כלל מימון קרדיט: עסקאות איגוח ב-6.5 מ' ד'

במסגרת העסקאות עם חברה בת של כהן פיתוח מבני תעשיה, המהוות מתן אשראי לחברה כנגד הכנסותיה העתידיות ממכירות גז ונפט
אסף מליחי |

כלל מימון קרדיט מקבוצת כלל ביטוח פנסיה ופיננסים חתמה על שתי עסקאות בסך של 6.5 מיליון דולר עם חברה בת של כהן פיתוח מבני תעשיה, המהוות מתן אשראי לחברה כנגד הכנסותיה העתידיות ממכירות גז ונפט.

מנכ"ל כלל מימון קרדיט יאיר קפלן אמר, כי אחת העסקאות היא הלוואה אשר הועמדה כנגד הכנסות תמלוגים המגיעים לחברת הבת ממכירות גז של שותפות מוגבלת באבנר חיפושי נפט מהסכמים קיימים למכירת גז, וכן, בגין חלק מהכנסות מתמלוגים המגיעים לחברה בגין הסכמי אספקת גז עתידיים. בנוסף, שועבדו במסגרת ההלוואה עודפים המגיעים לחברה לאחר פירעון אג"ח שהונפק בשנת 2004.

בעסקה השניה רכשה כלל מימון קרדיט אגרות חוב אשר הונפקו במרץ 2004 ובפברואר 2005 מידי משקיע מוסדי אחר. אגרות חוב אלה נבנו במתווה דומה להלוואה החדשה, ואף הן נשענו על הכנסות מתמלוגים המגיעים לחברת הבת ממכירות גז בגין הסכמים קודמים של החברה.

כלל מימון קרדיט היא חלק מחטיבת מימון וביטוחי אשראי של קבוצת כלל ביטוח פנסיה ופיננסים בניהולה של אסתי פרידמן. את שתי העסקאות הובילו מטעם כלל מימון קרדיט יובל הררי, אשר מוביל את פעילות מימון התשתיות במסגרת כלל מימון קרדיט ועו"ד רעות רגב, היועצת המשפטית של חטיבת המימון של כלל.

"בעסקאות מסוג זה באה לידי ביטוי המומחיות הייחודית של כלל מימון קרדיט במימון עסקאות שאינן סטנדרטיות, המצריכות שילוב בין ידע וניסיון נצבר בתחום מימון התשתיות ובין ידע בבניית עסקאות מובנות", אמר יאיר קפלן.

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
חשמל
צילום: תמר מצפי

בכמה חשבון החשמל יתייקר ולמה?

רשות החשמל משיקה מודל עדכון חצי-שנתי שמבוסס על מדדים כלכליים קבועים; הספקים ממתינים לפירוט מרכיבי התעריף שיקבע את רווחיותם; ואיך שער הדולר קשור? 

רן קידר |
נושאים בכתבה חשמל

תעריף החשמל יתייקר בינואר ב-1.5%, עדכון שמציב את העלייה בתחום התחתון של הטווח שפורסם מראש. השינוי נובע מעלייה במדד המחירים לצרכן, כאשר התחזקות השקל מול הדולר בלמה התייקרות גדולה יותר. לצד העדכון, רשות החשמל עוברת למודל חדש של קביעת תעריפים בתדירות גבוהה יותר, תחילה פעמיים בשנה ובהמשך אחת לרבעון.

לפי החלטת הרשות, ההתייקרות משקפת תוספת של כ-5.9 שקל בחודש לצרכן ביתי ממוצע. מאחר שמחיר החשמל משפיע על רוב המוצרים והשירותים במשק, צפויה השפעה עקיפה רחבה יותר, אם כי ברמה מתונה יחסית. שיעור ההתייקרות נמוך גם מהעלייה השנתית במדד, שעומד כעת על כ-2.5%.

המודל החדש שמיישמת הרשות מבוסס על מדדים מוגדרים מראש , בעיקר מדד המחירים לצרכן ושער הדולר, ומחליף שיטת עדכון שנתית שהסתמכה במידה רבה על תחזיות. המשמעות היא שמחיר החשמל ישקף באופן תדיר יותר את השינויים בפועל בתשומות הייצור, שמחירן מוצמד לרוב למטבע האמריקאי.

במהלך השנה הקרובה התכנון הוא להרחיב את מנגנון העדכון לתדירות רבעונית, מתוך רצון להגביר שקיפות ולאפשר לחברות האספקה וליצרנים להתנהל מול תעריף שחוזה מקרוב את תנאי השוק.

לצד פרסום שיעור ההתייקרות, ספקי החשמל עדיין ממתינים למסמכי ההרכב המלאים של התעריף. עבורם, המשמעות אינה טכנית בלבד: חלוקת המחיר בין רכיב קבוע לרכיב משתנה משפיעה ישירות על הרווחיות שלהם. בעוד את הרכיב הקבוע הם נדרשים לשלם במלואו, בגזרת הרכיב המשתנה הם עשויים לנהל מו"מ מול יצרני החשמל.