ניתוח טכני: מדד המעו"ף - בשל לתיקון
מזה לא מעט זמן מרחף מעל לשוק ענן אפור בדמותו של תיקון טכני האמור לצאת לדרך. אלא שמדי שבוע, דרך אירועים כאלה ואחרים, מספק השוק מפגני עוצמה וממשיך מעלה. לפני ימים מספר קבע מדד המעו"ף את רמת השיא האחרונה שלו. 834 הנקודות. במהלך הימים שלאחר מכן, החלו להתפתח מוקדי חולשה המעלים את הסבירות ולפיה, בטווח הקרוב, צפוי משהו שיראה כמו תיקון טכני.
לא מהותי, לא פוגע במגמה הראשית ובמשנית, אלא מינורי בעיקרו. עדיין מינורי אך גדול יותר מהתיקונים אליהם הורגלנו בעבר. בסקירה הנוכחית אנסה לקבוע מהי הרמה שאמורה להישבר כלפי מטה ולסמן את יציאתו לדרך של התיקון, ומהן הרמות אליהן אמור השוק לשאוף במסגרת התיקון האמור.
הכיוון: כדי להעמיד דברים על דיוקם ולהכניס מעט פרופורציות, יש לציין שהמגמות ארוכות הטווח מתויגות עדיין כמגמות עלייה. כלומר, תיקון או לא, רמת 834 הנקודות שנרשמה לפני ימים מספר, אינה הפסגה האחרונה בהחלט.
הירידה שאמורה לאפיין את שוק המניות המקומי, תהיה נקודתית. לפחות אלו הדברים שמסתמנים מהנתונים הקיימים. המגמה הראשית עודנה מגמת עלייה וכמוה גם המגמה המשנית. הבעיה המרכזית קיימת, כמו תמיד, עם המגמה המינורית.
למה תיקון?
1. אם נביט על גרף העמודות היומי של מדד המעו"ף, נוכל לראות שמהלך העליות המינורי האחרון שהחל ברמת 739הנקודות, נשען על קו מגמה עולה. שבירתו של קו מגמה זה כלפי מטה, אמורה לסמן את יציאתו לדרך של התיקון הטכני. כלומר, חצייה כלפי מטה של רמת 813 הנקודות, תעלה את הסבירות ולפיה ימשיך מדד המעו"ף להתדרדר. כל עוד לא תישבר כלפי מטה רמה זו, לא יצא לדרך תיקון והכיוון יישאר כלפי מעלה.
2. יש לשים לב בתחתית הגרף למדדי המומנטום. מדדים אלו אמורים לבחון את מהירות השינוי של המחירים. אפשר לראות כיצד שתי נקודות השיא במדד המעו"ף מצויות בעלייה, בעוד ששתי נקודות השיא במדד המומנטום מצויות בירידה. המשמעות היא שהמגמה מצויה בתהליך של תאוטה לקראת עצירה והיפוך.
3. שבירתה של רמת 813 כלפי מטה אמורה להוות את החותמת הרשמית ליציאת התיקון לדרך. שבירתה של רמה זו תעלה מהותית את הסבירות ולפיה ידרדר מדד המעו"ף לפחות עד לרמות שבין 780 ל-800 הנקודות כשלב ראשון. אז יהיה עלינו לבחון אותו בשנית.
תמיכות והתנגדויות: התנגדות מינורית וחסרת חשיבות ממשית ברמת 834 הנקודות. תמיכה ראשונה ואינדיקטיבית מצויה ברמת 813 הנקודות ועליה הרחבתי. מתחת לתמיכה זו קיימת תמיכה חשובה הרבה יותר ברמות שבין ברמות שבין 780 ל-800 הנקודות.
סיכום:
834 הנקודות אמורה להיות נקודת השיא האחרונה לטווח הזמן הקרוב. לפי הסימנים הקיימים, גדל הסיכוי ליציאתו לדרך של תיקון טכני האמור לדרדר את מדד המעו"ף עד לרמות שבין 780 ל-800 הנקודות שם יהיה עלינו לבחון אותו בשנית.
אין בסקירה זו משום המלצה לקנות אתח הנייר או למוכרו והעושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.
הערה : כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.
הבונוס של מצרים מסיום המלחמה ולמה היא קיבלה העלאת דירוג אשראי?
חברת הדירוג S&P העלתה את דירוג האשראי של מצרים לרמה של B עם אופק יציב; איך סיום הלחימה ישפר את המצב הכלכלי של מצרים?
מצרים חברת הדירוג S&P העלתה את דירוג האשראי של מצרים לרמה של B עם אופק יציב - שלב נוסף בחיזוק ההתאוששות הכלכלית של המדינה הערבית המאוכלסת ביותר. השדרוג מצטרף לשורת מהלכים כלכליים שמובילה קהיר מאז תחילת 2024, במטרה להחזיר את אמון המשקיעים הזרים והשווקים הגלובליים.
העלאת דירוג האשראי משקפת את הרפורמות בהובלת צמיחה מחודשת בכלכלה, עם צפי לצמיחה של 4% בשנת 2025, בהשוואה ל-3.8% ב-2024. ההעלאה בדירוג צפויה להקל על גיוס הון בעלויות נמוכות יותר בשווקים הבינלאומיים, מה שצפוי לתמוך בהמשך יציבות המטבע ובשיפור המאזן התקציבי של מצרים.
כלכלני חברת הדירוג , מסבירים כי המעבר של מצרים לשער חליפין גמיש מהווה גורם מרכזי בשיפור התחזית הכלכלית. המדיניות החדשה תורמת להאצת הצמיחה, מעודדת עלייה בתיירות ובהעברות כספים ממשפחות בגולה, ומשפרת את המאזן החיצוני - לרבות מאזן ההון וחשבון השוטף.
במקביל, סוכנות הדירוג Fitch אישרה מחדש את דירוג B עם אופק יציב, בעוד Moody's ממשיכה לדרג את מצרים ברמה של Caa1 עם אופק חיובי מאז מרץ 2024. הרפורמות במצרים כוללות גם הפחתת סובסידיות על אנרגיה ומזון, צעד שמסייע בריסון הגירעון התקציבי ומאפשר השקעה בתשתיות, כמו פרויקטי התחדשות עירונית בקהיר ואלכסנדריה.
- פדיונות של 144 מיליארד דולר ביום אחד ותנועת המחאה שקמה בארה"ב וסחפה את העולם
- האינפלציה במצרים נחלשת חודש שני ברציפות - הריבית בדרך לרדת?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כלכלת מצרים משתפרת
מאז מרץ 2024, כאשר הבנק המרכזי של מצרים איפשר למטבע המקומי להיחלש בכ-40% במטרה להתמודד עם מחסור חמור במטבע חוץ, מתרחשת התייצבות הדרגתית בזירה הפיננסית. שיעור האינפלציה, שזינק בשיא המשבר לרמה של כ-38%, ירד בחדות לשפל של שלוש שנים. במקביל, המטבע המצרי מתחזק על רקע גידול בהשקעות בתיקי השקעה זרים, התאוששות ביצוא ועלייה בהכנסות מתיירות.
פיקדונות - איפה תקבלו את הריבית הטובה ביותר? בדיקה
מאפס ריבית בעו"ש ועד ריבית קבועה של 4.5% בשנה - מי הבנקים ההוגנים ומי הבנקים הלא הוגנים?
הריבית שאתם מקבלים על יתרה בחשבון הבנק שלכם היא מגוחכת. כדי לקבל סכום קצת פחות מגוחך, כדאי לכם להפקיד בפיקדון. אם אתם לא יודעים לכמה זמן להפקיד, כי כמעט אף אחד לא יודע מה התזרים שלו לחודש-חודשיים הקרובים, אז אתם תפקידו בפיקודנות יומיים, שבועיים או לחודש או שתוותרו על זה כי הם מספקים ריבית מאוד צנועה ברוב הבנקים. ואז מתקבלת תמונה מעיקה - למרות שכמכלול יש לנו - הציבור על פני זמן כ-230 מיליארד שקל בחשבון העו"ש, אנחנו מקבלים רק על 9% מהסכום הזה ריבית והיא נמוכה מאוד, שואפת לאפס. בעולם תקין היינו אמורים לקבל על הסכום הזה 3%-4%, כי הבנקים יודעים לייצר מזה הרבה כסף - כ-10%, אבל אין תחרות אמיתית על הכסף שלנו כי אין תחרות בין הבנקים.
וככה הבנקים מייצרים מהעו"ש רווחים של 20-23 מיליארד שקל (נטו כ-14-15 מיליארד שקל), בעוד שהם משלמים על זה מאות מיליונים בודדים. הבנקים מרוויחים בקצב של 36 מיליארד שקל בשנה, חלק גדול מהם בזכות הכסף בעו"ש. אגב, אם אתם במינוס זה כבר סיפור אחר - אתם משלמים ריבית של 10.6% בממוצע על מינוס.
הכסף שלכם יכול לייצר תשואה קבועה או תשואה משתנה (ריבית קבועה או משתנה). מכיוון שהריבית צפויה לרדת, הריבית המשתנה שתלויה בריבית במשק צפויה לרדת, ומכאן שכעת היא תהיה גבוהה יותר בידיעה שהיא תרד בהמשך. הקבועה מספקת ביטחון - מה שאתם מקבלים זה מה שיהיה לכל תקופת הפיקדון. ורק כדי להמחיש את ההבדל - אם אתם מקבלים הצעות לפיקדון שנתי בריבית קבועה של 4% או ריבית משתנה של 4.25%, אבל, לדעתכם, הריבית תרד בקרוב ל-1 השנה וכבר בקרוב, ברור שהריבית הקבועה מתאימה לכם יותר. אם אתם חושבים הפוך - שלא תהיה ירידת ריבית או שתהיה רק בעוד קרוב לשנה - אז הפיקדון בריבית משתנה כדאי לכם.
על פי מידע מעודכן של בנק ישראל, הריבית הקבועה הממוצעת לשנה היא 4.13% והריבית המשתנה היא 3.45%. קצת מוזר כי המשתנה אמורה להיות גבוהה יותר, אבל זה גם נובע מהצעות ואינטרסים של הבנקים. אם הם לא רוצים שתיקחו בריבית משתנה הם יספקו לכם הצעות בריבת נמוכה ומעט יקחו. בפועל, רוב הפיקדונות נלקחים במסלול של ריבית קבועה. הריבית הממוצעת - 4.13%, נמוכה ממה שיכולתם לקבל במק"מ - כ-4.25%-4.3%. מאז הריבית במק"מ מעט ירדה.
- בנקאים בג'ינס: על הביצועים של זרועות ההשקעה של הבנקים - מי עשתה קופה?
- האם לבנקים בוול סטריט יש אפסייד של עשרות אחוזים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הנה תמונה מלאה על ריביות ממוצעת ל-6-12 חודשים:
