קרנות השתלמות בפברואר - מה עשתה הקרן שלכם והקאמבק של כלל ביטוח

אחרי חודשים ארוכים בהם הקרנות המנהלות את רוב השקעותיהן בחו"ל השיאו תשואות גבוהות, הבורסה המקומית הפסיקה לדשדש ומי שהשקיע יותר בישראל עשה תשואה טובה יותר

דור עצמון | 05/03/2024 17:02 (4)

נושאים בכתבה קרן השתלמות תשואות

חודש פברואר בקרנות ההשתלמות צפוי להיות טוב במיוחד. ובמיוחד לאלו המנהלות את רוב השקעותיהן בבורסה התל אביבית שנסחרת בסנטימנט חיובי וגרמה לכך ש-2,000 נקודות לת"א 35 נראים קרובים מתמיד. ריצה של 8% מאז הורדת הדירוג של מודי'ס. הורדה שכשניתחנו אותה אצלנו, הסברנו שאין מה כדי להשפיע על השווקים ושהשוק המקומי חזק. מתחילת השנה הנוכחית עברו קצת יותר מחודשיים ומדד ת"א 35, עלה ביותר מ-5% והבנקים ב-2.3%. ת"א 90 הוסיף לערכו יותר מ-8%.

כלל ביטוח היא הנהנית הראשונה מהעליות בבורסה המקומית מכיוון שרוב אחזקותיה הן כאן בארץ והיא פחות מוטה לחו"ל. זה מביא אותה, לפי ההערכות שלנו כאן בביזפורטל, לתשואה של 2.2% במסלול הכללי של קרנות ההשתלמות וממקם אותה בראש הטבלה.

קרנות השתלמות

*הערכות ביזפורטל.

אנליסט מנורה והפניקס מיד אחריה עם 2.11% ו-2.1% בהתאמה אם כי בסוף הרשימה ניצבת מיטב שצפויה להציג תשואה של 1.8% בחודש פברואר. בתי ההשקעות אינפיניטי ומור מוצגים בסוף הטבלה בנפרד - אינפיניטי מנהלת פחות מ-100 מיליון שקל. אומנם קל יותר לייצר תשואה עודפת שכשאתה קטן (ראו בהמשך את ההתייחסות למור), עם זאת - לא רואים אינדיקציות לשיפור תשואות מלאכותי באינפיניטי.

התשואות של בית ההשקעות מור ל-5 שנים לכאורה שמות אותה בראש הטבלה. מערכת ביזפורטל סבורה שנתוני מור בתקופה הראשונה לחייה מוטים כלפי מעלה, נובעים מטריקים-שטיקים ואינם מייצגים את ההמשך כפי שניתן לראות בשנה האחרונה. גילוי נאות - מור תבעה את ביזפורטל בתביעת דיבה ולשון הרע על עניין התשואות, תביעה שתתברר בבית המשפט.

צריך לזכור שקרנות ההשתלמות הן האפיק הכי טוב שקיים בשוק לא בזכות התשואות, אלא בזכות הטבות המס. עם זאת, בחודשים האחרונים נשמעו לא מעט קריאות לבטל את הטבות המס על הקרנות הללו בעיקר לאור הצורך הגובר לממן את עלויות המלחמה. באגף התקציבים במשרד האוצר מעוניינים לצאת בקיצוץ רחב של הטבות מס - בהן גם הטבות המס על קרנות ההשתלמות - הטבות שמסתכמות בכ-90 מיליארד שקל.

כל הכותרות 24/7 הטלגרם שלנו - תכנים יחודיים

תגובות לכתבה(4):

הגב לכתבה

שם המגיב *

כותרת תגובה *

תוכן התגובה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

3.
מוטי 07/03/2024 09:59
הגב לתגובה זו
מי שלא עובד ועושה ריסק זמני מקבל "הטבה" שבה הוא לא משלם.זה טוב למי שלא יכול לשלם ומתכוון לחזור לעבוד אבל את העלות הם לוקחים מהצבירה דבר שעשוי להשפיע על גובה הפנסייה ומדובר בכסף שהם לקחו עליו אחוז מסויים בעת ההפקדה ובביטוחי המנהלים מדובר בכמה אוחזים יפים!הם מסתירים את זה שהתשלום הוא מהצבירה וגם הסוכני ביטוח לא יודעים או לא מספרים לציבור ולעיתים גם משקרים.הם עושים יד אחת בשביל לגנוב את כספי הפנסייה שאותם לא תמיד ניתן להחזיר.
2.
יעל 06/03/2024 15:10
הגב לתגובה זו
אך אתם מייצרים כותרות נשמע כמו כותרת ממומנת לא פלא שהאתר שלכם ללא תשלום
1.
לא ברור 06/03/2024 06:02
הגב לתגובה זו
אבל לפי האחוז שמצויין הכוונה באחוז תשואה שנתי. למשל מור עלתה 60% לא 10%. וילין לפידות 35% ולא 6.4%.
ציקי 06/03/2024 11:09
הגב לתגובה זו
צודק ידידי 100אחוז

צילום: אתר החברה

ראיון

"כדאי להיות עכשיו בנכסים נזילים כדי לנצל את המימוש לכשיגיע"

"תור הזהב של 2024-2025 לא יחזור": אמיר חדד, מנהל ההשקעות הראשי בברומטר מסמן את ההזדמנויות החדשות בשוק האג"ח, מסביר למה הוא מעדיף את המח"מ הבינוני בממשלתי, על תמהיל של 50-50 בין שקלי לצמוד, למה המרווחים בקונצרני לא מצדיקים את הסיכון ולמה הוא נזהר מאג"ח נדל"ן למגורים

מנדי הניג | 30/12/2025 05:40

נושאים בכתבה ברומטר אמיר חדד

"היה מישהו שאמר לי ב-2009, (שהייתה שנה פנומנלית): 'הלוואי שכל שנה תהיה ככה'. עניתי לו שזה אפשרי, בתנאי שהשנה שלפניה תהיה כמו 2008", אומר בחיוך אמיר חדד, מנהל תיקים והאנליסט הראשי בבית ההשקעות "ברומטר".

אנחנו בנקודת זמן מעניינת בשוק. שוק שמסכם שנתיים חריגות בעוצמתן עם עליות מצטברות של כ-80%. אתם בטח שמעתם כבר עשרות תחזיות על מה שהיה ומה שהולך להיות, אבל כדאי לכם לשמוע מה יש לחדד לומר בנושא. חדד נמצא בשוק כבר 25 שנה, יש לו הסמכה בכלכלה ומינהל עסקים מאוניברסיטת בר-אילן, והוא כבר ראה מקרוב את השוק המקומי והעולמי במחזורי הגאות והשפל של שני העשורים האחרונים. אנחנו אוהבים לגלגל איתו שיחה מפעם-לפעם ולקבל ממנו את הסתכלות מאקרו. בפעם האחרונה שדיברנו הוא טען שאג"ח עדיף על מניות ולא חסך ביקורת מהנגיד - "מחירי האג"ח יעלו; הנגיד הוא פרזנטור גרוע והדירוג נפגע בגללו"

"אנחנו אחרי שנתיים חזקות מאוד בשוק הישראלי", הוא אומר היום. "קשה לי לראות את 2026 משחזרת את העוצמה הזו. השוק לא זול, ואנחנו נצטרך לקבל פה מימוש מתישהו".

מסיימים שנה. איך אתם בברומטר?

“אנחנו בסך הכול בסדר. הייתה שנה מאוד טובה בתוצאות, אחת השנים היותר טובות. אבל צריך לשים את זה בפרופורציה. 2024 גם הייתה שנה טובה, והשוק בארץ עלה בערך 30%. אנחנו כבר בעצם בשנתיים מאוד חזקות בשוק הישראלי, בסיכום של מעל 80% בשוק".

אז מה אומרים למי שנמצא בחוץ או מחפש איפה 'לחזק' - מה לעשות עכשיו לדעתך?

"אף פעם אי אפשר לדעת, אבל הגישה של להיות 0 או 1 היא גישה לא נכונה. מה שאנחנו עושים בנקודת הזמן הזאת היא שלקוחות שרוצים להיות במסלול של 30% מניות, אז נתחיל ב-15%-20. לקוחות שרוצים להיות ב-50%, אנחנו מכוונים אותם כרגע ל-30%-40. הרעיון הוא לא להיות בחוץ, קצת להוריד מינון".

אז אתה חושב שצריך פה 'ניעור' מסוים, שתיקון הוא משהו שיכול-צריך להגיע?

"אני חושב שכן. אנחנו נצטרך לקבל פה איזשהו מימוש מתישהו.

להמשך הכתבה לחץ כאן