ולא טרנדים חולפים. להשקיע לטווח ארוך ולא באופן קפריזי ומהיר.
- 2.נער בן 17 04/01/2025 19:32הגב לתגובה זואני כבר הבנתי שאין לי איך לחיות במדינה הזאת ברווחה אם לא אזכה בלוטו או לפחות ארוויח סכום יפה בשוק ההון. האפשרות לקבל תשואה של 100 1000 5000 אחוזראו מניות של חברות מחשבים קוונטים תוך חודש נראת כמו הדרך הטובה והקלה ביותר להתעשר. תשואה של 5 אחוז בשנה לא מעניינת אותי. עם תשואה כזאת אין לי סיכוי אי פעם לקנות דירה בישראל.
- שלמה 04/01/2025 21:15הגב לתגובה זואם תחיל לחסוך כ1500 שקל בממוצע עכשיו תחסוך 700 אחר כך שתמצא עבודה תחסוך יותר תגיע בסבעבות גיל 323 למיליון שקל לפחות אםלא תבזבז על גינסים ונעלים ממותגות שעולים מאות שקלים וטיולים וטלאפונים חדשים שמשש לא חייב תוכל לחסוך כפול ובגיל 40 תגיע למצב שרק מדיבדנד תקבל 300 אלף בשנה אי אפשר לאכול הכל
- בן 17 05/01/2025 08:50לפי החישוב שלי הדרך להשיג מיליון שקל היא לחסוך גם אם אני אחסוך כל חודש 10000 שקל במשך עשר שנים זה בקושי שווה חצי דירה בדימונה חחחח. לצערי דור הz לא זכה לכלכלה טובה אז מה שנשאר זה להתפלל לתת את המכה בשוק ההון
- 1.תודה רבה (ל"ת)אנונימי 04/01/2025 15:04הגב לתגובה זו
המניה שתזנק מחר ב-5% למרות דילול המשקיעים
שבוע אחרי ש נובה 4.45% גייסה אג"ח להמרה בקופון אפס (ריבית אפס), גייסה קמטק 0.8% 425 מיליון דולר בקופון אפס. שתי החברות הן שחקניות בשוק השבבים, כשקמטק מפתחת מערכות לבדיקת תהליכי הייצור בשבבים. השאלה הראשונה שאמורה לעלות היא - איך אפשר לגייס אג"ח בריבית אפס? והתשובה היא שמדובר באג"ח להמרה למניות. אג"ח שיש לה סוכרייה - אפשרות להפוך למניה. המשקיעים מוותרים על ריבית ומקבלים אפשרות המרה למניות. זה יכול להיות משתלם להם כי יש להם אפסייד (אם כי פחות ממניה) ומצד שני - יש להם דאונסייד: רצפה כי האג"ח תיאורטית לא יכולה ליפול (להבדיל ממחיר המניה), אלא אם החברה נכנסת למצוקה תזרימית ופיננסית, וזה לא המצב.
ומעבר לרצפה, יש להם אפסייד. אם המניה תעלה - ותעקוף את פרמיית ההמרה, הם ירוויחו. במקרה של קמטק, המניה נסחרה בכ-84 דולר (לפני העלייה בשישי) והמחיר שמבטאות האג"ח להמרה הוא כ-109 דולר. כלומר, מי שקונה את האג"ח רוכש בפרמיה של קרוב ל-30%. אם המניה תצנח, המשקיע עדיין מקבל את קרן האג"ח בסוף התקופה, אבל אם המניה נניח תעלה נניח פי 2 לאורך תקופת חיי האג"ח (עד שנת 2030) הוא מרוויח כ-65%, כי המניה סגרה את הפרמיה של ה-30% והוסיפה משם עוד 65%. עלייה מעבר למחיר ההמרה הופכת את האג"ח למניה - ההתנהגות זהה.
יש כאן סוכרייה גדולה, מול חיסרון של ויתור על הריבית, אבל משקיעים רבים אוהבים ומעדיפים השקעה כזו. לכן, לרוב, הנפקה של אג"ח להמרה, נחשבת לסוג של דילול ומפילה את המניה. זה מה שקרה לנובה. היא נפלה ב-10% ביום ההנפקה. הסברנו שזו יכולה להיות הזדמנות כי מדובר בירידה טכנית, אך אין דבר כזה בטוח, יש סיכון. המניה תיקנה מאז ועלתה ב-12%.
אולי זו הסיבה שהשוק לא הפיל את קמטק אתמול. הדילול לא השפיע על המניה. אולי זו ההערכה שיהיה תיקון לאחר הירידה, ועדיין זה לא מסביר עלייה של 3.5% שתוביל מחר בבורסה בת"א לעלייה של 5%.
- קמטק מדווחת על הכנסות של כ-123 מיליון דולר וצופה המשך צמיחה
- עכשיו זה רשמי - הנפקת אקסס בסין נדחית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אין לנו הסבר מוצק. גורמים שהיו מעורבים בהנפקה מסבירים שהביקושים היו גבוהים והחברה עשתה רושם חזק בשיחות עם הגופים הרוכשים. אולי "מעז יצא מתוק". אולי השיחות עם השוק, יצרו עניין שתורגם לביקושים למניה. כנראה גם לא היו כאלו שעשו החלפה - במקרים רבים, יש גופים מוסדיים שמחליטים למכור את המניה ולקנות אג"ח להמרה במקום, הפעם כנראה זה היה בשוליים.
כמו כן, הסיבה היא גם פרמיית ההמרה שרחוקה "מהכסף", אם כי אחרי העלייה במניה מדובר בפרמיית המרה שירדה ל-26%, זאת לא פרמייה גבוהה.

פיטר לינץ' - "המניות הטובות ביותר לקנות הן אלה שאף אחד לא שמע עליהן עדיין"
ב-1977, בגיל 33, לינץ' קיבל את ניהול קרן מג'לן של פידליטי, שהיתה אז קרן קטנה יחסית עם 18 מיליון דולר בלבד. במשך 13 השנים הבאות הוא הפך אותה לקרן הגדולה בעולם, עם 14 מיליארד דולר מנוהלים. לדבריו, "הדבר החשוב ביותר הוא לא כמה אתה צודק אלא כמה אתה מרוויח
כשאתה צודק"
הוא נולד ב-19 בינואר 1944 בניוטון שבמסצ'וסטס. פיטר לינץ' גדל במשפחה אירית-אמריקאית ממעמד הביניים. אביו, תומאס לינץ', היה פרופסור למתמטיקה בבוסטון קולג' ונפטר מסרטן כשפיטר היה רק בן 10. המוות המוקדם של האב אילץ את המשפחה להתמודד עם קשיים כלכליים, ופיטר החל לעבוד כנער סבל במועדון גולף יוקרתי כדי לעזור בפרנסת המשפחה. דווקא שם, במועדון הגולף, הוא נחשף לראשונה לעולם ההשקעות דרך שיחות ששמע בין אנשי עסקים עשירים.
לינץ' למד היסטוריה בבוסטון קולג' ואחר כך עשה MBA בוורטון. הוא שירת שנתיים בצבא כקצין ארטילריה בקוריאה ובווייטנאם. ב-1966, בזמן שעדיין היה סטודנט, הוא התמחה בפידליטי כאנליסט קיץ. המנהלים בחברה התרשמו ממנו והציעו לו משרה קבועה אחרי הצבא. הוא התחיל כאנליסט מתכות וכימיקלים, ובהדרגה התקדם בחברה.
במהלך לימודיו, לינץ' השקיע את כל חסכונותיו, בסכום כולל של 1,000 דולר, במניית חברת תעופה בשם קטנה. המניה עלתה מ-7 דולרים ל-33 דולר בתוך שנה וחצי בזכות מלחמת וייטנאם שהגבירה את הביקוש להובלת מטענים צבאיים. הרווח הזה מימן את כל לימודי התואר השני שלו. באופן אירוני, הוא הרוויח מהמלחמה שבה נלחם מאוחר יותר כחייל.
ב-1977, בגיל 33, לינץ' קיבל את ניהול קרן מג'לן של פידליטי, שהיתה אז קרן קטנה יחסית עם 18 מיליון דולר בלבד. במשך 13 השנים הבאות הוא הפך אותה לקרן הגדולה בעולם, עם 14 מיליארד דולר מנוהלים. התשואה השנתית הממוצעת שלו היתה 29.2% - כמעט כפול מהתשואה של מדד S&P 500. מי שהשקיע 1,000 דולר בקרן ביום שלינץ' קיבל אותה היה מחזיק 28 אלף דולר ביום שבו פרש.
- פיטר לינץ׳: ״אם ילד בן 11 לא מבין למה אתה מחזיק את המניה - כדאי שלא תחזיק בה״
- פיטר לינץ על ההשקעות שהוא מצטער שלא לקח
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החיים האישיים שלו סבלו מההצלחה המקצועית. לינץ' עבד 90-80 שעות בשבוע, ביקר במאות חברות בשנה וקרא אינספור דו"חות. אשתו קרולין, שעמה התחתן ב-1968 ויש להם שלוש בנות, כמעט שלא ראתה אותו. ב-1990, בשיא הצלחתו ובגיל 46 בלבד, הוא הודיע על פרישה. הסיבה הרשמית היתה רצון לבלות יותר זמן עם המשפחה, אבל היו גם שמועות על בעיות בריאות מהלחץ הכבד. "כשהילדים שלי היו קטנות, פספסתי יותר מדי רגעים חשובים. לא רציתי לפספס את שנות הנעורים שלהן", הוא אמר.