אירופה סימנה יום של התאוששות: מדד ה-Stoxx 600 מצוי במכפיל הנמוך מאז 2002
המניות האירופאיות עלו היום בפעם הראשונה מזה ארבע ימים, בהובלת מניות הטכנולוגיה, לאחר שחברת התוכנה הגרמנית SAP, ו- International Business Machines עמדו ברף העליון של תחזיות האנליסטים.
חברת SAP, הספקית הגדולה בעולם של תוכנות הניהול, ו- Cap Gemini, ספקית שירותי המיחשוב הגדולה באירופה, הובילו את ראלי העליות בקרב מניות הטכנולוגיה. בתוך כך, שלחו את מדד ה- Dow Jones Europe Stoxx למניות הטכנולוגיה לעלייה החדה ביותר מזה שלושה שבועות. ענקית הרכבים, Volkswagen, ו- Deutsche Boerse זינקו בעקבות המלצות האנליסטים.
מדד ה- Stoxx 600 התחזק 0.3% לרמה של 344.78 הנקודות. האינדקס השיל 5.8% מתחילת השנה, כאשר סימן ב-11 לחודש את פתיחת השנה הגרועה ביותר מאז 1987. זאת ברקע לחששות כי ההאטה הכלכלית וההפסדים בשווקי האשראי בארה"ב יפגעו ברווחים.
המדדים המובילים עלו ב-14 מתוך 18 השווקים שנפתחו למסחר במערב אירופה. אינדקס הפוטסי בלונדון הוסיף 0.2%. הקאק הצרפתי התחזק 0.6% והדקס הגרמני התקדם 0.2%. מדד ה- Stoxx 50 חתם ללא שינוי, בעוד האירו Stoxx 50, המודד את מדינות גוש האירו הוסיף לערכו 0.3%.
מדד ה- Stoxx 600, הכולל את 600 המניות בעלות שווי השוק הגדול ביותר בבורסות במערב אירופה, נסחר כרגע במכפיל מצרפי של 12, שהוא הנמוך ביותר מאז ינואר 2002. מדד העוצמה היחסית של האינדקס נעל ברמה של 29.4 נקודות ב-11 לינואר, קריאה הנמוכה מ-30 הנקודות על פי המנתחים הטכניים עלולה להוות טריגר למהלך עליות על פי האנליסטים.
אירופאיות במרכז
כאמור מניותיה של ענקית הרכבים Volkswagen הוסיפו לערכן 2.4% וסגרו במחיר של 153.8 אירו. ה- Commerzbank העלה את המלצתו למניות החברה מ"הפחת" ל"קנייה", כאשר הוא מציין את מהלך הירידות שחוותה המניה. מאז ה-31 לאוקטובר צנחה המניה ב-22%. בנפרד, חוזה החברה מכירות שיא ב-2008, לאחר שהמשלוחים בשנה החולפת עברו את ה-6 מיליון.
מפעילת הבורסה הגרמנית, Deutsche Boerse, טיפסה ב-2.8% למחיר של 126.69 אירו. בנק ההשקעות UniCredit, שלח העלאת המלצה למניות החברה ל"קנייה" לעומת קודם "החזק", באומרו כי המעבר של החברה מפרנקפורט ל- Eschborn יסתכם במיסוי מופחת. האנליסטים גם כינו את הבורסה כהבטחה הראשונית למחזורי המסחר בשנה הנוכחית.
ברקליס, הבנק השלישי בגודלו בבריטניה, התחזק ב-3.2% למחיר של 480.50 פני למניה. האנליסטים בקרדיט סוויס העניקו למניה המלצת קניה, והציעו למשקיעים לרכוש את המניה לפחות לטווח הקצר. בקרדיט סוויס הותירו את הדירוג למשך 12 החודשים הקרובים ל"נייטרלי". מניות החברה נעלו ב-10 לינואר ברמתם הנמוכה מאז 2004.
הריבית תרד מחר ל-4.25% - איך זה ישפיע עליכם?
הסיכויים להורדת ריבית מאוד גבוהים, איך זה ישפיע על השווקים הפיננסיים ועל הכסף שלכם? וגם - 10 דברים שצריך לדעת על ריבית בנק ישראל
הנגיד, פרופ' אמיר ירון הוא שחקן הגנתי. סוג של בונקר. העיקר לא לספוג שער. לא צריך לנצח, צריך לא להפסיד. היו לו הרבה הזדמנויות לצאת למתפרצת, לכבוש ולהלהיב את הקהל. הוא יכול היה להוריד ריבית במספר הזדמנויות בעבר והיו לכך את כמעט כל התנאים הכלכליים, אבל למה לקחת סיכון ואולי להפקיר את ההגנה. הוא הולך על הכי בטוח שיש. אבל גם הוא יודע שנגמרו התירוצים למשחק הגנתי. השוק דורש כבר מזמן הורדת ריבית ורואים את זה בתמחורים של אגרות החוב והנכסים הסולידים. התנאים במשק ונתוני המאקרו תומכים בהפחתת ריבית. חוץ מזה, אצלנו יש ריבית ריאלית של 2% - אינפלציה של 2.5% וריבית של 4.5% מובילה לריבית ריאלית של 2% - זה גבוה מאוד בראייה עולמית.
ועדיין, הכל פתוח - עד שלא מורידים, הכל לכאורה פתוח, אבל הסיכויים להפחתה מחר של הריבית מאוד מאוד גבוהים. האינפלציה ירדה לתוואי ונשארת בו כבר מספר חודשים, שער הדולר נמוך, אחרי ירידה של 10% מתחילת השנה והוא בולם ומדכא עליות של מחירי יבוא. אנחנו אולי לא סיימנו את המלחמה, אבל יש סוג של הפסקת אש. גם נתוני הכנסות והוצאות המדינה עומדים בתקציב ועוד שורה של נתונים כלכליים והכי חשוב לנגיד - האינפלציה במסלול יורד. הריבית הגבוהה נועדה לדכא את האינפלציה שהיא האיום הגדול לכלכלה. הנגיד השאיר את הריבית גבוהה כי היא גורמת לירידה בהלוואות ובצריכה וגורמת לירידה בביקושים. כל זה כדי למנוע ביקושים שיעלו את המדד.
האינפלציה ירדה ל-2.5% התחזית קדימה היא לכ-2.2% ב-12 החודשים הקרובים, אז אפשר לשחרר מעט. וזו מילת המפתח - מעט. אל תצפו שירידה של רבע אחוז בריבית מ-4.5% ל-4.25% תשנה משמעותית את החזרי המשכנתא, את התשלום בגין הלוואות. זה יהיה בשוליים.
איך הפחתת הריבית תשפיע על הכסף שלכם?
ההורדה הצפויה מגיעה לאחר 14 החלטות רצופות שבהן הריבית נותרה ללא שינוי והנה ההשפעות שצפויות להיות לה:
- בנק ישראל רומז שהריבית תרד כבר בהחלטה הקרובה?
- הנגיד מודאג מחרם על תוצרת ישראלית, סיום המלחמה לא מבטיח הורדת ריבית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נתחיל במשכנתאות: השינוי הצפוי ישפיע ישירות על נוטלי משכנתאות והלוואות בריבית משתנה. במשכנתא ממוצעת של מיליון שקל ל-25 שנה, הורדה של 0.25% תוביל להפחתה של כ-70 שקל בהחזר החודשי. גם ההלוואות שלכם במסלול משתנה יוזלו בשיעור של 0.25%.
הריבית תרד מחר ל-4.25% - איך זה ישפיע עליכם?
הסיכויים להורדת ריבית מאוד גבוהים, איך זה ישפיע על השווקים הפיננסיים ועל הכסף שלכם? וגם - 10 דברים שצריך לדעת על ריבית בנק ישראל
הנגיד, פרופ' אמיר ירון הוא שחקן הגנתי. סוג של בונקר. העיקר לא לספוג שער. לא צריך לנצח, צריך לא להפסיד. היו לו הרבה הזדמנויות לצאת למתפרצת, לכבוש ולהלהיב את הקהל. הוא יכול היה להוריד ריבית במספר הזדמנויות בעבר והיו לכך את כמעט כל התנאים הכלכליים, אבל למה לקחת סיכון ואולי להפקיר את ההגנה. הוא הולך על הכי בטוח שיש. אבל גם הוא יודע שנגמרו התירוצים למשחק הגנתי. השוק דורש כבר מזמן הורדת ריבית ורואים את זה בתמחורים של אגרות החוב והנכסים הסולידים. התנאים במשק ונתוני המאקרו תומכים בהפחתת ריבית. חוץ מזה, אצלנו יש ריבית ריאלית של 2% - אינפלציה של 2.5% וריבית של 4.5% מובילה לריבית ריאלית של 2% - זה גבוה מאוד בראייה עולמית.
ועדיין, הכל פתוח - עד שלא מורידים, הכל לכאורה פתוח, אבל הסיכויים להפחתה מחר של הריבית מאוד מאוד גבוהים. האינפלציה ירדה לתוואי ונשארת בו כבר מספר חודשים, שער הדולר נמוך, אחרי ירידה של 10% מתחילת השנה והוא בולם ומדכא עליות של מחירי יבוא. אנחנו אולי לא סיימנו את המלחמה, אבל יש סוג של הפסקת אש. גם נתוני הכנסות והוצאות המדינה עומדים בתקציב ועוד שורה של נתונים כלכליים והכי חשוב לנגיד - האינפלציה במסלול יורד. הריבית הגבוהה נועדה לדכא את האינפלציה שהיא האיום הגדול לכלכלה. הנגיד השאיר את הריבית גבוהה כי היא גורמת לירידה בהלוואות ובצריכה וגורמת לירידה בביקושים. כל זה כדי למנוע ביקושים שיעלו את המדד.
האינפלציה ירדה ל-2.5% התחזית קדימה היא לכ-2.2% ב-12 החודשים הקרובים, אז אפשר לשחרר מעט. וזו מילת המפתח - מעט. אל תצפו שירידה של רבע אחוז בריבית מ-4.5% ל-4.25% תשנה משמעותית את החזרי המשכנתא, את התשלום בגין הלוואות. זה יהיה בשוליים.
איך הפחתת הריבית תשפיע על הכסף שלכם?
ההורדה הצפויה מגיעה לאחר 14 החלטות רצופות שבהן הריבית נותרה ללא שינוי והנה ההשפעות שצפויות להיות לה:
- בנק ישראל רומז שהריבית תרד כבר בהחלטה הקרובה?
- הנגיד מודאג מחרם על תוצרת ישראלית, סיום המלחמה לא מבטיח הורדת ריבית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נתחיל במשכנתאות: השינוי הצפוי ישפיע ישירות על נוטלי משכנתאות והלוואות בריבית משתנה. במשכנתא ממוצעת של מיליון שקל ל-25 שנה, הורדה של 0.25% תוביל להפחתה של כ-70 שקל בהחזר החודשי. גם ההלוואות שלכם במסלול משתנה יוזלו בשיעור של 0.25%.
