השבוע שחלף - סיכום קצר

יפן יורדת בהדרגה מהכותרות ובעקבות כך הסנטימנט החיובי בשווקים הפיננסים חוזר ובגדול. המדדים המובילים בוול סטריט סגרו את שבוע המסחר בעליות שערים נאות: מדד הדאו ג'ונס זינק ב-3.1% וסגר את השבוע מעל 12,000 נקודות, מדד ה-S&P 500 חצה את רף ה-1,300 נקודות והוסיף לערכו -2.7% ומדד הנאסד"ק רשם עלייה מרשימה של 3.8%. לקראת סוף השבוע מספר חברי הפד ריזרב טענו שיש לסיים את תוכנית התמריצים עד חודש יוני כמתוכנן, וחלקם חושבים שניתן לסיים אותה מוקדם מהמתוכנן. הסיבה העיקרית לכך שמרבית חברי הפד חושבים כי צריך להפסיק לתמוך בשווקים היא סכנת האינפלציה העומדת מעבר לפינה אשר עשויה להתפרץ בכל רגע.

סקטור הנדל"ן צונח

צניחה חופשית של 16.9% נרשמה במכירות הבתים החדשים בחודש פברואר לרמה של 250 אלף יחידות בקצב שנתי. נתון חודש ינואר עודכן כלפי מעלה מ- 284 אלף יחידות ל-301 אלף יחידות. מכירות הבתים הקיימים (יד-שנייה), צנחו בחודש פברואר ב-9.6% לקצב של 488 אלף יחידות ביחס לחודש קודם שבו נמכרו כ-540 אלף יחידות.

הצמיחה נמשכת

הכלכלה הגדולה בעולם ממשיכה לצמוח - המשק האמריקני הצליח לצמוח ב-3.1% ברבעון האחרון של 2010. אנליסטים ציפו לצמיחה של 3%.

אירופה

משבר החוב באירופה חוזר לכותרות. ראש ממשלת פורטוגל לא הצליח להעביר את תוכנית הקיצוצים המתוכננת במטרה לצמצם את הגרעון העצום שלה ובעקבות כך החליט להתפטר. חוסר הוודאות הפוליטית העירה את חששותיהם של הסוחרים, אשר מעריכים כי פורטוגל תזדקק לסיוע חיצוני במידה והפורטוגלים לא יפעלו מהר על מנת לעצור את הגרעון התופח. האירו החל לאבד מערכו לאחר הדיווח שהגיע מפורטוגל, אך למרות זאת מצליח לשמור על רמות מחיר מעל 1.40 דולר לאירו.

בריטניה

האינפלציה לא עוצרת מדד המחירים לצרכן של חודש פברואר זינק ב4.4% לעומת הצפי שעמד על 4.2%. המשך הזינוק באינפלציה ממשיך לחזק את הסיכויים להעלאת הריבית בבריטניה במהלך השנה. הזינוק נובע מהעלייה החדה במחיר הנפט ומוצרי המזון המייקרים את המחירים באופן חד.

נאומו היוני של שר האוצר העיב את הפאונד: שר האוצר הוריד את תחזיות הצמיחה לשנים 2011/2012, והציע לרכוש נכסים "בעלי איכות גבוהה", מהלך המקביל לרכישות האג"ח ע"י הממשל הבריטי או במילים אחרות הרחבות מוניטאריות נוספות בדרך. שר האוצר טען כי האינפלציה תתמתן בשנה הבאה ותגיע עד לרמות של 2.5%. בפרוטוקולי ישיבת הריבית האחרונה, התפלגות הקולות הייתה 3-0-6.

מכירות קמעונאיות

אכזבו בחודש פברואר. המכירות ירדו ב-0.8% לעומת הצפי שעמד על ירידה מתונה יותר של 0.5%. נתון חודש ינואר עודכן כלפי מטה מעליה של 1.9% לעליה של 1.5%. השילוב של הנתון המאכזב יחד עם נאומו היוני של שר האוצר החלישו משמעותית את השטר המלכותי. ייתכן כי הפאונד ימשיך את מסע ההחלשות שלו לכיוון 1.60 דולר לפאונד.

ניו זילנד

הצליחה לחמוק ברגע האחרון מגלישה למיתון נוסף. כלכלת ניו זילנד צמחה בקצב של 0.2% ברבעון האחרון של 2010 זאת אחרי שברבעון הקודם הכלכלה צמחה בקצב שלילי של 0.2%. אנליסטים ציפו לצמיחה חיובית של 0.1%. הנתון הפתיע רבים אשר ציפו לרבעון שלילי עקב רעידת האדמה שפקדה את ניו זילנד בחודש ספטמבר. הדולר הניו זילנדי קיבל רוח גבית חזקה לאחר פרסום הנתון המפתיע וסגר את השבוע מעל 0.75 אל מול הדולר האמריקאי.

קנדה

בקנדה נתון מכירות הקמעונאיות מאכזב ובגדול. המכירות בחודש ינואר ירדו ב-0.3% דבר אשר פגע בצפי של האנליסטים אשר ציפו לעליה במכירות לרמה של 1.1%. הסיבה העיקרית לנתון המאכזב הייתה הירידה המשמעותית במכירות מכוניות חדשות. זו הירידה השנייה ברציפות במכירות לאחר 7 חודשים שבהם נרשמו עליות במכירות. בנוסף, קנדה עוברת טלטלה פוליטית שתוביל ככל הנראה לבחירות בחודש מאי הקרוב. הדולר הקנדי נסחר בכבדות על רקע חוסר הוודאות השוררת במישור הפוליטי במדינה, למרות שמחיר הנפט שומר על רמות מחיר מעל 105 דולר לחבית, בכול זאת הוא אינו מצליח לתמוך בדולר הקנדי.

אוסטרליה

הכוכב הגדול של השבוע היה ללא ספק הדולר האוסטרלי אשר קבע שיא של כל הזמנים מול הדולר האמריקני ברמה של 1.0292. המטבע האוסטרלי התחזק משמעותית על רקע "תפיסת סטופים" רבים של סוחרים אשר היו בפוזיציות שורט עם סטופים מעל 1.0250 (שיא היסטורי קודם). העלייה המתמשכת במחירי הסחורות והסנטימנט החיובי בשווקים הגבירו עוד יותר את לחץ הקניות על הדולר האוסטרלי. מבחינה פונדמנטאלית אין סיבה ממשית להתחזקות המטבע להערכתנו, הבנק המרכזי לא יעלה את הריבית עד סוף השנה הנוכחית והצמיחה במשק ברבעון ה-1 צפויה להיות איטית ואולי אפילו שלילית בעקבות אסונות הטבע אשר פקדו את המדינה בתחילת השנה וגרמו לאבדות קשות ברכוש ובנפש.

השבוע במרכז

השבוע עיקר תשומת הלב תופנה אל עבר ארה"ב לקראת יום שישי שבו יפורסמו נתוני התעסוקה.

** אירופה עוברת לשעות קיץ ביום ראשון **

במישור המקארו ירכזו עניין מספר אירועים

ארה"ב

מכירות הבתים הנמצאים בתהליכי בניה - אחרי הצניחה החופשית במכירות הבתים שנרשמה בחודש פברואר, הנתון הזה עשוי לאכזב גם כן. על פי הערכות המכירות צפויות לעלות ב-0.5% לעומת הצניחה של 2.8% שנרשמה בחודש קודם.

אמון הצרכנים

נתון חודש פברואר צפוי להצביע על ירידה משמעותית באמון הצרכנים. מחירי הנפט והמזון הגבוהים ימשיכו להעיב על מצב הרוח של האזרח האמריקני בתקופה הקרובה. על פי הצפי הנתון צפוי לרשום קריאה של 64.9 נקודות לעומת 70.4 נקודות שנרשמו בחודש קודם.

נתוני התעסוקה - ביום רביעי יפורסם דוח התעסוקה של ADP. הצפי אמור להצביע על כך שהסקטור הפרטי הצליח לייצר 212 אלף משרות בנוסף ל-217 אלף המשרות שנוספו בחודש קודם. מספר המועסקים ללא המגזר החקלאי על פי הערכות, המשק האמריקני הצליח לייצר בחודש מרץ כ-191 אלף משרות בנוסף לרבע מיליון המשרות שנוספו למשק מתחילת השנה. שיעור האבטלה צפוי להישאר ברמה של 8.9%. כל שינוי קיצוני מהצפי עשוי לגרום לתנודתיות חדה בשווקים.

בריטניה

תמ"ג רבעון 4 (עדכון סופי) - אנליסטים מעריכים כי הכלכלה הבריטית נסוגה לאחור ברבעון האחרון של 2010. הצפי עומד על 0.6% -

כל נתון שונה באופן קיצוני מהצפוי עלול להוביל לתנודתיות חדה בצמדי הפאונד. מדד מנהלי הרכש במגזר הייצור - סקטור הייצור ממשיך להוביל את הכלכלה הבריטית. סקטור הייצור המשיך להתרחב גם בחודש פברואר. הצפי עומד על קריאה של 60.8 נקודות לעומת 61.5 נקודות שנרשמו בחודש קודם.

גוש האירו

נאום טרישה בתחילת השבוע עשוי להשפיע על כיוונו של האירו. יו"ר ה-ECB יישא את נאומו באקדמיה למדע בפריז ביום שני בשעה 17:00 (שעון ישראל).

מדד המחירים לצרכן צפי לעליה באינפלציה ב-2.3% , מעט מעל טווח היעד העומד בין 1%-2% . במידה והאינפלציה תתמתן גם החודש, טרישה עשוי לדחות את העלאת הריבית הראשונה שלו.

שאר העולם

באוסטרליה ירכזו עניין נתון מכירות הקמעונאיות של חודש פברואר. הצפי עומד על עלייה של 0.4%. הנתון השני אישורי הבנייה שצפויים לבצע ריבאונד אחרי הצניחה החופשית של קרוב ל-16% שנרשמה בחודש קודם. הצפי עומד על עלייה של 4.3%. נתונים חלשים עשויים להוציא מעט את הרוח מהמפרשים מהראלי של הדולר האוסטרלי.

בקנדה נתון התמ"ג של חודש ינואר צפוי להעיד על כך שהכלכלה הקנדית צמחה בקצב של 0.5%. ממשיכים לסין הרחוקה. מדד מנהלי הרכש צפוי להמשיך להצביע על המשך התרחבות של סקטור היצור הסיני. הצפי עומד על 54.6 נקודות.

ניתוח טכני

דולר שקל

ממתינים לפישר - יום שני בנק ישראל צפוי לפרסם את החלטת הריבית. על פי התחזיות הריבית במשק לא צפויה להשתנות למרות הלחצים האינפלציוניים הפועלים המשק. מדד המחירים לצרכן עלה ב-0.3% בחודש פברואר לעומת הצפי שעמד על עליה של 0.1% בלבד. סעיף הדיור עלה ב-0.4%. האינפלציה עומדת כעת מעל 4% בקצב שנתי - הרבה מעל היעד השנתי של בנק ישראל. התחזקותו האחרונה של הדולר בעולם מבשילה את הקרקע להעלאות ריבית נוספות אך ככל הנראה פישר לא יעלה את הריבית בפעם ה-3 ברציפות ויעדיף להמתין עד אחרי החגים.

גרף שבועי

ניתוח כללי

- הצמד בחן את אזור ההתנגדות הניצב באזור 3.55 3.56 אך סגר מתחת לרמה זו.

- הערכה היא שמהלך הירידות של הצמד טרם הושלם ועשוי להימשך עד אזור גבול התחתון של היתד באזור 3.49.

- כישלון פריצה של רמה 3.56 עשויה להוביל לפתיחת פוזיציות שורט חדשות.

- פריצה ונעילה יומית מעל 3.56 יבטל את התרחיש דובי בטווח הקצר ועשוי להוציא לפועל מהלך עליות עד אזור קו המגמה היורד העובר בנק 3.66.

- ה- CCI חצה את אזור ה-100- דבר המהווה איתות להמשך שורט.

רמות משמעותיות

התנגדות 2 : 3.60

התנגדות 1 : 3.56

ספוט : 3.5503

תמיכה 1 :3.5160

תמיכה 2 : 3.50

אסטרטגיה לשבוע זה: שורט בטווח הארוך, המשך תיקון בטווח הקצר. מהלך הירידות צפוי להימשך עד אזור 3.50. שבירה של היתד היורד עשויה לדרדר את הצמד עד אזור 3.45 לפחות. כישלון שבירה של היתד עשויה להוות הזדמנות לנעילת פוזיציות שורט. תרחיש דובי נוסף: במידה והצמד יבחן מחדש את אזור ההתנגדות הניצב בנק 3.56 ויכשל בפריצה, נוכל לחפש הזדמנויות לפתיחת פוזיציות שורט חדשות. יעדים: 3.53, 3.50, יעד נוסף פתוח. פריצה ונעילה מעל 3.56 יבטלו את התרחיש הדובי .

אירו דולר

גרף יומי

ניתוח כללי

- האירועים בפורטוגל העיבו על השטר האירופאי והובילו למימושים לארוך השבוע. רמת התמיכה ב-1.40 עשויה להיבחן השבוע.

- כישלון שבירה של 1.40 + היווצרות תבנית שוורית עשויים להכניס כסף חדש לשוק שיוביל לפריצת השיא האחרון הניצב ברמה של 1.4280 דולר לאירו.

- נעילת מחיר מתחת ל-1.40 עשויה להוביל לתיקון עמוק יותר עד אזור 1.3850 לפחות .

- ה-CCI עדיין בטריטוריה חיובית.

רמות משמעותיות

התנגדות 2 : 1.45

התנגדות 1 : 1.4260

ספוט : 1.4087

תמיכה 1 : 1.40

תמיכה 2 : 1.3850

אסטרטגיה לשבוע זה: המשך לונג כל עוד הצמד מעל קו מגמה העולה. המשך ליווי מסקירות קודמות: תרחיש שורי - קניה בפריצה של 1.3950. יעדים: 1.4020 + 1.41 (הושגו בשבוע שעבר), 1.4250, יעד נוסף פתוח. סגירת פוזיציות לונג במידה והצמד יסגור מחיר מתחת ל-1.40.

פאונד דולר

גרף יומי

ניתוח כללי

- הפאונד ספג הפסדים כבדים אחרי נאומו היוני של שר האוצר הבריטי אשר הוריד את תחזית הצמיחה של המדינה לשנים 2011-2012. המכירות הקמעוניות של חודש פברואר אכזבו גם כן והגבירו את לחץ המכירות על המטבע המלכותי .

- מבחינה טכנית, הצמד נסחר עדיין בתוך טווח מחירים בין אזור ההתנגדות 1.6340-1.6270 לבין התמיכה באזור 1.60.

- כישלון שבירה של 1.60 + היווצרות תבנית שוורית עשויים להוציא לפועל מהלך עליות עד אזור גבול העליון של טווח המחירים.

- שבירה ונעילה מתחת ל-1.5980 עשויה לדרדר את הצמד עד לאזור 1.58 לפחות.

רמות משמעותיות

התנגדות 2 : 1.65

התנגדות 1 : 1.6270

ספוט : 1.6040

תמיכה 1 : 1.5980

תמיכה 2 : 1.58

אסטרטגיה לשבוע זה: ניטראלי. מכירה: בשבירה של 1.5980. יעדים: 1.58, 1.55, יעד נוסף פתוח. קניה: בכישלון שבירה של 1.5980 + היווצרות תבנית שוורית באזור זה. יעדים: 1.61, 1.6260, יעד נוסף. פתוח.

דולר אמריקני ין יפני

גרף יומי

ניתוח כללי

- התערבות ה-G7 החזירה את הצמד לתוך טווח המחירים בין אזור התמיכה: 80.15-80.90 לבין אזור ההתנגדות: 83.95-84.42.

- ייתכן כי הצמד ימשיך לעלות עד אזור גבול העליון של טווח המחירים.

- שבירה ונעילה מתחת ל-80 ין לדולר עשויה להזניק את הין לשיאים היסטוריים חדשים מול השטר הירוק.

רמות משמעותיות

התנגדות 2 : 86

התנגדות 1 : 84

ספוט : 81.35

תמיכה 1 : 80.15

תמיכה 2 : 76.50

אסטרטגיה לשבוע זה: מסחר בטווח. קניה: מהלך לונג תקין כל עוד הצמד שומר על רמות מחיר מעל 80 ין לדולר. יעדים: 84, 86, 2 יעדים פתוחים. מכירה: בשבירה ונעילה מתחת ל-80. יעדים: 76.50, 70, יעד נוסף פתוח.

אירו פאונד

גרף יומי

ניתוח כללי

- הצמד פרץ קו מגמה יורד משמעותי לראשונה מאז ינואר 2009 ונעצר באזור רמת ההתנגדות-0.88.

- במידה והצמד יחזור לאזור 0.8720 נוכל לתזמן כניסות להמשך עליות.

- בטווח הארוך, הצמד עשוי להגיע עד אזור השיא האחרון בנק 0.98.

- שבירה ונעילה מתחת לקו מגמה יורד יבטלו את התרחיש השוורי.

- ה-CCI בטריטוריה החיובית, קרוב לאזור קניות יתר קיצוני .

רמות משמעותיות

התנגדות 2 : 0.90

התנגדות 1 : 0.88

ספוט : 0.8780

תמיכה 1 : 0.8720

תמיכה 2 : 0.8650

אסטרטגיה לשבוע זה: ממתינים להזדמנות לכניסה לכיוון מעלה. קניה: לאחר פולבק לכיוון 0.8720. יעדים: 0.88, 0.90, 2 יעדים נוספים פתוחים.